中国央行降息2023最新消息意味什么？

中国央行降息2023最新消息意味什么

哈喽大家好，我是坤妮。今天的一则新闻引起了很多人的讨论。这张图片很多人在朋友圈发消息说2024年美联储将进行6次降息，是不是真的是这样？其实这只是市场的预测，并不是美联储的决策，没......接下来具体说说

2024年关注啥？美银：全球央行或年中降息、日本有望摆脱“失去的三十年”

十一次加息之后，众多分析师预警的经济衰退仍然没有到来。相反，除了超额储蓄消耗和通胀因素导致的消费者信心低迷，美国经济仍然显示出十足的韧性。

眼下，距离2023年结束仅剩一个月，巴以、俄乌等地缘*治风波依然不断，美国将在明年迎来大选......2024年，投资者应该如何行动？

在最新发布的研究报告中，美国银行全球研究部的经济学家和策略师团队预计，欧美通胀下行将持续， 美联储和欧洲央行将在年中开始降息，美银判断美国经济最终可以实现软着陆，免于衰退 ；企业EPS加速增长， 明年年底标普500有望站上5000点 ；降息与美元触顶将为新兴市场带来利好；日本经济有望走出“失去的三十年”通缩泥淖，带动日股上行......

以下为团队梳理的2024年关键交易主题：

全球转向降息，美国经济有望软着陆

美银全球研究部主管Candace Browning写道：

“2023年几乎打破了所有人的预期：经济衰退从未出现，降息没有实现，债券市场除了短暂的恶性反弹外没有反弹，股市上涨令大多数保持谨慎低配的投资者感到痛苦。我们预计2024年成功软着陆的一年，尽管下行风险可能超过上行风险。”

美银认为，由于全球通胀率将逐步走低，主要央行将在2024年下半年普遍启动降息，从而避免全球经济衰退。美国经济主管Michael Gapen预计美联储将在6月首次降息，在2024年每季度降息25个基点。

至于加息对经济的影响，美银认为， 在强劲消费需求的支撑下，美国经济尽管面临多重逆风，但仍然可以实现软着陆 。

消费强劲的几个因素： 强劲的劳动力市场导致可支配收入的稳定增长，可观的超额储蓄(我们估计其已被消耗约55%)，家庭实际净值的增长(比疫情之前的水平高约15%)，大规模的抵押贷款再融资，以及锁定效应导致的弹性房地产价格 。

我们预计，消费增速将放缓，但不会崩盘；相对于2023上半年，投资增长将放缓，支持性立法的影响开始减弱；相对于2023，主要赤字将略有收缩，财政推动力将显著降低。

近期的债务违约率上升、学生贷款重新开始偿还，再加上实际利率上升，都表明消费需求正在减弱，尽管我们仍然认为未来的消费需求将保持弹性。随着经济开始感受到金融环境收紧所带来的影响，随着《芯片与科学法》和《通胀削减法案》的影响逐渐消散，投资增速将放慢，我们预计数据将开始显示出软着陆。

标普500指数预计在2024年底达到5000点，创历史新高

美国股票和量化策略主管Savita Subramanian仍然看好股票市场。分析师指出，股市的利好并非预计将在明年到来的降息，而是因为企业已经适应了高息环境。

尽管美国GDP增速将在明年放缓，但美银预测，2024年标普500成分股每股收益为235美元(同比增长6%)。

根据金融史推演，每股收益通常会在衰退前将连续下滑六个季度，然后转向增长。 今天市场上每股收益增长和GDP放缓的场景是1950年以来股市的最佳环境，且商品和服务价格的正常化也预示着企业盈利前景良好。

分析师还指出， 自产石油和天然气带来的能源安全，是美国经济的一大优势 ，“美国例外论”仍然成立。与其他国家相比，美元储备货币地位让美国在解决赤字问题上有了更多的空间。资产净值在80万亿美元的婴儿潮一代，向千禧一代的财富转移已经开始。

此外，从历史数据来看， 即将到来的大选，对股市而言一直都是利好 。更关键的是，民主**两党均支持维持国防支出，以及支持濒临衰退的美国制造业，都有利于股市表现。不过，下半年股市的波动性可能会上升。

布油站稳90美元，大宗商品将重新补货

OPEC+自2022年以来一直在削减供应，2024 年可能会继续削减。美银大宗商品与衍生品研究部主管Francisco Blanch认为，随着新兴市场受益于美联储货币紧缩周期的结束，2024 年的石油需求将每天增长110万桶。然而，布伦特和 WTI 的平均价格应分别为 90 美元/桶和 86 美元/桶。

经济衰退、美国页岩油增长超预期以及OPEC+缺乏凝聚力都是油价面临的下行风险。 较低的利率应会提振黄金，并导致工业金属补货。

分析师写道：

从历史上看，自上次降息以来，降息周期平均推高了大宗商品价格19%，能源和工业金属板块的表现往往好于更为微观和受天气影响的谷物市场。

需要指出的一个关键点是，从历史上看，石油减产周期的开始和持续时间通常都与宏观经济趋弱和风险规避同时发生。因此，尽管开始实施宽松政策对于油价来说可能是个利好，但它在很大程度上取决于具体情况。最一致的参考值出现在上一次降息之后，也就是宏观经济稳定下来之后。

然而，我们注意到， 每当股票(和仓位)刚开始处于低位时，大宗商品价格涨幅最为显著 。考虑到大宗商品库存的现状，我们认为，货币政策的转变(新兴市场已经在这样做)可能是一个信号，表明我们应该增加对能源和大宗商品这两类资产的投资。

日本有望走出“失去的三十年”

对于世界第三大经济体日本，美银认为，日本的消费支出明年将有所改善，而通胀率仍会继续上涨，但这对日本而言是一个利好因素：

与此同时，制造业活动在短期内可能保持不温不火。但我们预计，24财年上半年的收入将小幅上升，反映出科技行业库存调整取得重大进展。

虽然目前实际消费支出一直低迷，但我们预计未来几个季度情况将有所改善，这要归功于预期的进口通胀放缓。这应该有助于稳定消费者信心，让实际收入有时间赶上。2024财年基本工资进一步上涨，也将支撑工薪家庭信心和支出的复苏。

此外，美银还预计企业改*将取得进展， 十年来上调指引的公司数量较多就是证明 ：

2024年1月15日，东京证券交易所将公布一份符合其市盈率改*要求的公司名单，并计划每月更新该名单。我们预计，各种各样的公司将提出改善市盈率和公司治理的措施，同时公布全年业绩和中期业务计划。

我们认为，2024年将是日本宏观和微观结构发生重大变化的一年，这些变化将为日本股市提供真正的催化剂。

降息和美元触顶对新兴市场是利好因素

分析师表示，在美联储最后一次加息周期后的 12 个月内，新兴市场的回报往往非常积极，新兴市场资产的定位也比较低。中国经济增长将趋于稳定。随着美国GDP增长放缓和美联储开始降息，外汇团队比一致预期更看跌美元。

对于中国，美银称， 中国官方循序渐进的政策支持如果继续以协调、集中和持续的方式出现，它应该能够遏制下行风险，并帮助随后几个季度的GDP年率逐渐稳定在5%左右。

另一方面，政府增加公共投资(如基础设施、保障性住房)和支持高端制造业的资本支出，将部分抵消房地产开发商投资低迷带来的拖累。

此外，分析师还认为，房地产市场和消费需求可能会在明年回暖：

住房市场将企稳，并从2024年第2季度开始逐渐回暖。劳动力市场的改善和收入的增长应该有助于修复家庭信心，提高消费的意愿和能力。与此同时，随着被抑制的需求的定期释放(例如，在主要假日或夏季期间)，服务消费可能继续恢复。

对于印度，美银则认为，该国的实际GDP增长可能会进一步放缓：

随着基础效应恢复正常，GDP增速同比低于趋势值，但我们预计增长复苏将继续保持强劲。不过，2024年和2023年全球经济增长放缓预计也会影响印度的经济增长轨迹。

在驱动因素方面，尽管服务业增速略有放缓，但预计农业和制造业增长将推动2025财年整体GDP增长。鉴于良好的基础和正常季风的预期，农业增长预计将在2025财年恢复趋势。可能是宽松的货币政策，政府推动资本支出所创造的有利投资环境应该会吸引私人投资，从而推动GVA制造业的增长。在大选年，由于潜在需求减少，建筑活动放缓，预计服务业增长将放缓。

美股牛市可能会在下半年到来，但年初会出现回撤

美银首席投资策略师Michael Hartnett认为， 2024年下半年的美股牛市将主要由3B所驱动：债券、金银和广度（breadth，即市场参与者的多样性程度） 。

虽然美银全球研究部相信美国经济能实现软着陆，但这位知名的美股空头认为，美国经济硬着陆的风险高于预期，他预测，在3B驱动的全面牛市出现之前，美股可能会在先迎来一波由3P组合驱动的回撤：看跌仓位、衰退性的利润和宽松政策。

同时，分析师还认为，美国政府高额赤字带来的影响应该会在明年逐渐消散。美银美国经济学家团队预计，美国消费将放缓，但不会完全崩溃。目前来看，美国的资本支出面临周期性的逆风，有数据显示，未来六个月内支持资本支出增加的CEO人数将会减少。

其他资产方面，美银指出，利率、盈利和发行量可能会在2024年对信贷投资构成挑战，美银的信贷策略师更倾向于优质信贷。

他们认为，投资级信贷的相对价值*高，不仅能够比高收益债券提供更多的套利，二者的信贷损失程度相近。

此外，2024年，由于占全球国内生产总值60%以上的美国将举行大选，美银预计，在*治两极分化日益加剧的情况下，政策的不确定性将会增加。财政整顿变得困难，也可能会对美债产生负面影响。

重磅！2023年靠前次降息终于等来了，楼市是不是肯定有救？

全国人民都在等着6月20日的lpr，特别是5年期会不会降息可以说基本就代表了会不会救一把房地产。

好消息是降息看来是稳了。央行网站13日消息，为维护银行体系流动性合理充裕，人民银行以利率招标方式开展了20亿元逆回购操作，中标利率1.90%，下降10个基点。

6月13日20亿元逆回购到期，因此当日实现零投放零回笼。资金面上，周一(6月12日)Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种上行3.8bp报1.289%，7天期上行0.4bp报1.83%，14天期下行0.4bp报1.735%，1个月期下行0.7bp报2.024%。此外，继6月8日国有六大行宣布下调存款利率后，6月12日11家股份制银行也相继下调了部分期限存款利率。利率下调后，股份制银行活期存款挂牌利率降至0.2%，5年期定存利率*高为2.8%。

非常值得期待的是2023年6月20日，lpr很可能5年期也就是房贷降息超过10个基点！

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降息到底多大影响？！

中国房地产市场短期看政策、中期看政策、长期还是看政策。

中央强调“房住不炒”和“三稳”目标，守住不发生系统性金融风险底线出现楼市全面下调，最近央行等部门密集表态，市场期待出现有利于信贷回归正常的表现。整体看，市场房贷逐渐向稳定方向发展。

目前房地产行业面对的并非简单的资金问题，拿地、销售、客源、贷款乃至同质化产品竞争都存在压力。从当前监测的数据来看，多个城市利率均出现了轻微的变化。但当前购房是收入稳定问题，叠加人口结构问题，依然影响房地产市场的稳定。

目前基准是4.3，如果后续继续降低到4.2-4.15，对于购房者的影响的确很大。

2022年末，全国主要金融机构(含外资)房地产贷款余额53.2万亿元，同比增长1.5%。其中，个人住房贷款余额38.8万亿元，同比增长1.2%；住房开发贷款余额9.5万亿元，同比增长2.1%。如果按照存量贷款全部**成浮动计算，累积影响的利息支出每100万30年贷款每年节省1062元，那么接近39万亿房贷平均到每一年的直接影响并不大。只有190亿左右。

央行发布2023年靠前季度中国货币政策执行报告。其中提到，截至3月末，83个城市下调了首套房贷利率下限，较全国下限低10-40个基点，12个城市取消了首套房贷利率下限。首套房贷利率政策的调整优化，带动房贷利率有所降低， 3月新发放个人住房贷款加权平均利率为4.14%，同比下降1.35个百分点。

如果降息15个基点，那么按照计算，房贷加权利率有望降低到4以下。

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楼市能不能活过来？！

靠前：传递明确的政策信号，进一步稳定市场信心和预期。

当下房地产市场最大最核心的问题是信心问题，降息肯定对宽信贷、稳信心有比较大的作用。

第二：降息虽然目的不是针对房地产，不是救房地产，但稳定了经济就是稳定了房地产市场。

降息特别是非对称的降息，代表了信贷政策会继续宽松。目前市场看，整体降息政策主要目的依然是加大对实体经济特别是中小微企业的支持力度。但5年期lpr的降息必然带来整体社会资金面的变化，对于当下楼市来说，稳定将成为趋势。

第三：降息的主要目的是为了稳定经济，稳楼市的目的也是为了稳经济

目前稳楼市政策力度应该继续升级个人按揭房贷数据7月继续低迷，需要注意的是，当下楼市面临的问题已经不只是房地产问题。更多是对经济的预期问题，疫情不稳定，市场很难稳定。需要楼市出台更多更积极的稳楼市政策，只有真正降低了购房者的成本，市场才有望稳定。

房企暴雷对于房地产市场的心理打击非常大，不抑制继续出现房企暴雷，交房烂尾，购房者信心会继续下降，需要警惕市场再次出现明显下调。

2023年5月，市场小阳春出现退烧，各地楼市调控政策也依然不断发布，但数量明显开始减少，累计单月房地产调控政策达到了46多次。

和之前主要集中在三四线城市相比，5月二线城市比如杭州、南京等市场开始出现宽松政策，大部分政策多聚焦在优化公积金政策、发放购房补贴等内容，涉及优化限购、限价、引才落户等政策。

杭州、南京等城市放松限购政策，主要涵盖放松限购区域范围，对本地户籍和非本地户籍放宽购房限制等政策。

贵州省、郑州、海南省等省市优化公积金政策，主要涵盖提高公积金贷款及租房提取额度，支持公积金支付首付支持多孩家庭公积金租房购房等相关举措。

福建省住建厅发布文件《关于进一步加强房地产项目预售资金监管的通知》，对房地产项目预售资金的管理、缴存、使用等进行详细规范。

第四： 房贷利率有望全面降到4以下

整体房贷利率出现了三四线已经全面低于4，但一二线城市房贷利率依然比较高。

房地产市场在历经十几年快速发展后，与经济增速的换挡期、结构调整的阵痛期、前期刺激政策的消化期“三期叠加”相对应，特别是疫情下，购房者信心不足，很多房企暴雷影响了购房者的安全感，所以使得很多宽松政策对于市场的作用低于预期。

整体看，随着各种政策的宽松，2023年出现了小阳春，但后续政策效果影响逐渐降低。2023年1-5月，各地房地产政策累计已经在320次左右。

市场持续，全国已经有超过80个城市首套房利率进入3字头，最低首套房利率已经拉低到3.7房贷利率下限达2019年以来新低，各地房贷利率仍有进一步下调空间。

越来越多的城市开启降低首套房贷利率，有利于降低购房成本，激发置业需求入市，房贷利率下调，可降低购房者置业成本，持续降息是落实*务*“支持住房刚性和改善性需求”的要求，对市场信心和市场预期的企稳将起到积极作用。

政策强调地方“一城一策”灵活运用信贷等政策，限购限贷政策取消范围越来越大。各地政策内容除了涉及优化限购政策、降低首付比例、提高公积金额度，发放购房补贴、降低限售年限、为房企提供资金支持等方面外，部分城市持续完善政策工具箱，支持多孩家庭购房、租赁破限购，多地二手房“带押过户”“连环单”等政策也陆续发布。北京等城市也发布了落地细则。

多地对购房者继续发放补贴，主要包括按套或面积一次性补贴、一次性或分期拨付契税补贴、发放消费券补贴、人才购房补贴、购房价款的一定比例补贴等。

整体看，当下房地产市场需要购房者恢复信心，而市场要企稳肯定必须从一二线开始，一季度市场出现了轻微的企稳，市场期待出现更多宽松政策，结果并没有出现。

大部分城市看，特别是应该针对一线城市微调松绑。

针对第二套房的认定标准都应该有大幅度的调整，特别是卖一买一，认房不认贷应该成为全国所有城市执行的政策。现在全国还想买房的可能也就只有一线城市改善需求了！

5月房地产市场边际继续转弱，多数城市销售面积环比延续下降态势，市场信心不足，特别是一线城市的公积金政策相对覆盖面太小，难以拉动改善需求，小阳春已经倒春寒。

当下楼市政策特别是一线城市需要继续加码，否则市场下行难免。

降息只是开始，只降息对于市场来说，杯水车薪！

前几天已经说过一次，简单的总结一下，2023年房地产市场最关键的就是620会不会5年期lpr降息，和630会不会出现一线城市调整二套房首付了

2024年要6次降息？！房产市场又要火爆起来了？

哈喽大家好，我是坤妮。今天的一则新闻引起了很多人的讨论。这张图片很多人在朋友圈发消息说2024年美联储将进行6次降息，是不是真的是这样？其实这只是市场的预测，并不是美联储的决策，没有说这是一个准确的消息。

为什么很多人都在期待降息？降息对老百姓又意味着什么？

·靠前点，高负债的人群会降低负担，对于购房者、创业贷款者等都是比较有利的。

·第二点，不算一个优点，就是储蓄金额会影响。对于有存款人来说，降息就意味着储蓄账户的利息减少。目前一些银行的存款利息在5个点左右，还是很可观的。但是鉴于利率不会太突然的大幅度调整，所以这一点的实质性影响并不是太明显。

·第三点，也就是我的同行们都非常希望看到的股市跟房产市场会大变。通常来说降息会进一步促进资本市场的活跃。

→一方面资本市场会预期未来市场流动性进一步宽松，投资者对于股票和房地产投资会增加，可能会出现短期的股市和房地产市场上涨。

→另一方面降息可能会引起市场的通胀预期，进而导致资产价格上涨。比如股票和房价的上涨，房产市场通常会变得更加的活跃。

再反观过去这段时间美国的快速加息，为了控制通货膨胀率、物价上涨，截止到2023年的8月，美国央行已经连续10次加息。在所有的物价都在上涨中，占比最大的是什么？就是房租。房租为什么上涨？因为房价上涨了。美国进行了利率大幅的调整之后，对绝大部分地区的房价都造成了毁灭性的影响。

像纽约一些公寓，有买家约看房，对于经纪人来说都是一件很开心的事情了。然而生活在尔湾却感受不太一样，去年升级以后尔湾房价确实有一小波短暂的回落。记得去年这个时候我带客户在尔湾的新盘看房子，每个楼盘基本上还都能有个五六套房子，这块可以随便的选择，甚至还能还价。

从今年春天开始，随着中国疫情的开放，市场也明显回暖，基本上在1月份一个月之内所有的新盘的库存被一扫而空。现在在这么高利率之下，两个星期之前，我给大家推荐了一个尔湾的新盘Portola Springs的Arbor，我几个客人都在排队，甚至连我自己也排队了。

前两天又收到楼盘销售发来的邮件，说目前由于排队的人数太多，他们已经把排队通道给关闭了，什么时候再开放另行通知。不过二手房在每一年年底的时候销售速度通常都会放慢放缓，我的客人里面其实还是以全现金购房的居多。

很多人又说了尔兰的房价就是被中国人炒起来的，其实是因为中国人喜好会比较类似，喜欢比较新的、比较开阔、层高比较高，所以大家买房会比较集中在某几个小区之内。像我自己居住的这种小区房龄比较老旧，还是以美国人本地人居多。

其实尔湾这种房地产市场的特例主要还是人口的流入跟产业支撑。人口流入的原因主要是学区、便利性配套、城市环境。产业支撑尔湾包含了几家有名的公司以及他们的分公司，像暴雪Google Zillow、city of hope癌症治疗中心等等。尔湾内还有自己的机场跟加州尔湾大学，因此也支撑着这里的房价不太受利率的影响。

以上就是中国央行降息2023最新消息意味什么？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！