深证100etf指数基金怎么样？

深证100etf指数基金怎么样

本期主要看点：此前，我们梳理了深证100指数的发展历程，可以发现指数深刻反映了时代发展的主线，聚焦大盘蓝筹，面向创新成长。那么伴随着中国经济的发展，指数的业绩表现如何，相比其他宽基......接下来具体说说

深证100不再低调的10个理由

1. 深市核心资产

深证100指数由指数包含了深圳市场A股流通市值最大、成交最活跃的100只成份股，代表的是创新型、成长型龙头企业，深证100指数成为中国新经济资产的风向标之一。随着国内5G产业链布局深化、国产替代提速，碳中和能源结构转型为行业注入新动力，在TMT、中游制造、消费等板块发展势头迅猛的带动下，新经济产业进一步深入发展，深证100前景可期。

2. 历史业绩领先

指数过去二十年涨幅超过标普500，年化收益接近9%，是全球股市中表现最佳的旗舰指数之一。

（数据来源：WIND，截至2022年12月31日， 深证100指数近5个完整会计年度涨跌幅分别为2018年：-34.66%，2019年：55.18%，2020年：49.58%，2021年：-1.27%，2022年：-26.13%。指数过往业绩仅供参考，不代表未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。指数运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段）

3.成长风格明显

深证100指数成份股为行业优质龙头，以成长风格为主，聚焦新兴行业、消费升级领域，传统行业占比偏低。在当前产业升级与自主可控的大背景下，深证100行业结构转向新能源、科技、新消费等新领域产业。

4.创新蹄疾步稳

战略性新兴产业权重合计73%，高于沪深300的48%、上证50的29%。2022年样本公司平均研发强度7%，样本公司平均持有专利965个，大幅领先A股公司平均水平121个。（数据来源：国证指数，截至2022年12月31日）

5.天赋兑现实力

发布时，样本股平均总市值仅44亿元。到2022年底，样本股平均总市值已超过1300亿元。发布时，仅有5家样本公司总市值达到百亿级别，现在所有样本公司总市值均超过两百亿，近四成样本公司超过千亿。（数据来源：WIND）

6.核心龙头汇聚

净利润在所属行业排名靠前 65家

国家重点高新技术企业 50家

股票市值在所属行业排名一 45家

市场占有率全球前三 39家

（数据来源：国证指数）

7.契合经济发展

权重指数行业从2012年的房地产、食品饮料、家用电器到2022年的新能源、电子、生物科技，与中国经济转型升级方向高度契合。

8.高投资性价比

截至 2023 年 09月 19 日，深证100 指数市盈率（TTM）为 19.35，处于过去五年较低百分位水平（9.06%），安全边际为低估。具备一定长期配置价值。（数据来源：WIND）

9.“聪明钱”的青睐

截至2023年8月18日，陆股通持股占深证100流通市值比约为6.01%，占总市值5.72%。2023年1-7月，外资交易盘持仓市值与深证100指数的相关性为0.94，同期净流入相关性为0.67，指数具备外资重仓属性。

10.红利属性明显

2023年深证100指数股息率1.58%，96%的权重直接挂钩深证红利指数，具备明显的深证红利属性。 而且 深证 100指数的分红水平呈逐年上升趋势，且占深市整体的比值维持在40%以上。分红水平直观地反映出公司的财务情况，红利水平高的公司通常具有更稳健的经营状况与盈利能力。逐年递增的分红水平反映出深证 100 指数成分股盈利能力优、现金流充足的特征。

以一当百！深证100，一个更适合投资深圳市场的指数

在深圳特区成立40周年之际，《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改*试点实施方案》出台。方案明确支持深圳在资本市场建设上先行先试，市场普遍认为，这意味着深圳资本市场改*有望提速，利好深圳本地股。不少投资者纷纷来问， 如何分享这一机遇？有没有合适的指数基金能“一键”布局呢？

众所周知，深证成指，是从深证市场选取自由流通市值前500的股票，在一定程度上，它代表着深证市场。

但，我发现，有这么一个指数，它比深证成指更完美，更适合我们借道投资深圳市场， 深证100（代码399330）！

为啥我会突然有这种感慨呢？

我先介绍下深证成指、深证100指数各自是怎样的。

深证成指，由深圳证券市场中市值大、流动性好的500只A股组成；

深证100，由深圳证券市场中市值大、流动性好的100只股票组成。

两个指数都是根据【市值】、【流动性】来选的，只不过，前者成分股500只，后者100只。

我对比了下两个指数的成分股板块分布、行业分布、前十大重仓股，

我们能够发现，两个指数高度一致。

它们的成分股在深市各板块间分布都比较均衡；

它们的行业分布都集中在信息技术、医药卫生、消费（包含可选消费、主要消费）；

更为重要的是，它们的前十大重仓股一模一样，只是比例不同。

这些重仓股中，均是各行业龙头。

五粮液，浓香型白酒老大；

美的集团，智能家电行业的龙头公司；

格力电器，空调龙头；

立讯精密，无边界扩张的消费电子龙头；

万科A，房地产龙头；

宁德时代，动力电池龙头，是国内率先具备国际竞争力的动力电池制造商之一；

牧原股份，肉猪肉鸡养殖大王；

京东方A，大尺寸面板龙头，小尺寸面板国产替代先锋；

迈瑞医疗，医疗器械龙头；

长春高新，生物制药龙头，药中茅台。

两大如此相同的指数，但在业绩上却有着明显的差距。

我提取了深证100指数、深证成指，自2015年至今，各年度的业绩，

从上图中，我们能清晰的看出， 无论是在2016年的震荡市、2017年的白马结构市、2018年的单边下跌市、2019年的科技牛，深证100明显强于深证成指。

截至2020年9月14日，深证100指数在年化波动率低于深证成指的情况下，近1年、近3年、近5年的年化收益率均高于深证成指。

实在是比深证成指强得太多。

究其原因， 深证100本就是专门作为投资标的而设计、国内靠前只定位于投资功能的指数，早在设计时就充分考虑了适宜投资的特性，更能代表深圳市场的核心、优质资产。

放宽到与中证500、沪深300等指数相比，

我们回溯深证100指数过去5年的业绩表现，2015年1月1日至2020年3月31日，深证100指数累计收益率为22.67%，较沪深300、中证500等其他宽基规模指数的超额收益超过18%。

分年度来看，2017年和2019年，深证100指数表现出色，收益领跑各宽基规模指数；特别是在2019年，指数大幅上涨55.18%，相对沪深300和中证500指数的超额收益高达19.11%和28.80%。其余年份深证100指数收益介于以沪深300为代表的大盘指数和以中证500为代表的中小盘指数之间，表现相对平均。

风险表现方面，过去5年中，除2018年，其余年份深证100指数的波动率和最大回撤均明显小于中证500、中证1000等中小盘指数，略高于上证50、沪深300等大盘指数。

综合来看， 深证100指数的长期业绩表现出众，其最近5年的绝对收益表现和风险调整后收益表现均领先于其他市场宽基指数，是投资者进行长期投资的优选标的。

除此之外，得益于在消费和TMT两大板块的重仓配置，深证100指数在蓝筹股主导的牛市行情中表现突出，具备有一定的高beta属性，其可作为短期投资工具，方便投资者把握阶段性行情机会。

看好某个指数，想投资，有2种方法：

1、场内ETF基金

2、场外指数基金

目前，市场上共有13只跟踪深证100指数的指数型基金，包括5只ETF基金、7只普通指数型基金和1只增强指数型基金，

全部产品中， 易方达深证100ETF（代码159901） 成立时间最早、管理规模最大，备受市场投资者的认可，而易方达深证100ETF联接A/C（A类：110019，C类:004742）在非ETF基金规模排名居前，为场外投资者提供了投资便利。

图：跟踪深证100指数的场内ETF

数据来源：集思录，20200915

易方达深证100ETF成立于2006年3月24日，截至2020年10月15日，累计涨幅589.60%，同期深证100指数涨幅522.50%。

各年度中，易方达深证100ETF与深证100指数相比，连续13年在有效跟踪深证100指数的同时，还能跑赢深证100指数。

提醒一点，场内ETF需要券商账户，没有的有场外ETF联接基金，比如易方达深证100ETF联接，

易方达深证100ETF联接A/C的管理费和托管费仅为0.5%和0.1%，明显低于其他非ETF基金，其管理规模与跟踪误差表现在同类基金中排名居前。

风险提示

深证100：领跑全球主流宽基的核心指数

本期主要看点：

此前，我们梳理了深证100指数的发展历程，可以发现指数深刻反映了时代发展的主线，聚焦大盘蓝筹，面向创新成长。那么伴随着中国经济的发展，指数的业绩表现如何，相比其他宽基指数，又具备哪些独特的优势与特征？

今天为大家带来专题系列的第四期：领跑全球主流宽基的核心指数，分析指数的历史业绩以及收益来源，帮助大家更好地了解指数投资价值。欢迎大家关注目前市场上跟踪深证100指数中流动性较好的易方达深证100ETF（场内简称：深证100ETF，代码：159901, 联接基金A/C：110019/004742）。

1.大盘成长标杆，长期业绩优异

经过多年的发展，深市吸引了众多成长型企业登陆上市，并孕育一大批创新型蓝筹企业。深证100指数选择了深交所上市100家龙头公司，选样空间不限于特定行业或投资主题，当前平均市值超过千亿，是典型的大盘核心宽基指数。

主要宽基指数数据对比

从风格维度出发，深证100指数呈现出典型的大盘成长风格，与其他主流宽基指数呈明显差异。同属大盘的沪深300和上证50分别呈现出均衡和价值特征，而聚焦成长的创业板指和科创50平均市值相对较小。因此深证100的大盘成长风格是目前主流宽基中比较稀缺的特质。

宽基指数风格暴露

从指数的历史业绩来看，深证100指数领先于国内外的全球主要宽基指数。截至2022年12月20日，深证100指数的累计收益高达358%，在与沪深300和上证50指数的比较中拔得头筹，长期配置价值凸显。

国内核心大盘宽基指数历史走势对比

2.盈利增长驱动业绩，领跑全球主要宽基

如果把视角拉到海外，深证100指数相比全球其他主流宽基指数同样表现优异。在与美国标普500、德国DAX30、日经225等指数的比较中仍然优势明显。

全球核心大盘宽基指数历史走势对比

自基日以来，深证100指数的年化收益高达8.93%，相比于标普500指数年化超额0.7%，同时年化波动率和最大回撤显著高于标普500等其他主流宽基指数，呈现出高收益、高弹性和高波动的特征。

宽基指数历史风险收益特征

从收益分解的角度出发，可以将指数的收益拆分为盈利增长和估值变化。长期来看指数的收益主要来源于盈利的增长，深证100指数自2009以来的复合净利润增速超过10%，高于同期的沪深300以及2002年以来的标普500，因此指数的长期收益领跑主流宽基。

宽基指数收益拆分对比

3.盈利的背后牛股辈出，匹配机构投资者偏好

指数盈利的高增长则源于权重股持续发展的活力。深证100指数目前涵盖主板、创业板两大板块，是创新型龙头企业的聚集地。经过时间沉淀和不断的积累发展，指数内部的成份股过去几年涨幅巨大，驱动指数业绩向上。

深证100指数中2019年以来涨幅较高典型个股

深证100指数作为大盘成长风格的标杆，也是公募基金等专业机构投资者相对青睐的投资风格。目前主动偏股基金大盘成长型产品占比较高，自2014年以来深证100指数的走势和偏股基金指数的走势呈现出较高的同步性，迎合机构投资者的配置偏好。

指数与偏股基金指数走势基本一致

作为创新蓝筹特征明显的指数，深证100指数历史上的前十大权重股始终聚焦时代发展主线，呈现出稳健增长的特征，长期收益相对可观，受到广大机构投资者的青睐，这也是深证100业绩领跑各大宽基的重要原因之一。

权重股始终聚焦时代主线

回顾历史，深证100指数的新陈代谢机制为持续增添活力。从过去的消费升级、产业升级再到当前高端制造、自主创新，始终能够代表我国先进生产力的发展方向，这也是深证100指数长期利润增速维持较高水平的重要原因。

指数的驱动力不断变化

作为聚焦大盘成长、创新蓝筹属性明显的指数，深证100展现出优异的长期业绩，领跑全球主流宽基指数。易方达深证100ETF（代码：159901，联接基金代码A/C：110019/004742）是目前市场上流动性较好的跟踪深证100指数的ETF，也是近期推出的深证100ETF期权挂钩标的，适合投资深证100指数的优质工具，欢迎广大投资者关注。

产品基本信息