伊利股份股吧里怎么评论？
伊利股份股吧里怎么评论
导读：现在对企业估值是为了将来做准备。投资如同打猎，一把枪瞄了很久，猎物在进入视野时，不能抬起枪就打，那样往往会放空枪。估值的目的就是让自己知道，现在开枪我们的命中率没有100%也......接下来具体说说
伊利股份！现在可以买了吗？
导读：
这里是关注公司内在价值的地方，信奉的是“买股票就是买公司”！我们关注的是价值而不是价格，如果你对价格有兴趣那么也许你就是在投机！
这是兔年的第64篇原创文章。
上篇我对口子窖进行了简单的分析，今天重新对“伊利股份 ”进行估值。
在估值前，我看了一下伊利的股价，今年，“伊利股份 ”在*高点33.8元，到现在的28.82元已经跌去了13.77%。
那么问题来了：现在的价格，我们可以入手了吗？
能不能买，简单一点的需要从几方面入手：
1、企业优秀与否？
2、内在价值是否已经到了我们买入的区间？也就是价格是否足够便宜？
1、这个问题毫无疑问，当然是一个优秀的公司，在上一篇我曾经写过：
到今天，这个结论还是不变的。
那么我们只要去验证是否足够便宜就可以了！
2、便宜吗？这个答案请直接看文章的末尾！
在估值前关于年报中的一些数据还是要去关注一下的，当然，如果没有兴趣的可以直接跳过这部分。
1
数据速看
且看整理的数据：
股东权益的复合增长率为15%，营业收入的复合增长率为13%，扣非净利润的复合增长率为11%，ROE（摊薄，7年平均）为25%。
如果看过上次的复合增长率，“伊利股份”的复合增长率一直稳定的保持在10%~13%之间。
这是一个没有高增长，但是增长很稳定的企业。
巴菲特曾经说过，投资一家企业，长期角度来看，我们的收益率等于这个企业的净资产收益率。
如果按ROE平均值25%来说的话，我们是否可以这样认为，收益率为25%。
我认为这样的收益率还是很大的因素在我们买入时的价格。
关键数据
在上次估值的时候，我还没有整理出来这张表格。
看上表，这里有资本投入、应收账款过大业绩负债率过大及增加的的数据风险。
那么先来看一下：购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金这一项，2022年66.46亿元。
根据年报显示：主要是子公司合并澳优乳业增加所致，不管是无形资产、固定资产、商誉的增加都是由此引起的。
注：Oceania Dairy Limited、PT.Green Asia Food Indonesia、Westland Dairy CompanyLimited、THE CHOMTHANA COMPANY LIMITED 及 澳优乳业 海外子公司主要从事奶粉、乳铁蛋白、奶酪、乳脂、冷冻饮品等产品。这些都是海外控股子公司。
应收账款
应收账款及应收票据32.5亿元，占净利润的38%，其中应收账款31亿元，比2021年的21亿元增加了10亿元。
应收账款增加主要原因：本期子公司合并澳优乳业以及对电商的应收账款增加所致。
资产负债率
应付票据增加原因：本期以银行承兑汇票结算的供应商货款增加所致。
短期借款268亿元，长期借款93亿元，相比2021年增加了不少。
应付债券35亿元，应付账款160亿元。
“伊利股份”的长短期借款比较多，而且同比增加不少。货币资金339亿元，基本能够覆盖借款。看一下现金流情况：经营活动产生的净现金流净额134亿元。
那么，伊利的负债的风险不大，从财务费用-2.5亿元来看，伊利得到的资金成本相对较低。
其他的负债不值得关注。
2022年分产品情况
虽然说在前面，我们都知道它是做什么的，但是有些细分的东西还是的去关注一下：
液体乳的营业收入同比增加0.02%；奶粉及奶制品同比增加62%，冷饮产品同比增加33.61%，其他同比增加116.48%。
液体乳作为主要收入来源，它的增速已经放缓，奶粉及奶制品的增速加大，冷饮的增速也不弱。未来的增长要靠这两个品类来提升。
其他产品主要是矿泉水以及伊然乳矿气泡水，现在占比不大，不值得关注。
这张表，可以看出“伊利股份”是做什么的，也可以看出一些其他的东西。比如说它的主营业务的比重及变化情况，当然，变化得我们每年持续的关注后才能知道。
总结：
一通下来，我已经大致了解了“伊利股份”的情况，液体乳是伊利的主打产品，但是它的增长已经到了一个瓶颈，能不能突破在于我们人民生活水平的提高上，至少我这一辈年龄的很少有每天喝牛奶的习惯，但是我儿子，我需要他每天喝牛奶，这对他的身高有好处，而且我听说和纯牛奶较好了。
根据统计我国人均乳制品年消费量不足 25kg（按照国家统计局乳及乳制品产量折算为牛奶量，以下人均消费量均指牛奶量），远低于世界平均水平 113kg（全球经济合作与发展组织公布数据），仅占欧美国家人均年消费量 220kg 的 1/10，对比日、韩人均年消费量 100kg 以上水平，或对比同为发展中国家的印度人均年消费量 144kg（NATIONL DAIRY DEVELOPMENT BOARD 官方网站 2018-2019 年数据），我国乳品行业有着广阔的发展空间。
如果以后要保持增长，那么在奶粉及奶制品上我觉得大有可为，因为奶粉是可以卖到国外去的，而且国内市场也有待开发，毕竟国内奶粉还是国外品牌占比较大。
至于冷饮产品，当然只有在国内了。
其他产品，其实对于伊利来说不是它专业在行的东西，所以我觉得不要抱有太大的希望，毕竟在矿泉水等产品，竞争已经很激烈了，想要杀出重围有多么难！
伊利属于必消费行业，能够不断产生大量的现金流，真是一直现金大奶牛！
2
估值结论
看下面的截图是上次的估值结论：
“伊利股份 ”估 值结论：买入的合理价格1405亿，现在的市值1834亿，折扣为131%，“ 贵 ”！。
估值提升11%，市值跌去近10%，按我的估值体系还是贵！
如果按历史市盈率来看的话，现在的PE已经在历史低位了。
但是会不会打破低位就谁也不知道了。
如果按这样来分析估值，最低位PE为18倍左右，净利润为86亿元，那么估值为1548亿元，现在的市值也不到买入的时候。
如果按现在的分红：每股1.04元，股息率为3.6%，现在买入基本收益是有的，但是想要有超额收益是很难的。
到这里，现在的价格我还是不会买。
等吧！
下次再见吧！
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往期估值文章点击此处：公司估值系列
全文完
发现一只白马股，伊利股份。
大家好呀！我是表妹在邻家，一个曾经有过一段不幸婚姻的女人。有时候在想，明明不是自己的错，明明一心一意的对他，可为什么他还是不珍惜，还是不满意，到头来还是被无情的抛弃。现在我有点明白了，女人一定要自强，不然早晚得被嫌弃。
伊利股份这支股票我很熟悉哦，其实他们的股票我也不熟悉，我只是熟悉他们公司的产品，因为我买过他们的牛奶，也买过他们的雪糕。
哇，这只股票涨了好多呀，我怎么现在才知道呢？要是我十年前，十五年前知道该多好，随便买一点儿，一直拿到现在的话，都不用去打工了。妥妥的一个小富婆，吃喝不用愁。
这个股票在我学习的课本中就说这个是一只白马股，这种股票不能从短期去分析它的好坏。如果从前一次的高点49到现在的26，也快接近了一半，但是把股价拉长之后看就不一样了。
时间也调整的多了，从高点到低点的距离，都差不多两年了，我猜也快要反弹了吧。
因为这个公司好呀，不信你看他的财务报表，每一年都赚了几十个亿，数都数得抽筋。而且每年都是在增长，这增长里面定有我的一点点微不足道的贡献，所以我也很自豪。
还有他的分红也挺高的，年年都分红，不过这个分红对于表妹来说没用。因为表妹的本钱小啊，要是等一年的分红，估计表妹早就饿倒了。
这篇文章只是分享，不是推荐哦，希望大家不要乱来呀！
估值系列：伊利股份！做一个有耐心的人吧！
导读：
现在对企业估值是为了将来做准备。投资如同打猎，一把枪瞄了很久，猎物在进入视野时，不能抬起枪就打，那样往往会放空枪。估值的目的就是让自己知道，现在开枪我们的命中率没有100%也应该有90%，我们有信心大概率不会输钱，较多输点时间！
友情提示：本公众号不推荐股票，估值系列只不过是个人记录学习投资所用，所有的估值和分析不能作为买卖股票的依据！切记切记！
这是兔年的第7篇文章，估值系列的第43篇文章：
继续指标筛选估值：2012年到2021年ROE大于等于15%，上市时间大于5年;pe,pb;
用这个指标筛选出来61只股票，相对来说还是比较优秀的。A股市场5058只股票，达到这个要求的也只有61只，占比1.2%。从ROE这个指标上来看，属于优秀的公司。既然都是优秀的企业，那么先给它估估值，为将来做准备也是应该的 。
上篇对“承德露露”进行了分析和估值，今天对“伊利股份”简单的做一下估值。
1、
简单看看
且看数据：
股东权益的复合增长率为16%，营业收入的复合增长率为11%，扣非净利润的复合增长率为12%，ROE（摊薄，7年平均）为23.25%。
营业收入、扣非净利润的复合增长率小于股东权益的增长率，且大大的小于ROE，从这个数据上，我可以看出：股息支付率大。
伊利股份，不需要我说都知道它是干什么的，所以今天对它是干什么我不多做解释。
伊利股份是个优秀的公司，这也不需要我去证明。只要在合适的价格买入，长期持有，这个就应该是一笔好的投资。
作为消费行业的龙头企业，也可以说是一个现金奶牛，这种企业的赚钱不需要投入大量的利润去，所以它赚的钱都是实实在在的。当然赚钱是不是真金白银最重要还是去看现金流。
充足的货币资金
现金在手能抵御风险。
2021年增发股票，120.41亿元。发债券10亿元，利率是2.8%,非常的低哦！
这么多现金增发和发债券是一部分。
有时候我们要去想想，本身自己已经有这么多现金了，为什么要去增发，明显这个是对原来的股东是不利的！
行业发展空间
在国家奶业振兴战略指导下，我国乳类产品的总体规模和生产技术已达到世界先进水平，但由于我国人口基数大，人均乳制品年消费量不足 25kg（按照国家统计局乳及乳制品产量折算为牛奶量，以下人均消费量均指牛奶量），远低于世界平均水平 113kg（全球经济合作与发展组织公布数据），仅占欧美国家人均年消费量 220kg 的 1/10，对比日、韩人均年消费量 100kg 以上水平，或对比同为发展中国家的印度人均年消费量 144kg（NATIONL DAIRY DEVELOPMENT BOARD 官方网站 2018-2019 年数据），我国乳品行业有着广阔的发展空间。
行业空间及发展空间是毋庸置疑的，随着生活条件越来越好，奶制品的消费量只会越来越大。只不过这个蛋糕伊利股份最终能分得多少呢？
风险在哪里？
公司的资产负债率比较高，2021年，负债532亿元，短期借款126亿元，应付账款137亿元，合同负债80亿元，长期借款54亿元，应付工资32亿元，其他应付款36元，这些都是大项，小的在这里就不例举了。
今天就说说伊利股份的负债，尽量把它弄清楚是怎么回事！
短期借款增加原因：本期票据贴现借款增加以及子公司合并中国中地乳业控股有限公司所致
合同负债增加主要原因：受 2022 年春节较 2021 年春节时间提前的影响，预收经销商的货款增加所致。
长期借款增加主要原因：本期分期付息到期还本的银行借款增加所致
一句话伊利股份的负债率是它的风险项。光利息支出2021年都要8亿元。
简单的公司就简单地看一下吧！毕竟只是对它简单地估一下值而已！
再简单的闲聊一下，有朋友说我的估值都是这么贵的，什么时候才能买啊，有机会吗？
我想说，投资比的就是谁的耐心更好。
还要加上不断的持续的学习和努力。
纳瓦尔说，每周至少拿出一天的时间来思考，较好是两天，因为人总是做不到两天，那么就至少一天吧！
不要追逐热点
再来说一下，现在很热门的“ChatGPT”，如果你开始关注原来的元宇宙或者web3，那么你现在不得不马不停蹄地要去关注“ChatGPT”了。
这种高科技的东西，不是谁都能预测的，包括比尔盖茨也不行
微软宣布将于今年3月彻底关闭其消费级元宇宙项目，虚拟现实社交平台AltspaceVR。近期据The Information，微软解散了成立仅四个月的工业元宇宙团队，百名员工被全部解雇。
“ChatGPT出现的意义，不亚于互联网和个人电脑的诞生。”前世界首富、微软创始人比尔·盖茨近期评论，Web3没那么重要，元宇宙不具有**性，人工智能具有**性，是一项重大技术。
还记得元宇宙的火热吗？2021年Facebook改名为Meta，不知道马克·扎克伯格现在是不是要再改名？
您现在知道哪个更重要吗？一定就是ChatGPT吗？可能过不了多久又出来个火热的名词，到时候ChatGPT也不重要了呢？
这个不重要，那个不重要，到底什么才重要？我觉得这就是我要思考的东西，什么是不会被马上颠覆的行业呢？反正不是这种高科技的东西，高科技只会增加我们这种普通人的焦虑。所以我的应对策略是不去关注热点。
大家有没有发现，我在估值的时候，包括现在，我还是在用2021年的数据，因为我的逻辑就是，一个公司不会在短时间内产生巨大的变动，如果会，那么这样的公司就不适合普通的我！
思考一下，未来什么行业在10年或者20年还是会在的……
2、
估值结论
伊利股份估值结论：买入的合理价格1265亿，现在的市值2013亿，折扣为159%，“ 贵 ”！。
下次再见吧！
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往期估值文章点击此处：公司估值系列
全文完
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