600143金发科技现在可以进入吗？

600143金发科技现在可以进入吗

智通财经APP获悉，万联证券发布研究报告称，金发科技(600143.SH)全球改性塑料领军企业，可降解塑料、医疗健康板块看点十足。预计公司2021-2023年营业收入分别为429.......接下来具体说说

中信证券：维持金发科技(600143.SH)“增持”评级 目标价40.6元

智通财经APP获悉，中信证券发布研究报告称，金发科技(600143.SH)贯彻自身发展战略，受让股份将对原材料布局和业务领域拓宽起到较大推动作用，坚定看好公司长期成长价值，2021-23年归母净利预测52.13/22.63/58.63亿元，维持40.6元目标价和“买入”评级。

中信证券主要观点如下：

受让辽宁宝来新材料有限公司部分认缴出资权及增资。 公司发布公告，经公司第七届董事会第五次(临时)会议审议通过，宝来集团拟将其认缴注册资本中未实缴的14.1亿元部分(占宝来新材料注册资本的43.93%)转让给金发科技，公司同意受让前述认缴出资权，并在受让后依法按约向宝来新材料缴纳出资。

加深产业链上游布局，增强业务板块联动。 宝来新材料在建年产60万吨ABS及其配套装置项目，内容包括60万吨/年ABS装置、60万吨/年丙烷脱氢(PDH)装置，26万吨/年丙烯腈(AN)装置、10万吨/年甲基丙烯酸甲酯(MMA)装置及配套项目。这次受让股份将对公司产生多个方面积极影响如下：

a.按照改性塑料原材料结构来看，ABS是重要的原材料之一，且是当前新材料行业中重要的战略资源，此次交易将加深公司原材料布局;

b.60万吨PDH补充了当前宁波金发丙烯供应的缺口，且双方技术交互有望推动彼此工艺水平的提升;

c.未来丙烯腈和MMA有利于增强原材料配套(丁腈胶乳)并有望拓宽公司业务布局。

战略规划明确，管理机制持续升级。 公司明确披露了未来发展战略，即“强化中间，拓展两头，技术引领，跨越发展”，一方面依赖改性化平台和新材料平台持续做大做强高分子材料业务，同时持续向上下游拓展(完善了原材料供应体系，拓展从材料到制品的产业链布局)，并坚持以技术为中心引领企业发展(维持体系、工艺、产品多方面的研发投入)。在此基础上制定了千亿产值的目标(改性塑料-300万吨年产销量;新材料-超过60万吨的年产销量;绿色石化-180万吨丙烯和聚丙烯的年产销量;医疗健康-120亿只口罩、400亿只丁腈手套)。

从公司管理机制来看，秉承价值分享的激励模式(岗位目标责任制)，打造“13551”的研发体系(4%的营业收入作为研发投入及多层次的研发平台)，打造全球协同、多维度的营销理念。该行认为，在上述战略和经营体制的催化下，公司整体运营能力有望持续推动业绩水平、质量全方位增长。

新材料平台已经进入收获期，资本回报率持续提升。 公司新材料平台已经度过了投入大于产出的前期阶段，现在已经布局的可降解塑料、LCP材料、高热尼龙、碳纤维等业务有望伴随下游市场(禁塑替代、5G等高端制造业)的快速扩张而迅速放量，实现巨大的业绩**。2018年以来，公司整体资本回报率上升趋势强劲，且新材料业务的收入和利润占比稳步提升，该行认为该板块在贡献业绩增长的同时，也将改善公司整体估值水平。

改性塑料盈利持续改善，布局上游扩大业绩空间。 该行认为，公司作为国内改性塑料行业龙头，已经形成较为稳定的生产销售体系，且利用供应国际整车厂巨头的契机，公司改性塑料业务结构持续改善;另一方面，国内PDH产能大幅投放，原材料价格已经进入长期下行轨道，公司改性塑料业务盈利能力有望持续提升。另外，通过对宁波金发的收购，公司已经完整贯穿改性塑料产业链，本次交易亦将推动该规划的贯彻，提升业绩稳定性的同时，也扩大盈利空间。

医疗板块仍具业绩提升空间。 2020年，在疫情带动的需求下，公司的口罩业务对整体业绩做出巨大的贡献，2021年以来，全球疫情逐步平缓，口罩需求和价格均出现较大幅度下滑。但公司新布局的丁腈手套当前正处在一个稳定增长、供需较为平衡的状态下，预计丁腈手套仍会由于疫苗注射、核酸检测以及发热门诊等场景的延续而维持巨大的需求。公司此前规划的400亿只丁腈手套产能目前已经开始如期投放，预测该业务将在2021年内贡献较大业绩增量，并在弥补口罩业务业绩下行的同时为公司医疗板块带来持续增量。

国信证券：金发科技(600143.SH)改性塑料与医疗健康板块爆发增长，维持“买入”评级

智通财经APP获悉，国信证券发布研究报告称，金发科技(600143.SH)业绩符合预期，改性塑料与医疗健康板块爆发增长。预计公司2021-2023年归母净利润分别为47.99/48.24/50.55亿元，同比增速4.60%/0.53%/4.78%;摊薄EPS=1.86/1.87/1.96元，当前股价对应PE=11.9/11.8/11.3x17w，维持“买入”评级。

国信证券指出，公司20全年营收350.61亿元，同比+19.7%，归母净利润45.88亿元同比+268.6%。收入及利润均创历史新高，毛利率净利率大幅提升。主要系改性塑料、医疗健康板块盈利大增。

国信证券主要观点如下：

2020年收入利润均创历史新高，毛利率净利率大幅提升

2020全年营收350.61亿元(YoY+19.7%)，归母净利润45.88亿元(YoY+268.6%)，扣非归母净利润44.36亿元(YoY+335.3%)，业绩符合预期，公司的收入、归母净利润、扣非归母净利润均为历史较好水平。分季度来看，Q1-Q4营收分别为55.36/113.94/92.70/88.61亿元，归母净利润分别为1.42/22.70/13.82/7.93亿元。公司全年毛利率25.77%，(+9.73pp)，四项费用率合计10.77%(-0.52pp)，销售净利率为13.15%(+8.83pp)。

改性塑料、医疗健康板块盈利大增，是公司业绩爆发主因

改性塑料量价齐升，全年产量158.88万吨(+13.43%)，实现营收204.08亿元(+17.09%)，毛利率为26.17%(+7.28pp)，实现毛利润53.42亿元(+62.17%)。受新冠疫情影响，公司快速开发出熔喷布、口罩等医疗健康产品，全年实现营收27.10亿元，毛利率高达76.06%，实现毛利润20.61亿元。

在建项目有序推进，行业政策助力公司持续发展

目前公司改性塑料板块包括200万吨改性塑料、28.5万吨再生塑料产能;新材料板块产能包括7.1万吨生物降解塑料、1.5万吨特种工程塑料、1.5万吨碳纤维及复合材料;绿色石化板块主要包括60万吨PDH及60万吨异辛烷产能;医疗健康板块具备日产4500万片口罩的能力。预计2021年底，公司改性塑料产能增加15.75万吨，环保高性能再生塑料产能增加12万吨，完全生物降解塑料产能增加9万吨48，特种工程塑料产能增加1.5万吨，医疗健康板块增加400亿只丁腈手套产能。

万联证券：金发科技(600143.SH)可降解塑料、医疗健康板块看点十足，首予“买入”评级

智通财经APP获悉，万联证券发布研究报告称，金发科技(600143.SH)全球改性塑料领军企业，可降解塑料、医疗健康板块看点十足。预计公司2021-2023年营业收入分别为429.91/494.02/559.33亿元,归母净利润分别为53.25/61.67/71.08亿元，EPS分别为2.07/2.40/2.76，首次覆盖，给予“买入”评级。

万联证券指出，公司是化工新材料品类最齐全企业之一，营销网络遍布全球，业绩增长稳健。2020年在疫情之下公司营业收入及归属于上市公司股东的净利润均实现了逆势增长，分别同比增长19.72%和268.64%。

万联证券主要观点如下：

化工新材料品类最齐全企业之一，营销网络遍布全球，业绩增长稳健 ：金发科技成立于1993年，主营改性塑料产品。基于在改性塑料领域积淀的技术及研发实力，近十年公司持续向新材料及其上游延伸，产品结构不断优化。现公司主要产品涵盖改性塑料、完全生物降解塑料、特种工程塑料、碳纤维基复合材料、轻烃及氢能源和医疗健康高分子材料等。公司在国内外多地设立子公司及联营公司数十家，营销网络遍布全球，并采取直销的模式以便于为客户提供高性价比定制化新材料解决方案，现公司已与国内外多家知名企业达成战略合作关系。2015年至今公司业绩始终保持稳健增长态势。

全球改性塑料领先企业，产销量国内断层领先： 公司成立至今在改性塑料领域深耕近30载。现已成为亚太地区规模最大、产品品类最丰富的改性塑料生产企业，产品性能达国际领先水平。公司在海内外设有生产基地，现有改性塑料合计产能205.8万吨，改性塑料业务也是公司主要的营收及盈利来源。随着国内汽车轻量化趋势的推进以及在家电等其他领域应用的多样化，我国塑料整体改性化率正不断提升，对于改性塑料的需求也将保持增长态势，公司作为改性塑料领域龙头企业，产品订单量也随之拉升。2020年，公司改性塑料产销分别为量158.88万吨和154.66万吨，分别同比增长23.26%和22.36%，在国内改性塑料企业中处于断层领先的地位。

最强限塑令落地背景下，完全生物降解塑料成新材料板块最亮看点 ：2020年，公司新材料板块产品销量和营业收入分别同比增长37.59%和36.46%。2020年我国陆续出台了多项限塑政策并于2021年开始全面实施，可降解塑料作为传统不可降解一次性塑料制品的完美替代品，市场需求在限塑令的推动下快速攀升，万联证券预计到2025年国内可降解塑料需求将增长至284万吨。公司是国内最早布局可降解塑料的企业之一，产品涵盖PBAT/PBS、PLA及其改性材料，现有合计产能13.1万吨，另有3万吨PLA产能预计在2021年内投产，以及18万吨产能将根据市场需求陆续推进投产。面对可降解塑料这片正在开发的蓝海，作为业内优先布局的领军者，公司可降解塑料业务的发展潜力十足。

危机之下高效拓展医疗健康业务，完善产品结构打造全新业绩增长点： 在2020年全球新冠疫情爆发，医疗物资紧缺的背景下，公司积极组建专业技术团队改线生产防疫产品及其耗材，在短时间内便开发出了符合多项标准的高性能熔喷布和口罩等产品，且产品品质优良认证齐全，销往全球6大洲30余个国家，全年为公司贡献了超27亿元的营收。为使医疗健康板块成为公司可持续的收入来源，公司另外在建设了医疗器械灭菌中心的同时，有在建年产400亿只丁腈手套扩产项目，并力争于2021年末全部建成投产。若手套项目投产顺利，未来可为公司带来超百亿元的营收及数十亿元的利润增长。

盈利预测与投资建议： 基于公司的产业布局以及对公司各项业务板块行业景气度,万联证券预计公司2021-2023年营业收入分别为429.91/494.02/559.33亿元,归母净利润分别为53.25/61.67/71.08亿元，EPS分别为2.07/2.40/2.76，对应2021年6月18日20.50的收盘价的P/E分别为9.91/8.56/7.42。首次覆盖，给予“买入”评级。

以上就是600143金发科技现在可以进入吗？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！