永吉转债为什么涨这么多？

永吉转债为什么涨这么多

接下来具体说说

恶炒永吉转债的只是郑某坚吗

永吉转债遭遇恶炒，监管层火速开出罚单，这样的效率值得点赞。不过，按照处罚文件，郑某坚分两次，在间隔20秒左右的时间，砸了大概500万元，导致了永吉转债的大幅炒作，这样的说法投资者普遍表示质疑，尾盘将近两个亿的成交量，真的是一个人这点成交量就能撬动的吗？这背后是否还有其他的分散账户参与炒作，躲过了被罚？

先问一个问题，投资者自己想想，如果有1000万元资金，是否敢坐庄一只可转债？是否敢于操纵它的股价？是否能够成功推高它的价格到足以脱离基本面的程度？即便能脱离，自己又要靠什么盈利？

现在证监会可以利用很多高科技手段打击内幕交易、操纵股价，但是道高一尺魔高一丈，坐庄资金也在想办法规避证监会的监管。例如，现在庄家在吸筹阶段，往往把筹码分散到成千上万的拖拉机账户中，从表面看，这些都是分散在全国各地不同券商的不同账户，他们之间没有什么关联，这些底仓账户在买完股票后就不再交易，等到股价涨到高位，庄家会提前把这些账户的持股都挂在高位，然后用集中的一个到两个账户全部高位买下这些股票。然后从证监会的角度看，这些散户投资者都是纯粹的散户，没有内幕交易，也没有操纵股价。

至于那些大量吃下这些股票的一两个账户，可能会被证监会盯上，但是如果细察，这些账户大概率最后是亏损的，因为他们本就是高位承接了庄家全部获利盘，然后再往下打压出货，盈利的机会微乎其微，但是按照证监会的规定，这几个账户是开不出多少罚单的。而且如果再仔细研究，这些账户还有可能是租借来的账户或者是配资账户，真要处罚，可能还找不到正主。

本栏想说的是，郑某坚绝对该罚，但应该被罚的可能不只是他。还有哪些背后黑手推动了永吉转债的过度上涨？这可能需要监管层进一步去核查。这些账户是不是如本栏上述分析猜测的那样，虽然看着像散户，但可能是被一只或者几只无形的手在集中操纵。

想要制裁这种操纵转债价格的行为，还是应该用市场化的手段，即尽快推动创设转债出现。这样一来就能让坐庄者面对无穷无尽的抛盘，市场化的处罚方式，会让坐庄者欲哭无泪，也能彻底根治这种无厘头的坐庄行为。

虽然本栏认为这次处罚郑某坚可能并没有打到真正的幕后庄家，但是这也是管理层对于坐庄者的一次警告，如果坐庄者仍然不思悔改，后面或许会有真正的杀招。

实际上，可转债炒作有着明显的阶段性特征，在A股市场不稳定的时候可转债的投机活跃度就会大幅上升，从某种程度上可转债成为了投机者的天堂，如果不能对真正的坐庄者做出重罚，这种现象可能还会持续。

警惕永吉转债的投机陷阱

永吉转债上市首日暴涨276.16%，对应转股溢价率369.4%，再次刷新了可转债炒作投机的高度，投资者不要被疯狂的炒作所迷惑，毕竟永吉转债的合理价值要低很多。

可能有部分投资者并不明白转股溢价率369.4%意味着什么？它意味着就算永吉股份股价翻倍，可转债投资者依然没有转股的价值。按照永吉转债8.76元的转股价和永吉股份历史*高股价32.93元计算，即假如永吉股份股价涨回历史*高水平，那么其可转债的合理价值约为375.57元，然而现在永吉转债的最新价格为390.96元，即现在买入永吉转债的投资者，就算永吉股份股价涨回历史*高价，自己依然是亏损的，这样的高价，实在令人费解。

按照永吉转债的发行量，明显是一个袖珍品种，因此，投资者买入永吉转债，其目的压根就不是想着有一天能够转股，他们只是想通过永吉转债的恶性炒作来获得价差收益，他们希望永吉转债可以炒作出更高的价格，因为永吉股份的股价低于转股价不少，所以投机者反而不担心会引发强制赎回条款，这样的疯狂炒作，可谓是登峰造极。

如果是一只股票，其单日涨幅接近300%，而且显然是没有价值支撑的非理性炒作，那么管理层的各种监管函、问询函都会接踵而至，甚至还有可能要求上市公司停牌核查。但是换成可转债，似乎管理层也明白这里面没什么可查的，就是最简单的投机而已，再加上可转债的超级溢价率已经见怪不怪，所以管理层的态度反而显得非常平静。让本栏诧异的是，一个原本是最应该具有投资避险属性的可转债，现在却成了风险最大、投机性最强的博傻品种。

永吉转债的合理价值是多少其实不用细算，7.15元的股价和8.76元的转股价，很显然它的合理估值是低于面值100元的，所以现在买入永吉转债的“孤勇者”们，目的只有一个，那就是要找到比他们更傻的人，并且把筹码出给他们。

换位思考一下，如果是本栏持有永吉转债，一定是夜不能寐的。这种纯粹的投机炒作连故事都懒得讲，简直是赤裸裸地割韭菜，庄家吸引散户的旗帜仅仅是“我钱多，我做庄，大家一起来博傻”。

永吉股份的投机逻辑并非是孤立的，太多的可转债保持着长期地上河的溢价状态，于是让投资者渐渐习惯了可转债的高溢价，并逐渐认为可转债的高溢价就是合理的，这种习惯非常危险，一旦有一天炒作可转债的庄家“关闭了手电筒”，那么这一大堆投资者都会找不着北。

本栏认为此时并不需要提醒投资者永吉转债的投资风险，因为敢于参与永吉转债炒作的一定不是价值投资者。但是应该让投资者明白，几乎所有的可转债都存在巨大的泡沫，达摩克利斯之剑随时可能落下，可能是三个月之后，可能是三年之后，也可能就是明天。

所以本栏认为，投资者应该摒弃可转债的炒作，没有买入可转债的投资者不要买入可转债，已经买入可转债的投资者应该择机撤离，毕竟现在很多股票都已经具有很强的投资价值，选择优质的蓝筹股买入并长期持有，到最终审判的时候，一定比持有可转债更好。

以上就是永吉转债为什么涨这么多？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！