股票质押式报价回购是什么意思什么叫？

股票质押式报价回购是什么意思什么叫

导语：股票具有较好的流动性和易变现的特点，股票质押逐渐成为资本市场最受欢迎的变相融资方式之一。据不完全统计，有90%的国内、国外的上市公司都涉及过股票质押，所以本文将对股票质押相关......接下来具体说说

详解质押式报价回购「每周分享」

每逢假期少则一两天，多则六七天的休市期，证券账户余额如何处理呢，闲置未免太可惜了。

在上一次的新三板论坛微信群“每周分享”中，向大家介绍了一种比较适用的投资方式“质押式报价回购”。

什么是质押式报价回购？

质押式报价回购交易，是指证券公司将符合要求的自有资产作为质押物，以质押物折算后的标准券数量所对应金额作为融资的额度，通过报价方式向证券公司符合条件的客户融入资金，同时约定证券公司在回购到期时向客户返还融入资金、支付相应收益的交易。

该交易的质押物可以为符合交易所债券质押式回购交易相关规定的债券、基金份额、交易所和中国结算公司认可的其他证券、现金。品种期限可以为1天至365天。

对个人投资者而言，可以理解成为一种风险较低、收益确定、到期赎回（也可以提前赎回）的现金理财产品。

报价回购有哪些参与方呢？

1、交易所/登记公司

接受券商提供的质押物，提供T+0净额非担保券资结算。

2、券商

提供自营符合标准的证券作为质物，在批准的额度范围内进行回购报价，将融入资金投资于流动性较高的固定收益类品种。

3、客户

将保证金账户闲置资金参与报价回购业务，获取高于银行存款活期利率的收益，并且可以在约定条件随时赎回。

参与报价回购的流程是怎样的呢？

靠前步：客户提出申请，营业部进行资格审查签署相关协议；

第二步：券商复核报交易所备案，开通交易权限；

第三步：客户参与交易。

报价回购的基本交易规则

1、价格约定，时间优先；

2、即时成交，撤单无效；

3、计息按日历时间计算，算头不算尾。

质押式报价回购的收益是怎样的呢？

到期购回价=100元+到期购回年收益率*100*实际购回天数/365

到期年利率一般高于一天通知存款利率，低于一年期贷款利率。

提前购回价=100元+提前购回年收益率*100*实际购回天数/365

提前购回年利率一般高于活期存款利率，低于一年期贷款利率。

每日报价会综合考虑市场各类同期限产品利率水平来确定。

和银行理财产品有哪些区别？

如图：

此外，在介入时间来说，证券公司的报价回购业务更具优势。在操作上证券公司通过软件客户可在网上直接操作也更加简便。

质押式报价回购与质押式回购有什么区别？

最大的区别在于对手方不同。

报价回购对手方是券商，自己是资金借出方，券商是资金的借入方，由券商付息。

质押式回购自己可以是资金借入方（用标准券做抵押），也可以是资金借出方，对手方是市场上的另一个人，券商只是做这个业务的渠道。

另外，质押回购信用风险的担保是由质押物决定的（标准券），报价回购的信用风险是由你的对手方券商提供的质押债券及其本身的资信决定的。

质押式报价回购有哪些作用 ？

1、对客户而言，该业务能够在不影响客户股票交易的前提下，有效满足其现金增值管理需求，资金使用效率也较场外现金类理财产品有所提高。

2、对证券公司而言，该业务丰富了券商为客户提供的产品线，这样券商在提供传统业务服务的同时，也能够为客户提供短期现金管理类服务，并且通过给客户提供了新的资产配置方式，增加客户对公司的粘度，提高客户的忠诚和满意度，增强市场竞争力。

质押式报价回购的优点有哪些?

1、足额质押，高度保障

2、约定收益，每日更新

3、期限灵活，资金一般可以做到T+0可用，T+1到账

4、参与门槛低，单笔最低交易金额仅为1000元

质押式报价回购适合哪些人？

1、风险承受能力低，有闲置资金申购新股的客户；

2、对资金收益率敏感，有周末或节假日转出资金参与银行短期理财产品习惯的客户；

3、对资金流动性要求高，有资产配置需求的客户。

新三板论坛精彩讨论节选

訾芊投资罗世旺

这个是否就是质押回购业务

广义来讲质押回购包含这个，但是跟普通的质押回购又有区别

小新

訾芊投资罗世旺

年化多少

这个约等于现金理财产品，收益跟货币基金差不多

小新

rang

一天自动续买的品种还是挺方便的

号外！！~~

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大家都在问的报价回购是什么？值得参与吗？

先来看下报价回购的解释：

质押式报价回购，简称“报价回购”，是指证券公司将符合规定的自有资产作为 质押 物，以质押物折算后的标准券数量所对应金额作为融资的额度，通过 报价 方式向证券公司符合条件的客户融入资金，同时约定证券公司在回购到期时向客户 返还 融入资金、支付相应收益的交易。

讲人话：就是投资者借出资金给证券公司，按约定收益率到期返还资金和收益。

读过我上篇文章的朋友就要问了： 报价回购和收益凭证有什么区别？

简单来看：

1，收益凭证以券商自身信用发行，我们选择收益凭证是对券商策略的选择，其重心仍是 对市场未来趋势 的判断，实际收益水平与跟踪标的密切相关（本金保障型收益凭证除外）。

2，报价回购则以自有资产作为质押物，进行质押担保，是一种 短期资金借贷 行为。本金出现亏损的情形比较小，但在一定情况下也可能出现风险。例如：质押物价值波动、标准券折算率调整、质押份额到期等情形，可能使得质押物不能足额担保证券公司履行所有购回义务的风险。（具体可参见操作买入时的风险提示） 所以，朋友们， 如果下次你的客户经理明确告诉你报价回购是保本的，就显得不太专业了 ......

尽管风险小，依然要在 专业靠谱客户经理指导下选择适合自己的投资方式！

在投资门槛与期限上：

报价回购门槛更低，最低是1000元起购，几乎每位朋友都能参与。

在期限选择上，1天期、7天期、14天期、28天等更为丰富（部分报价回购品种可参考下图 ）

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报价回购最重要的优势在于：

自动委托、收盘参与、自动续期、无费用。

也就是开通该权限选择好参与品种后，设置好每日预留的最低金额。剩余部分不用每日手动操作，收盘后系统自动进行扫单，第二日资金又进入可用状态，不影响第二日的交易操作。

比如：账户资金100万，选择了参与1天期报价回购且自动续做，设置余额保留金额为0。

假设T日操作买入了持仓90万，剩余10万现金未操作。

那么：收盘后系统会自动进行扫单买入10万，且在T+1日释放资金回到账户，资金变为可用， 不影响交易 。

从案例就能明白为什么可以参与报价回购—— 实现账户闲置资金不空转的方式，何乐而不为？

还是那句老话：不管是对券商的选择还是客户经理的认可，都需要我们谨慎选择开户券商， （）， 这也是对我们 长期投资行为负责！

作为一名从业多年的券商经理，非财不理始终坚持把交易规则及理财方式不时分享给各位，希望不管是对新手小白还是股市老鸟都能有所裨益。如对部分内容不理解的朋友，欢迎后台留言交流！

股票质押式回购全解析

导语： 股票具有较好的流动性和易变现的特点，股票质押逐渐成为资本市场最受欢迎的变相融资方式之一。据不完全统计，有90%的国内、国外的上市公司都涉及过股票质押，所以本文将对股票质押相关知识进行解读，来看看什么是股票质押，又该如何操作呢？

一、股票质押的定义

股票质押是指 融入方将持有的股票质押， 向符合条件的登记在交易所的资金融出方（证券公司或其成立的资管计划等）融入资金，未来返还资金、解除质押的交易。 简单来说，就是把手里的股票质押了获得一笔资金，到期还款解除质押。

二、股票质押式回购的交易流程

三、股票质押式回购交易授信管理

1.股票质押式回购交易授信原则：

（1）不超过融入方申请额度；

（2）不超过融入方在本公司托管总资产的60%；

（3）单一融入方授信额度一般不超过净资本4%。

2.股票质押式回购交易授信管理

授信有效期：一个月，过期后需重新授信；

授信影响因素：信用情况、股东情况、标的情况、市场情况等因素会影响授信。

四、股票质押式回购交易标的管理

1. 沪深交易所A股交易票；

2. 证券公司的标的证券池：以所在券商公布的标的为准，具体可以联系到客户经理查询标的池的范围有哪些。

五、股票质押式回购交易金额与交易期限

单笔交易：单笔最低30万元，同笔交易中需股票性质相同；

初始交易金额：约定标的证券价格*质押证券数量*质押率；

费用扣除：交易经手费和质押登记均可在初始金额当中扣除。

交易期限：单笔股票质押回购交易期限最长不得超过3年，即1095天。

覆盖限售期：限售股融资，交易期要覆盖；

提前购回：可申请，如审批通过需支付罚息1-3个月；

延期购回：可申请，但累计期限不得超3年，如审批通过，需根据时质押率和价格确定最新融资金额，低于初始交易金额则需补充质押股票或部分偿还本金。

六、股票质押式回购交易定价

授信委员会根据股票质押回购的不同购回期限实行不同的基准利率报价。

1.股票质押式回购提前购回利率

与到期购回利率一致，但需向公司支付1-3个月的罚息，触发提前购回时，提前购回利率按如下情形确定：

（1）因融入方原因提前购回的，提前购回利率为初始交易时约定的到期购回基准利率。除按实际购回天数计算的购回利息外，融出方有权要求融入方支付提前购回调整金；

（2）因公司原因导致融入方提前购回的，提前购回利率在初始交易时约定到期购回基准利率基础上下调10%，按实际购回天数计算融入方到期购回利息。

2.股票质押式回购延期购回利率

按延期时市场利率水平确定使用利率：以公司自有资金作为资金融出方的，融入方可以向证券公司提出延期申请，经审批同意后才可延期。

3.股票质押式回购利息结算

股票质押回购交易利息按日计提，按季结息，1月、4月、7月和10月的靠前个交易日为上季度结息日，按实际购回天数计算，业务协议另有约定的除外。

资金：T+1日可用可取，证券T+1日可卖可转。

七、股票质押式回购交易管理

1.股票质押式回购交易时间：

沪市：交易日9:15-9:25，9:30-11：30，13:00-15:00

深市：交易日9:15-11:30，13:00-15:30

2.股票质押式回购交易费用

3.股票质押式回购补充质押交易

补充质押交易是指融入方按约定补充提交标的证券进行质押登记的交易。融入方履约保障比例触及警戒线时，公司可以要求融入方采取补充质押的措施。

4.股票质押式回购部分解除质押交易

融入方申请部分解除质押交易，须符合与融出方签署的《股票质押式回购交易业务协议》的约定，经融出方审批同意后才可执行。

八、股票质押式回购的开通条件

申请参与股票质押回购交易的融入方，应当符合下列适当性条件：

1.机构或个人客户都可以作为融入方；

2.客户资产大于等于100万；

3.信用记录良好；

股票质押式回购交易个人申请材料

1.最近1个月出具的人行征信报告。

2.最近3个月银行流水。最近六个月的银行账户收入流水或者相关收入证明；

3.身份证或其他身份证明文件（验原件，留复印件）；

4.结婚证、配偶身份证或其他身份证明文件（验原件，留签字复印件）。

以上就是股票质押式报价回购是什么意思什么叫？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！