股指期货如何影响股票价格？

股指期货如何影响股票价格

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投资股指期货有哪些风险？影响股指期货价格的因素有哪些？

股指期货有哪些风险?除了金融衍生产品的一般性风险外，由于标的物自身的特点和合约设计过程中的特殊性，股指期货还具有一些特定的风险。

股指期货的特定风险包括基差风险、合约品种差异造成的风险、标的物风险以及交割制度风险等。

1.基差风险

基差是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格之间的价差。基差=现货价格-期货价格。

2.合约品种差异造成的风险

合约品种差异造成的风险，是指类似的合约品种，如日经225种股指期货和东京证券股指期货，在相同因素的影响下，价格变动不同。表现为两种情况：

1〉是价格变动的方向相反。

2〉是价格变动的幅度不同。类似合约品种的价格，在相同因素作用下变动幅度上的差异，也构成了合约品种差异的风险。

3.标的物风险

股指期货的标的物是市场上各种股票的价格总体水平，由于标的物设计的特殊性，是其特定风险无法完全锁定的原因。从套期保值的技术角度来看，商品期货、预期年化利率期货和外汇期货的套期保值者，都可以在一定期限内，通过建立现货与期货合约数量上的一致性、交易方向上的相反性来彻底锁定风险。

而股指期货由于标的物的特殊性，使现货和期货合约数量上的一致仅具有理论上的意义，而不具有现实操作性。因为，股票指数设计中的综合性，以及设计中权重因素的考虑，使得在股票现货组合中，当股票品种和权数完全与指数一致时，才能真正做到完全锁定风险，而这在实际操作中的可行性几乎是零。因此，股指期货标的物的特殊性，使完全意义上的期货与现货间的套期保值成为不可能，因而风险将一直存在。

4.交割制度风险

股指期货采用现金交割的方式完成清算。相对于其他结合实物交割进行清算的金融衍生产品而言，存在更大的交割制度风险。如在预期年化利率期货交易中，符合规格的债券现货，无论如何也可以满足一部分交割要求。股指期货则只能是百分之百的现金交割，而不可能以对应股票完成清算。

股指期货价格影响因素有哪些?

(1)宏观经济及企业运行状况

一般来说，在宏观经济运行良好的条件下，股票价格指数会呈现不断攀升的趋势;在宏观经济运行恶化的背景下，股票价格指数往往呈现出下滑的态势。同时，企业的生产经营状况与股票价格指数也密切相关，当企业经营效益普遍不断提高时，会推动股票价格指数的上升，反之，则会导致股票价格指数的下跌。这就是通常所说的股市作为“经济晴雨表”的功能。

(2)预期年化利率、汇率水平的高低及趋势

通常来讲，预期年化利率水平越高，股票价格指数会越低。其原因是，在预期年化利率高企的条件下，投资者倾向于存款，或购买债券等，从而导致股票市场的资金减少，促使股票价格指数下跌;反之，预期年化利率水平越低，股票指数就会越高。更重要的原因是因为预期年化利率上升，企业的生产成本会上升，如贷款预期年化利率上升造成的融资成本上升，相关下游企业因为预期年化利率上升导致融资成本上升而提高相关产品价格等而导致该企业总体是生产成本提高，相关利润就下降了，代表股东权益的股票价格也就下降了，反之亦然。

在世界经济发展过程中，各国的通货膨胀、货币汇价以及预期年化利率的上下波动，已成为经济生活中的普遍现象，这对期货市场带来了日益明显的影响。但最近几年，西方国家往往在银行预期年化利率上升时，股票市场依然活跃，原因是投资者常常在两者之间选择：银行存款风险小，预期年化利率较高，收入稳定，但不灵活，资金被固定在一段时间内不能挪作它用，并且难以抵消通货膨胀造成的损失。而股票可以买卖，较为灵活，风险虽大，但碰上好运，可获大利。所以，在银行预期年化利率提高的过程(原来较低)下，仍然有一些具有风险偏好的投资者热心于股票交易。有关汇率的讨论基本与预期年化利率相仿，即本币的升值，有利于进口，不利于出口。而有关人民币的升息、升值对股市的影响则要综合起来加以分析。

(3)资金供求状况与通胀水平及预期

当一定时期市场资金比较充裕时，股票市场的购买力比较旺盛，会推动股票价格指数上升，否则，会促使股票价格指数下跌。比如目前国内大量的外汇储备，导致货币供给量增加，通常会导致股指价格上涨。

(4)突发*治安全事件

股票价格指数的波动同样受许多突发事件，诸如战争、*变、金融危机、能源危机等的影响。与其他因素相比，突发事件对股票价格指数的影响有两个特点：一是偶然性。即突发事件往往是突如其来的，因此相当多的突发事件是无法预料的。二是非连续性。即突发事件不是每时每刻发生的，它对股票价格指数的影响不像其他因素那样连续和频繁。国家政局稳定使人民对国内经济发展有信心，并使国家国际形象提升，能够吸引国外资金，股指表现好。　　(5)经济金融政策

白变小财丨股指期货到底是什么？和股票之间有什么联系？

股指期货自从上市以来一直牵动着股票、证券、期货市场千百万投资者的神经,也被许多专家们寄予厚望。但是股指期货在国内资本市场上，始终存有不少的异议。毫无疑问的是，任何事物都会存有利弊正反两面，而股指期货的问世，自身也拥有重要的影响意义。

那么股指期货究竟具有什么功能？它又将对股票、证券、期货市场产生怎样的作用？

一、股指期货的概念

根据标的物的不同，可将期货合约分为商品期货合约、金融期货合约。商品期货合约的标的物包括农产品、工业品、能源等商品及其相关指数产品，如大豆、 白糖、铝、铜、天然橡胶、燃料油等期货品种；金融期货合约的标的物则包括有价证券、利率、汇率等产品及其相关指数产品，如外汇期货、利率期货和指数期货等品种。按照以上分类，股指期货合约为金融期货的一种类型。

股票指数期货(Stock Index Futures),全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。

目前，我国股指期货有3个品种：分别是IF沪深300股指期货，IC中证500股指期货，IH上证50股指期货。

二、股指期货的作用

1.规避股市系统性风险

股指期货的引入,为股票现货市场提供了对冲风险的途径,能满足市场参与者,特别是机构投资者回避股市系统风险的强烈需求。

比如,当预期股票市场下跌时,投资者可通过卖出股指期货合约对冲股市整体下跌的系统性价格风险,在继续享有相应股东权益的同时维持所持股票资产的原有价值；减轻集中性抛售对股票市场造成的恐慌性影响。相反,如果投资者预计市场要上涨而来不及全面建仓,则可以通过买进一定数量的多头股指期货合约以避免踏空。此外,一些承销发行机构、上市公司的大股东,为规避股市总体下跌的风险,可通过预先卖出相应数量的股指期货合约以对冲风险、锁定利润。

股指期货交易实质上是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程,通过对股票趋势持不同判断的投资者的买卖来对冲股票市场的风险。

2.丰富投资组合

股指期货交易给市场引入了做空机制,使得投资者的投资策略从买入股票、等待股价上升、卖出股票的单向获利模式变为双向投资模式,让投资者在行情下跌的过程中也能有所为而非被动等待。

一般机构都不会只做股票或股指，都是两者都做，看手中的筹码哪个赢面大就往哪个方面做。股指期货较好的一点，就是在下跌行情中机构也可以赚大钱，如是股票的话，下跌机构也有套牢的可能。

3.强股市稳定性和流动性

股指期货通过公开竞价方式产生的不同到期月份合约的价格,充分反映了与股票指数相关的各种信息以及不同买主、卖主的预期,有利于反映对股票市场未来走势的预期,同时提高市场信息传递的效率和现货市场的透明度,在一定程度上打破了一些机构和大户的信息垄断优势,有利于投资者进行理性的分析预测。股指期货产生的预期价格可以快速地传递到现货市场,从而使现货市场价格达到均衡。

三、股指期货与a股指的关系？

股指期货在国内资本市场上，始终存有不少的异议。事实上，对股指期货的态度，机构投资者与普通投资者还是存有非常明显的分岐。

机构投资者期望股指期货加速开放，这能够为机构投资者特别是擅长于风险对冲的大资金大机构出示有效性的风险对冲战略，以达到这种机构资金的避险需求，同时有利A股市场投资者构造的进一步优化。至于普通投资者，则对股指期货具有“谈虎色变”的态度。归根结底，一个最直接的体现，则是股指期货实际性放宽后，往往会变成股市助跌的专用工具。

如2010年4月16日股指期货正式上市后，A股市场就突然出现了明显下挫的行情。至于2019年4月22日股指期货实际性松绑吼，股市走势又是偏重于空方，市场对股指期货的态度好像看起来并不是那样友好。

在金金看来，其中最关键的缘故，可能取决于个国内股票市场散户占有率偏高，受此影响，在以散户做为核心的市场环境下，股指期货更易于变成投资情绪的放大器，融合这些年散户对股指期货存有谈虎色变的心态，由此可见易于把散户的焦虑心态扩大化，而股指期货也变向充当了助跌的功能。

另一个原因是股指期货准入门坎较高，且存有期现市场交易制度不对称的难题，难免存有间接套利空间。至于普通投资者，则有别于机构投资者具有较丰富的风险对冲战略，在具体情况下，仅仅限于单边做多。

实际上，纵观海外成熟市场的管理方法，股指期货推新以后，从长期的角度看，能够从一定程度上减低市场的波动率，且达到了价格发觉的最佳状态。相信随着时间的推移，股指期货的作用会愈发的显现。

股指期货对股票市场有什么影响

我必须先表明股指期货不是股票市场的主要因素。股票市场的主要因素是公司的经营情况和业绩，以及市场的整体氛围和人气。股指期货只是股票市场的一种衍生产品，它不是股票市场的本身，不能决定股票市场的价格和走势。

股指期货对股票市场的影响主要体现在三个方面：

靠前，股指期货可以作为一种对冲工具，减少股票市场风险。当股票市场出现下跌时，股指期货可以通过卖空的方式，来减少股票市场的风险。同时，股指期货也可以作为一种投资工具，来获取股票市场价格波动带来的收益。

第二，股指期货可以促进股票市场的发展。股指期货的出现，可以让更多的投资者参与到股票市场中来，扩大了股票市场的规模和影响力。同时，股指期货也可以促进股票市场的制度化和规范化，提高股票市场的透明度和公正性。

第三，股指期货可以作为一种风险管理工具，帮助投资者控制风险。股指期货可以通过限价委托、止损等方式，来控制投资者的风险。同时，股指期货也可以帮助投资者进行套期保值，避免因为价格波动而导致的损失。

以上就是股指期货如何影响股票价格？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！