海通证券手机怎么找股票机构调研我已经开通了海通？

海通证券手机怎么找股票机构调研我已经开通了海通

时代商学院研究员 孙沐霖9月8日，海通证券（600837.SH）发布公告称，公司于9月7日收到了证监会的《立案告知书》和《调查通知书》。当日，海通证券股价大跌8.41%，全天成交5......接下来具体说说

在海通证券被调查，系统分析后，我短期坚决不投资海通证券

海通证券被调查的事件原委

从公告文来看，海通证券这次被调查是因为海通证券在对西南药业进行财务顾问的时候未尽责，而这次祸端的原因是海通证券4名项目主办人赵立新、钱丽燕、李春和贾文静存在未能对标的资产的业绩预测和承诺审慎出具专业意见、未能有效督促交易对方履行业绩补偿及回购义务等违规行为。

根据函件公开资料显示，ST瑞德前身是西南药业通过发行股份购买资产方式取得奥瑞德100%股权，过程中采取收益法进行评估并作为定价参考依据，评估增值率高达531.53%，这就有点夸张了。业绩承诺方曾承诺奥瑞德2015至2017年累计净利润不低于12.16亿元；但实际累计净利润7.78亿元。盈利承诺实现率仅64.02%，实际盈利情况与承诺数差异较大。

今年业绩更惨，直接被ST了，可见海通证券相关审批人员拍脑袋的思路是毕竟明确的，随便拍个500%的增长率，堪比数学家。那么此次重组中的预测性信息披露不审慎、交易价格虚高、严重误导投资者和损害上市公司利益的行为负有相应责任。

海通证券在业务扩大化的同时，问题不断

2021年1月至5月，海通证券曾经6次被罚。而今年7月，证监会新设“投行业务违规处罚信息”，海通证券成为唯一一家两次被罚的证券公司。

同时今年7月，证监会公布了2021年证券公司分类情况。海通证券成为唯一落入B类的头部券商，而头部券商就那几家，中信证券、海通证券、中信建投、中金公司、国泰君安和广发证券。

海通证券9月临时更换董事长也是因为今年来海通证券业务不规范的频繁度太高了，9月2日，海通证券公告称瞿秋平因工作变动原因提出辞去公司董事、董事会合规与风险管理委员会主任委员和总经理的职务。

很有可能海通证券业务大规模扩张缘由于业务不规范

可以看到海通证券今年以来业绩规模持续扩张，净利润水平已经是仅次于中信证券的第二大券商，而且海通证券是市盈率最低的券商，目前动态市盈率只有10.32，单单看市盈率海通证券是一家优秀的公司，而且业务发展前景很大：

可以看到首次IPO规模比去年翻了数倍，再融资业务也是：

上表示海通证券的分业务收入分析，可以看到上半年海通证券只要增收业务就是投资银行业务手续费收入，同比增加了45.6%，而且毛利高达54.55%，作为券商过去主要发力方向的财富管理业务却萎缩很严重，这主要归结于上半年股市日成交额不够高，下半年将会发力。

而海通证券目前被监管的恰恰就是主要盈利方向的投资银行业务

通过中报可以发现海通证券上半年增收最大的是IPO业务，同比去年增加了18家，大概率海通证券因为放松对IPO审核的严禁程度，导致很多要上市的公司都去找海通证券做上市辅导，毕竟审核放松、材料弄虚作假、夸大业绩预测等等，上市公司更容易上市后，慢慢地就会越来越多的企业找海通证券做上市辅导，结局就是很多很一般的上市公司上市了，然后业绩暴雷坑害了投资者，海通证券在扩大IPO业务的同时，也给自己埋下了风险的隐患。

通过以上分析，短期是坚决不投海通证券

1、海通证券被监管就是目前海通主打的IPO业务

高速增长的业务因为违规被监管，那么必然会影响海通证券的主打业务的扩张，至少*发IPO业务会影响，其他的等待观察。

2、海通证券剩下唯一引以为豪的就是资产管理业务了

上半年资产管理业务收入同比增加了36.98%，毛利率高达62.62%，截至 2021 年 6月末，公司资产管理业务总规模超 1.86 万亿元，较年初增长 12%。

不管规模如何，但是跟上年同期比，规模却是下滑了将近1万亿，这种趋势有点像关门的节奏。

同时截至 2021 年 6 月末，海富通基金管理资产规模 3,480 亿元，其中公募基金管理规模 1,295 亿元，较年初增长 3.57%；这个增长速率怎么看都比较小。因此海通证券的资产管理业务并不突出。

广发证券因为康美药业事件，股价低迷了长达一年

在科创板与创业板实施注册制的背景下，2020年成为券商IPO业务的收入大年，而广发投行却遭停摆，损失可谓巨大。2020年7月20日至2021年1月19日期间，暂停广发证券保荐机构资格；在2020年7月20日至2021年7月19日期间，暂不受理公司债券承销业务有关文件。

可以看到广发证券的投资银行业务急剧减少了38.78%，这就是康美财务造假事件的影响，而且到今年都还没有缓和过来，，目前广发证券最为主要的还是财富管理业务，IPO业务恐怕短期很难恢复。

总结下：

海通证券因为ST奥瑞的审核不严的事件，肯定没有当年广发证券康美药业事件大，但是对于海通证券目前高歌猛进的IPO业务肯定是影响非常大，而且上半年海通证券最主要的业务就是IPO业务，从目前来看打击是非常大的，所以下半年对海通证券的影响将会马上显现，因此我坚决不投资海通证券，风险太高了，一旦IPO业务被暂停，海通证券的业绩恐怕就要被ST了。

海通证券遭证监会立案调查，44家IPO项目受波及

在证监会公布的2021年证券公司分类结果中，海通证券从去年的AA级降至BBB级

文|《财经》记者 张欣培 王颖

编辑|陆玲

9月9日，海通证券（600837.SH）开盘股价瞬间跌幅超过8%。此后，全天维持低位。截至收盘，股价报收12.52元/股，跌幅8.41%，市值单日蒸发150亿元。

股价暴跌的导火索为海通证券再次被证监会立案调查。9月8日，海通证券公告，公司于 2021年9月7日收到证监会《立案告知书》和《调查通知书》。被调查的原因在于，海通证券在开展西南药业股份有限公司(现ST瑞德)财务顾问业务的持续督导工作期间未勤勉尽责，涉嫌违法违规。海通证券进一步称，公司将全面配合中国证监会的相关工作，同时严格按照监管要求履行信息披露义务。目前公司的经营情况正常。

业内人士对《财经》记者表示，“十分意外”。靠前，奥瑞德在两年前就已经被立案调查，本以为不会牵涉到海通证券，没想到两年后也被立案调查；第二，作为稳居一梯队的头部券商，一向以“稳健”著称，但是海通证券今年受到的处罚颇多，是五家一梯队券商中受到处罚较多的券商。

多次受罚之下，海通证券的评级也出现下降。7月，在证监会公布的2021年证券公司分类结果中，海通证券从去年的AA级降至BBB级。

督导未尽责被立案

2015年，西南药业通过发行股份购买资产的方式取得哈尔滨奥瑞德光电技术有限公司100%股权，后改名奥瑞德。如今因连续三年亏损已被ST。海通证券就是此次并购重组的财务顾问。

奥瑞德自成立以后问题不断，多次收到监管处罚。2017年初，奥瑞德就收到了中国证监会重庆监管局责任改正措施决定。当时存在的问题包括利用自有资金理财未履行审议程序并及时披露；部分关联交易未及时披露；“三会”会议资料记录不规范、募集资金使用不规范等。

2018年5月31日，奥瑞德因涉嫌违反证券法律法规，收到证监会立案通知书。2019年，奥瑞德收到了上交所的纪律处分决定书，违规之处包括公司筹划重大资产重组事项不审慎，未及时披露可能导致重组终止的风险，控股股东、实际控制人非经营性占用公司资金，业绩预告披露不准确且未及时更正，控股股东及其一致行动人未履行业绩补偿承诺等。

2020年6月，奥瑞德再次收到重庆证监局处罚书，对有关人员作出行政处罚并采取市场禁入措施。重庆证监局披露的奥瑞德涉嫌违法违规之处包括：定期报告中财务报表存在虚假记载；未及时披露且未在相关定期报告中披露重大合同、重大债务违约及诉讼的情况；未及时披露且未在相关定期报告中披露关联方资金占用及关联交易的情况；未及时披露且未在相关定期报告中披露对外担保及诉讼的情况；未在年度报告中披露关联方提供担保的关联交易的情况。

问题如此之多，业绩也是直线下滑。奥瑞德近四年间有三年出现亏损，其中，2017年亏损0.19亿元，2018年亏损17.42亿元，2020年亏损6.84亿元。

海通证券因作为重组的财务顾问，之后一直负责奥瑞德持续督导工作。因此，外界多认为，本次被立案调查的原因或与奥瑞德的重大资产重组有关。判断的依据是，2019年9月，上交所发出的监管关注中对奥瑞德的四位重大资产重组财务顾问项目主办人给出了处罚。项目主办人的违规之处包括未能对标的资产的业绩预测和承诺审慎出具专业意见，未能有效督促交易对方履行业绩补偿及回购义务。

不过，海通证券的公告显示，被立案调查的原因与财务顾问无关，是因为在持续督导工作期间未勤勉尽责，涉嫌违法违规。

“因持续督导未尽责而被立案调查几乎没怎么遇到过。我以为未尽责监管层较多会给监管函或处罚，立案调查这确实是很少见过。”一位资深投行人士表示。

实际上，在今年年初海通证券就因为持续督导问题而被采取监管谈话的行政监管措施。证监会披露海通证券在中技桩业重组上市持续督导职责过程中，未按规定履行定期回访、现场检查等程序，未按规定对所利用的会计师工作进行审慎核查，走访客户的方式不合理且流于形式等；在担任上海富控互动娱乐并购中担任财务顾问未通过函证、访谈等方式对上市公司对外担保情况进行核查。

业内人士表示，有些证券公司在持续督导保荐中经常流于形式。《财经》记者了解到， 今年以来监管层也一直在强化持续督导责任，真正发挥保荐机构的作用。

今年4月，有报道称，有地方证监局向投行发布一份加强辖区上市公司年报期间持续督导工作的通知(简称《通知》)。《通知》向投行提出总体要求，投行指导上市公司规范编制并及时披露年报，在与审计机构合作的基础上，执行亲赴银行获取对账单和询证函、走访重点客户等程序，并对年报及相关信息披露文件进行审阅，切实承担起持续督导工作责任。

该地方证监局还称，会适时对持续督导工作进行抽查，若发现履职不到位的，将依法视情节采取监管措施。

44家IPO企业或被波及

此次海通证券因奥瑞德被立案调查，其作为中介机构承做的其他项目也将受到波及。

根据沪深交易所的相关规则，发行人的保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员因首次公开发行并上市、上市公司发行证券、并购重组业务涉嫌违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案的，沪深交易所将中止发行上市审核。

也就是说，目前由海通证券保荐的IPO和再融资项目，担任财务顾问的并购重组项目，承销的债券项目，或将随着海通证券的立案调查而停摆。有投行人士告诉《财经》记者，至于何时重启，要看案件的调查进展。

“立案对中介机构新项目承揽可能会有影响，至于被波及的老项目，如果不是签字人员被调查，只要做个复核就行，时间不长，一个月左右，主要是要复核相关意见发表是否没有问题。”前述投行人士向《财经》记者表示。

《财经》记者根据Wind数据统计，截至9月9日，此案件将波及的IPO项目将至少达到44家之多，其中，科创板18家，创业板18家，沪市主板6家，深市主板2家。此外，还有定向增发11单；可转债5单；并购重组2单。

此番海通证券被立案调查之所以波及面如此之广，与其近年来投行业务的发展密不可分。

近年来，海通证券在投行方面的表现十分亮眼：2021年上半年，完成35单股权融资项目发行上市，共募资402.7亿元。其中，完成11单科创板项目挂牌，市场排名靠前；完成7单创业板项目挂牌，市场排名靠前；共完成22单IPO项目挂牌，发行金额165.3亿元，发行量与金额均排名市场第二。同时，公司股权业务项目储备丰富，截至2021年6月末，IPO、再融资的在审及待发项目数量分别为53家与22家，均排名行业前列。

处罚次数居头部券商之首

一家头部券商人士向《财经》记者表示， 头部券商特别强调“谨慎”“稳健”。根据《财经》记者统计，中信证券和华泰证券自2020年以来未收到任何处罚。国泰君安近两年仅有的处罚是今年2月*董事操作违规增减持公司股票。广发证券在2020年7月20日至2021年1月19日期间，则是被暂停保荐机构资格。

相比之下，同为一梯队的海通证券，去年以来收到的处罚在一梯队券商中较多。

2020年11月19日，海通证券公告表示，交易商协会将对海通证券及相关子公司开展自律调查。根据交易商协会对公司及相关子公司开展的自律调查，公司及相关子公司存在违反银行间市场相关自律管理规则的行为，交易商协会对公司及相关子公司予以警告，并责令公司及相关子公司针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。

2021年3月31日，海通证券收到了上海证监局的行政监管措施。因海通证券及子公司海通资管涉及多次违规。

海通证券存在的问题是， 一是公司在开展部分投资顾问、私募资产管理业务过程中，未按照审慎经营原则，有效控制和防范风险，未能审慎评估公司经营管理行为对证券市场的影响；二是未将相关业务行为纳入全面合规风控体系，合规风控机制存在缺失；三是公司投资银行业务内部控制存在漏洞，债券承销与资产管理等业务缺少有效隔离，利益冲突审查机制存在缺失。

海通资管存在的问题是，一是在开展部分投资顾问、私募资产管理业务过程中,未按照审慎经营原则,有效防范和控制风险,未能审慎评估公司经营管理行为对证券市场的影响；二是公司在开展投资顾问业务时未制定相关管理制度,未建立涵盖投资顾问业务全流程的风险控制制度,合规风控机制严重缺失；三是债券交易管控存在明显漏洞,交易对手管理有待完善,未对部分固定收益交易对手开展必要的尽职调查,未配备专职合规管理人员负责债券交易合规管理。

值得注意的是，这并不是海通证券的靠前次被立案调查。2015年8月25日，海通证券公告称，因公司涉嫌未按规定审查、了解客户身份等违法违规行为，中国证监会决定对海通证券进行立案调查。而这也是头部券商中少有的两次被立案调查。

海通证券遭证监会立案调查，或源于奥瑞德借壳上市案

时代商学院研究员 孙沐霖

9月8日，海通证券（600837.SH）发布公告称，公司于9月7日收到了证监会的《立案告知书》和《调查通知书》。当日，海通证券股价大跌8.41%，全天成交53.47亿元，成交额为近一年来*高，资金出逃明显。

公告显示，因海通证券在开展西南药业股份有限公司（现奥瑞德光电股份有限公司，以下简称“奥瑞德”，股票代码为“600666.SH”）财务顾问业务的持续督导工作期间未勤勉尽责，涉嫌违法违规，证监会决定对海通证券进行立案并调查相关情况。

一般情况下，违法违规严重性较小的事件，证监会会采取约谈、发监管函或警示函、责令改正等行政管理措施。

时代商学院认为，此次海通证券遭证监会立案调查，严重性不容小觑，这表明证监会或已初步掌握了海通证券违法违规的基本事实和初步证据，后续将启动行政处罚程序。

一、立案调查或源于奥瑞德借壳上市案

据了解，海通证券公告中的西南药业于2015年被奥瑞德成功借壳上市，海通证券正是其重大资产重组的*财务顾问及主承销商，审计机构为大华会计师事务所。该借壳重组事项始于2014年5月，于2015年7月实施完毕，并于当月17日由“西南药业”改名为“奥瑞德”。

彼时，奥瑞德承诺2015—2017年累计实现扣除非经常损益后的净利润不低于12.16亿元，然而，奥瑞德2017年业绩大跌，业绩承诺未达到的比例为35.98%，最终业绩承诺未达标。

此后，2018年至2020年，奥瑞德分别实现营业收入11.2亿元、7.3亿元、5.2亿元，净利润分别为-17.41亿元、0.67亿元、-6.85亿元，扣除非经常性损益后的净利润分别为-33亿元、-3.55亿元、-7.57亿元，业绩急剧变脸。

需注意的是，2017—2018年，奥瑞德两次启动重大资产重组计划，拟收购合肥瑞成产业投资有限公司，但均以终止收购告终。

2018年，奥瑞德因涉嫌违反证券法律法规遭证监会立案调查，经查明，奥瑞德于2016—2018年出具的十份财务报表存在虚假记载，存在未及时披露重大合同、重大债务违约及诉讼、关联方资金占用及关联交易、对外担保及诉讼等情况。

在奥瑞德2016—2018年财务造假期间，海通证券对其进行持续督导并发表核查意见。

由于2017—2018年净利润被追溯调整为负值，奥瑞德被实施退市风险警示，股票简称变更为“*ST瑞德”，该公司也陷入诉讼泥潭。2020年5月，*ST瑞德变更为ST瑞德。

事实上，海通证券已不是靠前次因ST瑞德被监管处罚。早在2019年，作为奥瑞德2015年重大资产重组项目的*财务顾问，海通证券四名项目主办人被上交所予以监管关注。

彼时上交所认为，ST瑞德重大资产重组财务顾问项目的四名主办人在职责履行方面存在两大违规行为：一是未能对标的资产的业绩预测和承诺审慎出具专业意见；二是未能有效督促交易对方履行业绩补偿及回购义务。

时代商学院认为，从海通证券的公告信息可知，此次海通证券被立案调查或与彼时奥瑞德上市借壳督导期间信披违规有关，是证监会在上交所监管处罚的基础上再次启动处罚程序。

二、投行业务或受严重波及

事实上，海通证券也并非首次遭证监会立案调查。2015年，海通证券因涉嫌未按规定审查、了解客户身份等违法违规行为被证监会立案调查，但未涉及上市公司。

不同的是，此次海通证券遭证监会立案调查涉及上市公司，波及广大投资者利益，市场危害性较大，因此，本次立案调查的事件严重性和处罚力度也相对较大。

据股票发行上市审核的相关规则显示，保荐人、证券服务机构及相关人员因其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被立案调查、侦查，尚未结案，交易所不予受理发行人的发行上市申请文件。

Wind数据显示，截至9月10日，海通证券正在进行上市的IPO项目有46个，其中，科创板19个，创业板18个，上交所主板6个，深交所主板3个；再融资过审尚未实施的项目有14个，包括9个增发和1个可转债发行。

换言之，海通证券上述项目或因此受到影响，部分企业IPO之路陡生变故。

此前，2018年广发证券因康美药业财务造假被证监会立案调查；2020年7月，证监会公布处罚决定，广发证券被暂停保荐机构资格6个月、暂不受理债券承销业务12个月。

因康美药业被罚后，广发证券投行业务遭重创。半年报显示，今年上半年，广发证券投行业务营业总收入同比下降38.78%。

从半年报来看，今年上半年，海通证券投行业务收入达25.25亿元，同比增长48.43%，是海通证券业绩主要增长点。此次遭立案调查后，海通证券投行业务前景不妙。

海通证券被立案调查后将面临怎样的处罚？时代商学院认为，投行业务被暂停或是海通证券收到的顶格处罚之一。

资料显示，今年上半年，海通证券营业收入和净利润均位列行业第二，但与第三名国泰君安差距甚微。若海通证券投行业务被暂停，将拉低其全年整体业绩水平，行业第二宝座恐由此丢失。

值得注意的是，今年以来，海通证券屡次收到证监会罚单。时代商学院曾在《监管重拳严查业务合规，116张罚单剑指38家券商，海通证券7名保代被罚》一文中指出，2020年7月-2021年8月，海通证券被监管点名的次数高达6次，且均为行政监管类处罚，处罚措施包括5次出具警示函和1次监管谈话。从处罚对象是证券公司的角度看，海通证券是这一年以来被监管处罚次数较多的券商，合规风控漏洞明显。

【参考资料】

《海通证券股份有限公司关于收到中国证券监督管理委员会立案告知书和调查通知书的公告》.上交所

《西南药业股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》.上交所

《海通证券股份有限公司关于西南药业股份有限公司以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金事项的核查意见》.上交所

《奥瑞德光电股份有限公司关于收到中国证券监督管理委员会重庆监管局<行政处罚决定书>及<市场禁入决定书>的公告》.上交所

《奥瑞德:海通证券股份有限公司关于奥瑞德光电股份有限公司2017年度业绩承诺实现情况的专项核查意见及道歉声明》.上交所

以上就是海通证券手机怎么找股票机构调研我已经开通了海通？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！