纯债券型基金有哪些？

纯债券型基金有哪些

来了，来了！又到了一周一次的干货分享环节！这周读者提问最多的问题是：“当前行情下，能否配置债券基金？如果可以配置，选哪类债基比较稳妥？有没有参考名单？”首先，目前大环境弱势的情况下......接下来具体说说

债市突然下跌！哪些纯债基金扛住了，且长期业绩优秀？

相较于股票投资，债券市场尽管显得很低调，普通投资者也很少会直接参与，但是债券基金在大类资产配置上的作用，却不容小觑。

Wind数据显示，截至2023年5月31日，全市场共有197家公募基金，股票型基金管理规模合计23,763亿元，混合型基金管理规模合计48,219亿元，而债券型基金管理规模合计高达77,306亿元，比前两种权益基金相加还要多。

债券基金作为低波动产品，普通投资者配置它的目的，主要有两个： 其一，不满足于银行存款利息，希望年化回报能够跑赢通胀，追求相对稳健的收益率；其二，债券基金作为投资组合中的防御性品种，能够更好地分散组合风险，便于实施股债动态平衡策略。

从历史长期表现看，债券品种具备较好的风险收益比特征。中证指数官网显示，过去五年以来（截至2023年6月19日），中证纯债债券型基金指数（930609.CSI）年化收益率3.34%，年化波动率0.72%；中证AAA综合债指数（932029.CSI）年化收益率4.63%，年化波动率0.96%。

不过，尽管长期来看“性价比”不错，短期波动仍让不少人感到“心有余悸”，甚至还动摇了坚定持有的信心。

比如，去年年底的一个半月时间（2022年11月1日-12月15日），中证纯债债券型基金指数累计下跌1.24%；631只短期纯债基金（多类份额，分开计算。数据来源：Wind，下同），平均收益率-0.52%，仅51只录得正收益；2291只中长期纯债基金，平均收益率-1.02%，仅269只录得正收益。

然而，当不少人还在犹豫观望时，今年债券行情突然又“行”了，千余只债券基金净值创出新高！今年以来截至5月31日，中证纯债债券型基金指数累计上涨1.82%，万得混合债券型一级基金指数累计上涨2.16%，表现好于同期万得偏股混合型基金指数。

可惜行情走势就是这么戏剧化，就在大家兴高采烈地欢庆之际，最近三个交易日（6.15-6.19），债券市场突然又掉头向下！725只短期纯债基金平均收益率-0.055%，仅76只录得正收益，下跌数量占比近90%；2522只中长期纯债基金平均收益率-0.133%，仅414只录得正收益，下跌数量超80%。

对于短线回调的原因，机构分析师们普遍认为是近日“降息”所导致，使得债市止盈情绪有所升温，叠加稳增长预期上的博弈，进一步加剧了债市短线波动。同时他们还认为，从国内经济复苏情况来看，债市走熊的风险依然很小，并且从中期维度看，利率下行也还没有结束。

司令同样觉得不用过于担心，从过往历史走势来看，眼下债市这点波动也属于正常！或许有小伙伴会追问：有哪些纯债基金扛住了这波债市下跌，并且长期业绩回报也比较优秀呢？

下表是司令整理的绩优短债基金名单，均以A类为例，按照近三年累计回报进行排序。

从中挑选几只，一起来快速看下！以下数据来源：Wind，截至日期：2023年6月20日（下同）

山西证券超短债A： 成立于2019年1月21日，现任基金经理刘凌云、缪佳，前者从成立起管理至今，任职累计回报18.32%，年化收益3.88%，最大回撤-0.19%。持有企业债为主，少量配置国债和金融债。从债券收益归因分析，主要来源于利息收入，其次是信用利差。

财通安瑞短债A： 成立于2019年3月20日，现任基金经理罗晓倩、闫梦璇，前者从过年2019年7月3日管理至今，任职累计回报15.06%，年化收益3.60%，最大回撤-0.31%。持有企业债为主，少量配置金融债。从债券收益归因分析，主要来源于利息收入。

国泰利享中短债A： 成立于2018年12月3日，现任基金经理丁士恒、陶然，前者从2020年5月15日起管理至今，任职累计回报9.71%，年化收益3.03%，最大回撤-0.07%。持有企业债为主，少量配置金融债、国债、同业存单。从债券收益归因分析，主要来源于利息收入。

天弘弘择短债A： 成立于2019年8月20日，现任基金经理王昌俊，从成立起管理至今，任职累计回报12.39%，年化收益3.09%，最大回撤-0.08%。持有企业债为主，近期金融债配置有所减少，转而配置同业存单。从债券收益归因分析，主要来源于利息收入。

下表是司令整理的绩优中长期纯债基金名单，同样以A类为例，并按照近三年累计回报进行排序。

宝盈盈润纯债债券： 成立于2019年8月16日，现任基金经理杨献忠、卢贤海，前者从成立起管理至今，任职累计回报21.26%，年化收益5.13%，最大回撤-0.69%。重仓债券品种，大致由企业债（约60%）和金融债（约40%）组成。从债券收益归因分析，主要来源于利息收入，以及少量信用利差。

博时裕坤3个月定开债： 成立于2015年11月30日，现任基金经理郭思洁，从2020年5月13日起管理至今，任职累计回报13.14%，年化收益4.07%，最大回撤-2.11%。主要持有金融债为主，以及少量企业债。从债券收益归因分析，主要来源于利息收入。

中加纯债一年A： 成立于2014年3月24日，现任基金经理闫沛贤，从产品成立起管理至今，任职累计回报79.59%，年化收益6.54%，最大回撤-2.34%。持有企业债为主，收益主要来源于利息收入。

创金合信泰盈双季红定开债（6个月）A： 成立于2019年10月16日，现任基金经理郑振源，从产品成立起管理至今，任职累计回报15.24%，年化收益3.94%，最大回撤-1.55%。主要持有金融债为主，以及少量企业债。从债券收益归因分析，主要来源于利息收入、信用利差。

最近这些天，国债期货成交持仓比上行，市场止盈情绪比较强烈，十年期国债收益率出现下滑，这对纯债基金短期回报也造成了一些影响。端午节后，随着EPMI（战略性新兴产业采购经理指数）公布，经济数据或有望得到进一步支撑，债市或有望调整后继续上行。

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债券基金分类有哪些？如何选择？

结婚、生孩子、赡养父母、养育子女、看病、养老……当这些人生大事摆在眼前时，仅仅依靠日常工资收入，你有没有觉得力不从心过。

近年来，随着居民可支配收入的日益增加，人们对理财的需求越来越旺盛，通过财富管理实现资产的保值增值成为越来越多人的选择。其中固定收益类产品由于收益相对稳定，且与股市相关性较低，成为理财升级的新选择。

尤其是债券型基金的规模与数量在近年持续快速扩张，据最新披露的公募基金二季报，截至2022 年二季度，债券型基金数量超2500只，资产净值合计达7.03万亿元。

此外，债券型基金二季度规模较一季度增加值达6977.59亿元，更是居各类基金规模增加值的榜首。 （数据来源：Choice数据）

由此可见，在今年资本市场面临不确定性，尤其权益市场持续震荡的背景下，波动和风险相对较低的债券型基金更受到投资者的青睐。

作为普通投资者，在投资债券基金前，了解债券基金的分类是投资的起点。

债券型基金分类有哪些？

总的来说，债券基金主要分为 纯债券型基金 、 混合债券型基金 和 债券指数型基金 三类：

纯债券型基金 是指90%以上的钱都投到债券资产里，剩余一部分资金用于流动性管理，应对投资者的赎回需求。

根据久期的不同，纯债券型基金又分为长期纯债基金、短债基金、超短债基金。其中，久期在10年以上的为长期债券基金；久期在1年以上、3年以下的为短债基金；久期小于1年的为超短债基金。（详戳：为什么久期越短 债券资产流动性越好？| 基金研究所）

一般来讲，债券资产的剩余期限即久期越长，投资周期越长，收益率原则上会越高。但与此同时，受利率波动的影响也越大，利率风险越大。而期限较短的债券则会在流动性和赎回便利性方面更有优势，投资组合也具有较好的流动性，但收益往往会相对较低。

混合债券型基金 是指除了投资债券，又可以投资股票、可转债等权益类资产的债券基金，是典型“固收+”产品。根据其配置的权益类资产方式不同，可进一步划分为一级债基与二级债基。

其中一级债基可投资可转债，持有可转债转股形成的股票，但不可在二级市场投资股票、权证等。二级债基相较于一级债基，则放宽了二级市场投资股票的限制。

债券指数型基金 则是指主要跟踪某一特定债券指数的基金，如国债、地方政府债、政策性金融债、同业存单、可转债、高等级信用债、城投债等，对投资者专业性要求较高。

比如今年频出爆款的同业存单指数基金，就是一种指数型债券基金。这类产品在管理成本和交易费用方面比一般债基更低，但放弃了通过主动选股、杠杆及久期调整等手段获取超额收益的机会，收益往往比传统的债券型基金低。

投资者如何选择？

可能有小伙伴问了，面对种类繁多的债券基金，该如何选择呢？

纯债券型基金由于大部分资产都投资于债券，净值损失概率相对较小，但收益也相对有限。适合风险承受能力较低，同时又想让闲置资金创造一些收益的朋友。

混合债券型基金通过资产配置的方式，可以在获取债券的稳定收益的同时博取股市的投资机会。其波动性和收益则往往都高于纯债型基金，适合风险承受能力适中的投资者。

债券指数型基金在个券变动上比较灵活，有效地降低了个券下跌对整个投资组合的影响，适合风险承受能力较低的投资者，一般更多也是机构投资者的选择。

总之，投资者在投资债券基金时，应结合自身风险承受能力和资产配置需求加以选择，适合自己的才是较好的。

插个小广告，同属于混合债券型基金，由 嘉实基金固收增强策略投资总监林洪钧掌舵的 “嘉实鑫福一年持有期混合基金”（基金代码：009819） 于8月1日起重磅发售 ，敬请关注。

重磅分享：稳定靠谱的纯债和中短债基金有哪些？全在这里了！收藏

来了，来了！又到了一周一次的干货分享环节！这周读者提问较多的问题是：“ 当前行情下，能否配置债券基金？如果可以配置，选哪类债基比较稳妥 ？有没有参考名单？”

首先，目前大环境弱势的情况下，作为投资防守的代表，配置债券型基金确实很有必要。其次， 债券型基金按投资范围又分为纯债、一级债和二级债 。

其中，纯债只投资债券市场，不投股市标的。一级债可以用不超过20%的仓位投资一级市场和可转债，也叫打新。二级债可以用不超过20%的仓位投资股票二级市场，也就是直接买卖股票。

最近债券基金市场动荡，主要是投资了可转债的基金出现了大幅回撤。目前可转债存量6808亿元，公募机构手里有4990亿，占比73%，达到历史*高比例。更可怕的是， 可转债中位数价格高于历史上95%的交易日，到期收益率却低于历史上94%的交易日 。

一句话解释就是：可转债目前普遍太贵，预期收益普遍很低，性价比不高，所以机构开始砸盘。由于大量筹码都在机构手里，一旦砸盘就容易出现前几天那样的可转债基金单日跌超5%的情况。

再精简一点： 现阶段买债基尽量买纯债，不要买投资有可转债的其他类型基金 。

那么问题来了，目前市场上纯债基金也有很多，怎么筛选？我这里帮大家做了初步工作， 根据“4433选基法则”，搭配上“纯债+今年来正收益+不加杠杆”的筛选条件，筛选出以下符合条件的几只基金 ：

先说明：以上筛选全部都是机器按筛选条件得出，不存在人为控制因素。 以上分享仅作为参考，不构成投资建议，千万不要看到后立马一股脑全买进去哈 ！

别急，为了让大家有更大的选择权，我又加班筛选了一下短中长期业绩稳健的中短债基金。 所谓中短债基金，就是中短期纯债型基金，主要投资于流动性较强的短期货币市场工具及剩余期限在1-3年内的债券 。这类基金作为中期避险配置，也是不错的选择，所以我把它放了上来！

同样的，筛选的标准也是业绩为主，短中长期业绩都注重， 且必须在各个时期的排名都位于同类前列，不能波动太大 。

以上就是纯债券型基金有哪些？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！