主题投资是什么意思？

主题投资是什么意思

主题投资就是股市最重要的投资方式，给大家几个筛选主题的标准。首先你去选择主题的时候，一定要选择一个足够新的题材，因为只有新的题材它才有足够的想象力，那么这样的题材它后面也有很多故事......接下来具体说说

广发证券：主题投资有哪些方**？

智通财经APP获悉，广发证券发布研究报告称，“杠铃策略”一端强调远景成长资产，赋予主题投资新的方**内涵。 近两年经济动能减弱、低利率环境中， “中特估”、AI等主题多次走出结构性行情，新范式下更加重视研判政策性、产业性影响。

引言：

6.3发布23年中期策略展望《新投资范式：拥抱确定性!》提出全球decoupling+国内资产负债表再平衡驱动新一轮投资范式变革!“杠铃策略”一端强调远景成长资产，赋予主题投资新的方**内涵。近两年经济动能减弱、低利率环境中，“中特估”、AI等主题多次走出结构性行情，新范式下更加重视研判政策性、产业性影响。本篇旨在从“类、择、瞻、演、终”五方面打造全新主题投资方**。

▍广发证券主要观点如下：

靠前，主题方**之“类”：有哪些主题?如何寻找主题受益线索?

(1)新型分类：摒弃旧分类法(以触发因素为标准，忽视内生性)，以想象力延展为主线，自上而下形成链式映射(宏观映射→政策映射→产业映射、区域映射、微观映射)。(2)结合指数与基金设计思路，寻找核心受益线索：宏观线索(国内政策/重要*导人发言/国际动态)→中观线索(供需结构/产业催化剂)→微观线索(公司动态/财务特征)。

第二，主题方**之“择”：哪些算是好主题?如何做选择?

(1)大小“级别”：政策优先级高(重要*导人表态/出现于“首次提及”/组织专项变化/篇幅增加/排序提前)+产业延展性广(GDP贡献传导价值高/跨产业影响广泛)+要素新鲜度高(新主题>翻新主题)。(2)长短“周期”：信号延续性强(政策持续发力/公司及产业动态不断)+获景气验证(量价/调研/渗透率数据强)+标的纯度高(主业专精度高)。(3)代表标的：直接关联+筹码集中+市值大+辨识度高。

第三，主题方**之“瞻”：主题行情何时出现?有哪些前瞻信号?

(1)估值贡献>盈利。(2)策略周期条件：分母端弱基本面(经济弱势/业绩真空期)，分子端流动性充裕+风险偏好上行(换届效应/资本市场改*周期)。(3)前瞻信号：跟踪重要会议时点以观测政策出台信号，跟踪产业技术(成熟度/海外映射)、产品、融资(一二级市场联动)动态。

第四，主题方**之“演”：主题行情如何演绎?分几阶段各有何特征?

完整周期含：启动→认知趋强→扩散→业绩兑现→终结。关注认知抬升期和主线扩散期，此时市场认知度趋高且行情向多线索扩散，容易出现“戴维斯双击”。

第五，主题方**之“终”：主题行情何时终结?有何尾声信号?

一是主题等级低(主题被承接或高度扩散/赛道窄而快速消失);二是核心驱动逻辑转变(催化剂消失/抑制剂出现);三是业绩证伪;四是主题周期结束(龙头公司股价见顶/伴随时代主题转向)。

风险提示

想赚钱，多学习！投资高手文章分享之一：主题投资的前世今生

通常，主流投资都是按照行业来划分的，比如石化行业，能源行业，金融行业，大宗商品行业等等。如果按照投资理念来说，基本上国内的基金都宣称自己是价值投资。但是，事实上，自从 A 股市场真正有机构投资者开始，基本上就没有几个真正的价值投资者。要不就无法解释为什么2007年那么多机构在4000点以上甚至在6000点以上还集体博傻做多。国内的 A 股上市公司没有几个是回馈给市场的钱大于圈的钱的，这从根本上决定了 A 股缺乏价值投资的土壤，基本上来到股市都是博价格差的，没有几个是想着分红的。去年有一期《证券动态分析》说得对，A 股的基金大佬们挂价值投资的羊头，卖趋势投资的狗肉，其实是彻头彻尾的伪价值投资，真趋势投资。正牌基金是趋势投资，更别提私募和小机构啦，几乎绝大多数是都是趋势投资。

提到趋势投资，我们就不得不说主题投资，其实趋势投资的最常用的方略就是主题投资。主题投资的实质就是不按照传统的行业划分来分析股市，而是按照驱动股价上涨的主线和大事件因素来分析股市。主题投资的核心特点就是要素分析，驱动力分析和逻辑分析。

举个例子，人民币升值这个主题，是一个很大的投资主题，确定这个主题投资的核心要素就是人民币升值，特别是兑美元升值，其驱动力就是所有以人民币计价和衡量的资产和产权都跟着升值，按照这个逻辑来划分这一主题范畴，就把金融，地产，航空，造纸，有色金属等归类为人民币升值主题，这就是主题投资的方**。

要素分析是主题投资的内涵，一切主题投资都要依赖一定的要素，这是主题投资的出发点。

驱动力分析是主题投资的外在表现，要素确立了，驱动股价上涨的动力自然就是确立。

逻辑分析是主题投资的灵魂和方**，这个逻辑就是我们 A 股独有的逻辑，今后我们还会把这个逻辑拓展开来分析，从技术上，从博弈上，从涨停战法以及趋势分析上来详细探讨 A 股的逻辑。

主题投资和我们以前分析的板块分析有什么关系，我们说主题投资就是板块投资的升级版，板块说白了就是主题投资的细分和具体化，任何主题投资都是表现在一个个板块上，也就是说主题投资通过一个个板块投资来实现，主题是一个比板块投资更大的范畴，时间上更长，范围上更广。

我们今天分析主题投资，相比较板块投资而言，板块投资更注重技术分析，比如 K 线分析，时间上我们说板块投资也比较短，一般以2周以内为主。而主题投资则不然，主题投资是技术分析和逻辑分析并举，我们在今后来的主题投资中，会更多的侧重分析投资心理，仓位策略，趋势判断，中线锁仓，波段运作，亏损管理，止损策略等等，当然也会有技术分析，本人最推崇要素分析和 K 线分析并举，在今后这将是重点。

主题投资这么多内容，其核心是趋势。我们认为趋势几乎就是一切，无论在期货还是股票上。

很多人觉得自己比较了解趋势，其实未必。本人自从出道的那一天开始就觉得判断趋势是很容易的，但是直到今天才觉得在趋势问题上的认识还不是很完备，每当交易一段时间，就对趋势认识更加加深一些。

其实，趋势有很多人所不知的秘密。比如，某种投资标的按照多头趋势上涨，突然有个重点消息爆发了，比如911爆发啦，它会改变趋势吗？再比如像靠前次世界大战这样的事情会改变股市趋势吗？再比如，奥**当选能改变趋势吗？再比如某个教授发表一篇文章，它能改变趋势吗？等待，这些东西，看似简单，其实复杂的很，很多人是付了很多学费才学到的，如果把这些学费加起来，足以可以用美元从地球到月球铺一条高速公路。

如何选择投资主题

主题投资就是股市最重要的投资方式，给大家几个筛选主题的标准。

首先你去选择主题的时候，一定要选择一个足够新的题材，因为只有新的题材它才有足够的想象力，那么这样的题材它后面也有很多故事可以讲，而且被快速证伪的概率也不大；

第二，这个主题的容量一定要大，你不要一个主题出来就这么几只股票可以买，资金刚刚进去就涨到位了，后面就不会有持续性，很容易被套；

第三，你这个主题一定要有想象空间，就是如果一个投资主题，对这个行业影响可能就明年增加了30%的业绩，那对于这个行业来说没有多大影响，一定要市场增长空间非常大的消息，才有可能让这个主题板块大涨；

第四，就是一定要有政策配合。任何一个主题板块你想要大涨，离开政策支持是不可能的，只有当一个政策对这个行业影响特别大的时候，这个行业才可能会走出大行情；

最后一点，就是指数和主题一定要有共振，再好的一个主题，没有市场情绪支持，没有指数的支持，没法走出大行情的。假如整个股市都股灾了，所有人都不敢去买股票了，再好的主题也没有人去投资。

以上就是主题投资是什么意思？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！