创业板指数基金有哪些？

创业板指数基金有哪些

有一个趋势要接受，那就是成长风格又回来了。拉图看看，今年短短2个月不到，市场风格极端变化，成长大幅跑赢价值20多个点：A股的大小盘风格历来是轮动的，只是过去3年，大盘价值风光无两，......接下来具体说说

创业板指数基金哪家强？

从发布时间较长的创业板相关指数看，创业板50的回报弹性高于创业板指数，创业板动量成长的回报弹性又高于创业板50指数；创业板200指数发布不久，我们会做密切跟踪。

今天我们就来梳理一下，众多创业板指数基金近几年不同阶段的回报表现，以及与创业板各相关指数的回报水平的对比，为投资者朋友投资创业板提供更多的选基思路。

需要指出的是，规模太小（2亿元或以下）基金前几年打新收益可能占比较大，如果规模变大，或者打新格局发生较大变化，这一业绩的持续性可能会打折扣。

但大部分基金都会经历规模由小变大的过程，而且都处于相同的市场环境下，因此也没有比业绩指标更好、更客观的评价标准。

01 阶段回报比较

先说一个结论，对大部分创业板指数（增强）基金来说， 上行（牛市）周期往往不容易跟上指数，而下行（熊市）周期更容易创造超额收益。

2019年以来至2023年11月30日 ，有完整回报数据的创业板指数基金一共17只，详见下表。

（数据来源：Choice数据）

其中 累计回报超过创业板动量成长指数（创成长）的基金仅1只 ，即 海富通创业板指数增强。

累计回报超过创业板全收益指数的基金一共9只 ，除海富通创业板指数增强外，还有 华安创业板50指数、国泰创业板LOF、华安创业板50ETF联接 、长城创业板指数增强、华夏创业板ETF联接、建信创业板ETF联接和南方创业板ETF联接。

2019年1月1日至2021年8月4日上行（牛市）周期 ，没有一只基金跑赢创成长和创业板50指数。

跑赢创业板全收益指数的基金有4只，分别是华安创业板50指数、华安创业板50ETF联接、长城创业板指数增强和国泰创业板LOF。

跑赢创业板指数的基金还有1只，华夏创业板ETF联接。

海富通创业板指数增强以微弱劣势没跑过创业板指数。

（数据来源：Choice数据）

2021年8月5日至2023年11月30日下行（熊市）周期 ，所有基金都跑赢了创业板50、创成长价格指数和全收益指数。

下行周期累计回报前十基金 分别是 海富通创业板指数增强 、诺安创业板指数增强LOF、 国泰创业板LOF、 建信创业板ETF联接、博时创业板ETF联接、鹏华创业板ETF联接、华夏创业板ETF联接、南方创业板ETF联接、工银创业板ETF联接和天弘创业板ETF联接。

（数据来源：Choice数据）

2020年以来截至2023年11月30日 有完整回报数据的基金一共20只，详见下表。

（数据来源：Choice数据）

累计回报前十基金 是诺安创业板指数增强LOF、 海富通创业板指数增强、华夏创业板动量成长ETF联接、 交银创业板50指数、 永赢创业板指数、国泰创业板LOF、华安创业板50指数、华安创业板50ETF联接、 建信创业板ETF联接和华夏创业板ETF联接。

2021年以来截至2023年11月30日 有完整回报数据的基金一共22只，详见下表。

（数据来源：Choice数据）

累计回报前十基金 分别是景顺长城创业板综指增强A、 海富通创业板增强A 、诺安创业板指数增强LOF、 国泰创业板LOF、永赢创业板A、 东财创业板A、建信创业板ETF联接A、鹏华创业板LOF基金、华夏创业板ETF联接A和博时创业板ETF联接A。

2022年以来截至2023年11月30日 有完整回报数据的基金一共28只，详见下表。

（数据来源：Choice数据）

累计回报前十基金 分别是景顺长城创业板综指增强A、 海富通创业板增强A 、万家创业板指数增强A、诺安创业板指数增强LOF、浦银安盛创业板ETF联接A、 国泰创业板LOF、 建信创业板ETF联接A、东财创业板A、建信创业板ETF发起联接和 永赢创业板A 。

2023年以来截至11月30日 有完整回报数据的基金一共29只，详见下表。

（数据来源：Choice数据）

累计回报前十基金 分别是景顺长城创业板综指增强A、 海富通创业板增强A、 万家创业板指数增强A、诺安创业板指数增强LOF、 国泰创业板LOF、 东财创业板A、建信创业板ETF联接A、天弘创业板指数增强A、 永赢创业板A 和建信创业板ETF发起联接。

02 年度回报比较

同样先说一个结论，与前面我们梳理的沪深300和中证500指数基金不同， 2019年以来没有一只创业板指数（增强）基金在所有年度都能够跑赢创业板指数。

其中海富通创业板指数增强和国泰创业板LOF在5个年度中有4个年度跑赢创业板指数，并位列年度前十。

永赢创业板2019年三季度成立后，在之后4个年度都跑赢了创业板指数，并位列年度前十。

2019年以来累计回报超过创业板全收益指数的9只基金中，海富通创业板指数增强、华安创业板50指数、国泰创业板LOF、华安创业板50ETF联接、长城创业板指数增强、华夏创业板ETF联接在5个年度中有4个年度跑赢了创业板指数，超额收益相对稳定。

2019年度回报 前十基金分别是长城创业板指数增强发起式、华安创业板50指数、华安创业板50ETF联接、 海富通创业板增强 、 国泰创业板LOF 、融通创业板指数、南方创业板ETF联接、华夏创业板ETF联接、富国创业板指数LOF和天弘创业板ETF联接。

（数据来源：Choice数据）

2020年度回报 前十基金分别是交银创业板50指数A、华安创业板50指数A、长城创业板指数增强发起式A、华安创业板50ETF联接A、诺安创业板指数增强LOF、 永赢创业板A、国泰创业板LOF 、华夏创业板ETF联接A和融通创业板指数A和南方创业板ETF联接A。

（数据来源：Choice数据）

2021年度回报 前十基金分别是景顺长城创业板综指增强A、 海富通创业板增强A 、诺安创业板指数增强LOF、 国泰创业板LOF 、建信创业板ETF联接A、东财创业板A、 永赢创业板A、 博时创业板ETF联接A、鹏华创业板LOF基金、工银创业板ETF联接A和华夏创业板ETF联接A。

（数据来源：Choice数据）

2022年度回报 前十基金分别是景顺长城创业板综指增强A、 海富通创业板增强A 、万家创业板指数增强A、诺安创业板指数增强LOF、浦银安盛创业板ETF联接A、 国泰创业板LOF 、建信创业板ETF联接A、东财创业板A、建信创业板ETF发起联接和 永赢创业板A 。

（数据来源：Choice数据）

2023年以来累计回报前十基金 分别是景顺长城创业板综指增强A、 海富通创业板增强A 、万家创业板指数增强A、诺安创业板指数增强LOF、 国泰创业板LOF 、东财创业板A、建信创业板ETF联接A、天弘创业板指数增强A、 永赢创业板A 和建信创业板ETF发起联接。（详情见第01部分最后一个表格）

03 基金策略和基金规模的比较

文首说过，创业板动量成长和创业板50指数相对创业板指数在牛市的上涨动能可能更充沛，当然在熊市的跌幅也可能更大，但总体回报大概率好于创业板指数。

华安创业板50指数、华安创业板50ETF联接和华夏创业板动量成长ETF联接在上行阶段相对创业板指数的总体超额较为突出 。

从基金规模来看，基金规模偏小、但又不存在清盘风险的 海富通创业板指数增强、国泰创业板LOF和永赢创业板相对创业板指数的超额显著，而且相对较为稳定。

（数据来源：Choice数据）

04 小结

综合前面分析比较，可以得出以下选基思路：

1、可以承受更大波动的进取型投资者，可以选择 华夏创业板动量成长ETF联接，华安创业板50指数和华安创业板50ETF联接。

2、偏稳健投资者可以选择 海富通创业板指数增强、国泰创业板LOF和永赢创业板。

长城创业板指数增强、华夏创业板ETF联接 可以作为备选 。

基金过往回报表现不预示未来业绩，基金梳理不构成投资推荐。

创业板一堆基金，怎么选？

创业200、创业小盘指数已经发了，

创业200ETF也在路上。

至此，创业板的大拼图算是完整了，今天系统盘下创业板~

01

创业板指数

两个分类方向：

1）按市值分

创业板50 ，可以认为是创业板综合排名前50的股票，成分股50只，总市值3.6万亿。

创业板指 ，这是最常用的创业板指数，但更准确的叫法应该是“创业板100”，它选的是创业板综合排名前100的股票，成分股100只，总市值5万亿。

代表所有创业板上市公司的是 创业板综 （创业板综合指数），成分股是1325只，总市值11.8万亿。

新发布的 创业200 ，可以认为选的是创业板排名101-300的股票，成分股200只，总市值2.1万亿。

创业300 ，约等于创业板指（创业板100） + 创业200，成分股300只，总市值7.2万亿。

（PS：当然，以上只是为了便于记忆和理解而做的简单化分，实际还是有出入的，比如创业300的成分股并不完全等于创业板指+创业200，但也没差太多）

创业小盘 ，选样方法是这样的：

1）先剔除日均成交金额排名后10%的股票；

2）再剔除创业板指、创业200成分股，以及日均总市值在前210名的股票；

3）对剩余股票按日均总市值排序，选前300名的股票。

可以简单认为，选的是创业板排名301-600的股票。

最终作类比的话：

创业板50 ≈ A50

创业板指 ≈ 沪深300

创业200 ≈ 中证500

创业300 ≈ 中证800

创业小盘 ≈ 中证1000

2）按风格分

分为 创成长、创价值 ，顾名思义，就是分别选创业板里面成长属性最强的50只股票，和价值属性最强的50只股票。

不过尴尬的是，

可能是因为创业板里面价值股不多，创成长和创价值成分股重合度还是蛮高的。

这就导致，两个指数在大部分时间里走势都很接近， 只有在成长/价值风格极致分化的时候才能拉开差距。

简单区分这两个指数的话，可以这么理解：

创成长，就是专注成长；创价值，因为创业板里面的价值股没那么多，变成了“成长+价值”的混合体。

对比的话，

不管是ROE、未来两年的业绩增速，还是PE，这两个指数都很接近。就看怎么选了，喜欢有冲劲一点的选创成长，求稳一些，选创价值。

02

指数比较

（1）行情对比

创成长、创价值、创业板50、创业板指、创业300、创业板综，由于包含创业板前50的股票，而且这50只股票权重又很大，导致这些指数基本同涨同跌，其中 创成长表现最亮眼 。

创业200、创业小盘，不包含这些排名靠前的股票，和它们走出了差异化行情。 特别是是2020年4季度到2021年春节，在其他创业板指数都在涨的时候，创业200、创业小盘却是跌的。

至于创业200和创业小盘的区别，其实不大，看行情就能看出来，涨跌基本同步。

（2）估值、业绩对比

只能说创业板的精华还集中在前50，或者前100只股票上。

虽然盘子大了，但业绩增速一点也不慢，未来两年，创业板50、创业板指的预期业绩增速都在25%以上。

同时，ROE也很高，20%上下，估值（PE）也降下来不少，现在约是25倍，考虑到业绩增长后，2025年能降到15倍左右。

作为对比，创业板200、创业小盘的业绩增速虽然更快一些，但估值也更高一些，即使以2025年的预期PE来看，也有20多倍。

从基本面和估值的角度来比较的话，新发布的创业200、创业小盘相比创业板50、创业板指等主流指数并没有太大优势。

（3）行业分布

创成长、创业板50、创业板指，行业分布接近，电力设备（新能源）、医药占了超过一半的比例。

创业200、创业小盘，新能源、医药占比低一些，计算机、电子的占比稍高一些。

03

基金

最后列下主要指数的代表基金，

1）跟踪创业板指的基金较多，有指数基金，也有指数增强基金。

指数基金中，

易方达创业板ETF规模最大（397.92亿），这只基金收费贵，管理费收0.5%/年，托管费收0.1%/年，合计0.6%/年。

作为对比， 广发创业板ETF（35.97亿）、南方创业板ETF（26.4亿）的管理费、托管费分别是0.15%/年、0.05%/年，合计0.2%/年，要便宜得多。

而且对比业绩，也是广发创业板ETF、南方创业板ETF略胜一筹。

指数增强基金中，

成立时间早、规模还可以的基金有2只：长城创业板指增强、融通创业板指数增强。

比较这两只基金， 长城创业板指数增强表现更好，2018-2022年连续5年跑赢创业板指，虽然今年跑输了，但算总收益的话，依然跑赢27.76个点 ，融通创业板指数增强仅跑赢了0.67个点，增强效果不明显。

2）跟踪创业板50的基金中，收益、费率相差不大，但规模上华安创业板50ETF一家独大，有180亿，就选了这只。

开年一直涨，火热的创业板还能不能上车？4只创业板指数基金对比

有一个趋势要接受，那就是成长风格又回来了。拉图看看， 今年短短2个月不到，市场风格极端变化，成长大幅跑赢价值20多个点：

A股的大小盘风格历来是轮动的，只是过去3年，大盘价值风光无两，大家都被教育服服帖帖的时候，中小盘成长风格他胡汉三又来了。顺势而为很重要，如果没有踩对中小板块，今年收益也一般。

昨天创业板成交量创出历史新高2232亿，超过15年最疯狂的时候。今年以来，多只创业板指数涨幅超20%。

关键问题来了，很多人纠结的，现在估值已经不便宜了（基本都在历史中枢以上）， 创业板指数后面涨势能否持续？

一、中期，市场风格偏向成长

首先要接纳这个趋势。

1、我觉得，中期依然看好成长风格。

核心逻辑在于宏观转型+微观产业趋势。大方向上，国家进入了经济转型新阶段，创新成长成为中国新的经济动能。而2019年下半年以来的成长风格就开始演绎，背后在于一些产业新趋势的确定性上行， 科技、TMT等行业的景气度提升趋势没有改变 ，并且业绩相对受疫情黑天鹅影响较小。

至于 权重股的修复行情， 恐怕要等到 4月份左右 重要会议下稳增长发力，同时得看到疫情基本宣告胜利。也不会让金融地产的低估便宜一直持续，反正我是两手抓（左手科技成长+右手低估价值，现在左手稍重一些），眼光放全年看。

2、监管政策宽松周期，利好创业成长。

再融资政策松绑，新一轮政策监管宽松周期开启对成长风格是极大支撑。

创业板再融资简化条件，对创业板在市场中的并购、上下游的整合、外延式的增长上将会更为有利，强化科技成长风格，更加利好优质公司，有助于实现从“小而美”到“大而强”转变。

3、估值不低，但是有业绩支撑。

创业板经过一段时间上涨后，估值 处于历史中枢偏高水平 。

创业板指的动态估值为62，历史平均数是51，目前已在历史分位点82%位置。（不过看着离极端行情高位，还有距离。） 从短期交易角度看的确累计了一定风险。

但从业绩增速来看，万德2020年预测的净利润增速63.86%，目前六十倍的市盈率， 业绩增长有望帮助估值消化。

所以短期看，交易角度创业板积累了一定风险，但 拉长看，目前对具有高景气成长指数而言还有均值修复空间， 主要也看业绩盈利能力能否支撑高估值。

二、创业板细分主题指数分析

如果市场中期风格偏成长，那么昨天说的 中证500+科技100ETF 就是不错的组合， 中证500代表成长风格配置，比较稳 。

但还有人想更激进一些， 创业板能不能上车？

之前我们写过创业板宽基指数，可以回顾 《创业板十年一梦，上车的方式》 ，今天接着梳理了创业板4只更精选的指数： 创业板50、创成长、创蓝筹、创精选88。

这几只都是在创业板股票中再精细选股，有什么区别呢？

创业板50： 最资深，2014年发布，主要是选取了创业板指中流动性好的50只股票。其他三只指数都是2019年新发布的指数，其中创成长和创蓝筹还是Smart Beta指数：

创成长， 侧重成分股的成长能力和动量效应明显的上市公司；

创业蓝筹， 则注重上市公司的盈利能力、财务之类、波动率等；

我新发现的有一只 创精选88 ，资历最浅，从编制方法上来看，它在创业板中“小中选小”，集中创业板里的中盘股。（它对应的基金还未成立）

四只指数历史走势如下：

一眼望去，2013年以来，这只资历较浅的 创精选88，因为更偏中小市值，历史中弹性最大，回撤也大。 价值风格下， 创业蓝筹近两年走势较优，创50表现垫底，回撤大；但今年来，创50涨幅较好，因为持仓中医药生物+TMT占比*高。

从4只指数行业持仓分布上看，创业成长的医药生物权重*高占到36.88%，创业板50TMT占比较高，创精选88的计算机、电子占比较为集中。

总体， 创业板50和创业蓝筹的泛科技持仓较为集中， 占到90%以上。

三、相关基金产品梳理

目前市场上，跟踪这几只创业板指数的产品如下，

跟踪创业板50指数的产品较丰富，场内、场外、分级产品都有，其中华安创业板50ETF规模最大，管理费也是最便宜。

创成长和创业蓝筹这两只Smart Beta产品都由华夏基金包揽，创蓝筹规模稍大一些。

从最近一年的走势来看， 创业板50ETF表现突出，只有它跑赢了创业板指， 创成长表现略差。前面也分析了主要是因为创50持仓集中在医药生物+TMT。

最后，我们来看看前10大重仓股。创业板50剔除了温氏股份这种传统业务企业，重仓股以医药生物、泛科技标的为主。而其他都含有温氏，创业蓝筹前10大重仓股中有东方财富、同花顺金融服务公司。

从基金规模和持有人结构来看，创业板50具有规模优势，机构持仓与个人持仓分配也较均匀，华夏低波蓝筹的机构配置比例较低。

综上，我再捋一捋：

1） 创业板50 ，剔除温氏股份这类传统企业，持股集中在医药生物+TMT，有泛科技的属性（集中创业板）；结合当下科技成长的环境，所以近1年表现更优。

2）创精选88，在创业板里又挑了一遍中小市值公司。它在2014、2015年弹性好，因为当时正值上轮再融资政策松绑，炒的就是小票，不过这次逻辑不大一样了，我觉得并不是鸡犬升天，还是要注重成长公司的质量，优秀商业模式和竞争优势，利好的新兴科技企业。

3）两只创业板Smart Beta指数，按理说偏成长的更适合创业板，但这几年收益看创成长并没有跑过创蓝筹，不知道是不是因子的原因。

4）综合费率、规模和流动性看下来，创业板50指数还是更好一点， 更偏泛科技概念 。

5）总体上，如果中期市场风格偏成长， 偏中小市值的泛科技指数表现应该就更给力一些。

那么，与前我们对比的中，同样以中小市值风格为主的科技100ETF相比呢？

创业板50集中在创业板单一板块，波动风险更大； 而科技100ETF是中小板占比为主，创业板占比33%左右，且是Smart Beta还有主动选股的策略，每3个月就调仓一次，优势还是在的。看个人风险偏好。

我看了一下科技100ETF跟踪的新兴科技100指数，已经创出新高，其他几只泛科技指数还在爬坑中。给力。

以上就是创业板指数基金有哪些？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！