东方财富基金净值估算准么？

东方财富基金净值估算准么

刚开始买基金的盆友，每天是不是都要打开交易软件看看自己的收益情况？可能不少基民会遇到对话里的情况：明明收盘时显示我买的基金净值估值涨了/跌了，但是晚上披露的净值却跌了/涨了，净值和......接下来具体说说

为什么基金销售机构预估净值不可信？

有个朋友接触基金投资不久，有一天突然跟我吐槽，说买的基金被基金公司“吃了”，还问我基金公司具体是怎么操作的。我刚听到这个说法的时候是有点懵的，还以为是哪家基金公司这么胆大包天操作逆天卷款潜逃了呢，一番了解之后，发现真相让人哭笑不得。

朋友所说的基金资产被基金公司“吃了”，原来是因为其通过某基金销售平台购买该基金产品后，每天盘中都会看一下这个平台提供的基金预估净值和预估净值涨幅，有一段时间经常出现平台给出的预估涨幅高于基金实际涨幅，甚至有时平台预估净值是涨的，但是一到晚上睡觉前一看，基金居然跌了。这么一来，朋友就觉得肯定是基金公司在暗中搞鬼，把基金的钱给“偷吃”了。

听完朋友的吐槽，我赶紧去一些基金销售平台的评论区围观了一下，发现他居然不是个例，有不少投资者也发表过类似的说法，尤其在股市震荡较为剧烈的时间区间内，这种评论出现频率就会明显提高。

围观了一圈后，深感自己任重道远，回去就给自己的朋友普及了一下相关的知识。

为什么会出现上文中所说的这种预估净值与实际净值严重不符的情况呢？这要从基金的定期信息披露说起。

根据法规的要求，境内的公募基金需要每季度结束之日起15个工作日内披露基金季度报告，上半年结束之日起2个月内需要披露中期报告，年度结束之日起3个月内披露年度报告。其中，对于投资组合信息的披露，季度报告与中期报告、年度报告要求不一样。

拿一般基金主要投资的股票和债券这两种大类资产举例，季度报告要求披露截至报告期末基金持有的前十大重仓股票和前五大债券明细，中期报告和年度报告则要求披露截至报告期末基金持有的全部股票投资明细和前五大债券投资明细。

注意，上一段所说的股票和债券明细，无论是季度报告还是中期、年度报告，要求的都是“报告期末”，也就是3月31日、6月30日、9月30日、12月31日当天的基金持仓情况，是时间点的概念，而非区间的概念。

导致预估净值与实际净值不符的关键点来了。前面所说的那些基金定期报告披露之后，一些基金销售机构每个交易日会根据这些定期报告披露的持仓信息再结合一下当天的市场行情给出基金的预估净值，主要目的是想为投资者提供一个参考。但问题在于：1、基金的持仓并非是固定的，基金经理随时可能因为市场行情、风险控制等而进行调仓；2、基金的定期报告披露都是事后的，定期报告披露的时候，说不定基金的持仓已经变了。上述两个原因都会会导致基金销售平台的预估净值不准确，而且对于距离报告期末时间越久、基金经理换手率越高的基金，其预估净值就会越不准确。

图：某基金销售平台对基金预估净值及预估涨幅的风险提示

那么如何确认自己买的基金当天是涨了还是跌了呢？对于每日开放申赎的普通开放式基金（非FOF，非QDII等特殊估值时间要求基金），法规要求T+1日内披露份额净值和份额累计净值。这也就是说，从法规要求的角度来奖，今天的基金净值最晚明天（非交易日顺延）就能获取，但是为了提高服务效率，目前业内基金公司的一般做法基本是在当天晚上8:00-12:00之间就披露了，偶尔遇到特殊情况可能才会拖到凌晨后披露。

行业小Tips:

1、前面所说的“基金公司”是为了方便大家理解，业内一般说“管理人”或者“基金管理人”；

以后买基金不能再看“净值估算”了，这是为什么？

哈喽，大家好！我是易将，一个喜欢输出 基金干货 的理财博主。

“基金经理是不是偷吃了，明明盘中看净值估算显示今天是涨的，怎么晚上更新的时候却是跌的？”

此前我在逛基金评论区的时候，经常会看到类似的评论，而这些评论也证明着投资者对基金的实时走势的关注度挺高的。

不过，最近有消息传出， “净值估算”功能要下线了。

实际上一些银行、券商以及公募基金直销平台已经陆续下线了这个功能，而一些第三方代销机构如蚂蚁财富、天天基金网等，我在写这篇文章时去查了一下，这项功能还在正常使用中。

关于“净值估算”，我此前也专门写过文章，不过在它即将或者已经下线之际，想要再和大家一起探讨下面三个问题：

①基金净值估算功能为什么不那么准确？

②我觉得挺好的一个功能，为什么要下线呢？

③我买基金很喜欢用净值估算功能，下线了之后怎么办？

如果你也对这些问题感兴趣，不妨让我们接着往下看。

正如我最开始提到的，有不少人因为“净值估算”和当天基金净值变化有差异，而觉得是基金经理“偷吃”了，但 事实上却并非如此，而是因为净值估算和实际单位净值变化的计算存在不同 。

1.滞后性

净值估算使用的数据一般都是基金季报、半年报以及年报所披露出来的持仓情况， 很显然，这些数据与基金实时的持仓情况会存在一定的滞后，是基金1~2个月前的持仓。

用这个数据估算出来的变化和实际变化存在差异很正常，除非在公布之后基金经理就一直没有再调过仓。

2.片面性

基金公告公布出来的持仓股一般是前十大重仓股，但实际上有不少基金即使是前十大重仓股加起来中仓位占比也不高 ，特别是现在比较火的一些量化基金，前十重仓加起来可能都不到30%。

即使前十重仓的仓位占比比较高，但是也可能因为其他没有披露出来的股票有极端涨跌幅导致对整体基金净值变化造成比较大的影响。

因为这两个原因的存在，我们会发现基金净值估算和实际净值的变化存在差异。

不过对于风格稳定，持股周期长，换手率低的基金来说，这种差异很小，甚至可以忽略；但是对一些喜欢追逐热点，频繁调仓换股的基金来说，差异就很明显了，出现估值大涨，但是实际净值下跌的情况也就不难理解了。

在网络上关于“净值估算”一直有两个方面的声音。

有些人觉得这个功能非常好用，在盘中的时候能够很好的关注基金的走势，甚至可以以此为依据来决定自己的买卖操作；

与之相反的是，有些人觉得这个功能很鸡肋，因为当天的买卖实际上还是以收盘后的净值来计算的，看不看都没什么影响，而要是净值估算和净值实际变化不一致，还会觉得经理“偷吃”了，带给自己不好的投资体验。

不过结合一些专业人士以及我个人对净值估算的了解，这个功能下线或许涉及到三个方面的原因。

1.可能造成误导

前面说了，有些基金可能出现估值和净值变化差异很大的情况，而很多人包括我在内都喜欢看估值再决定是买还是卖，这就容易出现明明大涨了该卖的时候出现买入的操作，或者大跌了可以加仓却因为估值上涨而出现了卖出的操作。

2.涉嫌合规性问题

如果以前在基金公司直销平台上买过基金，就会发现有些基金估值和净值变化走势几乎一致，和其他平台该基金估值有很大的差异，实际上这很可能就是因为使用了实时的股票持仓及仓位情况来进行测算的。

而这种操作会导致基金股票持仓情况被有心人利用，会导致基金公司“内部防火墙”失效，这无疑会损伤基金投资者的利益，而且容易对股票市场造成影响。

3.引导长期投资

基金投资更应该是长期投资，不过现在越来越多的人开始短线投资基金，如果不是有惩罚性收费，以及“T+1，T+2”的交易限制，不排除有些人甚至会在日内频繁交易，这很显然不利于基金经理按照自己的节奏来进行投资。

“ 净值估算”功能的下线，可能最严重的就是合规性问题，一旦爆发会对金融市场的稳定性造成非常大的冲击，不过可能误导投资者以及引导投资者长期投资也可能是这个功能下线的原因。

净值估算功能的下线实际上对我们大多数的投资并没有太大太实际的影响，毕竟它只是一个参考数据，而最后的结算还是要按照晚上或者次日公布的净值变化。

不过也有部分小伙伴习惯了利用这个功能来辅助自己做投资决策，下线之后可能会对自己的投资造成影响。对于这部分投资者，也可以尝试一些替代数据来做参考。

1.如果是指数型基金，这个很简单，我们找到对应的指数就可以了 。一般来说指数基金和指数的走势或许会有一定的误差，但是这个误差一般比较小，比“净值估算”要靠谱的多。

2.如果是主动型基金，这个相对来说就难一点了，可以看看是否有对应的场内ETF，如果有，可以参考场内ETF的走势来做决策。 如果没有，那要么放弃使用这个功能，要么自己根据基金公告上的持仓股创建一个投资组合，来给自己的投资做个大致的决策（复杂而且靠谱性不高，不建议使用）

我能够想到的也就是上面两种方式了，不过我还是建议大家在投资基金的时候考虑长期投资，不要过分的在意短期内基金净值的变化，这样对基金估值功能也不会有依赖。

如果一定要做短期投资，这个时候短期内净值的变化可能会对整体收益造成比较大的影响，可以尝试可以做场内ETF，准确无比的基金净值变化，能够日内操作，而且手续费相对来说更低，唯一的缺点就是品类相比场外来说要少很多。

好了，今天的基金探讨到这里就结束啦！如果还有其他关于基金方面的问题，欢迎评论区留言，我们一些讨论学习。

免责声明：以上内容仅代表个人观点，不构成投资建议或意见。

温馨提示：投资有风险，入市需谨慎

作者：【易将学财】

坚信“授人以鱼不如授人以渔”，只有自己学到的知识才能应对资本市场上的任何风险。

为什么基金估算净值和实际净值不一样？原因这里都说清楚了

刚开始买基金的盆友，每天是不是都要打开交易软件看看自己的收益情况？可能不少基民会遇到对话里的情况：明明收盘时显示我买的基金净值估值涨了/跌了，但是晚上披露的净值却跌了/涨了，净值和估值差别非常大，这是怎么回事儿呢？

基金净值≠净值估值

其实很多交易软件在显示净值估算的时候，都会在页面上备注提醒：估值数据仅供参考，实际以披露净值为准。

来源：天天基金，仅供示意

这个估算数字是怎么得出来的?

一般来说，净值估算是通过基金历史持仓结合实时股票行情计算出来的结果，我们可以将其理解为“基金净值的一个估算值”，并不是真正意义上的基金净值。这也就决定了它与实际值存在一定误差：

片面性

估值的参考信息来自于基金的定期报告，但是除了半年报、年报会公布详细持仓外，季报只披露前十大重仓股或者前十重仓债券等信息。而基金的前十大重仓通常占整体仓位的50%左右，剩下的组合信息对于我们而言就是未知的，最终估算出来的数据准确性也确实要大打折扣。

滞后性

同时基金定期报告年报、季报需要一定时间编制，基金经理早早完成了布局、市场运行了一段时间后，我们才会看到重仓持股名单，而且基金经理可能会根据市场变化有一些调仓操作，但这些精细的调仓信息我们很难及时获取。距离最新季报公布的时间越远，估值与实际净值的偏离度就会越大。

特殊情况

大额申购会摊薄现有持有人的收益/亏损，基金净值的涨/跌幅也会因此被拉低，导致与估值存在较大差异。

不仅如此，很多朋友会发现不同的平台显示的估值也不尽相同，原因就在于所采用模型、算法等存在差异。

而基金净值是每天收盘后，由基金公司和托管银行的专业人员根据基金当天最新的资产、盈亏情况，经过精细计算得出的，具有权威性。所以最终还是要以实际净值为准。

净值估值有何意义？

那么问题又来了，既然净值估算并不一定准确，那么这个数字对我们来说又有什么作用呢？

由于基金公司一般都是在交易日晚上公布当天的基金净值，也就是说，当天白天交易的时候并不清楚买入卖出的价格是多少。 净值估值就给了大家一个参考，帮助投资人对基金涨跌做一个大概的判断。

不过这个估值只是给了基民提供了一个提前了解基金净值变动的途径，方便我们作出投资决策。 短期净值涨跌并不重要，基金作为一种长期投资工具，优秀的基金经理在选股、择时上的表现远远好于大多数普通投资者，所管理的基金长期也总能在波动中创出新高。 对于持有人来说，选择一只适合自己的基金，淡看市场涨跌、耐心持有才是更重要的事情。

PS：由华夏“能源一哥”管理的新能源主题基金华夏能源革新6月4日净值创历史新高啦！

净值数据已经托管行复核，截至2021/6/4，基金收益率数据来源：华夏基金，托管行复核，截止2021.5.25。产品业绩比较基准为：中证内地新能源指数收益率*90%+上证国债指数收益率*10%，产品成立以来完整会计年度（2018-2020）业绩（基准业绩）分别为：-25.25%（-30.9%）、50.49%（20.21%）、120.65%（90%），产品成立以来业绩（业绩基准）分别为：191.1%（102.72%）。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，不构成投资建议。A类基金认购时一次性收取认购费，无销售服务费；C类无认购费，但收取销售服务费。

以上就是东方财富基金净值估算准么？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！