广州地铁是哪个上市公司？

广州地铁是哪个上市公司

接下来具体说说

敲钟！广州地铁设计研究院今天登陆A股

2020年10月22日，广州地铁设计研究院股份有限公司（下称“地铁设计”）在深圳证券交易所敲钟上市，股票简称：地铁设计，股票代码：003013。地铁设计此次成功登陆A股资本市场，未来发展之路将进入加速期。

地铁设计成立于1993年，是广州地铁集团控股子公司，拥有国家工程设计综合甲级、工程勘察综合甲级、城乡规划编制甲级等行业*高资质以及工程咨询甲级资信评价，业务范围涵盖城市轨道交通、市政、建筑等工程的规划咨询、勘察设计、工程总承包等领域。

本次地铁设计每股发行价为13.43元/股，募集资金总额为5.37亿元，主要用于生产能力提升项目、信息化系统升级项目、研发中心建设项目，智能超高效地铁环控系统集成服务项目、装配式建筑研发及产业化项目，上述项目的推进和实施将进一步增强公司实力，支持公司主营业务全面健康可持续发展。

深耕城市轨道交通勘察设计核心优势明显

广州地铁目前在轨道交通建设与运营多方面处于国际国内领先水平。而广州地铁设计院作为广州地铁集团的控股子公司，共享广州地铁建设、运营、综合开发等雄厚资源和技术沉淀，深耕城市轨道交通勘察设计20多年，在城市轨道交通、综合交通枢纽、上盖物业开发等领域拥有领先的设计技术和科研成果，总体总包和设计承包线路60多条、车站500多座、不同工法的区间近600个，以及相应的机电与系统设计（涵盖了整个轨道交通工程），业务遍及广州、北京、天津、南京、深圳等40多个海内外城市。

凭借自身较强的竞争优势，2017-2019年，地铁设计营业收入分别为12.50亿元、14.77亿元、16.44亿元，同比增长12.62%、18.14%、11.34%；归母净利润1.54亿元、1.99亿元、2.37亿元，同比增长8.01%、29.10%、18.67%。

地铁设计此次成功上市，意味着A股市场即将迎来国内靠前家上市的地铁设计研究院。募投项目的成功实施将有利于加快公司生产服务能力和研发创新能力的提升，为保持快速发展提供强大的战略支撑，有利于进一步整体提升公司的竞争能力、经营实力和盈利水平。

紧跟大湾区发展业绩增长可期

2019年，广州市发改委发布《广州综合交通枢纽总体规划（2018-2035年）》（以下简称“规划”），根据战略规划，要充分发挥粤港澳大湾区的综合优势，加快高速公路、国家铁路、城际铁路、城市轨道交通的网络布局，构建高效便捷的现代综合交通运输体系。伴随粤港澳大湾区的建设加速、城市轨道交通布局规划的进一步扩大，湾区轨道交通设计市场将更加庞大。

近年来，广州市轨道交通出行占公共交通出行总量的比重迅速提升，并且呈现出持续上升趋势。地铁的客运强度加上公交占比的稳步提升，进一步促进了轨道交通规划建设的加速发展，地铁设计有望受益于粤港澳大湾区带来的政策红利。

广州地铁设计院正以前瞻性的思维和视角，密切关注国内外轨道交通发展最新动向，科学铺排“智慧地铁”规划目标和节能改造具体计划，积极布局人工智能、高速铁路、城际铁路及TOD综合交通枢纽等新业务增长点，加快推进国有企业数字化转型，全面聚焦5G、互联网、物联网、人工智能技术等行业前沿技术，进行深度技术创新融合，提高科研创新能力，加大科研成果**力度，培育企业发展新的增长点，致力构建安全、便捷、智能、高效、绿色、经济的现代化城市轨道交通体系。

未来，地铁设计将把成功登陆资本市场视作企业发展新征程，坚持走“提升城市品质，设计美好未来”的企业使命，不断提高整体竞争力和盈利水平，致力发展成为卓越的城市轨道交通一体化技术服务产业集团。

【南方日报、南方+记者】谭超 吴雨伦

【作者】 谭超

【来源】 南方报业传媒集团南方+客户端

一条地铁线如何“IPO”？从广州地铁三号线准备“上市”说起

广州地铁三号线准备“上市”了。

不久前，广东省发展改*委发布《广东省基础设施REITs试点申报辅导手册》（下称《手册》），将广州地铁轨道交通三号线基础设施REIT项目作为城市轨道交通行业专篇的参考案例。

《手册》中透露，广州地铁三号线主线项目范围内权属清晰的不动产（即隧道、车站）、面向乘客提供服务的设施设备资产等将打包作为REIT项目的底层资产上市交易，当期不动产评估值约50亿元，预计首年和次年现金分派率不低于5%。

在人们的印象中，上市的主体一般为公司企业，一条地铁线如何能够实现上市？

什么是REITs？基础设施资产的IPO

不少人会问，广州地铁轨道交通三号线基础设施REIT项目中的REIT是什么？

REITs的英文全称为Real Estate Investment Trusts，即不动产投资信托基金，指依法向社会投资者发行收益凭证公开募集资金，通过不动产支持证券等特殊目的载体持有不动产项目，由管理人主动管理运营上述项目，并将产生的绝大部分收益分配给投资者的标准化金融产品。

2021年，REITs在国内金融市场上首次出现。当年5月17日，中国证监会正式准予全国首批9单公募REITs注册，首批的项目类型包括垃圾处理及生物质发电、产业园区、收费公路、仓储物流、污水处理等主流基础设施，设施均位于京津冀、长江经济带、粤港澳大湾区、长江三角洲等重点区域。

与其他公募基金相比，REITs基金限定投资于不动产、基础设施项目，普通基金的投资对象为股票、债券等。这也意味着，通过REITs，基础设施的不动产资产可作为证券产品上市交易。

原始权益人（资产持有方）通过转让资产的部分所有权，获取社会资本融资，投资者通过投资基础设施REITs受让资产的部分所有权，来分享基础设施资产未来的收益，并通过上市交易对资产进行公开、公允的市场化定价。对于投资者而言，可以通过较少的资金参与到大型基础设施项目中，分享项目的收益和资产增值。

对于企业来讲，发行基础设施REITs则可盘活存量资产、拓宽融资渠道，把流动性差的不动产**为可上市交易、具有较强流动性的资产，帮助企业实现从“重资产”到“轻资产”的**。

另一方面，REITs对基础设施资产运营能力的高要求，也将促进基础设施运营管理机构建立更为精细化、市场化和长期化的经营管理机制，进一步提升运营管理效率，为广大用户提供更优质的服务。

据悉，公募REITs首次发售将通过三种方式向投资发售：向战略投资者定向配售、向网下投资者询价发售，以及向公众投资者定价发售。公众投资者可以通过场内和场外两种方式认购。

为何选择三号线？广州地铁“优质资产”

正如公司上市前需要审计，REIT项目的申报同样需要审核资产情况，保护投资者的利益。

基础设施REITs试点申报中，城市轨道交通项目的公益属性一般较强。由于国内一般采用按里程分段计价票制，要满足发行基础设施REITs要求，多选择年客流量或日均客流量较大的城轨线路作为入池资产，尽量减少政府补贴、可行性缺口补助在营业收入中占比。

在城市轨道交通基础设施REITs项目的申报条件中也明确，首次发行基础设施REITs的项目，当期目标不动产评估净值原则上不低于10亿元，且对资产运营成熟度、原始权益人扩募能力、资产权属及合规性都提出了具体要求。

广州地铁三号线主线项目当期不动产评估值约50亿元。且作为原始权益人的广州地铁集团，是广州城市轨道交通建设及运营的主体，经过20多年的发展，已经建立起较为成熟的“一体化”管理模式，培养和形成了较强的多线建设和线网运营管理能力，以及多元化业务经营管理能力，各项业务实现较快发展。

根据广州地铁最新发布的2022年年报显示，去年广州地铁实现经营收入122.85亿元，共运营27条城市轨道交通线路，总运营里程达857公里。符合申报条件中对发起人（原始权益人）具有较强扩募能力的要求。

目前，申报基础设施 REITs 的城市轨道交通项目一般为客流量大、收益好的地铁线路。

广州地铁3号线是目前广州地铁中历史最悠久、路网最复杂、客流量最大的线路之一，也是国内客流量最大的地铁路线之一。 广州白领商务客流集中，拥有8个换乘站，贯穿城市中轴繁华商圈，消费力庞大。以今年“五一”假期为例，广州地铁4月30日、5月1日连续两天广州地铁单日客流均破1000万，分别为1038.3万人次和1000.8万人次，其中单条线路客运量*高即为三号线（含三北线）983.1万人次。

在广州地铁公布的2022年日均客运量排名前十的车站中，三号线上的车站占据了近半壁江山。其中，三号线与一号线换乘站体育西路站，以35.4万人次的日均客流量，登顶**，与五号线换乘站珠江新城站以27.45万人次紧随其后，与八号线的换乘站客村站排名第四，广州火车站排名第九。

从资产运营成熟度来看，三号线从2005年12月首通段开通运营以来已近18年，总长度约64.41公里，且资产权属清晰，广州地铁集团依法拥有三号线主线线路资产完整的所有权。

目前，广州地铁三号线已取得行政主管部门出具的《关于广州地铁集团有限公司参与基础设施REITs项目的无异议函》，同意将广州市轨道交通三号线涉及划拨用地使用权转让至项目公司名下，对广州地铁三号线基础设施REIT项目以土地使用权人（即项目公司）100%股权转让方式参与基础设施REITs项目无异议。

如广州地铁三号线上市成功，该REIT项目募集资金计划主要投向广州市新建地铁固定资产投资项目，在符合国家政策及企业主营业务要求的条件下，回收资金可跨区域、跨行业使用，如投向消费基础设施等。

谁饮“头啖汤”？城市轨交REITs“成熟进行时”

目前，国内尚无城市轨道交通REIT项目发行，但伴随基础设施REITs日渐成熟，国内城市轨道交通领域的REIT项目有望加快步伐。

国家发展改*委于2020年7月31日印发的《关于做好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点项目申报工作的通知》（发改办投资〔2020〕586号），将铁路、收费公路、机场、港口等交通基础设施项目纳入试点范围。

2021年6月29日，国家发展改*委印发的《关于进一步做好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点工作的通知》（发改投资〔2021〕958号），在586号文的基础上大大扩展了REITs试点项目的范围。按照958号文的试点行业分类，城市轨道交通属于交通基础设施中的铁路项目。

国内各个城市也在积极申报。 2021年底，在全国各地申报并由中咨公司接收的48单REITs试点项目申报材料中，就包括了深圳地铁1号线、广州地铁3号线和武汉地铁2号线等3个城市轨道交通项目。

去年6月，苏州提出轨交一号线基础设施拟发行公募REITs，拟以轨交一号线所含站点、区间及轨道等资产构成的底层资产开展资产证券化，分包实施基础设施公募REITs与类REITs。其中，轨交一号线公募REITs拟发行规模约45亿元，扣除战略配售金额后，预计盘活存量资金30亿至35亿元。

同年，北京地铁五号线投资有限责任公司拟以旗下优质轨道交通资产参与基础设施公募REITs试点，搭建交通REITs平台。

相关机构内部人士表示，由于地铁运营相当复杂，仍有细节在商榷中。待相关细节确认后，广州地铁3号线基础设施REITs有望正式提请申报。

中山大学岭南学院经济系教授林江认为，广州地铁集团受制于盈利能力，整体上市并不现实，但通过REITs，可将地铁三号线抽出来作为资产上市，阻力更小，也能减轻财务压力。

但林江也更关注上市后，获得融资的使用方向，“从商业行为上来看，关键要让获得的融资能够造血，用三号线的优质资产置换能获得更高收益的东西。新获融资是用于地铁新线建设，还是用于偿还债务或者其他用途，是广州地铁集团需要对外、对认购者说明的。”

在2021年全国首批公募REITs中，平安广州广河REIT成功获批，这只以广河高速（广州段）为底层资产的REIT发行后，广州交投集团资产增加46亿元，负债减少26亿元，资产负债率从68%降低至63%，融资空间增加逾200亿元，解决部分项目资本金融资困境的同时，降低负债提升融资空间。

今年，广东省发改委提出鼓励全省各级国有企业通过发行基础设施REITs提高直接融资比重、优化资本结构。广州能否在城市轨道交通REITs再饮“头啖汤”，令人拭目以待。

南方+记者 郑慧梓

【作者】 郑慧梓

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