大摩多因子基金好不好？
大摩多因子基金好不好
金融界基金04月12日讯 摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金（简称：大摩多因子策略混合，代码233009）04月11日净值下跌1.59%，引起投资者关注。接下来具体说说
大摩多因子策略涨势的那么好 能买吗？
截至10月16日，摩根士丹利华鑫基金旗下大摩多因子(233009)近三个月涨幅达到28.69%，是今年市场表现较好的量化基金之一，也是表现较好的股票型基金之一。连日来，引起了不少问理财粉的关注。大摩多因子基金后续如何，现在适合介入吗，会有风险吗?
“今年是量化投资的大年。”大摩多因子基金经理刘钊接受媒体采访时说。表现出色的量化投资基金不仅大摩多因子策略这一只，在年初至今的股票型基金**上，前四席中有两席被量化投资基金占据，排名第四的长信量化先锋和排名第三的大摩多因子策略之间只有微小的差距。今年以来，大摩多因子(233009)多次位居问理财每周值得投资基金名单中。
大摩多因子基金经理刘钊称，大摩多因子策略在十一长假后出现申购井喷，但这不足以说明量化投资已经被投资者接受。“因为基金的排名比较靠前，加之近期股市的表现不错，赚钱效应已经形成，长假后的申购出现增长也是必然的。”大摩多因子基金经理刘钊把长假后基金申购增长的现象称为“长假效应”，原因可能是长假期间人们的亲友聚会较多，席间便会谈及投资话题，赚钱效应会在长假期间得到很好的传播。“其实，很多普通投资者还是更关注基金的业绩，至于什么是量化投资，他们并不太会去专门了解。”
必须指出的是，虽然量化投资的前景看起来一片大好，但是繁荣之下危机也正在积累。鉴于当前国内量化投资的现状，国内量化投资领域的隐患也在酝酿。
2007年，美国曾爆发过一次“量化危机”(Quant crisis)。深圳一位私募量化投资经理介绍，在那次危机中，一星期之内很多量化的专户产品将过去3个月的盈利迅速亏净，更有甚者将过去3年的盈利全部吃光，产品无奈清盘。而一个星期之后，撑过去的产品又很快恢复了此前80%的盈利水平。再过一个星期，产品的净值继续上涨。在那次危机中，短短一个星期里很多量化专户产品出局。“我觉得中国迟早也会出现这样的一次危机。近些年加入这一行的人太多了，头脑也不够冷静。”上述私募量化投资经理表示。
“他们太激进，太极端，而量化不能做得太极端。”量化投资隐患积累的逻辑在于，量化投资模型很容易被模仿和照抄，“宽客”们做的事情日渐趋同，用的因子越来越相似。“前因是大家用的因子越来越相似，你买这些股票，我也买这些股票，突然有一天，有一个大的基金业绩做得不好，被投资者赎回了，基金经理想清盘，需将所有股票都卖掉，由于卖得比较急，造成一揽子股票下跌，其他的量化产品也跟着卖，最后就形成了连锁反应。”
大摩多因子策略基金 三季度规模猛增7倍
大摩多因子策略(233009)第三季度季报发布，也随之公布了其持股的最新情况。最新披露的大摩多因子策略(233009)第三季度季报显示，大摩多因子策略(233009)三季度持股仓位达到89.88%，较二季度末93.71%的仓位下降3.83个百分点，值得注意的是基金规模从二季度末的4.26亿猛增到三季度末的35.21亿。
行业配置
大摩多因子策略(233009)制造业配置比例*高，达68.4%，比二季度末67.44%增加0.96个百分点。其次依次为信息传输、软件和信息技术服务业，配置比例为4.63%，;批发和零售业，配置比例为3.6%；农、林、牧、渔业，配置比例为2.83%;采矿业，配置比例为2.67%；房地产业，配置比例为2.01%；水利、环境和公共设施管理业，配置比例为1.7%；交通运输、仓储和邮政业，配置比例为1.26%；电力、热力、燃气及水生产和供应业，配置比例为1.2%；住宿和餐饮业，配置比例为0.95%。
前十大重仓股
前十大重仓股分别为林海股份(600099)、通润装备(002150)、丰东股份(002530)、华伍股份(300095)、威尔泰(002058)、红阳能源(600758)、福晶科技(002222)、同德化工(002360)、中科电气(300035)、大通燃气(000593)。其中，林海股份(600099)、通润装备(002150)、威尔泰(002058)为二季度的前十大重仓股，其余为三季度新进。大摩多因子策略(233009)采用独特的投资组合管理方式，对个股配置的比例也都比较平均，无法产生普通意义上的“重仓股”，所以三季度前十大重仓股加起来占比仅为11.4%。如果你想了解更多基金信息，建议下载问理财手机APP，随时随地查看。
基金经理预期
今年前8个月，经济发展折算为GDP同比增速估计值只有7.3%左右，政府要完成今年“7.5%左右”的预期目标，因此在余下的几个月里，难有下行空间。在这大背景之下，更加积极的稳增长政策的推出已是必然选择，诸如：房地产松绑、棚户区改造、基础设施建设，以及各方面的改*政策红利，无不已悄然登台。在资金价格与流动性方面，为了达成降低企业融资成本的目的，货币政策将会转向稳健偏松的一端，同时在经济与公司业绩基本面风险下降、改*热点再掀浪潮、金融改*激活股市、以及A股市场吸引力逐步上升的共同作用下，投资者对市场的风险偏好将会持续改善;而今年剩余的56家IPO，按照此前融资规模的测算，四季度超过500亿元的可能性不大，故其虽会对市场带来一定的冲击，但是影响有限。
大摩多因子策略混合基金最新净值跌幅达1.59%
金融界基金04月12日讯 摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金（简称：大摩多因子策略混合，代码233009）04月11日净值下跌1.59%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1740元，累计净值为2.1910元。
大摩多因子策略混合基金成立以来收益110.36%，今年以来收益30.16%，近一月收益5.77%，近一年收益-6.23%，近三年收益-18.61%。
大摩多因子策略混合基金成立以来分红14次，累计分红金额18.53亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为夏青，自2017年06月15日管理该基金，任职期内收益-15.60%。
最新基金定期报告显示，该基金重仓持有哈药股份（持仓比例1.00%）、凤凰传媒（持仓比例0.93%）、依顿电子（持仓比例0.91%）、德赛电池（持仓比例0.89%）、兰州民百（持仓比例0.85%）、梅花生物（持仓比例0.81%）、隆鑫通用（持仓比例0.81%）、首开股份（持仓比例0.80%）、科华恒盛（持仓比例0.80%）、方大特钢（持仓比例0.78%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年A股市场整体趋于下行，其中上证综指全年下跌24.59%，报收于2493.9，低于过去三年的最低值2638.3，可见市场情绪已近乎跌落谷底。结构方面，以上证50和沪深300为代表的大盘蓝筹股依然表现出了更强的防御属性，2018年分别下跌19.83%和25.31%，同期中证500和中证1000指数则分别下跌33.32%和36.87%，反映出2018年中小盘股票的风险释放更为充分。不过据观察，在美股10月份开始的一波大幅调整行情中，以上证50为代表的大盘蓝筹股遭遇了更大抛压，同期中小盘股票则一度受到资金的追捧，可见在A股近两年来“重大轻小”的风格影响下，市场仍然存在着均值回复的需求。经济层面，据国家统计局数据显示，2018年12月制造业PMI已降至荣枯线以下，为49.4，创下2016年3月以来最低值，指向制造业景气转差。主要分项指标中，需求、生产、价格、库存全线下滑；分规模看，大、中、小型企业PMI全线下滑。PMI数据的回落预示着工业数据也大概率同步下行，2018年四季度和2019年一季度经济下行的压力有所加剧。2018年，本基金主要依托量化模型进行选股，期间根据市场情况对模型作出了自适应调整，同时在合理的仓位布局下，从四季度开始逐渐跟上并实现了对中证500指数的超越。
本报告期截至2018年12月31日，本基金份额净值为0.902元，累计份额净值为1.919元，基金份额净值增长率为-30.19%，同期业绩比较基准收益率为-26.75%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
以上就是大摩多因子基金好不好？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！
