基金添富均衡2023年有分红吗？

基金添富均衡2023年有分红吗

接下来具体说说

为这款红利基金的分红条款点赞

未来一两年间，A股或许有一条重要的投资主线——拥抱内资。

而这条主线，或许又分为两条并行的岔路，一条名曰高息股；一条名曰科创股。

当然，今天主要就来聊聊前者，同时聊聊最近红利类基金在分红上一个值得点赞的新条款。

低估值下熬底中选什么

“A股处于股债性价比-2X 标准差位置，投资价值高”，相信这个论断，A股投资者在过去几个月没少听到，天风证券5 月 28 日的研报《写在股债收益差再次逼近-2X标准差之际》一度在朋友圈广为流传。

这个论断，显然没错。

下图是沪深300指数的市盈率倒数-10 年期国债收益率计算而得的权益风险溢价，去年 11 月和当下，都处于一个类似于 2019 年初具有吸引力的水平——相比国债，沪深300指数性价比高。

但对广大投资者而言，或许更关心的是，底部之后何时能涨。

过往几个月 A股的走势，的确有些熬人。而这背后一个重要的原因，笔者也反复提及过了： 不断高企的 10年期美债收益率，让 A股的核心资产板块受压 。

下图是沪深300成长指数(黑色曲线)和沪深300价值指数(红色曲线)今年迄今的走势对比，可以看到300 价值其实很稳，今年迄今有涨幅，哪怕是让许多股民谈之色变的八月那波单边下跌，其实也没多惨。但与之相比，受 10年期美债收益率影响较大的 300 成长，的确是一路向下。

从这点而言，在 10年期美债收益率没有出现显著下降的前提下，或许更应该多多关注不那么受美债利率影响的板块，比如更受内资长期投资者关注的高股息策略。

慢就是快

在基金投资时，我们经常会听主动型基金经理有类似“慢就是快”的表述，强调长期优质企业的成长，可以通过长坡厚雪来提供长期优质回报。

其实，这句话，或许更适合红利投资。

下图是中证红利全收益指数、沪深300全收益指数和 Wind 全 A 指数(本身就是全收益指数)自 2019 年牛市以来的走势对比。可以看到在牛气冲天的 2019 年和 2020 年，中证红利并不出彩，甚至有些慢。但是进入 2021 年，开始逐渐追上，而伴随 2022 年的熊市和 2023 年迄今的行情，则是全面赶超。

数据来源：Wind金融终端

或许用逐年收益率，这种“慢就是快”会更为明显一些。

数据来源：Wind金融终端 截至 9 月 6 日

如果我们将时间维度拉长，从中证红利指数发布的 2008 年5 月 23 日，一场史无前例大熊市的中途开始对比，你会发现中证红利全收益指数(黑色曲线)虽然常年不是最靓的仔，但却依靠相对稳健的走势笑到最后，显著跑赢 Wind 全 A 指数(咖啡色曲线)和沪深300全收益指数。

数据来源：Wind金融终端 截至 9 月 6 日

中证红利的上佳表现，其实并不奇怪。有兴趣的不妨读一下杰里米·西格尔那本脍炙人口的《投资者的未来》，书中强调了投资者往往因为乐观高估成长股，因为悲观低估价值股，从而给高股息投资带来长期的超额。

红利指数选哪个

红利投资是一条主线。

对指数投资者，选择哪个红利指数，一直是许多人纠结的话题。

之前我就写过一篇对比，强调我更中意中证红利指数的行业均衡性。

为什么行业均衡性重要？这其实就是为了避免许多基民过去几年在白酒、医药、中概等赛道上遭遇的悲剧。

是的，不同的红利指数，同样存在这个问题。

下图是中证红利全收益、上证红利全收益(红利收益)和深证红利R(即全收益指数)三个指数的走势对比。可以看到深圳红利一度是最靓的仔，但是此后也遭遇了重大的回撤。2019 年迄今，中证红利依靠慢就是快的风格，成为三者中表现较好的。

数据来源：Wind金融终端

为什么三个红利指数表现差异如此大？

从下面的行业对比可以看到，深证红利因为深交所上市公司的特色，所以高密度的行业集中在食品饮料(白酒为主)和家用电器上，这就导致行业本身的变动甚至可能比红利因子对它的影响更大。

所以在红利指数的选择上，我始终觉得不要看短期的收益表现，而是从源头上就要追求尽可能的行业均衡。

说到红利指数，近期最热门的莫过于红利低波指数。同样对比全收益表现，红利低波 2022 年迄今的确稍强，但往前看，2020年和 2021 年又是中证红利稍强。

数据来源：Wind金融终端 截至 9 月 6 日

再对比这两个指数的行业分布，可以看到红利低波在银行上权重更高更集中，其次是传媒。这样的行业分布是否符合你对高股息股的期待？

如果没有特别的期待，我依然建议以中证红利作为底仓，辅助其他看好的红利指数，比如红利低波、比如红利质量。

期待更多红利基金

近期，汇添富也要发跟踪中证红利的ETF了—— 红利ETF添富(认购代码：560023；证券代码：560020) 了。作为近年冉冉升起的指数基金尤其是 ETF 大厂，愿意加入这个指数领域，无疑是一件令人喜闻乐见的事情。

是的，红利投资，或者说中证红利指数虽然似乎近年挺火热，但是“没有对比就没有伤害”。

下表是 A股指数基金跟踪的股票指数排名，以规模从大到小排序的前十名，很不幸，并无任何一只红利指数入榜。

数据来源：Wind金融终端 制表：EarlETF

那么，红利指数在整个指数基金产业是怎样的一个份额水平？

下图是所有跟踪规模超过 10 亿元的红利指数在整个指数中的排名，可以看到表现较好的是中证红利，也不过排名 25 位，总规模 174.5 亿元。

数据来源：Wind金融终端 制表：EarlETF

是的，整个红利指数家族，需要更多的参与者，需要更多的投资者意识到其价格并参与其中。认可红利投资的投资者越多，那么高股息个股的投资价值才能更好的从当下的低估值回归正常。从这点而言，每一个基金公司参与到红利指数产品的发行上，都值得鼓掌——毕竟，相比某些赛道要担心拥挤，红利指数产品要担心的是人气的匮乏。

更何况，有更多的中证红利 ETF 之后，我们才有更大的选择余地，尤其是可以通过精选相对规模较小的，在红利之外，进一步在打新超额增厚上进一步获取一些超额收益。

更稳定的派息预期

红利投资理念和红利基金其实在 A股市场出现已有许久，但为何人气不足？

派息的稳定性，在笔者看来这是一个很重要的原因。

作为在香港求学在香港买过基金的老基民，我之前曾经写过一篇推文，与诸位分享香港著名的盈富基金的特色，其中很重要的一点就是基金契约约定每年至少派息两次，对于许多真正践行长期投资依靠基金分红过日子的“食息一族”，有稳定的派息让他们可以不用纠结基金净值的短期波动。

今时今日，A股的高股息投资，其实正处于一个非常好的时点。以股息率而言，中证红利最新值为 5.96%，一个相当不俗的水平。毕竟与之对应，是货币基金一年2%都不到的收益，是许多银行理财产品 3%就算爆款的现状，中证红利将近 6%的股息率，实在是诱人。

但是许多红利基金并不分红，或者没有写入条款明确的定期分红条款，却让许多在乎分红的持有人多少有些抑或和担忧。

下图是红利类基金常见的分红条款，虽然约定每年要分 1 次，但分多少，没任何约束。

在这点上汇添富此次发行的红利ETF添富(认购代码：560023；证券代码：560020)，无疑在条款上做了一个重大的进步： 约定了 60%这个超额收益率的最低分派比率 ，同时在条款 1 中更是引入一年期定期存款做了一个保底线，无疑也是希望强化其分红功能，至少在现金流层面，提供更好的预期。而这一点，对于许多期望从货基、银行稳健理财转向高股息策略的投资者，是一个重要的心理保障。

【香港富通】率先披露：2023年度产品分红实现率，均达100%+

富通率先披露分红实现率

今年公布上一年度产品分红实现率的很正常， 提前公布分红实现率的富通倒是头一个。

近日，富通提前公布旗下三大皇牌产品（传家宝系列、爱丰盛系列以及重疾险守护168系列）2023年度产品分红实现率， 均达100%+，而且是连续8年达到100%以上。

2023年度还没过完，提前宣布达成分红显示富通今年的投资已经提前达成，彰显其投资实力。

除此之外， 富通更是宣布明年1月1日起提高2017年推出的5款产品的分红，提高幅度在6.1%-8.9%。

这么说吧，但凡有关注过富通这家保司的朋友都知道，这家公司 在过去10年的所有产品分红实现率都达到或者超过100%。

考虑到2020年以来的这三年，全球经济在新冠疫情强烈冲击下，各类资产价格均出现较大幅度波动， 这个水平拿去对比一下香港其他的头部保司简直就是完胜。

对于复利产品来说，稳定的分红实现率对于长期保单价值增长非常重要，将会随着时间推移，拉大优势。

而这么稳的分红实现率是怎么达到的呢？这家保险公司到底有啥背景呢？

富通公司背景

富通保险于1985年成立于香港，其资产规模较19年上升了21%，保费上升10%，当前资管规模达到812亿港币， 保费排名在香港市场属于TOP10。公司财力的穆迪评级为A3，惠誉评级为A-

根据最新的数据显示， 富通保险的偿付能力达到了惊人364% （香港保监的要求为150%）

其母公司新世界集团旗下包含了周大福控股，Victoria Dockside，香港及内地投资和经营多元化业务，核心业务包括收费公路、商务飞机租赁、建筑及保险，策略组合则涵盖物流及设施管理。

王牌产品-匠心传承

富通被新世界集团收归后，没有改变其过往的作风，高性价比、高分红，作为市场“搅局者”推出的产品也让人眼前一亮， 今年下半年凭借分红险“匠心传承”在卷王的港险行业杀出一条自己的路，业绩节节攀升。

一、提前领取

香港一般分红险建议在10年之后领取，因为回本期较慢，富通匠心传承则不同，匠心传承这款产品被私下称为 提领王 ，因为大部分的多元货币产品的投资策略是20年或者更长，所以前期如果大量的领取就会很大程度影响后续的收益。

而匠心传承这次瞄准了前20年的这个周期， 前期的保证收益率远高于同类产品 ， 这也就是为什么从交完费一直在领取，匠心的IRR仍然能维持在5%以上。

全市场领取最早， 5年期 产品可以做到第6个保单年度开始提取，每年提取总保费的7%至终身。 领取比例在目前市场上更高，保单前期流动性更强！

可以说，通过567的提领计划，这款储蓄分红险被“改装”成了一款实实在在的“年金险”，非常适合用来做退休金，用细水长流实现养老无忧！

二、内部回报率

富通匠心的专注前20年的收益率，第15年IRR就差不多能达到5%，在多元货币产品里无疑是No.1；对比了目前市场上的多元货币计划，100年预期IRR，富通*高可达到7.1% ，为目前市场*高。

• 10年IRR=2.90%，
• 15年IRR=4.78%，
• 20年IRR=5.42%，
• 30年IRR=5.77%；
• 期满IRR=7.10%；

三、快速回本

目前市场5年交多元货币计划普遍预期回本期为8年，富通则为5年；

保证回本期普遍18-20年，富通则为13年。

四、策略调配

这是一个非常牛！非常创新！市场从未有过的功能！

可通过 【增进】【均衡】【保守】 3大选项调配保单储蓄投资策略，匹配自己在不同年龄段的风险偏好。

三类账户资产配置不同，所以风险收益也不同，全面照顾不同人群不同时期的需要。

举个例子，A投保时经济环境比较好，可选择增进账户，获取高分红；

10年之后发现世界经济开始动荡，这个时候可以调配投资策略，选择均衡账户，牺牲一点分红来对抗未知风险；

15年之后全球经济进一步萧条，这是他可以选择保守账户，主打落袋为安；

20年之后全球经济复苏，他又可以选择增进账户，快速获取分红，享受发展的红利

无惧经济周期，随时调配，自己掌握自己的财富。

五、优惠活动

1、预缴收益保证首年6%，2-4年5%的收益

预缴部分收益，在首年交保费时可以直接扣除，诚意满满。

2、保费回赠*高20%

年缴5万至10万美金，保费回赠18%。年缴10万至25万美金保费回赠20%。这部分优惠和预缴优惠叠加，年缴8万美金就相当于直接优惠一年保费的67%，年缴10万美金就相当于直接优惠69%了。

富通匠心传承的推出，无疑是多元货币类产品的一个王炸 ，富通这次对于中期储蓄以及大陆客户偏好的年年领着重聚焦。

在牺牲一小部分后期收益的情况下最大程度的换来了灵活现金流，即便准备较晚，也能保证合理的养老支取。

以上就是基金添富均衡2023年有分红吗？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！