货币基金有净值吗？
货币基金有净值吗
获批仅三周后，首只浮动净值型货币基金将于近期开启募集，这也意味着，货币基金即将进入浮动净值时代。8月6日，华安基金发布公告表示，旗下华安现金润利浮动净值型发起式货币市场基金（以下简......接下来具体说说
为什么同样是基金，货币基金却从来不公布净值？
理财观念的加强，各类基金逐步在大众中普及，例如股票基金、混合基金、债券基金等等，倘若细心地观察就会发现他们之间有个特别的存在？货币基金。基金多以净值为价值参考系，但货币基金从不公布净值，为什么它能够成为那个特别的存在？
为何货币基金不公布净值？
传统的基金是净值型，也就是说收益和亏损以1元钱作为起点开始计算，通过净值的涨跌来体现。比如，一只货币基金一年的收益是3.71%，那么它的净值应该从年初的1元整涨到年底的1.0371元。
那么，为什么在各种基金软件上都没有货币基金的净值选项呢？个中原因，且听小招以下细致分析。
净值是体现涨跌的好标尺，不过身为标尺就会存在精确度的度量。基金净值的统计以万分之一为精确度，例如1.03363会被四舍五入为1.0336。对于股票型和债券型基金的投资者来说，这种省略在正常情况下影响不大。这两种基金相对货币基金的波动更大，不在乎小数点后面第五位，但货币基金每天涨幅非常小。
此外，由于申购赎回费用的存在，投资者持有股票型或者债券型基金的时间一般不会太短，而货币基金投资者可能由于变现需求，短时间内就赎回基金，因此短期内的波动会对整体收益产生影响。
比如，某只基金一天上涨了0.053%，四舍五入后仅为0.05%。0.003%看起来确实很微小，但是对于每日涨幅0.053%来说，相当于5.66%，极端情况下，如果每天都是这种情况，一年下来收益在无形之中就损失了5.66%，原来能赚100元，现在只赚了94.34元。
于是便诞生了新的衡量标准，7日年化收益率。
什么是7日年化收益率？
顾名思义，7日年化收益率指将货币基金最近7日的平均收益水平进行年化以后得到的数据。比如招商银行App某货币基金的7日年化收益率为3.27%，那就说明这只货币基金在过去的7天所产生的收益平均是3.27%。
7日年化收益率的好处是直观描述了货币基金近期的收益水平，可以直接拿来和存款利率、理财产品等其他现金管理工具相比。不过，这个指标同样有缺点。7日年化收益率是一个历史数据，不是实时数据，7日年化收益率为3.27%不代表当日会产生3.27%的收益。
举个例子，比如说某个货币基金今日产生的收益特别高，但是这之前几日的收益水平都很一般，最后导致的结果就是7日年化收益率会在近期呈现出高收益的状态。
倘若此时进场，存在实际收益却并不理想的可能，因为进场点选在了高峰点之后。平均数存在的波动误差较大，就会产生真实收益不如预期。
因此这里又产生了万份收益的指标。
什么是净值型货币基金？难道货币基金的净值不都是1元？
说起货币基金，我们已经习惯了用万份收益和年化收益率来衡量它的收益，不会傻傻看着他们的净值发呆，都是1元或者100元，和大宝一样天天见。
然而请教一下：以下这两个是什么鬼？
当然是特例了， 这两只产品都是目前少有的净值型货币基金，他们不公布万份收益和七日年化收益率，而是公布净值，每天的收益都体现在净值变化之中。
正因为太过独特，前一阵子还闹出过大动静， 6月26日，前海开源尊享A单日净值增长率达16.59%！一天赚出四年的收益，震惊一众小伙伴！ 然而媒体的焦点都聚焦在揭秘暴涨的原因，却没有进行科普，今天柠檬君就来说说这净值型货币基金！
净值型货币基金的估值方法和其他货币基金是一样的 ，采用摊余成本法，并且兼顾“影子定价法”避免出现重大误差。在 收益分配 上有所区别，银华日利每年进行一次收益分配，收益分配基准日为当年度12月15日，如该日为非工作日，则提前到最近一个工作日；基金红利发放日距离收益分配基准日（即可供分配利润计算截止日）的时间不得超过15个工作日；收益分配基准日每一类基金份额净值超出该类基金份额面值的部分将全部予以分配。也就是可以简单理解为，一年分配一次，一次分掉全年的收益。前海开源尊享每年收益分配次数较多为 12 次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的10%。这个安排就非常灵活了，并非强制性的。
申购和赎回的原则 上，也有些不同，场内份额，遵循“未知价”原则、采用份额申购和份额赎回的方式；场外份额则是遵循“未知价”原则、采用金额申购和份额赎回的方式。也就是买的时候并不知道净值是多少，按照收盘后的净值计算，场内申购的时候要申报的是买多少份，场外则是要买多少元钱。这里的差异主要为了方便场内交易，毕竟我们在进行买卖货币ETF的交易的时候都是整份整份申报的，如果有零有整的，这个场内交易就不知道要多麻烦了。场外的方式我们在买偏股型基金的时候已经非常熟悉了。
为什么要做净值型货币基金？
银华日利的初衷是为了符合股民交易习惯，每日赚的收益一目了然，否则持有很长时间的货币ETF，你的股票账户里它还是100元上下几分钱，显示不来收益。前海开源尊享的初衷，柠檬君猜想可能是要打开FOF市场，因为净值型货币基金方便FOF计算净值。
关于这两只产品一些要注意的点：
1.银华日利A申购起点是10份，银华日利B的申购起点是10万元，差异巨大，不过想想日利B的销售服务费是0.01%，其实这个起点并不高哈！前海开源尊享A申购起点是1000元，B类500万起购。
2.现在前海开源尊享限制大额申购，单日较多买1万
3.两只基金的周末收益分配不同，银华日利周末三天的收益都体现在周五的净值上，也就是和我们熟悉的周五赎回可以享受周末三天一样；然而前海开源尊享货币则是将周六日的收益和周一的收益一起计算，体现在周一的净值之上，上一次单日净值大涨16.59%恰好就是周五出现了大额赎回，周末两天利息滞留贡献颇多。
货币基金开启浮动净值时代，新老产品有望并行不悖
获批仅三周后，首只浮动净值型货币基金将于近期开启募集，这也意味着，货币基金即将进入浮动净值时代。8月6日，华安基金发布公告表示，旗下华安现金润利浮动净值型发起式货币市场基金（以下简称“华安现金润利”）将于8月9日正式开启发行，首募规模上限为200亿元，且不向普通投资者销售。在业内人士看来，虽然现有货基面临收益率与规模双降的困境，但浮动净值型货币基金短时间难以替代现有货基，有望成为*于现有货基的品种。
首只产品即将开启发行
首只浮动净值型货币基金即将开售。8月6日，华安基金发布华安现金润利招募说明书等公告。公告内容显示，华安现金润利的募集期自8月9日起至9月6日止，基金*高募集规模上限为200亿元。
值得一提的是，这也是继2017年末之后，再度有货币基金将正式成立。据东方财富Choice数据显示，排除存续基金增设份额，在此之前，上一只成立的货币基金为交银天运宝货币基金，成立时间为2017年12月29日，距今已有一年零八个月。不过，据最新公告显示，交银天运宝货币基金已进入财产清算程序。
就华安现金润利的具体发行规划来看，在募集期内，若预计有效认购申请全部确认后，基金募集总规模（不含募集期间利息）超过200亿元，将进行比例配售。而投资者通过直销机构和基金管理人以外的销售机构认购单笔最低限额为100万元，各代销机构还可根据自身情况调整首次最低认购金额和最低追加认购金额限制。不过，在募集对象方面，该基金不向普通投资者销售。
北京商报记者注意到，在华安现金润利份额发售公告中，直销机构包括华安基金私人财富管理部以及直销交易中心。但在“其他销售机构”一栏中，并未明确提及机构名称，仅显示“其他销售机构情况详见基金份额发售公告以及基金管理人发布的相关公告。”对此，北京商报记者以投资者身份致电华安基金客服了解到，根据公告显示，目前投资者仅可以通过直销机构进行认购。
据了解，华安现金润利的拟任基金经理为郑可成，学历为硕士研究生，有18年证券基金从业经历。自2001年以来，曾在闽发证券和福建儒林投资顾问有限公司担任研究员，后在益民基金任基金经理，2009年8月至今任职于华安基金固定收益部。据天天基金网数据显示，郑可成现任华安现金宝货币、华安安享混合、华安安福保本混合等12只基金的基金经理，任职期间最佳基金回报达88.02%。
对于基金后续的运作方式以及投研策略等，北京商报记者发文采访华安基金，但截至发稿前并未收到相关回复。
后续普通投资者有望参与
所谓浮动净值型货币基金，是指仅投资于货币市场工具，每个交易日可办理基金份额申购、赎回，根据公允价值计量原则采取盯市制度核算，基金份额净值不固定的基金。
7月12日，首批浮动净值型货币基金正式获批，包括鹏华、嘉实、汇添富、华安、华宝和中银在内的6家基金公司旗下的共6只产品。北京商报记者就其余5只产品的发行计划发文采访，部分基金公司表示，目前公司旗下产品处于获批待发状态，对于具体的发行细节尚不了解，还需以公告为准。
事实上，在获批之前，今年4月，监管层召集部分基金公司举行关于浮动净值型货币市场基金的研讨会。业内也传出针对此类基金的内部试点指引，根据试点要求，浮动净值型货币基金仅面向机构客户发售，认申购金额100万元起，可以采取发起式基金模式，相关基金经理需具备5年以上货币基金管理经验等。上述市场分析人士表示，可以看出，华安现金润利在基金募集方面的各项规定是按照试点要求进行设置的。
对于后续是否能将销售范围扩大至普通投资者，长量基金资深研究员王骅认为，资管新规后，对资管产品实施净值化转型，打破刚性兑付已经是大势所趋。传统的以摊余成本法保持1元面值稳定的货基，暗含了刚性兑付和类保本机制，浮动净值型货币基金由此产生。相信随着银行理财等资管产品的净值化，公众对浮动净值的产品的接受程度会加大，在浮动净值型货币基金试点没有出现明显风险事件后有望逐步打开对普通投资者的销售。
与传统货基并行不悖
正如王骅所说，浮动净值型货币基金的出现，与近年来监管层多次严控货币基金，以及资管新规要求打破刚兑等不无关系。据了解，自2017年上半年，货币基金的审批就呈现出逐渐放缓的趋势。同年12月，监管层更是就货币基金的规模等方面提出了共18项要求，包括严禁冲规模，不得进行任何形式的宣传，禁止按规模排名等。2018年4月，资管新规发布，要求资管产品打破刚兑，实行净值化管理。
从存续货币基金的规模情况看，据公开数据显示，截至上半年末，货币基金资产净值约为7.23万亿元，较2018年底的7.59万亿元，减少了0.36万亿元，环比缩水4.74%。若按照2018年9月底8.24万亿元的历史*高点计算，至今已减少了1.01万亿元。也就是说，自规模拐点以来的9个月时间里，货币市场基金规模已缩水超万亿元。
在业绩方面，受年内资金面持续宽松影响，货币基金的收益率也处于下行状态。据东方财富Choice数据显示，8月5日，数据可统计的650只货币基金（份额分开计算）的7日年化收益率平均约为2.38%，较上半年末的2.61%减少了0.23个百分点，较年初的3.55%更是减少了1.17个百分点。
在北京一位市场分析人士看来，浮动净值型货币基金与传统货币基金之间的主要差异在于计价方式。具体来看，传统货币基金采用摊余成本法计量，计算收益时，是将到期收益分摊到每一天进行返息，基金净值多保持在1元或100元不变，业绩表现上也主要呈现为正收益。而浮动净值型货币基金的计价方式则与常见的公募基金产品类似，采用市值法计量，净值会出现波动，收益也相对不稳定，可能会出现亏损的情况。
王骅也表示，浮动净值型货币基金虽然不按摊余成本法计价，但是本质还是投资于低风险的短期货币市场资产的低风险基金，对比摊余成本法，这类基金的净值波动能够直接体现货币市场的市场价值，尤其能够体现短期资本增值，对于机构投资者来说比较直观。
不过，王骅还指出，摊余成本法的收益主要体现在短期利息的收入，获益的渠道并不是资本增值的收入，在日常使用方面投资者也一目了然。目前由于移动支付的普及，不少基金在投资的基础上加上了支付功能，从使用场景看，摊余成本法也很难被取代。投资者可以根据投资偏好及资金用途来选择。虽然现有货基面临收益率与规模双降的困境，但浮动净值型货币基金仍短期难以替代现有货基，其有望成为*于现有货基的品种。
以上就是货币基金有净值吗？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！
