北京银行股票值得投资吗？

北京银行股票值得投资吗

编辑 | 虞尔湖出品 | 潮起网「于见专栏」过去10余年，城市商业银行如同雨后春笋，在全国各地兴起，大有诸侯割据、占山为王之势。而在金融行业一轮又一轮的市场博弈中，北京银行也早早登......接下来具体说说

变革中的北京银行，不改业绩承压状态

自2022年初换帅后，北京银行便进入了全面焕新阶段，无论是管理层人事调整，还是经营战略转型，都加速变革。

近日，监管正式核准了徐毛毛北京银行行长助理、首席风险官的任职资格，以及曹卓北京银行首席财务官的任职资格。据悉，前者曾任北京银行深圳分行行长，后者任北京银行董事会秘书、首席财务官助理。

而在业务上，锚定个贷、财富管理大零售、儿童金融等，北京银行力求在新周期下，为业绩寻找更多的支撑。

不过，体现在直观的数据上，北京银行的承压状态并未有大的改变。

财报显示，2023年前三季度，受LPR（贷款市场报价利率）持续下调，宏观政策支持实体经济、减费让利的影响，北京银行实现营收497.4亿元，同比下降3.21%；实现归母净利润202.3亿元，同比增长4.5%。

其中的第三季度，北京银行的营收同比降幅扩大6.43%，环比下降4.03%；归母净利润同比增长3.59%，环比则下降11.12%。

资产质量方面，2023年前三季度，北京银行资产减值损失126.05亿元，相较上年同期的171.17亿元大幅下降26.36%。

截至今年三季度末，其不良率为1.33%，较上年末优化0.1%，较2022年同期大幅优化0.26%；拨备覆盖率215.23%，较2022年同期提升约15%。

拉长时间轴看，于2020年至2023年上半年，该行不良贷款率分别为1.57%、1.44%、1.43%、1.34%，呈不断向下趋势。

同时，基于资产质量趋于改善，资本市场也难得给到北京银行“好脸色”，截至12月1日，其股价报收4.55元，较年初上涨超12%。

可尽管如此，于一众头部城商行中，北京银行的不良指标并不具备优势，截至三季度末，江苏银行不良贷款率0.91%、南京银行不良贷款率0.9%，宁波银行不良贷款率为0.76%。

值得注意的是，今年6月，因为因小微企业划型不准确；收费政策执行及整改不到位；房地产类业务违规；贷款及投资业务管理不到位；关联交易管理及关联方名单管理不到位；内控管理不到位等14项违法违规事实，北京银行被北京银保监局责令改正，并处以罚款合计4830万元，12名相关责任人被罚。

北京银行稳健增长，未来潜力无限

本文对北京银行（601169）进行了全面的分析和评价，从公司的财务表现、市场前景、竞争优势、风险因素等多个方面进行了深入探讨。文章指出，北京银行在稳健的财务表现和良好的市场前景下，具有强大的竞争优势和抵御风险的能力。然而，文章也提醒投资者注意风险，理性投资。

一、公司概况

北京银行是中国的一家大型商业银行，成立于1996年，总部位于北京市。该银行提供全面的金融服务，包括个人银行业务、企业银行业务、投资银行业务等。北京银行在国内外拥有广泛的分支机构，其服务覆盖全国主要城市和部分海外地区。

二、财务表现

近年来，北京银行一直保持着稳健的财务表现。根据最新的财务报告，该银行的营业收入和净利润均实现了稳定增长。其中，营业收入的增长主要得益于银行规模的不断扩大和业务范围的拓展。而净利润的增长则主要得益于银行有效的成本控制和较高的资产质量。

三、市场前景

随着中国经济的不断发展和金融市场的逐步开放，银行业面临着巨大的机遇和挑战。北京银行凭借其深厚的行业经验、创新的服务模式和先进的技术手段，在市场竞争中具有较大的优势。该银行将继续致力于业务创新和发展，以满足客户的多样化需求，提升市场竞争力。

四、竞争优势

北京银行在业界拥有较强的竞争优势。首先，该银行拥有广泛的客户基础和完善的分支机构网络，能够提供便捷的服务。其次，北京银行注重业务创新和技术研发，推出了一系列具有竞争力的金融产品和服务。此外，该银行还拥有一支经验丰富、专业素质高的员工队伍，为业务发展提供了有力保障。

五、风险因素

尽管北京银行在业界具有较大的优势，但也存在一定的风险。首先，金融市场波动可能会影响该银行的业务表现和资产质量。其次，随着市场竞争的加剧，该银行需要不断提高服务质量和创新能力以保持领先地位。此外，经济下行等不利因素也可能对该银行的财务状况产生影响。

六、未来发展策略

为了应对未来的挑战和机遇，北京银行将采取以下策略：首先，加强业务创新和研发，推出更多具有竞争力的金融产品和服务。其次，加大科技投入，提升信息化水平，提高工作效率和客户满意度。最后，加强风险管理，提高资产质量，确保业务稳健发展。

总结：

“城商行一哥”风光不再，北京银行下行拐点已至

编辑 | 虞尔湖

出品 | 潮起网「于见专栏」

过去10余年，城市商业银行如同雨后春笋，在全国各地兴起，大有诸侯割据、占山为王之势。而在金融行业一轮又一轮的市场博弈中，北京银行也早早登上了“城商行一哥”的宝座。

不过，此一时，彼一时。如今的北京银行，日子有些难过。不仅业绩不佳行业地位难保，也时常成为天价罚单的常客。6月中旬，北京银行更是因14 项违法违规事实，被监管部门责令改正，并处罚款合计4830万元。

值得一提的是，这并非是北京银行首次吃天价罚单。据媒体报道，从2020年卷入康得新造假案开始计算，北京银行动辄被监管部门罚款数千万元。尤以2021年接收罚单总数较多，高达13 张。种种迹象表明，北京银行已经进入了多事之秋、内控问题正在凸显。尤其是2023年，其一直坚挺的“城商行一哥”宝座，也被拱手相让，令业界猜测颇多。

频繁受罚，合规挑战不断

众所周知，北京银行身处的金融行业，是国家重点监管的地带，因此合规经营也是这类企业发展的基石。不过，作为城商行的一哥，北京银行却频陷合规性质疑，并屡遭监管部门行政处罚。

从最近一次的罚单来看，北京银行频繁出现问题的业务板块是个人及企业贷款、信用卡、理财业务等多个业务线。而在其加速转型综合型银行时，其合规漏洞也逐渐暴露无遗。

据不完全统计，仅仅2023年上半年，北京银行已经收到至少4张罚单。而且，细数每次行政处罚，基本都是“数罪并罚”，多种违规行为让其罚单动辄数百万元，甚至数千万元。

例如，今年2月，北京银行潍坊潍城支行因贷后管理不尽职，严重违反审慎经营规则，被罚款 35 万元。该事件，也让北京银行贷款业务的管理漏洞初步暴露出来。

随后的4月份，北京银行石家庄分行又因多种行为违规，被人民银行石家庄中心支行警告并罚款141万元。据了解，该违规行为主要为消费者保护不到位。

此后的6月份，北京银行也密集被罚。影响最大的是便是前文所述的6月中旬的近5000万元天价罚单。对此，北京银行回应还算迅速。称其已靠前时间成立整改工作领导小组，秉承即查即改、立查立改的原则，积极推进整改落实工作。官方表示，目前已按照监管要求基本完成整改。

值得一提的是，北京银行的问题并非2022年才集中暴露，此前也是罚单榜的“常客”。只是被罚的原因不尽相同而已。

例如，早在2020年7月，北京银行因卷入康得新造假案，被交易商协会警告、暂停债务融资工具主承销相关业务 6 个月，并被责令进行全面深入整改。而2020年全年，北京银行因涉及 15 项违法违规事实受到两份行政处罚，共计被罚4290万元，同样堪称天价罚款。

无独有偶，2021年，北京银行累计被罚7342.33 万元，无论是罚单数量，还是处罚金额，都在城商行之列中**首。

通过北京银行近三年的违规事件不难看出，北京银行虽然一直有城商行一哥的地位，却也潜藏着发展危机，而风险最大的便是其合规性问题。由此给其品牌形象及信任度带来的影响，不言而喻。

业绩拐点已至，“城商行一哥”地位难保

墙倒众人推，树倒猢狲散。在北京银行进入了多事之秋后，也频繁陷入了舆论漩涡，消费者也对其投诉不断。大量而集中的投诉，也敲响了北京银行的服务质量警钟。

据2023年3月，中国银保监会湖南监管局办公室公布的关于2022年辖内银行业消费投诉情况的通报显示，北京银行以131.56件/百万个人客户的水平在城商行（含民营银行）中霸居榜首，并且远超排在后面的湖南三湘银行、湖南银行、长沙银行、南粤银行以及东莞银行。

在品牌口碑下滑后，北京银行的业绩也到了拐点期。据北京银行前不久公布的2023年一季报显示，公司营业总收入164亿元，同比下降6.92%；归母净利润74.93亿元，同比增长1.9%。

营收下滑、归母净利润微增的财报数据，显然难以让投资者满意。因此，北京银行的股价甚至在四年下跌超30%之后，继续下挫。北京银行最新市值则仅剩下926.06亿元，比上市首日缩水超过三成，甚至落后于首批上市的三家城商行之一的宁波银行。

要知道，曾几何时，北京银行也经历过去高光时刻，此前其股价甚至超过同一梯队的宁波银行、南京银行的市值总和。令人唏嘘的是，10余年过去，城商行之王北京银行的市值一路下跌，而与之形成鲜明对比的是，宁波银行与南京银行则稳重有进。

更令人唏嘘的是，就在刚刚过去的2022年，北京银行的资产规模还身居城市商业银行榜首，并经历了净利润近八年以来的*高增速；而且是资产规模与净利润双双实现“双位数增长”。

这也意味着，短短几个月，北京银行就像是经历了冰火两重天，业绩动荡如同坐过山车。也正是因为如此，北京银行的“行业龙头”地位正在逐渐丧失。

2022年，江苏银行的全年营收705.7亿元，归母净利润253.9亿元，而北京银行却在同期仅实现营收662.76亿元、归母净利润247.6 亿元。净利润百亿以上的差距，让其将“城商行一哥”的位置拱手先让。

而靠前季度的数据表明，不仅江苏银行实现了超越，此前紧随其后的宁波银行。也开始实现反超。这也意味着，丢掉宝座的北京银行，想要夺回昔日“一哥”的地位，希望渺茫。

值得一提的是，北京银行面临的行业地位威胁，不仅是营收规模维度，更是竞争对手在净利润、资产规模层面的全面超越。种种迹象表明，北京银行似乎已经大势已去。

不良贷款率高企，资产质量堪忧

作为城市商业银行，衡量北京银行实力的是其资产规模。从这个角度来评价北京银行，今年一季度末，北京银行以 3.5 万亿元的资产规模位列城商行之首。不过值得注意的是，单凭这个指标，其行业靠前的地位含金量也明显不足。要知道，论资产规模，新晋行业一哥江苏银行正在与其拉小差距。从2022年的超过4000亿元，已经缩小至3100亿元。

与此同时，在衡量资产的重要指标上，北京银行也显得有些“技不如人”。据其财报数据显示，北京银行一季度的不良贷款258亿元，不良贷款率达到1.36%，无论是不良贷款金额，还是不良贷款率，都远超行业平均水平。

分析北京银行不良贷款率居高不下的原因，可以看出，从银行贷款五级分类来看，北京银行的关注类、可疑类、损失类贷款指标均在上升。这也意味着，北京银行未来不良贷款率上升的风险还很高。

与此同时，重组类贷款下降，但逾期贷款增长较多。截至报告期末，公司逾期贷款84.37亿元，同比增长29.4%，主要是逾期1年以内的贷款增长较多，逾期3个月以内的贷款同比增长69.72%，其中逾期3个月至1年的贷款同比增长31.67%。

也就是说，北京银行的新增逾期比例大幅增加，由此可见，北京银行的不良贷款率高企，或许与其产生的贷款业务风控存在问题。

当业绩、资产规模增速放缓后，北京银行也在资产质量方面暴露出一系列问题。这些因素，也间接影响了其投资价值，并削弱了股东对北京银行的信心与信任度。

面对北京银行上交的惨淡答卷，北京银行的老股东信心也在逐渐动摇。据媒体报道，此前为北京银行前十大股东中的香港中央结算有限公司、阳光人寿等，相继减持北京银行的股票，持股比例也一降再降。近年，北京银行的大股东纷纷“出逃”，其在资本市场也显得十分失意。

例如，据Wind显示，在北京银行的前十大流通股东中，香港中央结算公司是仅次于北京国资的第四大股东，其持股比例自2021年底的3.47%减少2023年靠前季度的3.24%。而阳光人寿虽仍位列北京银行第五大股东，期间同样经过多次减持，持股比例已经降至2.52%。

结语

作为城市商业银行曾经的“一哥”，北京银行曾经通过万亿的资产规模、数百亿的年度营收规模等，稳住了在城商行赛道的行业地位。

然而，市场格局的变化，从来不以人的意志为转移。令人感叹的是，短短几年时间，“城商行一哥”已经易主，而在城商行的头部阵营中，甚至都险些没有了北京银行的位置。

对于北京银行，其资产规模尚在，但是由于资产质量不佳、经营业绩不稳，加上频繁违规受罚，其行业影响力早已一去不返。

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