工银瑞信纯债基金为什么今天净值掉那么多？

工银瑞信纯债基金为什么今天净值掉那么多

在基金投资中如果问大家最关心哪个数字，可能就数基金净值了。很多伙伴习惯使用净值估算等一些指标来辅助自己的投资决策，但会发现净值估算和基金净值并不能完全等同，今天我们就针对这个问题，......接下来具体说说

工银瑞信基金：基金净值全线大跌 明星产品走势惨淡

作者：林然

来源：股市动态分析

工银瑞信基金成立于2005年6月，为近1400万境内外个人和机构投资者提供涵盖公募与私募、上市与非上市、境内与跨境业务的全方位财富管理服务。截至2021年3月25日，工银瑞信的资产规模（全部）达到6130.55亿元，旗下基金数量达173只。

然而，《股市动态分析》记者发现，就是这样一家背景强大、规模市场排名靠前的大型公募基金，近期绝大多数产品净值出来极大的下滑。其中明星产品工银互联网加股票（001409.OF）近期业绩表现更不理想，一个月内产品净值大跌近20%。

基金净值全线大跌 明星产品走势惨淡

进入牛年以来，工银瑞信基金遭遇滑铁卢，2月18日至3月25日，一个月出头的时间里，工银瑞信270只基金中有高达180只基金的净值区间内出现下跌。其中，权益类基金表现更为惨淡，有多达81只基金产品净值下跌超过15%，30只基金净值下跌超过20%。其中，工银生态环境股票（001245.OF）一马当先，从1月26日以来净值跌跌不休，跌幅一度迫近30%。这不得不对购买工银瑞信基金产品的投资人捏把汗。（见表一）

表一：工银瑞信产品全线大跌，30只基金跌幅超20%

其中，工银互联网加股票在2015年成立之后，其业绩走势一直不尽人意，基金净值在接近6年的时间里一直处在“地平线”以下，从未露出过海面。今年初，但随即又开启了大跌模式，2月18日至3月25日净值大跌22.73%，净值再次跌到净值以下。此外，根据choice数据显示，工银互联网加股票成立以来，在同类的610只基金中，业绩排名为最后一名，成立以来的收益率为尴尬亏损37.3%（见图一）。

在资产规模方面，2015年6月30日，工银互联网加的资产规模为159.92亿元；截至2020年12月31日，工银互联网加的资产规模为50.46亿元，总份额为73.78亿份，2020年四季度该基金的申购数为2.44亿份，赎回数为7.24亿份。基金业绩惨淡，对基金的口碑也将造成较大影响，目前工银互联网加股票似乎无力走出业绩排名垫底的困局。

图一：工银互联网加股票业绩走势

重仓个股估值均在历史高位

目前工银互联网加股票重仓新能源、医药以及白马抱团股，前十大持仓占比41.59%。但是春节后市场风格陡然切换，工银互联网加净值再次遭遇血洗。其中阳光电源和立讯精密几近腰斩，隆基股份、宁德时代等新能源、抱团白马股跌幅都超过30%。此外，市场一致认为抱团股的调整才刚开始，在靠前波下跌抵抗后，抱团白马股的第二波下跌极有可能继续，三月份以来，机构抱团股再遭遇大肆抛售。3月24日，有近百只抱团股再刷节后新低(按盘中最低价统计)，如恒生电子、阳光电源、宁德时代、恒瑞医药、隆基股份、立讯精密等。而工银互联网加股票也重仓了这些抱团股（见图二），随着此轮抱团股估值持续回归，工银互联网加股票的基金净值存在进一步下跌的可能。

图二：2020年工银互联网加十大重仓股票

（编辑：小股）

清盘预警：工银瑞信中证1000增强策ETF基金基金资产净值连续低于5000万元

11月30日，工银瑞信基金管理有限公司发布公告称，工银瑞信中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基金（基金简称：中证1000ETF增强，基金代码：561280）连续30个工作日基金资产净值低于5000万元，可能触发《基金合同》终止情形，现向投资者发出清盘预警。

根据该基金《基金合同》第五部分“基金备案”第三条约定：《基金合同》生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续50个工作日出现上述情形的，基金管理人在履行清算程序后终止基金合同，无需召开基金份额持有人大会审议。

截至2023年11月29日日终，该基金的基金资产净值已连续30个工作日低于5000万元，特此提示。

“消失的数值"，为什么基金净值和净值估算有差异?

在基金投资中如果问大家最关心哪个数字，可能就数基金净值了。很多伙伴习惯使用净值估算等一些指标来辅助自己的投资决策，但会发现净值估算和基金净值并不能完全等同，今天我们就针对这个问题，跟大家聊一聊基金净值和净值估算的那些事儿~

01 基金净值

我们先说基金净值，它是由基金公司在每个交易日收盘后，根据基金最新的持仓及盈亏情况计算出来的，一般在交易日18点至次日6点公布（具体看基金公司和托管机构），包括单位净值和累计净值。

单位净值

单位净值是指基金每单位净资产的价值，我们可以将其简单理解为买入一份基金的价格。 用公式表示为：基金单位净值=（基金总资产-基金总负债）/基金总份额。

假设A基金的基金总资产为100万，总负债为75万，基金总份额为25万，那么A基金的单位净值为（100-75）/25=1元。

在基金成立之初，单位净值一般都为1元，但由于总资产和总份额是变动的，基金单位净值基本每天都有变化，或高或低。还有一些其它情况，比如基金经历了分红或拆分，单位净值也会相应降低。总的来说，基金单位净值是我们申购基金份额、赎回资金金额的基础。

累计净值

再看基金累计净值， 它是在单位净值上面加上了基金成立以来累计分红、拆分的金额。 用公式来表示即：累计净值=单位净值＋单位分红。

比如一个基金成立3年，当前单位净值是1.5元，3年里每单位基金一共发放了0.3元分红，那么这个基金的累计净值就是1.8元。

基金累计净值体现了基金自成立以来所取得的累计收益，相对而言可以比较直观和全面地反映基金的在运作期间的历史表现，结合基金的运作时间，一般可以准确地体现基金的真实业绩水平。

累计净值是越高越好吗？

那么肯定有朋友要问了，既然累计净值体现业绩水平，是不是基金的累计净值越高越好？

答案是不一定哦，一是因为 累计净值和基金成立的总时间相关，对于不同时期成立的基金，比较它们的累计净值并不科学 ；二是 累计净值反映的是基金经理过去的投资能力，即历史业绩，它并不代表基金经理未来的投资能力也是如此，所以累计净值越高越好并不是绝对的 。

02 净值估算

基金的净值估算是根据基金发布定期报告时披露的持仓，如前十大重仓股等，结合企业年报、行业信息、大盘走势等数据构建模型，实时计算出来的结果。之所以需要估算数据，是因为基金净值数据并不能在交易时段实时公布，在交易时，投资者们并不清楚买入和卖出的价格，所以提供 “净值估算”的附加功能服务，可以为投资者们提供决策参考。

03 为何基金净值和净值估算有差异？

通过上述我们对基金净值和净值估算的比较，不难发现二者其实是现实与预期的区别，理论上多数情况下二者之间差距不会太大。

但由于净值估算是 通过基金持仓，比如前十大重仓股等信息估算出的净值，这就导致估算模型的参照值相对有限 ，可能会造成估算和净值数据差异较大。比方说，季报公布的只有基金前十大重仓，剩下的持仓信息无从得知。

另外， 净值估算是根据上个季度末的持仓所预估的数据 。比如7、8、9月预估出来的数据是根据6月30日基金的持仓所推算的，而不代表基金现在购买了这些股票，因此，净值估算和实际净值会有偏差，净值估算只供投资者参考。

所以，净值估算就好比天气预报，虽然具有参考性，但不能保证100%准确。

在投资中，如果遇到净值估算和基金净值数据长时间偏离的情况，我们也无需慌张，首先找到造成偏离的主要原因是什么，再结合自身投资偏好等进行权衡。比如投资者是根据行业选择基金，碰到估算和净值偏离度大，如果担心基金经理转换了赛道，那么投资者可以根据自身实际情况再结合基金表现来决定是否对持仓进行调整~

以上就是工银瑞信纯债基金为什么今天净值掉那么多？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！