创业板指什么意思？
创业板指什么意思
不少小伙伴在配置创业板的时候，纠结到底选创业板指还是创业板50。从最近3-5年的业绩表现看，似乎是创业板50更好。但真的是这样吗？到底哪个更好呢？其实搞清楚指数的编制以后，答案并不......接下来具体说说
创业板全家福：创业板指、创业板50、创业200的区别（12.07）
昨日收盘后格雷厄姆指数（基于沪深全A）升至2.26， 全市场处于非常低估阶段 。代表全市场走势的中证全指跌至4442.72点，PE跌至15.73，全历史百分位跌至14.50%；PB跌至1.43，全历史百分位跌至0.24%，同样处于非常低估状态。
近年，随着鼓励创新、注册制推进，创业板整个板块的个股数量已攀升至1326个。随着创业板不断“长大”，创业板原来的指数体系，已经不能满足投资者进一步细化的要求。
因此，最近深交所新发布了 创业中盘200和创业小盘300 指数。
简要来说，创业200是创业板的三弟，创业小盘则是四弟。今天我们整体对比一下创业板各个主要指数。
01
创业板各指数定位
新增后创业板主要指数已经扩展至7个，分别是：
1、创业板指： 板块核心指数，类似中证指数中的沪深300的定位，代表了创业板核心成分股的整体表现；
2、创业板50： 类似上证50，代表了创业板龙头成分股的整体表现；
3、创业200： 新发布指数 ，类似中证500，代表创业板内中型体量个股的整体表现，这指数很好的实现了对创业板内中型规模企业的跟踪；
4、创业300： 类似中证800，包含了创业板指+创业200，代表创业板内大中型个股的整体表现；
5、创业小盘： 新发布指数 ，类似中证1000，代表创业板中小微盘整体之表现；
6、创成长： 类似300成长，强化创业板成长、动量属性；
7、创价值： 类似300价值，强化盈利、会计稳健、投资稳健、违约风险、低波动属性；
深交所本轮新发布创业200和创业小盘，分别实现了对创业板中型、小型成分股的跟踪，结合原来的创业板指、创业板50指数，基本实现了大、中、小全覆盖。
02
创业板各指数基本信息
1、创业板指与创业板50
大家比较熟悉的是创业板指和创业板50，也是我们投资创业板时常见的选项。
创业板50平均规模384.98亿，居于所有创业板指数之首；创业板指以255.48亿的平均规模居于第二，分别代表了创业板核心成分股与龙头成分股。
不过随着创业板扩容，这两个指数只跟踪了整个板块的不到10%的样本，这不利于创业板整体的发展，也限制了投资者的选择范围。
2、创业200与创业小盘
本轮新发布的创业200和创业小盘，平均市值规模分别为57.34亿和27.86亿，与创业板指、创业板50形成明显的互补。
这两个指数新涵盖500个成分股，结合原来的覆盖，使得整个指数体系能覆盖接近50%的全板块样本，大大提升了创业板指数化投资的多样化。
从近1、3年的收益数据可见，因为成分股规模、行业占比的不同，创业200和创业小盘整体优于创业板指与创业板50指数。
3、创成长与创价值
创业板的风格指数，分别代表了成长与价值两个方向，是进一步深化创业板指数化投资的重要工具。
虽然从5年年化收益看，创成长*高，但创成长在叠加创业、成长、动量三个属性后，波动较为剧烈，需要有足够经验的投资者才好参与。
03
创业板各指数行业分布
由上图可见，创业板指、创业板50、创300、创成长、创价值主要集中于：电力设备、医药生物、电子三大行业，行业集中度较高。
而创业200和创业小盘在行业分布上，相对会更加均衡和分散。 比如大部分聚焦的电力设备行业，创业200仅占7.04%，创业小盘也只有9.92%。
因为成分股数量更多，创业200相对均衡的分布于 计算机 、医药生物、电子、机械设备、 国防军工 、电力设备、 传媒和通信 等创新、科技行业。更均衡的行业分布，能更好的提升指数的稳定性与平衡性。
而计算机、国防军工、传媒和通信相对更高的占比，也比较契合当下的数字经济和人工智能浪潮。
04
各指数估值及创业200跟踪产品
1、指数估值
创业板连跌两年，板块内各个主要指数的估值，均处于历史底部，风险相对较小。
对比来看，受中小盘属性影响，创业200、创业小盘的绝对估值会高于创业板指和创业板50。不过指数PE还是要低于中证1000的38.89和国证2000的48.03。
因为是新发布指数，目前暂无创业200、创业小盘的百分位、ROE等数据，随着数据积累，后续61会择时发布相应数据，以供大家参考。
2、跟踪标的
宽基板块指数是根基，国内基金公司跟踪都比较积极，目前创业小盘暂时还没消息，但创业200指数已有跟踪产品即将上市， 创业板200ETF华夏(SZ159573) 便是靠前批发售的产品。
创业200、创业小盘，属于典型的中小盘成长型指数，具有较高的弹性。但反之，也潜伏较高波动的可能，需要具备一定的投资经验。制定计划时，无论从估值、仓位、节奏上，都需要更加审慎。
不过在创业板处于底部、外部加息逐渐见顶的当下，可以适当关注泛科技、跨行业、成长型板块指数。
05
全市场估值仪表盘
格雷厄姆指数（股债性价比）继续抬升，升至2.26，近10年历史百分位3.61%，全市场进入非常低估阶段。
确实挺难，跌跌撞撞又再次回到去年的底部区间。 去年底部格指*高升至2.418，目前距离这个位置已经不远，如果格指再次升破2.4，61将狙击300。
06
“61”指数基金估值表（0219期）
07
重点提示
1、沪深300： PE跌至10.69，全历史百分位跌至13.27%， PB跌至1.17，全历史百分位跌至0.00% ，处于 非常低估状态 。
当前的沪深300，已经足够性价比，下跌的区间、深度、时间都已经足够，虽然我们不能预测未来何时上涨，但当前位置机会已经远远大于风险。61已经开始准备债基资金，等待机会逐步狙击沪深300了。
2、恒生指数： PE跌至7.93，全历史百分位跌至0.89%，PB跌至0.88，全历史百分位跌至0.55%，同样处于 非常低估状态 。
3、沪港深500： PE跌至9.36，全历史百分位2.10%，PB跌至1.01，全历史百分位0.13%；结合了沪深300和恒生指数的沪港深500，不可避免的也同样处于 非常低估状态 。
如果本身没有沪深300，并且港股占比也较低的情况下，沪港深500是非常好的选项。作为横跨AH股最核心的宽基指数，其作用类似美股的标普500，值得重视。
4、创业板指： 创业板近期连续下滑，跌至前低附近，PE跌至27.61，全历史百分位跌至0.15%，PB跌至3.65，全历史百分位跌至13.06%， 处于低估状态 。
5、深红利： PE跌至15.62，全历史百分位跌至39.59%，PB跌至1.47，全历史百分位跌至0.02%。受成份股利润波动影响，指数PE被动提升，但PB的绝对低估已经给出答案。
结合了PE和PB的估值后，整体安全阈值会上升，所以从温度看深红利处于低估边界，但目前的位置定投深红利也没有问题。
6、家用电器： PE跌至13.57，全历史百分位4.25%，PB跌至2.35，处于全历史最低状态。家电行业的利润增速之前分享过，比其他消费行业要弱不少，但从预测数据看，还是能稳定增长，当前的估值已经具备安全边际。
7、消费龙头： 浓眉大眼的消费这轮下跌比较多，消费龙头PE跌至21.69，全历史百分位13.48%，PB跌至4.22，全历史百分位跌至10.21%，双指标均处于低估状态。
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从历史数据看，沪深300没有连绿3年的记录，恒生指数没有连绿4年的记录，但这次留给A\H的时间真不多。
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坚持，又到了需要互相鼓励的时间了。
主板、创业板、中小板到底有什么不同？终于有人说清楚了！
有些新股民，会问到“主板、中小板、创业板、新三板，他们之间的区别是什么？”，这里我给大家简单地讲解。
主板
1、在主板上市的公司，以传统行业的企业为主，沪市主板股票的代码以60开头，深市主板股票的代码以以000开头。
2、上市标准：①公司成立且经营时间三年以上。②要求公司三年盈利，并且累计超过三千万元。③要求公司三年累计超过三亿元。④要求公司三年经营性现金流量净额累计超过五千万元。⑤要求公司发行前股本总额不少于三千万。
3、在主板上市的要求*高，能成功上市主板的都是处于某个行业的领导地位，大权重股皆来自于主板，比如银行板块里面市值最大的工商银行，白酒里面市值最大的贵州茅台，保险板块里面市值最大的中国平安等，这些都是国内最赚钱的公司。主板里面的股票基本上属于成熟行业，包括但不限于房地产、钢铁、煤炭、有色、建筑工程等，从行业的生命周期来看，这类企业大多过了快速成长期，处于增长缓慢的成熟期，或者是负增长的衰退期。
中小板
1、字面意思，中小板即中小企业板块，是创业板的一种过渡。中小板的股票，是在深市上市的以002开头的股票，流通盘大约在一亿以下。
2、在中小板上市的标准：①公司近三年净利润为正，并且累计超过三千万元，实际上，公司在申请上市前一年的净利润要达到五千万元。②公司近三年经营现金流量净额累计超过五千万元，或者近三年营业收入累计超过三亿元。③发行前公司股本不少于三千万元。
3、在中小板上市的企业，行业地位相对主板来说，没那么高。但里面的一些个股具备成长性，尽管上市的时候市值比较小，通过快速扩展，占据更大的市场份额，成为行业龙头。比如海康威视，经过这几年的稳健增长，一跃成为国内安防领域的龙头企业，他目前的市值在中小板里面是最大的，同时，也是科技股里面市值居前的公司。由于中小板个股的市值不大，一旦逆袭成为某个行业的龙头，股价会蹭蹭蹭往上涨，市值增长空间巨大。
创业板
1、创业板，又称二板市场，为暂时达不到在主板上市条件的中小企业和新兴企业，提供另外的证券交易市场。
2、创业板上市的条件相对宽松。①公司最近两年连续盈利，并且累计净利润不少于一千万，或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营收不少于五千万元，最近两年营收增长均不低于百分之三十。②最近一期末净资产不少于两千万元，并且不存在未弥补亏损。③发行后股本总额不少于三千万元。
3、在创业板上市的公司主要以科技公司为主。创业板在2010年推出来，2012年底开启一轮浩浩荡荡的大牛市，当时TMT行业炒得火热，可以说是上一轮牛市是创业板带起来的。科技公司仍然是未来经济发展转型的重中之重，因为科研技术，掌握核心前沿技术的美国与我国打起了贸易战，未来，我国自主替代、科技强国必然是趋势，包括人工智能、5G、大数据、云计算、虚拟现实等。
新三板
1、我们国家的资本市场一直想搞国产版的“纳斯达克”，可就是没搞成，新三板是个炮灰，未来还有科创板，根本制度不改变，恐怕也难以实现。
2、新三板的上市条件更为宽松，没有很高的门槛。①盈利要求：必须具有稳定的，持续经营的能力。②主营业务必须突出。③*家级高新技术产业。
3、投资新三板的门槛十分高，要达到五百元，导致流动性严重不足，上市的公司又一大堆，供需完成失衡，被玩坏了。所以才要推出科创板，顺带在科创板上试点注册制。
创业板指和创业板50哪个更好？怎么选？
不少小伙伴在配置创业板的时候，纠结到底选创业板指还是创业板50。
从最近3-5年的业绩表现看，似乎是创业板50更好。
但真的是这样吗？到底哪个更好呢？
其实搞清楚指数的编制以后，答案并不复杂。
一、谁更好？这个问题没有标准答案
咱们评价两者表现的时候，得把历史拉长一点，并且分阶段的来观察。
比如，从2021年底熊市开启的时间算起，创业板50就比创业板跌得更多一些，见下图。
从2015年到2018年，整个中小创大熊市里面，创业板50的跌幅也明显更大！见下图。
那是不是上涨的时候，创业板50更强呢？其实也不一定。
虽然2019年底以后，创业板50上涨更明显，但2015年的牛市，它并没有什么优势，见下图。
看到这里，其实我们就可以明白了， 到底哪个更好并没有标准答案！
这得看你能不能准确预测未来的行情！ 到底未来股市走哪种风格？
首先呀，我们还要知道这两个指数到底有啥区别。
二、最重要的区别
要说区别，就得搞清楚两个指数的编制。
其实很简单。
创业板扳指主要是流通市值加权，也就是选创业板中流通市值排名靠前的100个成分股。且谁的流通市值大，谁的权重就高。
而创业板50是在创业板指的100个成分股中选最近6个月，日均成交额最大的前50个股票。
实际上你会发现， 创业板50就是在创业板指里再选出流通市值更大的股票而已。
从上图的成分股对比中，我们就可以得出结论了， 创业板50更偏大盘成长，持仓更集中于大盘！
而创业板指则更分散一些，且大盘的占比要少一些。
光是宁德时代的占比差别就挺大，创业板指中只有16.29%，创业板50则是21.19%。
不少人说创业板指被宁德时代绑架了，但创业板50直接被宁德时代强*了。
现在我们就可以得出结论了， 如果未来大盘成长走强，则创业板50更好。
如果未来小盘成长走强，则创业板指更强。
于是核心问题就变成了，你到底能不能预测未来的行情？
三、谁更强？还要考虑三个因素
上面说了靠前个判断的因素：未来大盘成长是否更强。
除了这个因素，我们还要考虑其他的一些因素。
第二个因素：创业板指的行业权重是否会变化？
我们看到创业板50走出优势主要是在2019年底开始的。为啥呢？
因为当时新能源开始持续走强！市值越来越大。
那么创业板指中的新能源占比就会越来越高。
2019年初，电力设备权重才9.61%；2019年底就变成了13.9%；2020年底达到了23.33%；2021年底则是34.57%；2022年底是36.41%！
由此，大家就能想到，创业板50中新能源占比必然更高。现在创业板50的新能源占比达到了45.36%！高出创业板指近10%！
除此之外，医药生物的权重变化也跟新能源类似。
于是你也就能理解为啥2019年底开始创业板50更强了。当然，最近1年它跑不赢创业板指，也是由于这个原因！
如果未来一年新能源和医药在创业板指中的占比逐渐下滑，那么创业板指就很可能比创业板50跑得更快。
我个人认为这是大概率事件，毕竟新能源*高光的时期已经过去了。不可能还继续维持这么高的权重。
随着TMT和电子半导体的反弹，创业板指的行业权重也会跟着变化。会变得更加均衡。
在指数从集中变均衡的过程中，集中化程度更高的创业板50可能就要弱一些了。
当然，如果在均衡后，某个行业持续火爆，使得创业板指向这个行业集中时，创业板50可能又会跑出优势！
第三个因素：是否有产业**？
我们知道，产业**通常从小公司开始！比如2013年的TMT行情。
如果出现了产业**，那么小盘成长可能比大盘成长更有优势！
这个时候，创业板指的表现就很可能比创业板50更强了。
但产业**进入中后期时，可能会出现强者恒强的局面，那么创业板50可能就会更强。
值得注意的是， 一旦进入熊市，像创业板50这种更集中的指数，跌得就更猛！
所以呀，这个节奏没有那么好掌握。正所谓盈亏同源嘛！
第四个因素：流动性是否充足
我们知道，流动性充足更利于小盘，所以2015年那波行情，中证500就明显比沪深300强！
未来一年，国内流动性应该是比较充足的，海外流动会逐渐的宽松。
那么盘子更小的创业板可能会更有优势。
但两年以后呢？这就得到时候再看了。毕竟没人能准确预测经济。
四、总结
比较指数，最主要的是搞清楚指数的编制规则。
其实呀，很难说哪个指数更好，因为这完全取决于未来行情是如何轮动的？
而未来之事，又无法准确预测。咱们做到模糊的正确就可以了！
基于未来一年的行情，我个人认为创业板指可能会更好一些。原因是：
1.创业板指的行业权重很可能会变得更均衡，新能源和医药*高光的日子已经过去了；
2.很可能会爆发人工智能**，小盘成长会更有优势，创业板中电子和TMT的占比很可能会变高；
3.未来一年流动性会越来越宽松，利于小盘股。
如果拉长周期看，其实创业板指和创业板50就没啥差距了，见下图。
不过我还是要声明，我无法准确预测市场，以上只是按照编制规则和未来可能的行情推导出来的结果。
这里我再分享最后一个心得，前两三年创业板50表现太好了，别忘了，市场总会上演均值回归！而人们总是根据最近两三年的表现来投资。所以总是踩坑。
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以上就是创业板指什么意思？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！
