招商大盘蓝筹混合基金怎么样？

招商大盘蓝筹混合基金怎么样

1买基金不如还房贷今年上半年的市场行情，可以说是“分化到拉丝”。ChatGPT、AI概念、中特估，日行千里；消费白马股和新能源赛道，要死不活。大盘也在来回震荡，上证指数在3050点......接下来具体说说

招商基金咋成了招伤基金？偏股混合3年全亏，重仓股成重伤股

作者：围基解密

招商基金咋成了招伤基金？偏股混合3年全亏，亏损超20%的占八成，高位接盘重仓股成重伤股。

据济安金信基金评价中心数据，截止12月1日，招商基金旗下偏股混合型基金54只，今年来取得正收益的只有一只招商科技创新混合A为0.14%。更凄惨的是3年业绩，满足3年的偏股混合型基金一共14只。其中亏损11只亏损超过20%；6只亏损幅度超过30%；2只亏损幅度超过40%，分别为招商丰韵混合C-40.07%；招商丰盈积极配置混合C-40.54%。这14只基金涉及10位基金经理。

招商基金混合型基金近3年净值增长率为-7.05 %，近一年净值增长率为-10.08%。

表1、招商基金最近一年混合型基金业绩与排名

数据来源：济安金信基金评价中心

表2、招商基金旗下偏股混合基金近3年业绩全军覆没

招商科技创新混合A -6.14% 3.72亿元 张林

招商中小盘精选混合 -6.66% 2.19亿元 韩冰

招商科技创新混合C -8.3% 2.32亿元 张林

招商优质成长混合(LOF) -20.09% 15.69亿元 贾成东

招商创新增长混合A -22.07% 4.96亿元 李佳存

招商安泰偏股混合 -22.28% 3.5亿元 张西林 李正伟

招商创新增长混合C -23.91% 0.73亿元 李佳存

招商大盘蓝筹混合 -24.77% 5.7亿元 郭锐

招商行业领先混合A -30.47% 2.41亿元 吴昊

招商国企改*主题混合 -30.94% 2亿元 文仲阳

招商丰韵混合A -38.61% 2.95亿元 付斌

招商丰盈积极配置混合A -39.08% 9.33亿元 郭锐

招商丰韵混合C -40.07% 0.65亿元 付斌

招商丰盈积极配置混合C -40.54% 2.91亿元 郭锐

数据来源：济安金信基金评价中心 截止时间12月1日

从同类排名看，招商基金旗下偏股混合基金更是惨不忍睹。

我们选股规模最大的3只基金：

招商丰盈积极配置混合A 近3年业绩-39.08 %，同类排名3287/3498；招商优质成长混合(LOF) 近3年业绩-20.09%，远远跑输-10.78%同类平均水平，同类排名2326/3498；招商大盘蓝筹混合近3年业绩-24.77%，远远跑输-10.78%同类平均水平，同类排名2646/3498。

招商基金偏股混合产品为何业绩不佳呢？我们以招商丰盈积极配置混合A为例做深入分析。从 招商丰盈积极配置混合A2023年三个季度持仓分析发现，其前10重仓股基本都有3只左右高位接盘，然后亏损出局，再换还是高位接盘，再亏损出局。可以说重仓股高位接盘成了重伤股是业绩巨亏的原因。

表3、三季度招商丰盈积极配置混合A资产占比及收益率

数据来源：济安金信基金评价中心

该基金资产占比及收益率看，截止9月30日，招商丰盈积极配置混合A半数重仓股亏损，其中悦康药业、宁波银行、浙江鼎力亏损近10%；

截止6月30日，招商丰盈积极配置混合A半数重仓股亏损，其中健帆生物高位接盘亏损34.53%，华鲁恒升和东方雨虹亏损幅度超18%；

截止3月31日，招商丰盈积极配置混合A6只重仓股亏损，其中药明生物和中国巨石亏损幅度超20%。

表4、二季度招商丰盈积极配置混合A资产占比及收益率

数据来源：济安金信基金评价中心

表5、一季度招商丰盈积极配置混合A资产占比及收益率

招商大盘蓝筹

招商大盘蓝筹股票型基金(以下简称“招商大盘蓝筹”)成立于2008年6月19日。招商大盘蓝筹精选盈利持续稳定增长、价值低估、且在各行业中具有领先地位的大型上市公司股票进行投资，分享公司持续增长所带来的盈利，是一只投资风格十分鲜明的产品。

产品特征：

业绩表现良好，风险收益配比更佳：基金成立以来年化收益超过12%，无论是绝对收益获取能力还是相对收益表现，都取得较好的效果。招商大盘蓝筹在蓝筹风格主导的2014年的行情中更大程度发挥了基金风格优势，全年净值增长59.43%，与此同时在2013年中小盘成长股主导的行情中，也在一定程度跟随了市场步伐。除了良好的管理业绩，基金同样注重风险控制，无论是标准差、下行损失还是最大回撤，均在同业中具备优势。

把握低估值轮动，注重灵活操作：从招商大盘蓝筹基金的操作特征来看，基金经理把握低估值轮动、灵活操作的特征较为明显。灵活操作主要体现在对低估值行业或者个股的轮动把握，而在股票仓位上基金波动较小，其最近两年的股票仓位基本都稳定在90%以上的较高水平。

投资人亏惨了，招商基金赚麻了？

01

买基金不如还房贷

今年上半年的市场行情，可以说是“分化到拉丝”。

ChatGPT、AI概念、中特估，日行千里；消费白马股和新能源赛道，要死不活。

大盘也在来回震荡，上证指数在3050点至3420点区间反复调整，既磨人也恶心人。

与股市相对应的便是基金。

Choice数据显示，截至6月30日，除了今年成立的新基金外，在有可比数据的4074只基金产品中，有1773只基金产品在今年上半年实现了正回报，占比约4成。

这话是漂亮话， 反过来看就是有60%的基金在亏损！

如此“惨烈”的投资收益，让部分投资者纷纷晒出自己持有三年的基金产品收益，发泄情绪，不少产品跌幅超30%，甚至40%。

要不怎么说， 最后悔的事就是接触了基金，感觉像诈骗。

还有基民吐槽：三年前斥资50万元买基金而放弃提前还房贷，是她近几年最错的决定。

“还记得三年前的那天，我买了招商国证生物医药指数(LOF)A基金。”

如果当时选择提前还房贷，还能节省将近20万元利息。

但在铺天盖地“买基金能赚钱”的宣传攻势下，心动了，将原计划提前还贷的50万元悉数投入。

没想到得不偿失，非但没有拿到预期收益，反而把本金套住了。

到了2023年，行情也没反转。

就以这位基民持有的“招商国证生物医药指数(LOF)A基金”的情况来看， 上半年还亏损差不多30个点。

错以为买基金是“投资行为”，结果是“消费行为”。

02

靠着管理费，一顿就吃饱

虽然买入“招商基金”的投资人亏惨了，但是招商基金赚麻了。

随着上市公司半年报的密集披露，部分基金公司上半年的经营情况也随之浮出水面。招商基金便是较早披露经营情况的那一批。

从整体的业绩表现来看， 招商基金的营收、净利润增速出现了双丰收。

营收方面，招商基金的规模挤进前三，达到28.85亿。而TOP10的基金中，增幅最大的是招商基金， 相比去年上半年同期大幅增长了26.65%。 相比狂跌24%的天弘基金，简直是经历了“黄金年代”。

净利润方面， 招商基金上半年净利润增幅为21.68 % ，增速同样一骑绝尘。同层次的基金公司，大多是负增长状态。

这已经不是靠前次出现投资人大亏，招商基金大赚的情况。

2022年，招商基金权益类产品规模在 20亿以上的有12只，*高亏26.96% 。

具体来看，由百亿基金经理人王垠、余芽芳共同掌舵的招商瑞文A，规模104.69亿，过去一年净值亏损3.65%。

由李佳存管理的招商医药健康产业，过去一年净值亏损25.76%。

由付斌管理的招商盛洋3个月定开，过去一年净值亏损19.78%。

反观管理费收取较多的前十大权益类产品，仅一只产品招商瑞恒一年持有A实现正收益。

其余产品业绩表现均不佳，*高亏损26.96%。前十大产品去年共收取管理费7.68亿元，占收取总管理费的比例达到17.34%。

我们再同期对比一下，2022年上半年，招商银行旗下的招商基金实现净利润9.54亿元。

而同样是有银行背景，受银行控股的浦发银行旗下的浦银安盛基金实现净利润1.88亿元，兴业银行旗下的兴业基金实现净利润1.83亿元，民生银行旗下的民生加银基金实现净利润1.21亿元。

从净利润表现来看， 招商基金上半年的盈利能力远超其他三大股份制银行旗下的基金公司，是四大股份制银行旗下公募中的“赚钱冠军”。

但是 上半年净利润*高的招商基金，持有人却亏损较多 。据天相投顾数据，招商基金纳入统计的403只产品上半年共亏损约58.84亿元。

投资人亏钱，基金公司大赚，简直成了招商基金的“传统艺能”。

03

招商基金接连踩雷

谈起招商基金，人们靠前感觉就是这是招商系下属的一家公司。这个直观印象确实不错，目前， 招商银行与招商证券分别持有公司55%与45%的股份。

不过，2002年成立时，这家基金公司最响亮的名头是中国靠前家中外合资基金管理公司，当时，荷兰投资公司持有招商基金33.3%的股份。

2013年，荷兰投资公司就彻底清空股份，变成招商银行和招商证券共同持有的基金公司。

目前，招商基金公司旗下有495只基金，其中普通基金475只，货币基金20只，基金经理70人。截至2023年5月29日， 公司在管资产8020.79亿元 。

今年上半年，招商基金旗下的主动管理型权益类基金中，共有招商景气优选、招商蓝筹精选等31只基金的亏损规模超过1亿元（各类份额合并计算）。

其中， 仅招商瑞文混合这一只基金便亏损近8亿 。

招商瑞文混合中报显示，今年上半年，该基金A类份额实现亏损4.99亿元，C类份额实现亏损2.96亿元，各类份额合计实现亏损7.95亿元。

公募基金行业收取的高额管理费与产品业绩亏损之间的矛盾在近两年表现得越发突出。

然而招商基金又是“突出中的突出”，70名基金经理中，有16位在管产品业绩近两年近乎全负，部分人在管规模大幅缩水。

比如苏燕青旗下的基金，除了5月10日发行的招商中证全指软件ETF发起式联接A/C外，苏燕青旗下已经有14只在管的基金产品。

然而据天天基金网显示，截至5月19日苏燕青旗下基金近3月来有8只基金处于亏损状态，近6月来有4只基金有亏损，近两年来也有4只产品亏损。

亏损对于招商基金来说已是常态。其原因之一就是 招商银行的多次踩雷，精准程度堪称主动去接雷。

其中最为知名的就是卫宁健康的爆雷事件。

7月4日，医疗健康信息化服务龙头之一卫宁健康继续大跌。缘起7月3日上午开盘前的一条公告给卫宁健康带来巨大利空——实控人、董事长周炜被茂名市监察委员会实施留置措施。

全市场共有51只基金重仓股名单出现卫宁健康股票身影，合计持有2.11亿股，持股数量较多的前10名基金产品中，招商基金占据半数，而在全部基金持有名单中，依然有超过20只为招商基金旗下产品。

卫宁健康这一脚雷，招商基金踩得结结实实。

诡异的是，面对卫宁健康这样拉胯的业绩表现，基金公司们倒是“逆流而上”加码。

2023年公司一季报显示，招商核心竞争力混合型证券投资基金在期间迅猛加仓1670万股，总持仓高达6875万股，占总股本比例3.2%，坐稳公司第二大流通股东宝座。

同时，另一个招商系基金——招商3年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金——也如法炮制，新进2500万股，位居公司第十大流通股东。

两者相加，也就是说 卫宁健康的前十大流通股东中，招商系基金持仓达到了9375万股，最大亏损超过1.3亿！

普通投资人买基金就是图个省心，虽说投资有风险但这么连年亏损，最终这份省心就变成了糟心。

其实这和当下公募基金管理费的收费模式不无关系。每年按固定比例收取管理费的“旱涝保收”，那么基金不会完全真心为大众炒股。

因为基金的盈利点变成了扩大规模，收更多管理费，而非为投资人创造更多收益。 这让亏得较多的基金，反而成了赚得较多的基金公司。

基民使劲亏钱，基金使劲赚钱的现象也成了一大奇谈。

不妨在现有基础上给管理费的收费模式做点改变，比如当年度收益率高于某个基准的时候多收管理费，少于基准线的时候少收管理费，亏损的时候不收管理费或者给一个较低的打折费率。

以上就是招商大盘蓝筹混合基金怎么样？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！