怎么用中信建投买股票？

怎么用中信建投买股票

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持有中信证券中信建投一年多的感受:券商投资如何做？

我是从2019年1月开始买入中信证券，基本上一直持有，中间做过三次波段，成本大概是20-22之间，最后到今年7月中32清仓。投入资金不多大概是二十万左右。

中信建投是2019年11月28左右买入，今年2月36卖出，自从卖出后它就一路上涨，再也不敢买回来。中信建投投入资金大约三十万。

7月1号我以1.01买入10万证券ETF，七月中1.32卖出。七月下旬看到下跌到1.25又买了回来，同时还买了券商B和香港证券ETF，现价1.257。这个短线操作我在七月文章介绍过。

我想以一个持有者的观点来分析和预测一下未来证券行业的走向:

中信证券一直是证券行业的老大，市值3900亿。而中信建投才上市两年，总市值就已经突破4000亿，成为了证券行业的新一哥。那么中信建投为何如此厉害呢？

中信建投和中信证券都归属于中信集团，这个集团的背景非常深厚，细节不能讲太多。中信建投的董事长是从中信证券过去的，中信证券还持有5%中信建投的股份，两家公司有着千丝万缕的关系。国内顶级券商中金排靠前，第二第三肯定是中信双雄。

看起来中信建投是个超级大盘股，但是看看它的股权结构就知道，其实它是个小盘股，因为九成股份还不能流通，流通股里面的大部分也不会轻易卖，这就造成了此股非常活跃且不断上涨的局面。

中信证券则比较实在，毕竟上市了17年，2004-05年涨幅实现了20多倍，在市场上的号召力非常强劲。

市场关于两家要合并的传言一再出现，而两家又一再否认，其实两边都没错，因为最后两家会如何处理其实也不是中信集团所能决定的，而是有上级来拍板。看如何处理中信集团，中信双雄这三方的关系。

越秀金控持有6亿多中信证券股票也是一个大变数，所以我我估计越秀金控最近点异动应该也是对未来的合并的一种预测吧。

最后说下我对券商行业的看法，2020年中信证券市盈率已经降低到10倍，属于非常低的位置，市净率2左右处于历史中位，中信建投市盈率和市净率都要高出很多，因为流通盘子太小，所以很难判断估值。

中信证券和中信建投该如何选择？

一、历史渊源（部分出处：知乎安得促席）

中信建投的前身是华夏证券。

华夏证券曾是当年的全国三大证券公司之一。

从2002年开始到2004年，券商全行业出现了巨亏，华夏也是其中之一。连年的亏损使得券商进行大洗牌，中信证券开始“趁火打劫”。继2004年收购广发失败后，中信证券又盯上了华夏证券，于是2005年，中信证券与建银投资联手出资46亿元，吞下困境中的华夏证券。收购后就改名为中信建投，并派人去做董事长。

当时的华夏证券经纪业务的市场份额比中信还高，在收购后的几年里，中信获得了非常丰厚的收益。两家亲如兄弟，大企业哥哥来，中小企业弟弟上，有肉大家一起吃。

后来证监会发文，对证券公司实行“一参一控”。就是说只允许控股股东或实际控制人参股一家证券公司，控股另一家证券公司。

而中信证券的实际控制人控制了两家券商。最后，中信就通过转让股权把实际控制权让了出来。兄弟分家之后，以前的感情也就散了，变成了真正的竞争对手。

二、代表现行的“小金控”和“大金控”模式

2022年6月22日，券商“龙头”中信证券（600030.SH）公告称，公司靠前大股东中信有限、中国中信股份有限公司 （下称中信股份）将向中国中信金融控股有限公司（下称中信金控）无偿划转合计持有的中信证券27.34亿股股份，划转后公司控股股东将变更为中信金控。

而早在2020年1月，根据北京市国资委通知，中信建投靠前大股东北京国管中心将所持公司26.84亿股(占总股本的35.11%)股份无偿划转北京金控集团，无偿划转后，北京金控集团成为靠前大股东。

两者的模式有什么区别吗？

根据《金控办法》，两种设立模式。金融资产占比超过85%的企业可以自由选择两种方式，一种是母公司专门设立金控股子公司，即“小金控”模式；另一种是母公司全部转为金控公司，即“大金控”模式。金融资产占比低于85%的只能采取“小金控”模式。

中信集团采用“小金控”模式，内部设立金控股子公司统一管理旗下金融机构的股权。中信集团非金融业务板块营收和净利润贡献度较高，“小金控”模式可以更好地隔离实业和金融板块，在防范风险交叉传染的基础上增强非金融业务的灵活性与创新性。

同时，北京金控选取“大金控”模式，集团整体转为金控公司。北京金控以金融板块为主，有基础和条件整体转变为金控公司。

三、投资者如何选择？

（一）产品架构分析

1.中信证券

从中信证券的产品构成来看，对于企业营业收入贡献最大的是证券投资业务和证券经纪业务，占比分别为33.36%和24.58%。也就是说中信证券业绩的驱动因素是开发更多的客户和股票市场上涨良好。

2.中信建投

而中信建投证券的产品构成中，对企业营业收入贡献最大的是机构客户业务，财富管理业务和投资银行业。也就是说中信建投证券的业绩驱动因素是和更多的机构投资者合作和股票市场上涨良好。

（二）抗周期性分析

1.中信证券

中信证券营业收入和净利润增长率趋势来看，中信证券九年营业收入和净利润平均增长率为14.58%和14.94%，并且在股市大熊市年间企业出现了负增长的情况。

2.中信建投

中信建投证券营业收入和净利润变动趋势来看，企业营业收入和净利润九年平均增长率分别为17.68%和26.28%。

从两家企业的抗周期性和成长性分析来看，中信建投证券成长性和抵抗周期性能力要明显强于中信证券，而主要表现中信建投证券在牛市年间盈利能力更强，在熊市年间亏损更少。

（三）净资产收益率分析

1.中信证券

相对于庞大的股东权益占比，较少的净利润，企业的净资产收益率也是非常的低，股市处于牛市的年份净资产收益率在15%左右，股市处于熊市的年份净资产收益率在10%以下。

2.中信建投

中信建投证券的净资产收益率基本上一直稳定在10%以上。

四、总结

通过前面的简要分析，我相信很多投资者已经非常清楚中信证券和中信建投证券谁的投资价值更高了，那么我再简要总结下：

靠前：从客户粘性来看，中信建投证券的客户粘性更高。

第二：从成长性和抗周期性来看，中信建投证券的成长性和抵抗周期性更强。

第三：从净资产收益率来看，中信建投证券的净资产收益率比中信证券的更高。

以中信建投为例，券商行业投机方法揭秘

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今天很多事，比较忙，所以白天基本上没怎么看盘，复盘谈谈体会。

大盘比我想象中的强，但是也是合乎情理的，毕竟2019年类似的事件也曾发生过，不算超预期。

（当然，有人可能要问，2019年发生了啥你都记得住？那是的，不仅2019年，2018年每一天发生了什么，我都记得住。即使记不住，我可以看复盘了解当时发生了什么，我是怎么想的。）

没什么新鲜事，上一次也是一样，大阳线之后，高位盘整三天，第三天甚至还是大阳线（和今天很像），结果，后面很刺激。

所以，别着急，让子弹再飞一会。 今天大阳线，成交量比昨天还缩小了，这是什么意思？根本没人追高买入，好吗？大家的态度很明显，任你跳的欢，老子不心动，你奈我何？

所以，没有成交量配合的行情，涨不起来的。做交易，其实就是一个胜率和赔率的博弈而已，在目前这个位置，胜率很低，赔率更低，赚小钱亏大钱，亏钱概率比较高，根本不适合下场。

谈完指数，谈谈个股。

与指数的不 愠 不火相比，个股的活跃程度，确实非常超预期。 最典型的，自不必说，中信建投老哥。

中信建投我真的是服气，心服口服。

我说四点我的看法：

靠前，券商的钱，属于博弈行情和政策的钱。 在非牛市和指数行情的时候，券商钱极其难赚，涨的快且突然，一般还配合似是而非的内幕消息。

第二，在非牛市环境，不建议去博弈券商的钱。 你说中信建投这两天这么猛要是买了不是起飞了？是啊，你要是真的擅长做博弈的钱，中信建投算个啥，以岭药业，口罩三剑客，金健米业，等等吧，不再赘述，比中信建投给力多了。

第三，前一笔操作确实会深刻影响到下一次。 前几天同花顺刚刚涨停板闷杀，中信建投再次猛如虎，大家不怀疑中信建投就是同花顺？没办法，中信建投这个投机收益，我是注定无缘的，毕竟老司机，胆子小，刚被砍再上，有点记吃不记打。

第四，券商是被中信建投激活了，还是回光返照，这一点得深思。 我提醒大家注意，2月行情末期，券商也是出乎意料的非常强势，让人觉得是不是还得往上干，结果，那只是一个强势的补涨行情罢了，这一次，科技股涨的真的很多了，券商在走个补涨，不过分。

除了短炒一日游和一只妖艳的医药股，目前市场中最强的就是新能源汽车、游戏和券商 （就中信建投比较刚，其他券商都相当低调，行业涨幅第二的是中信证券，上涨2.8%）。

新能源汽车 这么猛与特斯拉有关，但是也与其外销占比较小有关，算是内需股。 游戏 的逻辑我还是没搞懂，大佬光环加持？怡情？估值体系重塑？

消费电子 ，昨天传出手机厂商大规模砍单的消息，OPPO砍单30%，小米砍单20%，二季度的业绩，估计不会很好看。

说到消费电子，昨天苹果新款iPhone SE上架。 iPhone8的外观，最新款的性能，价格仅为3299。我挺看好苹果公司的尝试的，现在由于5G手机的出现，加上国产手机有点飘的定价，给了苹果手机以可乘之机，如果苹果的新款iPhone SE能够销量爆炸，国产手机必然再一次掀起腥风血雨。

多说两句，新款苹果手机的目标市场应该是三类人：

靠前， 使用老款苹果手机的老用户，这批用户估计对照相质量要求不高，而且价格敏感程度高。

第二， 拥有高端苹果手机，需要备用机的老客户。

第三， 对安卓手机厌烦，想尝试苹果手机却对价格敏感的客户。

前两类人必然买买买，关键在于第三类。 因为我一直使用安卓手机和iPad，我个人觉得第三类人更换苹果手机意愿不强烈。苹果的东西质量确实过硬，iPad用了几年了还是老骥伏枥，志在千里，想换新的都没借口，问题在于对于习惯安卓的用户，苹果操作系统真的很麻烦，我不认为有很多人会因为价格买一个系统上手较困难的非旗舰苹果手机。

很多人说茅台酱香酒，味道很怪，喝不惯，但是你一旦喝惯了，你就喝不惯浓香型的五粮液和清香型的汾酒了，苹果也是如此，习惯了不会轻易离开，一旦离开，也很难回来。

以上就是怎么用中信建投买股票？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！