什么是灵活配置型股票基金？
什么是灵活配置型股票基金
金元顺安优质精选灵活配置混合基金的优势在哪里？·优质精选是一种灵活配置型的混合型基金，其股票配置比例在30%到80%之间，相当于股票仓位上限为80%的混合型基金产品。接下来具体说说
不知道什么是灵活配置型基金？看这篇就够了
近些年，市面上充斥着大量的灵活配置型基金，然而在大学的课程里和被称为“金融靠前考”的CFA的考试中却都没有出现过这个术语。不知大家是否和我有着同样的疑惑呢？这究竟是只什么样的基金？今天四季君和大家一起探讨。
灵活配置类基金一般都被归属于混合型基金，是混合型基金中的一种。
与其他类型的混合基金（偏股型基金、偏债型基金和平衡性基金）相比，它最显著的特点就是： 基金经理可以根据宏观市场面、公司基本面、市场资金面、市场情绪面等的变化，合理配置股票、债券、货币等资产，基本不受配置比例的限制 （如下图，实际限制了股票市场的投资比例，为0%~95%）。而其他混合基金就没有这个灵活性了，如：偏股型基金投资于股票市场的资金最低一般不得低于基金总资产的60%，*高不得高于基金总资产的95%。
灵活配置类基金的优缺点也源于“灵活”二字。先说 优点 ：
1、资产配置多元化
鸡蛋可以同时放在多个篮子里，股票、债券、货币等资产都可进行大量配置；
2、收益最大化，风险可控化
在基金经理判断准确时，可及时根据市场变化进行资金布置，以增大收益或者规避风险。
在极端看好股票市场时，基金经理可以选择将大部分资金（*高95%）配置在股票市场以最大化收益。此时该基金在实际意义上相当于股票型基金，收益和风险与股票型基金相同。在极端不看好股票市场时，基金经理可以选择直接清仓股票账户（此时股票账户仓位可降为0%），可大量持有国债、货币等极低风险产品，实现保本将险的目的。而上文提到的偏股型基金，即使基金经理对未来股票市场预期非常悲观，也不得不将60%的资产配置在股票市场中眼睁睁看着自己操作的资金接受资本市场的屠戮。
再说 缺点 ：
1、基金的管理难度大
站在基金公司的角度，配置大类资产品种越多，所需的调研团队也就越大，所以市面上能把灵活配置类基金做好的基金公司规模都不小。站在基金直接管理人——基金经理的角度，多个市场的参与要求基金经理在专业知识方面不仅应具有深度，还要具有足够的广度才行。
2、基金团队的专业性成为关键风险因素之一
混合型基金本身就依赖于基金经理的择时、选股能力，而其中的灵活配置型基金则更加强调基金经理的这些能力。基金经理的操作不当很容易把基金运营成低收益高风险的产品。
写在最后
灵活配置的目的就是发挥基金管理人的主观能动性，以获得“进可攻退可守”的投资优势。在我们配置灵活配置型基金时，除了要关注选基的一般标准外，尤其要重点关注基金公司和基金经理，怎么看呢？
1、 关于基金经理 ：
①工作履历；
②所管理的所有的主动型基金的5年、3年等长期收益水平；
③除关注收益率外，尤其要关注回撤控制能力；
2、 关于基金公司 ：
①公司基本信息及过往运营基金的业绩；
②该基金公司在什么市场上擅长类投资；
③在大类资产多元化配置方面是否有大量的过往的成功案例；
④是否有明星调研团队等等。
图文所提基金为举例说明，不构成任何投资建议，请大家管好自己的钱包！
股票仓位难把握？推荐6只业绩优秀的灵活配置型基金
早盘三大股指均高开高走，创业板大涨近2%，光刻胶、氮化镓、国产芯片、特斯拉等科技概念股涨幅靠前，并且成交量也有所放大。到底是属于节前抢筹行情，还是受到海外市场走势以及4月PMI数据的提振？不管如何，股票仓位的控制依然非常重要。
资深基民小伙伴都知道，普通股票型基金对于股票仓位的要求是大于等于80%，偏股混合型基金股票仓位要求是大于等于60%，而指数型基金股票仓位一般都在95%左右。不同仓位要求往往会导致，当市场整体趋势向下时，指数基金和股票型基金的净值下跌幅度往往也更大，不过如果市场快速上涨时，股票仓位占比高的基金净值往往涨幅也会更大。
市场上还有一类混合基金，叫做灵活配置型，由于该品种没有对股票和债券仓位做硬性要求，所以基金经理可以根据对市场趋势判断来及时调整仓位，换句话而言，灵活配置型基金不仅对于基金经理的选股能力要求高，而且更加考验其择时能力。对于咱们基民来说， 挑选到一只“靠谱”的灵活配置型基金，无疑存在避免净值大幅回撤的可能，同时当市场好转时也能大幅获利。
那么有哪些灵活配置型基金值得我们关注呢？司令粗略统计了下，目前市场上灵活配置型基金共有1800多只（多类份额分开计算）。今天就把近一年、近两年、近三年、近五年各自收益排名前30位的灵活配置型基金整理出来，看看有哪些中长期业绩都比较优秀。
连续“上榜“3次的灵活配置型基金一共有6只，名字分别是华夏乐享健康灵活配置混合、融通健康产业灵活配置混合、富国新动力灵活配置混合、宝盈鸿利收益灵活配置混合、融通转型三动力灵活配置混合、宝盈先进制造灵活配置混合。 从近三年收益看（截止2020年4月29日），分别上涨78.87%、100.19%、134.69%、132.53%、102.84%、100.36%（如有多类份额，均为A类份额数据），而同期沪深300仅上涨12.42%，超额收益非常明显。
那么以上6只长期以来业绩优秀的灵活配置型基金，各个季度的业绩表现如何呢？是否能够及时调整股票仓位，而避免市场大幅下跌时的大幅回撤呢？下表是司令整理的最近连续8个季度业绩表现和股票仓位情况，从季度业绩表现看，除了2018年三季度全部跑输沪深300以外，其它7个季度基本上都能够大幅跑赢。从单个季度“亮点”来看，2020Q1华夏乐享健康股票仓位只有74.85%，但是该季度收益却高达25.81%；富国新动力2019Q3和2019Q2股票仓位分别只有74.61%和76.98%，但是这两个季度收益却有18.48%和7.76%，远远超越同期沪深300；2019Q1宝盈鸿利收益股票仓位只有76.85%，该季度收益高达33.49%。另外比如2018Q4和2018Q2碰到市场大跌时，富国新动力股票仓位分别只有56.99%和72.38%，避免了净值大幅回撤。可见， 业绩优秀的灵活配置型基金确实同时体现了基金经理优秀的选股能力和择时能力。
值得注意的是， 大家平时在挑选灵活配置型基金时，也要区分主题型还是非主题型。 以富国新动力为例，2020Q1前十大重仓股依次是智飞生物、贵州茅台、汇顶科技、立讯精密、药明康德、万科A、顺丰控股、安图生物、韦尔股份、沪电股份，重点均衡配置医药、科技、消费、地产行业，采用“自下而上”和“自上而下”相结合的选股策略。再以华夏乐享健康为例，2020Q1前十大重仓股依次是九州通、海普瑞、乐普医疗、九州药业、浙江医药、兴齐眼药、英科医疗、东华软件、久远银海、汤臣倍健，明显偏向医药主题。同样是医药主题，但是相比股票型基金而言，却给了基金经理更大的择时空间。
好了，如果既希望通过基金经理及时调整股票仓位回避大幅回撤的可能，又希望及时把握上涨行情的小伙伴，不妨可以考虑灵活配置型基金。
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金元顺安|优质精选灵活配置混合基金的优势在哪里？
金元顺安优质精选灵活配置混合基金的优势在哪里？
·优质精选是一种灵活配置型的混合型基金，其股票配置比例在30%到80%之间，相当于股票仓位上限为80%的混合型基金产品。
·该基金由金元顺安保本混合基金转型而来，转型后曾采用双基金经理制，主要负责基金债券部分。自去年起，该基金由我独自管理，投资策略也进行了调整。该基金此前采用均衡投资风格，根据已披露的基金定期报告中的股票持仓数据。去年四季度以来，该基金投资策略开始转向小盘成长风格，旨在打造持有体验良好、注重长期业绩表现的基金产品。我本人拥有11年的债券从业经验，曾从事信用债和可转债投资管理工作。由于债券波动小于股票，从大类资产管理角度来看，我的投资风格偏于低波动。目前，我管理的债券类产品主要为固收+产品，通常通过可转债实现，因为可转债具有债底和弹性，特别适合应用于固收+产品。我从事可转债投资多年，希望将可转债的下有债底、上有弹性的投资思路应用于股票，打造持有体验良好的灵活配置型基金产品。这种思路与双低思路相似，都关注宏观流动性变化、信用研究和底部反转机会，管理逻辑一致，不会出现大问题。该基金收益主要来自于宏观流动性推动。因此，在整个宏观流动性偏宽松的环境下，小盘成长风格的股票表现更好。目前，宏观经济仍面临需求收缩、供给冲击和预期转弱的三重压力，预计宏观流动性仍将保持偏宽松态势。该基金注重回撤控制，主要通过以下几个方面实现：设置严格的止盈和止损纪律；持有的股票价格长期处于市场低位；单个股票持仓不超过1%，行业分散。-第四点是，这个产品的股票仓位被限制在80%，因此其波动性相对较低。
-根据我们的定期报告，我们采用了小盘成长策略。我们的策略是量化和主观相结合的。在组合日常管理中，我们设置了严格的止盈和止损纪律。
-当某只股票的涨幅超过量化筛选范围时，我们会立即进行止盈操作。当某只股票的跌幅超过指数一定比例时，我们也会进行止损操作。
-金元顺安优质精选采用小盘成长策略，与主流基金相关性较低，是分散投资的好选择。
-中正2000成分股市值较小，容纳资金量有限。如果大量资金流入，可能会影响板块收益。
-新基金在建仓成本和摩擦成本控制方面可能不如老产品。
-目前流动性宽松，债券和小盘成长都受益。债券收益不错，但流动性驱动的股票可能没有那么突出。
-该基金的持仓波动不大，适合保持75-80%的仓位。
-配置了与流动性相关的可转债，但不是基本面相关的可转债。希望债券投资部分也能受益于宏观流动性宽松，与股票持仓保持逻辑上的一致。
-优质精选最近4次发布暂停大额申购的公告，调整了单日单户累计的申购金额上限，依次将上限下调为3000万、1000万、500万、100万。限购措施的实施，主要是基于投资策略容量、投资风格风险暴露程度以及基金规模变化速度和客户集中度等方面的考虑。
·从7月中下旬开始，我们注意到市场可能出现板块调整的信号。为了避免客户在大量申购后承受较大的损失，我们决定实施限购措施。我们坚信，只有用心做好产品，才能真正保护投资者的利益。与短期规模快速增长相比，投资者的持有体验更为重要。
以上就是什么是灵活配置型股票基金？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！
