万科a股票值得长期持有吗？

万科a股票值得长期持有吗

万科值得投资吗？昨日（2023年11月6日）收盘时，万科A大涨6.21%，在房地产行业中涨幅靠前。总市值高达1428亿元的万科，是目前国内头部几家房地产上市公司之一，今天就好好和大......接下来具体说说

万科A：历史表现如何，是否值得长期持有？

万科A属于房地产开发板块，中国最响亮的品牌地产开发商。万科A于1991年1月29日上市，距今31年，是最早上市的一批股票，复权后的累积涨幅是2026倍，收益率十分可观。目前万科A市值1974.9亿，市盈率8.33，市盈率不是很高。那么，万科A历史表现如何？是否值得长期持有？

1、股价与大盘走势的关系

下图是万科A涨幅与大盘指数股价涨幅的对比图。

单从股价来看，万科A上涨17次，下跌14次，表现还不错。同期指数下跌13次，万科A下跌次数比指数下跌次数多1次。万科A有3个时期表现相对较差，一是1993-1995年，万科A连续下跌3年，二是2008-2011年，万科A在4年时间里下跌了3次，三是2018-2021年，万科A在4年时间里下跌了3次。其他时候的股价表现还是可以的。。

万科A股价与指数的关联性比较强，31年时间里，有26年两者保持同步，占比83.87%，在已分析的股票中可以排在靠前的位置。不同步的5年时间里，有2年是指数下跌、股价上涨的情况，说明万科A的抗跌能力不是特别的强。由于万科A与指数的关联性很强，基本上不用指望万科A在弱市下能有强势的表现。

万科A跑赢指数的比例较高，31年时间里，跑赢了21次，占比67.74%，在已分析的股票中可以排在中间的位置。万科A跑输指数的时间看不出明显的分界点，不像前面分析的长春高新，2004年以前和2004年之后有明显的不同。相反，万科A在上市之初和近几年跑输指数的次数相对较多。

2、股价与业绩的关系

下图是万科A股价涨幅与净利润涨幅的对比图。

万科A股价与业绩的关联性较强，在31年时间里，有19年两者保持同步，占比61.29%，在已分析过的股票排在中间的位置。这个数据在意料之中，一般股价与指数相关性较强，也就是受指数影响较大的时候，股价的业绩的关联性会降低，业绩对股价的影响程度相对会较小。

单从业绩来看，万科A历史上没出现过亏损，业绩下滑的次数有3次。作为一家上市31年的企业，在绝大多数的时间里能够保持业绩的稳定增长，这个是非常不容易的。正是这样的业绩表现，支撑了万科A2005年以后优秀的股价表现。

3、总结

万科（000002.SZ）值得长期持有

不幸中的“万”幸：万科

每家房地产公司都有一千个伤心的理由，万科凭什么是不幸中的“万”幸？

2022年，房地产行业经历融资收紧、销售腰斩、断贷风波，元气大伤。但仍有些公司维持了利润增长。

2022年前三季度，万科（000002.SZ）归母净利润同比增长2.17%，达到170.5亿元，位列A股135家房企之首。

万科能够保持利润增长，主要原因在于，改变营销思路，稳持主业销量稳定；货值地段较好，房价相对有竞争力；转型业务如物流、物业逐步到了收获期；以及组织架构调整，效率提高，运营和决策成本降低。

房地产行业有特殊性，因为预售制的存在，从出售房屋到正式交房、结算利润，一般会经过两到三年。因此，万科今年前三季度的利润不仅来自本期销售收入，也来自前两年。

据克而瑞研究中心数据，2020年和2021年，万科权益销售额均位列行业第三位，分别为4557.3亿元、4032亿元。2022年1月-9月，万科权益销售额2034.1亿元，保持第三位，同时期TOP100房企累计销售业绩同比降幅45.4%，万科同比下降34.9%，情况好于行业平均。

调整、调整，万科主动改变

一年来，面对行业下行，万科在营销方法和渠道上都做出了调整。

如珠海分公司的雁南飞计划，坐销变行销，到北方找客户；惠州分公司与深圳泊寓联动，在深圳城中村挖掘了一批潜在购房客户。同时，历来重视自有销售渠道的万科也开始加大外部销售渠道合作，力保销售。

销量稳定+土地储备质量决定了万科房子售价的竞争力，保证了公司的利润。

根据万科近两年年报，销售金额占比*高的上海区域（包括上海、杭州、南京、温州等）贡献了三分之一的销售额，这些地区房价相对坚挺。

截至2021年底，万科已售未结合同金额累计超过7100 亿元，是2021年结算收入的1.6倍。这些已售未结资源将陆续**为结算收入，对万科业绩形成支撑。今年上半年，万科销售回款率超过100%。

烧钱的多元化业务终于进入收获期，也是万科保持利润增长的重要原因。

万科2022年上半年财报显示，包括物业服务、物流仓储、租赁住宅等在内的经营服务业务收入241.1亿元，同比增长30.6%。虽然万科并未公示多元化业务利润，但掌门人郁亮曾公开表示，“探索这些业务的学费大部分已经交完。今年，非开发业务总体将开始形成正向贡献。”

万科组织层面做出重大改变

组织架构上，万科还以开发经营本部为主导，推进集团协同，解决能力分散、操盘表现不稳定的问题。

过去，万科采用分布式管理机制，分公司自主权较大，以便于灵活把握市场机会。然而，复杂项目越来越多、拿地需更谨慎的市场环境下，这种模式不再适用。今年，万科开始收缩一线权限，将开发业务统筹到开发经营本部下，实现投资拿地整体协同，也让运营经验可以跨地区交流，提高了整体操盘能力。

2022年，和全行业一样，万科拿地更为谨慎。据中信证券测算，今年前10月，万科拿地/销售面积为24.3%，拿地/销售金额为18.3%，低于2020年及2021年30%左右的水平。另外，万科拿地参考的几个维度是政策放松空间大、需求稳定、新房销售确定性强的高能级城市。

“万科的战略定力在于‘不贪婪不恐惧’，市场好的时候留一份清醒，市场不好时也有信心找到机会、穿越周期。”郁亮在6月28日的股东大会上说道。

万科值得投资吗？

万科值得投资吗？

昨日（2023年11月6日）收盘时，万科A大涨6.21%，在房地产行业中涨幅靠前。总市值高达1428亿元的万科，是目前国内头部几家房地产上市公司之一，今天就好好和大家分析下万科现状及未来发展以及是否值得投资。

之所以这么关注万科，是因为我的股票持仓中有万科。而之所以买万科，则是馋它的高股息。

万科基本面分析（数据来源万科A2023三季报）：

①万科A总资产为1.647万亿元，总负债为1.24万亿元，负债率为75.28%，净资产为4071亿元。

②截止到2023年11月06日，万科A收盘股价为11.97元，2022年每股收益为1.95元，如果今年按照下跌20%计算，则2023年每股收益预计达到1.56元，收益率为13.03%。

③万科A每股净资产为21.1981元，2022年净资产收益率为9.48%，如果今年按照收益率下跌20%计算，则2023年净资产收益率预计为7.584%，按照昨日收盘股价11.97元/股计算，收益率为13.43%。

④万科A的静态PE为6.31，动态PE为7.86，滚动PE为7.46，在同行业中偏低。

⑤万科A的市净率PB只有0.56，市销率PS只有0.54，均小于1，属于明显的企业价格<企业价值。

以上是按照万科A大涨6.21%后的股价进行计算的，可见万科A之前有多被低估。连我都知道万科A很便宜，估值很低，专业人士肯定也知道，但是还是没人买，为什么？

我在之前的文章中提到过，在给企业进行估值分析之后，还要对企业未来发展进行预判。别说净利润增长了，如果万科能保证往后净利润稳定，有停止下跌趋势的迹象，股价立刻会回到正常估值区间，但是大多数投资者对房地产的未来发展持悲观态度，认为万科等房地产的收益率还会继续下降，所以万科A才会处于低估状态。

那么我的判断是什么呢？

我的判断是，值得买入！

原因有三条：

（1）万科基本面没有问题，被严重低估，而且又是国资控股（国资占股达到29.84%，深证地铁27.18%+中央汇金1.55%+中国证金1.11%），因此，个人推断万科大概率不会像碧桂园和恒大一样暴雷。

（2）万科较早完成全国重点城市布局，随后开始深耕：1、持续保持珠三角区域的优势地位；2、强化核心区域潜力挖掘；3、增加布局广度，保持区域纵深。从2012年起，万科的新增项目平均单盘在10万平米左右，越来越小。万科一直聚焦城市圈战略，以广深区域、上海区域、北京区域和成都区域布局，推进“轨道+物业”模式。

2019年，万科物业荣获2019中国物业服务百强企业靠前名，这是万科物业第十年蝉联百强榜首。同时，万科物业连续第3年荣获“中国特色物业服务领先企业——企业总部基地”荣誉称号。

两个关键词，“核心城市”，“物业”。核心城市远比三四线小城市具有增长潜力。随着人均GDP增加，人们生活体验要求增加，具有一部分服务属性的物业也会迎来新的机遇。

（3）即使不再高增长，房地产这个行业也不会消失，胜者为王，赢者通吃。在我看来，无论从体量、估值分析、产业结构上，万科A都像极了最后的王者。

以上就是万科a股票值得长期持有吗？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！