薪金宝属于基金吗？

薪金宝属于基金吗

无论是薪金煲的产品设计能力还是中信银行的实力，这款产品都应该出现火爆募集的情况，但事实不然。从募集规模与试点城市发行来看中信银行对薪金煲的态度仍偏谨慎，另外，在余额宝既定的互联网金......接下来具体说说

小八卦丨薪金宝：银行ATM机直接可取货币基金

简七说：

目前简七的现金管理工具是某宝宝，要用钱的时候，站在ATM前手机做赎回，1分钟内到账然后取钱。不过偶尔宝宝们也会出现什么快速赎回额度不够用啊、几天了都没入账之类的坑爹情况。现在信诚基金联合中信银行出这么个神器，想想还是有点小动心呢~买好货基以后，不用做任何预约任何赎回动作，就可以直接去取现了。

看看它的原理，信诚基金在中信银行设置一个垫资账户，用户取现或消费时，资金先从这个账户走，同时发出赎回指令。但是代价是需要支付给中信银行一定的垫资费用。

如此这般必然会影响货币基金的收益水平，羊毛出在羊身上啊~简七又去看了下信诚货币的近期收益，都在4%以下，堪忧啊~！

说起来有位朋友总是在后台留言问：货币基金收益节节败退，我们该如何应对。其实很早简七就说了，4%-5%才是货基们正常的收益水平，去查查过去几年的情况就知道了。所以，早就做好了心理准备，没什么特殊应对方案，只是现金管理而已。倒是最近兴业银行的钱大掌柜做的掌柜钱包，收益水平比较拔尖，据反馈赎回速度也是杠杠的。

中信推可ATM取现货币基金 "宝宝"真正对手或降临

新闻来源：每日经济新闻

“颤抖吧，银行们！”近日，有业内人士发出如此惊呼，起因是中信银行首推可在ATM取现的货币基金产品“薪金宝”。有业内人士分析称，这款产品可能对传统银行的存款业务带来极大冲击，同时，也突破了其他互联网“宝宝”们的申赎局限，这意味着中国版的货币市场存款账户诞生，“宝宝”们的真正对手可能出现。

前美国联邦储备委员会经济学家、长江商学院教授周春向《每日经济新闻》记者表示，该账户和国外货币市场存款账户类似，既具备了活期储蓄流动性功能，同时又具备货币市场收益。

“理财全自动”货基应对竞争

此前，银行跟进余额宝等互联网基金推出的类似产品大多集中在线上，没有支付取现功能，在操作过程中需要购买、赎回等流程。

与这类银行系“宝宝”相比，“薪金宝”在货币基金的申购与赎回模式上有所突破，采取“理财全自动”的模式。客户在申办中信银行卡后，可设定一个最低金额，超出部分将自动转为货币基金，同时在客户需要使用资金时，也无需再发出赎回指令，可通过ATM直接取现，也可直接刷卡消费。

周春生表示，该产品和国外货币市场存款账户类似，兼具活期储蓄流动性功能和货币市场收益。需要关注的是中信银行对这一账户是否有其他限制。美国就对其一个月的交易次数、转账等做出限制。

目前，中国的部分银行储蓄已被“宝宝”分流，肯定会采取措施。资料显示，货币市场存款账户是西方商业银行为竞争存款而开办的一种业务。开立这种账户，可支付较高利率，并可以浮动，还可使用支票。这一账户的存款者可定期收到一份结算单，记载所得利息、存款余额、提款或转账支付的数额等。

某接近中信银行人士向《每日经济新闻》记者坦言，这款产品确实是中信银行在激烈竞争背景下推出的产品，但是银行也不会做赔本买卖，该产品肯定会有一定的门槛。

在互联网金融发展迅猛的大背景下，“宝宝”们吞噬银行存款的规模不容小觑。以余额宝为例，其一季报显示，截至一季度末，余额宝规模达到5413亿元。

某证券公司银行业分析师向《每日经济新闻》记者表示，在互联网机构竞争的压力下，银行都在提供增量的服务应对竞争，中信银行开设这类账户就是一种正面回应，也在证明银行能够提供更好的服务。

某股份银行电子银行部人士表示，这类账户在中国还是首次出现，但并非没有类似模式，例如民生银行直销银行如意宝，其基本功能之一是可以绑定信用卡还款，不需要赎回，不过只面对信用卡客户。

银行或不会大规模效仿

靠传统息差赚取收益一直是银行重要的利润来源，如果活期存款自动转换为货币基金并获取较高收益，银行能维持多久，未来又能否成为银行业的主要趋势呢？

“中信创新做得比较超前，它这个模式就是把赎回、提现变成一步了，优化了客户体验，但是中型股份制银行可以做，大型银行很难做。银行应该也不会大规模推这种产品，因为成本提高太多了，尤其大行，之前是0.35%成本的活期存款，如果都变成5%的货币基金，银行基本没法活，根本上银行是很抵触这类产品的。”某商业银行人士向记者坦言。

上述股份制银行电子银行部人士也表示，中信银行推出的这类模式未必会成为银行未来的主要模式，如果都把存款变成基金了，银行的风险也很大。这个产品产生是短期应对，对客户确实非常好，但是银行不宜贸然使用。

周春生认为，“薪金宝”实际是为了应对目前市场金融竞争，但确实对利率市场化有推进作用，活期储蓄存款的余额会下降。

上述银行业分析师表示，银行现在都推货币基金，和一般的货币基金没有区别，只是在局部进行强化，做到使用便利。中信银行的账户模式能否成为未来的主要趋势有待进一步观察，但是，现在银行都在找不同的切入点，增强竞争力。如果这类账户成长为较大的体量，一定也会带来成本负担。

那么，中国版货币市场存款账户问世是否应该算作一般存款，需上缴一定的存款准备金呢？

该银行分析师认为，这类账户最后可能纳入一般存款，需要缴准备金，而银行的收益率水平未来取决于投资资金的收益。

薪金宝来袭，活期存款的末日危局

在ATM机上直接取现并可直接线下刷卡消费是“薪金宝”模式的一大创新，既省去了银行版的货币市场基金“T+0”的赎回手续，又实现了货币市场基金直接在ATM上的取现服务，而且在某种程度上代替了活期存款的属性。如此一来，随着储户覆盖范围进一步扩大，很有可能成为一种全新的银行存款业态，并成为活期存款账户的直接威胁。

近日，中信银行携信诚基金推出首款可在ATM机上直接取现并可直接线下刷卡消费的货币基金“信诚薪金宝”，该货基申购赎回还实现了理财全自动模式。

所谓“理财全自动”模式就是客户在申办中信银行卡后，可设定一个最低金额，超出部分将自动转为货币基金将，同时在客户需要使用资金时，也无需再发出赎回指令，可通过ATM机直接取现并可直接刷卡消费。

这样一来， 就省去了银行版的货币市场基金“T+0”的赎回手续，客户可以直接在ATM上实现货币市场基金的取现服务，在某种程度上代替了活期存款的属性。 因为活期存款主要是满足了储户的流动性需求，中信银行迈出了一小步，但是对活期账户这个银行业长期存在的账户属性，实则是产生了一大步的影响。

如果“薪金宝”的取现模式被他行跟进，储户覆盖范围再进一步扩大，那么很有可能成为一种全新的银行存款业态，并成为活期存款账户的直接威胁。这和互联网金融的在线理财冲击银行存款是不同的性质，一来互联网金融中的投资理财资金需要取现，最后都仍然需要通过银行的渠道，二来中间存在一定的时间差，即便是余额宝，提现服务也不是即时的，往往存在几个小时的时间差，视提现金额而定。

活期存款的市场定位

先来看看活期存款的定义：指无需任何事先通知，存款户即可随时存取和转让的一种银行存款，其形式有支票存款帐户，保付支票，本票，旅行支和信用证等。

在我国，出于存贷模式为主的商业银行运营模式，吸收储蓄资金成为银行考核的重点，一来存款利率没有完全放开，成本是相对可控的；二来银行的资产靠贷款规模作大，同时靠存款来拉动负债的增长，为规模的增长提供稳定的资金来源。

活期存款对于一般用户的主要功能在于：流动性极高，随时取现，满足线下支付需要；同时活期存款可以作为流动性资产进行匹配，即时弥补其他资产领域的头寸弥补需要。 当然，极好的流动性所需要付出的成本就是相对较低的利息，国内目前银行的活期存款利率是年化0.35%，而国外的一些商业银行一般都不支付利息,有时甚至还要收取一定的手续费，理由是该账户管理成本较大，取现频繁。

对于国内的银行而言， 活期储蓄在提供较低的负债成本的同时，也满足了商业银行应对客户日常的取现需要，同时有利于提高银行在面对挤兑等市场化风险时候的应对压力。 一般而言，活期存款和定期存款在负债来源中会遵循一定的比例，比如4:6，取决于各个银行的资产负债管理能力和储户的资金来源的广度。但从目前的情况看，活期存款其实更多的是满足了商业银行自身的低息负债要求，在资产端和负债端通过长短错配的方式来实现业务规模增长。

市场趋势：兼具流动性与收益

在中信银行此款产品没有推出之前，相信大多数屌丝储蓄者，或者是习惯互联网投资的年轻人，开始慢慢掏空自己的活期存款，买了余额宝，投了P2P，转了定期，最后只留下很少一部分的活期满足最基本的生活需要：取现。

为何呢？利率市场化和市场化投资理财渠道的多元化必然会推高沉淀资金的收益率，而银行的活期储蓄很大程度上是利率管制体制下的账户红利，储户只能在流动性和收益率二者之间选一。

单单从银行业自身的账户管理体系和运营逻辑而言，设置活期存款账户无可厚非，是银行自身对资金管理成本和收益的一种议价能力。在利率非市场化的时代，储户同样可以选择收益较高的定期存款、银行理财、信托等方式来牺牲流动性，换取高收益。当然，这些投资渠道都是正规金融体制内的理财、投资方式。

只不过，在利率市场化开局的时机之中， 体制外的理财方式，通过更好的流动性和更高的收益匹配来吸引投资者注意，如余额宝等在线理财，p2p投资产品。为了保留对存款的主导地位，银行被迫开始采用提供更好的，兼具流动性和较高收益的产品来留住储户的资金。这也就是中信银行“薪金宝”的取现模式的市场背景。

可替代活期账户的产品

以美国市场为例，货币基金相当于“第二支票”，可以即时赎回，实时到账，也可以用基金账户签发支票、支付消费账单。有的货基允许投资人直接通过ATM机取现。早在2000年，美国家庭中22%的短期资产是通过货基的方式持有和存在的。货基的规模也一度超过美国居民储蓄规模。主要是因为美国货币的流动性和支付能力较强。

对于目前的国内市场而言，由于支票的使用并不普遍，主要还是采用线下的现金交易模式来进行支付结算。另一方面，虽然国内的移动支付有所发展，包括银行的nfc手机支付，运营商的短信支付和第三方支付的虚拟账号支付，但是从总体的支付方式而言，占比不高，渗透率也有限。从安全性和技术角度而言，移动支付也还有待提高，特别是近期央行对二维码支付以及虚拟信用支付的严格监管，可以看出， 短期以内，移动支付还难以成为替代现金满足日常的频繁支付需求的产品。

所以，能够替代活期存款的即时取现功能的，也只有商业银行的货币市场基金账户＋ATM取现的产品了，通过满足流动性，取现和较高收益的方式来留住客户的储蓄资金。互联网金融的在线理财产品，由于采用一定的每日提取限额和T+0的提现便利，但是到账存在一定时间差，和ATM的即时取现还存在一定差距。

简单归纳一下， 如果中信银行的这款产品具有可强的复制性，那么货币市场基金账户＋ATM取现账户将成为局部替代活期账户的新业态；随着移动支付的普及，手机支付，钱包支付，账号支付等方式也有可能成为替代品，因为满足了流动性和支付的需要，具备了活期存款的功能属性（只是移动支付无需取现，可以直接在线上支付）。

活期存款的末日危局

虽然货币基金短期内无法全面取代活期存款，但从长期来看，活期存款的地位堪忧，面临储蓄资金分流的压力将日趋明显。从五大行年报来看，虽然2013年活期存款余额依然保持增长态势，但存款增速的明显下滑则透露出令人担忧的信息。这其中主要还是收益率的问题，在市场化的利率水平中，储蓄资金也是有敏锐的回报嗅觉的，兼具流动性和收益性的产品，将成为新的流向渠道。

最后很有可能形成的结果就是： 银行的活期存款资金减少的趋势越来越明显，存款增长放缓，管理成本越来越高，或者通过自我改良的方式，抬高付息成本，或者通过其他产品创新来提供高收益，这在利率市场化的前期将会十分明显。

活期存款账户不会消失，然极有可能被后台化，也就是成为了资金的初始入口，但并不是资金的留存账户，而是成为了资金短暂停留和流动的中间通道，这就要求银行在流行性管理能力和对储户的资产配置分析上做更多精细化的管理。

对于银行而言， 活期存款账户提供的大笔低息负债的美好时代将成为过去，如何通过自身的产品配置提供兼具流动性和收益性的产品，将是下一个时期的重点。

薪金宝生不逢时，路在何方?

无论是薪金煲的产品设计能力还是中信银行的实力，这款产品都应该出现火爆募集的情况，但事实不然。从募集规模与试点城市发行来看中信银行对薪金煲的态度仍偏谨慎，另外，在余额宝既定的互联网金融版图下，薪金煲募集规模迸发，也绝非易事。

生不逢时，这个词用在薪金宝身上恰如其分。

此前高调宣传的中信银行“薪金煲”，募集发行期却异常低调。据悉，与中信银行合作的嘉实和信诚两只薪金宝已先后募集完成，首募规模都在2亿左右。

按照《基金法》的要求，新基金成立的最低标准是2亿份和200人。这意味着这两只基金并没有出现火爆的超募情形，采取了“到点成立”的计划。

中信银行“薪金煲”推出之时，饱受好评，其在流动性、功能性、安全性上远超炙手可热的余额宝，最大的特色在于，它的申购和赎回采用全自动模式，同时货币基金可以通过ATM直接取款、直接刷卡消费或跨行转账。

无奈，投资者已对货币基金的创新已经麻木。在余额宝、理财通已牢牢锁定大半壁宝宝投资者的格局下，薪金宝的市场在哪?

高净值人群成主要客户

目前薪金煲提供信诚薪金宝货币市场基金和嘉实薪金宝货币市场基金两款基金产品。

事实上，嘉实薪金宝已于4月23日火速募集结束，嘉实基金的公告显示，该 基金募集规模为 2.05 亿元，有效申购户数仅356 户，户均认购额为57.77 万元，可见嘉实薪金宝募集资金主要来源于高净值客户或机构 ， 这与余额宝的散户化形成了明显的差别 。

与嘉实薪金宝不同，信诚薪金宝并不在信诚基金公司直销，是完全通过中信银行柜台代销，该基金的募集期为2014年4月28日至5月7日，据悉，规模也在2亿左右。

按照《基金法》的要求，新基金成立的最低标准是2亿份和200人。业内人士透露，两家公司内部在产品发行前就确立了“到点成立”的计划。

早前募集完成的嘉实薪金宝4月30日的万份收益高达4.7224元，7日年化收益率高达8.99%，为该基金赢得了一个良好的开始。

业内人士表示，一般而言，新基金一般都会做一个漂亮的业绩开头，嘉实薪金宝4月30日的收益并非全部来自投资收益，其中应含有基金募集期间所累积的利息收入，因此嘉实薪金宝首日表现并不完全反应基金当天的收益水平。

薪金煲被认为是余额宝后的又一次创新，也是银行业主动谋变的一大步。若“薪金煲”的功能全部实现，其支付效果和目前银行账户下的活期存款几乎无差别，但是却能提供相对较高的年化收益率，对于活期存款客户有着极大的吸引力。

但从募集的规模与发行时的低调，可以看出，中信银行对这款产品仍偏谨慎。

如何突围待解？

当下，投资者对互联网金融产品的创新已经日渐麻木，不断下行的收益率也使得投资者对宝类产品开始变的冷淡。

数据显示，截止5月8日，余额宝的收益率仅为5.028%，理财通挂钩的四款收益都已经破“5”，最低的最近七日年化收益仅有4.625%。

掌柜钱包、百赚利滚利、平安盈等几只产品收益较高，七日年化收益都在5%以上。

不断下行的收益率已经给货币基金的发行和赎回带来压力，一季报显示，余额宝虽然净申购3559亿份，但其中，赎回量也达到了5700亿份。此前热炒的阿里招财宝募集同样不顺利，在4月18日，新华基金决定将“新华阿里一*保本混合基金”的募集期延长至2014年5月9日。

此外，京东8.8、娱乐宝等产品无论复杂的收益率计算还是花哨的创新方式，都已经让投资者乏味。

在同质化和收益率普遍下滑的背景下，宝类投资者并不执著于收益率而频繁切换投资品种。

目前，余额宝作为宝类产品先行者，已经占据了市场的大半个份额，3月低，其用户高达8100万，3月底的总规模为5413亿元。

薪金煲此番发行遇冷，正与互联网理财的大环境息息相关，业内人士表示：“薪金煲并不是产品设计不好，也不是中信实力不够，而是生错了时间，在余额宝已经牢牢锁定大半壁宝宝投资者的格局下，薪金煲规模恐难突围。”

薪金煲上线之后会不会随着其影响力的扩大和基金持续营销，而规模进一步增加，有待进一步观察。

以上就是薪金宝属于基金吗？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！