红杉资本投资哪些上市公司？

红杉资本投资哪些上市公司

红杉资本重仓前三的上市公司为：贝泰妮、奕瑞科技及新产业。2022年红杉资本最新重仓的A股上市公司序号名称持仓市值持仓数量(万股)所属行业本期上期增减1贝泰妮130.0亿744791......接下来具体说说

红杉资本为何一拆为三？

红杉称，因为品牌共享，不同实体之间存在投资组合冲突，所以决定接受“本地优先策略”，将红杉资本拆分成三个*公司

文|《财经》记者 冯奕莹

编辑|杨秀红

​ 近日，红杉资本发表公开信，宣布将把美欧、中国、印度/东南亚的三地基金彻底分拆，各自成为完全*的运营主体，且采用不同品牌开展业务。

​红杉资本在6月6日的报告中向投资者表示，将于2024年3月31日以前分拆成三个*公司，分别在美国、印度和中国运营，因“经营一个去中心化的全球投资业务已变得日趋复杂”。这份报告由红杉资本的美国、中国和印度业务的主管共同签署。

​该报告称，他们发现因为红杉品牌共享，不同实体之间存在投资组合冲突，因此他们决定接受“本地优先策略”，将红杉资本拆分成三个*公司。

​长期以来，红杉资本的品牌在中国的成功，一直是国际投资机构出海典范，也是风投成功本土化的代表案例。“国际品牌、不设总部、本土化运营”的去中心化运作模式，也被红杉视为其在不同地区取得行业领导地位的关键因素。

​今后，这些机构将采用不同品牌开展业务。红杉中国将继续使用“红杉”的中文品牌名和采用英文品牌名“HongShan”；红杉美欧将沿用“Sequoia Capital”，而红杉印度/东南亚将启用新品牌名“Peak XV Partners”。

​据悉，红杉中国总资产管理规模高达3000多亿元人民币，已稍高于红杉美国的资产管理规模。接近红杉的人士对《财经》记者表示，此次分拆，将有助于红杉中国业务的开展。

​分拆的理由

​ 对于此次分拆，红杉资本称，随着红杉在各区域的业务主体和团队都已经成为当地市场的领导者，如何管理和运营去中心化的全球投资业务也变得愈加复杂和充满挑战。

​首先，更加深度的本地化发展情况使得部分后台职能的全球集中化运营模式逐渐成为负担而不是优势；其次，随着红杉在不同区域投资的企业走向国际化，并在全球范围内角逐行业领导地位，它们之间难免会出现一些相互竞争，而红杉各区域共用同一品牌则给这些创始人和成员企业带来一些困扰。

​因此，红杉资本为了让各个区域的主体更好地服务好创业者和 LP (Limited Partner，有限合伙人）并保持持续领先，红杉决定彻底拥抱本土化策略，并将完全实现各个市场的*运营和发展。红杉资本创始于1972年，当年，唐·瓦伦丁在美国硅谷创立Sequoia Capital（译为：红杉资本），致力于帮助创业者成就基业长青的公司，为成员企业带来全球资源和历史经验，是一家享誉全球的VC（风险投资）巨擘。

​2005年，时任红杉资本管理合伙人的Mike Moritz和Doug Leone与携程联合创始人沈南鹏见面后便达成合作，红杉中国应运而生。

​红杉一直没有“总部”的概念，各个本地基金之间也没有隶属关系，而是各自享有极大的自治权，特别是在投资上，可以*自主地做出决策。经过近20年的运作，从红杉在各个市场的业绩来看，它是目前本地化十分成功的国际风投。红杉和沈南鹏共同建立的红杉中国，就是在这样的机制下成为国内首屈一指的投资机构。

​红杉中国团队在公开信中表示，“18年前，红杉看到打造新一代行业领袖企业的创业者在全球各地涌现出来，为了创造与赢得更多新兴市场的机会，红杉中国、红杉印度/东南亚应运而生。”

​在具体的运营模式上，该公开信称，“长期以来，红杉采取了独特的运作模式，在不同区域建立了扎根本地、深谙本土市场和生态的团队，而且各区域主体均拥有*的所有权和投资决策权，同时有选择性地把部分后台职能进行全球集中化管理，确保各区域在这些职能运营上的一致性。”

​美国红杉初期投资重点放在了半导体、电子设备，以及通信技术等领域，寻找那些具有创新技术潜力的初创公司。在经历了移动互联网热潮后，红杉中国亦增大对这些领域的投入。

​红杉中国的业绩包括投资1200多家企业，130多家上市公司，100多个独角兽。红杉中国参与了对外卖平台美团和电商平台拼多多的早期投资，还持有科技、消费和医疗健康领域的数百家公司的股份。

​红杉中国认为，相对于其他两大区域，其投 资方向更加广泛和多样，除了科技行业，其投资领域还包含医疗健康和传统消费等，而后者是其他两个区域较少涉足的领域。同时，近年来，红杉中国开始涉足公开市场投资、基础设施投资以及并购。

​ 过去一年，红杉资本美国和欧洲部门均面临一些质疑。公开市场数十亿美元的投资亏损、对马斯克收购后Twitter的押注以及FTX的破产都让红杉美国经受巨大考验。红杉资本曾是FTX最大的投资者之一，FTX破产令美国红杉损失超一亿美元，并向自己的投资者道歉。

​美元基金转型

​ 红杉此时大手笔分拆运营，背后也彰示了中国美元基金近两年的转型趋势，如增加人民币基金比重、多元化募资，增大对硬科技的投入，已经成为专注于不同阶段头部机构的共同选择。

​据另类资产数据平台Preqin Pro数据，聚焦中国的私募股权基金筹集的美元基金在2022年下跌超过80%，募集资金不足230亿美元，为2010年以来最低值。

​20世纪90年代，以美国国际数据集团（下称“IDG”）为首的美元机构开始进驻中国，随后红杉等一批美元机构也相继落地中国。在时代机遇下，这批美元机构迅速发展壮大，甚至突破平台的承受边际。目前，这两家代表性的在华机构，均已成为中国公司。

​比如，IDG资本的前身是“太平洋风险技术基金”（曾用名“IDG技术创业投资基金”，后更名为“IDG资本”），由熊晓鸽及其合伙人协助麦戈文在中国创立，是靠前家进入中国的国际风险投资公司。

​早在2017年，IDG就收购了美国IDG，成为一家完全*且在中国运营的投资机构。2017年3月，中国财团全面收购IDG完成交割。其中，IDG资本携手光大控股、中国泛海、中银集团投资有限公司等收购 IDG全球投资业务（IDG Ventures）。该业务从 IDG集团剥离，IDG资本正式成为 IDG Ventures的控股股东，IDG资本创始合伙人熊晓鸽出任 IDG资本全球董事长。

​消息称，一家总部位于美国纽约的头部美元私募股权机构，上半年其中国机构在募集首期人民币基金，规模较大。

​知名投资机构经纬创投也已较早转型。经纬创投告诉《财经》记者，投资的核心是怎样解决创业者资金需求，不会关注所谓美元属性和人民币属性。从2016年开始，经纬以人民币为主，三分之二的投资在硬科技。

​2022年7月，也就是近一年前，美国证监会（SEC）文件显示，红杉中国新一期美元基金已完成备案登记，其中包括一只种子基金、一只风险投资基金、一只扩张基金和一只成长期基金，新基金将继续专注于科技、消费和医疗健康等领域的投资。 四只基金规模总计近90亿美元，创下了投资于中国的VC基金募资金额的纪录。

​ 据悉，红杉此轮募资得到了来自美国、欧洲、中东等地一批主权基金、慈善基金、大学捐赠基金等知名LP的支持，其中既有红杉的长期合作方，也有新LP的参与。 这也引起了美国官方关注，此前美方注意到红杉在中国半导体等领域的投资。

红杉中国投资5家独角兽，成为季度最佳捕手

红杉中国投资5家独角兽，成为季度最佳捕手——创业邦发布《2022Q3全球独角兽企业观察》

独角兽企业是科技创新的领跑者和经济增长的风向标。2022年，受疫情等多种因素影响，全球经济增速放缓，跨境投资承压下行，微观层面的独角兽企业群体也发生了较大变化。

创业邦持续关注创新经济及其推动者，通过睿兽分析数据库长期跟踪和研究独角兽企业群体动态，同时结合调研访谈，定期推出《全球独角兽企业观察》，为各界伙伴把握科技创新趋势提供参考。

本季度报告全面展现2022年7月-9月全球范围内独角兽企业（创业10年以内，估值超10亿美元的非上市企业）的最新动态。

新晋独角兽分析

海外新晋独角兽集中在区块链、金融、企业服务等热门赛道

睿兽分析数据显示，2022Q3海外23家新晋独角兽完成24个融资事件，其中Mysten Labs获得2次融资，已披露融资总额37.97亿美元。新晋独角兽数量较多的行业依次是区块链（7家）、金融（5家）、企业服务（4家）。披露融资总额排名前列的行业依次是汽车交通（10.49亿美元）、金融（8.24亿美元）、区块链（5.27亿美元）。汽车交通领域TeraWatt Infrastructure获得A轮10亿美元，因此行业融资总额*高。

2022Q3海外新晋独角兽融资事件的行业分布

中国新晋独角兽集中在医疗健康、材料行业等热门赛道

2022Q3中国新晋独角兽完成16个融资事件，已披露融资总额32.73亿美元。新晋独角兽数量较多的行业依次是医疗健康（4家）、材料（3家）。披露融资总额排名前列的行业依次是材料（16.27亿美元）、汽车交通（4.17亿美元）、医疗健康（4.09亿美元）。材料领域融通高科、先导薄膜、丽豪半导体均获得3亿美元以上融资，因此融资总额*高。

2022Q3中国新晋独角兽融资事件的行业分布

2022年前三季度数据显示，全球新晋独角兽主要分布在企业服务（57家）、医疗健康（29家）、区块链（28家）、金融（26家）等行业，预计近期医疗健康、区块链、金融等行业将持续孕育新的独角兽企业。

2022年前三季度全球新晋独角兽行业分布

新晋独角兽捕手榜：红杉中国占据前列

梳理2022Q3新晋独角兽的历史投资方和独角兽轮次投资方，有384家投资机构参与。其中350家机构参与投资1家独角兽（占比91.15%），28家机构参与投资2家独角兽，6家机构参与投资3-5家独角兽。其中，红杉中国参与投资5家新晋独角兽。

2022Q3全球新晋独角兽捕手榜（按参与投资新晋独角兽数量）

独角兽轮次投资者：红杉中国、A16Z、光速创投等机构较活跃

梳理2022Q3新晋独角兽的独角兽轮次（即企业成为独角兽的融资轮次）融资事件，217家投资机构参与，206家机构参与1个独角兽轮次融资事件（占比94.93%），国盛投资、红杉中国、BRV Capital Management、Temasek Holdings（淡马锡）、Andreessen Horowitz(A16Z)、Lightspeed Venture Partners（光速创投）等11家机构参与2个独角兽轮次融资事件。

2022Q3参与独角兽轮次的活跃投资机构（按独角兽轮次融资事件）

独角兽早期发现者：A16Z表现突出

梳理2022Q3新晋独角兽的早期（天使轮-A轮）融资事件，176家投资机构参与，166家机构参与1家独角兽早期融资（占比94.32%），9家机构参与2家独角兽早期融资，1家机构参与3家独角兽早期融资。其中，Andreessen Horowitz(A16Z)参与投资Mysten Labs、Incredible Health、Flow.life的种子轮或A轮融资。

2022Q3新晋独角兽背后的早期投资机构榜（按早期投资新晋独角兽数量）

存量独角兽融资情况

海外存量独角兽融资事件集中在企业服务赛道

睿兽分析数据显示，2022Q3海外26家存量独角兽完成26个后续融资事件，已披露融资总额57.57亿美元。融资事件较多的行业为企业服务（8个）。披露融资总额排名前列的是企业服务（12.34亿美元）、医疗健康（10.2亿美元）、能源电力（9.72亿美元）。医疗健康、能源电力与金融行业因发生大额融资事件融资总额较高。

海外存量独角兽融资事件的行业分布

中国存量独角兽融资事件集中在汽车交通赛道

2022Q3中国19家存量独角兽完成19个后续融资事件，已披露融资总额为24.31亿美元。中国融资事件较多的行业依次是汽车交通（4个）、医疗健康（3个）、人工智能（3个）、智能制造（3个）。披露融资总额前3名为汽车交通（7.07亿美元）、能源电力（3.5亿美元）、医疗健康（3.14亿美元）。相比海外，中国存量独角兽在汽车交通行业融资总额较高。

中国存量独角兽融资事件的行业分布

1亿美元以上融资事件占比60%

睿兽分析数据显示，2022Q3完成45个存量独角兽融资事件中，未披露事件8个，1亿美元以下事件10个，1亿（含）-3亿美元事件18个，3亿（含）-5亿美元事件有6个，5亿美元以上事件3个。

3亿美元以上的融资事件9个，如下:

2022Q3全球存量独角兽大额融资事件（3亿美元以上）

以上内容摘自创业邦《2022Q3全球独角兽企业观察》，

2022年红杉资本最新重仓的A股上市公司9-29

红杉资本重仓前三的上市公司为：贝泰妮、奕瑞科技及新产业。