新能源汽车指数基金还值得买吗？

新能源汽车指数基金还值得买吗

今天市场低开，三大指数都是低开，开盘后指数下行，随后就是低位震荡至中午收盘，上证指数上午最高3116点，最低3094点，开盘点基本上就是上午盘中的最高点，中午收盘的时候是3103点......接下来具体说说

指数基金测评：新能源汽车指数现在能买吗？未来成长性如何？

去年是新能源汽车起飞的一年，尤其是下半年受到美股特斯拉的联动，一路狂飚

国证新能源车指数报20年涨幅达89.56%

即使年后回调近25%，3个月后又反弹回了前高平台的价值中枢

特别是这几天，几个大阳线明晃晃地看着就挺诱人的

很多朋友都希望多多能聊一下这个新能源汽车指数

今天我们就详细地了解一下

1、新能源汽车指数简介

国证新能源汽车指数由沪深A股市场属于整车、电池材料、上游材料、电机电控和充电桩等新能源产业链的上市公司组成，反映了新能源汽车产业的整体运行情况

指数成分股的选取条件：

01选取公司业务领域属于新能源汽车产业，包括整车制造、电池材料、上游材料、电机电控、充电住等

02剔除上市时间小于六个月、ST、存在重大违规的股票

03剔除日均成交额排名后10%的股票

04按照日均总市值，选取前50名股票构成

指数每半年调整一次

整个指数成分股的行业分布十分广泛，前三大行业分别是电气设备、汽车整车和有色冶炼加工，占据半壁江山

前十大权重股合计51.75%

集中度上比较一般

2、新能源汽车指数赚钱吗

新能源汽车指数于2014年09月24日发布，选择2010年06月29日作为基点，基点1000

今天收盘3645.60点

按基点算的话，11年翻了3.6倍

按照发布日算的话，6年翻了2倍

近3年年化收益率15.51%，指数确实很赚钱

那又是什么在支撑着指数的不断上涨

答案是利润

指数的净利润从开始的125亿到现在的665亿

股价总是提前相对净利润变化

这些不断增厚的利润，即使估值水平保持不变，也会不断地推高股价

18-19年之间，指数的净利润大幅下降

一方面是整个传统汽车行业的持续低迷；一方面是新能源汽车国家补贴政策的退坡

这两方面的影响现在已经消除得差不多了

3、未来成长性

（1）行业现状

01发展背景

我国燃油车产业与国外的差距其实特别大，特别是在发动机内燃机这块

国外车企用上百年时间这块设置了密密麻麻的专利壁垒

所以在改*开放时，提出了用市场换技术

但国外车企怎么愿意教会徒弟饿坏师傅

虽然这几十年的发展也诞生了像吉利，长城这样的内资品牌，但其核心竞争力还是性价比

所以国内的燃油车产业发展了十几年，与国外相比差距依然很大

但在新能源汽车上，世界各国都是站在同一个起跑线上

加之发达国家一直借着温室气体排放指责我们，发展新能源汽车产业就十分有必要

02当前产业链格局

我国通过大幅补贴的方式，来扶持新能源车崛起，和光伏产业的崛起如出一辙

唯一比较遗憾的是，经过这么多年的发展，还是没有出现一家走向世界的新能源整车制造企业

但是整个新能源产业链各细分领域的制造能力处于世界领先的地位，像电池、隔膜、负极、电机等，不管是技术储备，还是产能规模，都是国外绕不过去的

整个新能源汽车的产业链中上游，中国在大部分细分领域都处于靠前梯队

也就是说，当前欧美不断提高新能源汽车的渗透率，也会使得中国的企业受益，因为他们离不开中国

在整个新能源汽车产业链中，原材料是上游，主要涉及锂、镍、钴、钕铁硼等

中游主要是电池和汽车零部件，新能源汽车的核心在于电池，电池主要有正极、负极、隔膜、电解液四大材料，去年前十大牛股天赐材料就是生产电解液

至于汽车零部件，目前世界汽车零部件一级供应商榜单中，没有一家中国公司排在前十

这也是很多汽零企业受益于国产替代的逻辑

产业链的下游就是整车制造，但无论是新势力造车还是传统车企，都与特斯拉有一定的差距

在更高层次力量的推动下，华为的入局是对传统车企的赋能，提高行业的竞争力

华为的品牌影响力，软硬件技术能力都是传统车企需要的

（2）行业未来的增长空间

15-17年的政策推动的情况下，通过对进入补贴目录车型的技术限制，使得整个行业的技术迭代十分迅速

政策补贴带来的需求刺激了产业链中游的扩张，等到18年产能释放时又赶上补贴退坡，直接导致了产能过剩

补贴政策退坡使得新能源汽车的销量在19年首次下滑

但当前新能源汽车的真实需求开始出现

根据乘联会的数据，今年新能源汽车销量有望高速增长

在政策补贴退坡的情况下，新能源汽车销量的增长是基于消费者自主的市场化行为

也就是消费者真实的购买意愿

看看身边想换车的人，是不是都有考虑换一辆新能源汽车

中国和欧盟在21年将保持高速增长

值得注意的是美国市场，在拜登新能源政策落地后，美国市场的新能源汽车销量有望快速达到百万级

之前也说过整个产业链的格局，国外市场的增长也将使得国内中上游企业受益

（3）持续的成长能力

前十大权重股从长期来看，无不是大牛股，时间越长，涨幅越大

由于整个指数包括了产业链的上中下游，所以在ROE方面是不太稳定的

尤其是上游原材料有着明显的周期性

但这完全不影响整个行业的成长性，现在离整个行业的天花板还很远

所以即使ROE不太稳定，也能通过行业的增长，获得企业自身的成长

4、什么时候买？买哪个？

（1）什么时候买

在选择相应的指数基金之前，我们需要先确定买入的时机

买入的时机主要依据指数的估值百分位情况

当前市盈率PE(TTM)为53.34，百分位68.27%的时间，意味着比历史上68%以上的时间都贵；当前市净率PB为 3.75，百分位65.11%，意味着比历史上65%以上的时间贵

综合来看，当前指数的市盈率偏高

（2）买哪个

一般我们选择指数基金主要有三个条件

01选择成立时间长，规模较大的指数基金，不选规模低于一亿的。

02挑选费用较低的基金。

03选择追踪误差较小的基金。

通过对市场上基金的筛选

国泰国证新能源汽车这只指数基金符合我们的要求，相对指数也有一定的超额收益

想提醒一下，刚刚准备投资基金的朋友

新能源行业的指数基金有很多种，名称也看着很像，一不小心就可能买错了

这三个指数的成分股大部分是重合的，国证新能源汽车指数和中证新能源汽车产业指数差别不大

国证新能源汽车指数与中证新能源汽车指数最大的不同点在于权重，国证权重相对分散，中证权重相对集中

在收益上，权重更集中的中证新能源汽车指数基金的表现更好。

5、一些建议

（1）尽量等待低点再买入

我们可以很明显的看到，在*高点买入和在最低点买入，收益简直是千差万别。

在低估时买入，能够让我们获得更高的利润安全垫

（2）通过定投降低持有成本

按理来说，我们只要在低估位置买入，一直拿着就完事了。

但想要精准抄底难度极大

所以，我们只能尽量买在低估的位置，然后配合定投来降低成本。

定投还有一个重要的作用是，能够让我们抵御人性的弱点。

定投有了规律之后，可以避开追涨杀跌。

不在低点时畏惧，也不在高点时贪婪，养成定时定投的习惯后，赚钱是大概率的。

（3）长期持有

优质的资产需要长期持有

做时间的朋友和价值的主人

才能带来丰厚的回报

写在最后

新能源汽车产业未来增长空间有多大，发展的前景就有多光明

但现在的估值偏高，买入的性价比不太高

可以先加入自选中，等到估值合理时开始定投

亏麻了，新能源汽车指数跌到了低估区间

首先声明一点：由于本人近期连续大幅下跌，目前已经上头，本文所有内容仅代表个人基金投资思考，一切不要以我为准，2年了还在回本路上，玩个寂寞。

1.新能源汽车指数跌到了低估区间：

截止到2022.9.15中证新能源汽车指数市盈率跌到了38.06倍，处于过去5年分位点的37.76%，目前处于低估区。

如果你对分位点没有感觉你可以打开各大基金软件也可以看到目前中证新能源汽车指数估值比历史71%的时间要低。

当下的估值匹配未来2年的盈利增速，我认为当下新能源汽车指数有了较高定投性价比。

我会采取分批建仓的形式，在低估区投入较多的筹码，合理区小额定投，高估区止盈卖出。

2.短期新能源板块将继续承压：

一方面是新能源为主的电力设备公募基金配置过多，一旦连续下跌会导致本身超配的新能源板块继续承压。

另一方市场解读外围的因素，我觉得不必悲观，即使没有外围的市场，我国新能源汽车的渗透率去年15%左右，今年预计27%左右，未来还会很大的市场空间。

3.再聊聊军工板块：

近期军工板块逆势大涨，很明显是有主力和公募基金在加仓。短期来看我觉得军工的优势要强于新能源，未来的上升空间很大。

一方面是目前中证军工指数估值处于历史低估区间，匹配当下以及未来2年的盈利增速会有较高的定投性价比。

其次军工板块公募基金占比还很低，2022年2季度占比2.73%，如果对比食品饮料的15.83%和电力设备的17.64%还有很大的差距，一旦公募基金开始加仓会是一个漫长的过程。

这2个方面我上次都聊到过，但还有一个点就是盈利增速：

国防军工2022年Q2归母净利润增速达到了12.68%，排在第九位，我觉得不低了，但如果你对比今年以来的涨跌幅你会发现排名却遥遥落后。

我从wind里面拉了一下数据，截止到2022.9.15国防军工今年以来跌了17.76%，排名跌到了22名了，很明显是跟它本身的盈利增速是不匹配的。

4.总结：

我认为一旦市场反应过来军工将有望补涨。不管是军工还是前面的新能源2季度业绩增速都排名靠前，我投资有真实业绩增速当下估值又合理的板块我认为没毛病，我会对我自己的投资负责。

......

今天上证指数下跌2.3%，收报3126点。深证指数下跌2.3%，创业板下跌2.34%，北向资金净流出45.12亿元，两市成交8001亿元。

今天预计-2.1%，更新后今年以来-10.6%左右。老对手沪深300今天-2.35%，更新后今年以来-20.4%。我2天跌了5个点你敢信？本月回本无望。

（以上基金仅做基金研究，不做任何的投资建议）

基金：新能源汽车板块继续下跌，是不是机会来了

今天市场低开，三大指数都是低开，开盘后指数下行，随后就是低位震荡至中午收盘，上证指数上午*高3116点，最低3094点，开盘点基本上就是上午盘中的*高点，中午收盘的时候是3103点，勉强收于3100点之上。

整个盘面：上涨1127家，下跌3846家，涨停24家，跌停5家，下跌家数大幅度多于上涨家数，接近了4000家。

板块方面：煤炭开采，文化传媒，银行涨幅居前，电子制造，通信设备，云计算，建材，人脸识别跌幅较大。

持有的十三只基金中，盘中估值全部是下跌的，下跌幅度最小的三个板块是：上证50，大消费板块，白酒板块，下跌幅度最大的三个板块是：5G板块，新能源汽车板块，军工板块。估值整体亏损9338元。

新能源汽车板块继昨天大跌以后，今天是继续下跌，从下面的截图中可以看出来，现在是处于破位之中，所以，不要轻易伸手，等待新的震荡区域的形成，或者是等待上涨突破下跌趋势线以后再说。

三角形收敛处，是选择方向的时候，很显然是选择的向下，这个时候多看少动，当然，定投还是要继续进行的。

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以上就是新能源汽车指数基金还值得买吗？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！