富国沪深300指数增强怎么样？

不知道大家买基金的时候有没有遇到这种情况，明明买的是同一支基金，甚至同时买入，一段时间后，有的人赚了，有的人亏了，甚至还有人偏偏能多赚几个点。

后来打开app一对比才发现，每个人买的沪深300基金都不同， 买了增强型沪深300的人比普通型沪深300的赚的点更多 。凭什么呢？今天我们就来了解下增强型的基金。

增强型跟普通型区别在哪里？

普通型的沪深300基金基本复制沪深300指数，即是从深市挑选了108只，从沪市挑选192只有代表性的大公司、龙头企业股票作为沪深300指标股，其中大部分为大盘蓝筹股。

一般认为，沪深300指标股的走势决定大盘的走势。普通型的沪深300基金的涨跌跟沪深300非常贴合，曲线基本一致。

有人想，沪深300中的某些公司的股票和份额是固定的，包含了消费类、金融类、地产类等各个不同行业的股票。如果我认为最近金融类机会比较大，涨得比较好，而地产类因为政策环境收紧，短期前景不被看好。

那么我提高金融类的持有份额，降低地产类的持有份额，通过我的智力加持，人工调整，不就能赚更多吗？

于是，一些基金经理就真的这么做，增强型沪深300基金得以诞生。它们的基金名称往往带有“增强”两个字用以辨别。

除了增减持有份额外，基金经理还可以剔除一小些以前入选沪深300，但是现在发展不大好的公司股票，再增加一些基金经理比较看好的公司，添加进持有组合。 通过个人优化，使得大多数增强型基金常常能够跑赢指数。

买增强型就一定赚更多吗？

买增强会比买普通标准版波动更大，因为有人为的操作加入。 当操作得当，收益会比普通标准版赚更多 ，不过没有人是圣人，能够100%准确预测市场走向， 当基金经理有预测不准确的时候，增强版也可能比普通版收益更低。

如图所示，有人对市面上一般中证500和增强型中证500基金（共20只）进行比较，黄*标记的部分全部是增强型基金，均取得了超额收益。

*高的是申万菱信中证500指数增强基金，与中证500年化收益比较，超额收益达到21.12%。

又如下图，靠前列的华泰为一般沪深300，后六列为增强型沪深300。沪深300跟中证500同理，大多数增强型比普通型收益高。

可见大多数时候，时间比较久，业绩相对较好的老牌增强型基金， 它们大概率能跑赢一般的指数基金。

但无论如何要记住，增强部分的收益来自被动指数基金的主动因素，取决于基金经理的决策和投研团队的能力。存在比一般指数成绩差的可能。

同理，因为需要基金公司的投入更多，所以增强型管理费往往更高。一般是1%-1.5%，而普通指数基金的管理费则一般为0.5%-0.8%， 所以增强型基金的管理费要比普通指数基金的管理费高出0.5%左右。

增强型有哪款比较好？

市面上的沪深300增强型基金很多，推荐选择成立时间比较久，规模1亿以上，50亿左右为佳的沪深300增强。

从业绩表现来看，2019年表现较好的为富国沪深300增强，规模59亿，收益率为6.28%。长期来看，最近1年、最近2年、最近3年和最近5年，表现较好的均为163407兴全沪深300增强，规模20亿，其最近5年的收益率高达109.61%。

如果你偏爱大品牌和老字号，也可以选择景顺长城沪深300增强，规模达75亿元，年化收益也高达14%以上。

收益跑赢指数20%，买吗？

摘要 ：有没有一种产品，在获得指数收益的基础上，又能多赚一点收益呢？

观点 ：如果你只想在获得市场平均收益的同时，适当增厚一点点收益，指数增强型基金，是一个相对合适的选择。

我们常说，投资指数型基金是省时省力的好选择。

比如，投资沪深300指数和中证500指数，就相当于一次性买入了A股市场上市值最大的前800家公司。

长期来说，股票指数能赚钱，但是，有没有一种产品，在获得指数收益的基础上，又能多赚一点收益呢？

有的，这就是指数增强型基金 。

1.

什么是指数增强型基金？

对指数型基金，大家应该比较熟悉。比如沪深300指数基金，这个基金就是跟着沪深300这个指数买股票。

也就是说，指数里有什么股票，每只股票有多少，这个基金就买什么，也同步买多少。我们可以把这个过程看成是被动地“抄作业”。

而指数增强型基金，是把基金的80%甚至更多的资产，拿去“抄作业”；同时拿出一小部分钱，由基金经理决定投什么。

打个比方，这有点像主食和甜点的搭配。跟踪指数的“主食”，可以帮你获得市场的平均回报；而基金经理自主搭配的“甜点”，主要的作用就是增厚收益。

也就是说，指数增强型基金，把被动跟踪指数和基金经理主动投资结合起来，可以说，这是一个很聪明的设计。

2.

指数增强型基金，能增厚收益吗？

那么，指数增强型基金，真的能够增厚收益吗？我以沪深300和中证500的指数增强型基金为例，分别做了一个统计：

截止到2020年8月中旬，市场中，沪深300指数增强型基金，一共有68只。2020年以来，这68只基金中，收益率*高的，是富荣沪深300指数增强基金，收益率达到了50.84%。

而收益率最低的，是富国沪深300指数增强基金，收益率是14.78%。而同期沪深300指数，涨幅只有14%。

也就是说，沪深300指数增强基金的收益率，基本都跑赢了同期指数的涨幅，确实增厚了收益。

那是不是指数增强型基金，都能跑赢指数呢？

其实也不是。从常识来说，只要依靠基金经理的主动选择，那就有选到好股票的时候，也会有选到差股票的时候。选的好，就能增厚收益，选的差，就会削弱收益。

举个例子。比如，当前市场中，中证500指数增强型基金，一共有62只。这62只基金当中，收益率最低的是富安达中证500指数增强基金，只有24.15%。而同期中证500指数涨幅达到了24.7%。

所以，它并没有增厚收益，反而还被稍微削弱了。

3.

怎么选择指数增强型基金？

因为这种基金，不一定保证100%增厚收益。所以，我们在投资的时候，也需要对这类基金进行选择。一般来说，我们会优先考虑3个方面：

靠前，优先选择大基金公司的产品。

大的基金公司，一般会有比较深厚的投研能力和营销能力，管理资产规模比较大、经验比较丰富。

比如，富国基金、华夏基金、易方达基金、汇添富基金，这类基金公司都是老牌基金公司，管理资产规模大，信誉度会相对高一些。

但是，刚才提到的富荣基金，是在2016年才成立的基金公司，管理的资产规模只有113亿元。

所以，即使刚才提到的富荣沪深300增强基金的收益率达到了50.84%，我们较好也不要去投它。

第二，优先选择规模较大的产品。

基金规模比较大，会相对安全，也不容易清盘。 而基金规模太小，基金公司从中赚取的管理费用不足以覆盖掉基金运行的费用，清盘的风险就比较大。

比如，富国中证500指数增强型基金，它的规模有56亿元，会相对安全。但海富通中证500指数增强C，规模只有1000万，风险就比较大一些。

第三，优先选择跟踪误差小的产品。

跟踪误差，描述的是基金和跟踪的指数，涨跌是不是一致。

也就是说，基金“抄作业”，抄得准确不准确。跟踪误差小，意味着基金的表现和指数的表现，更像更一致。

相反，跟踪误差大，就意味着基金的表现和指数的表现，更不一致，偏差更大。这个数据，在每只指数基金和指数增强型基金的简介里，都有。

因为指数增强型基金的大部分资金都是被动投资指数的，所以，要优先选择跟踪误差小的基金。

比如，建信中证500指数增强，其跟踪误差只有0.25%，但海富通中证500增强C，跟踪误差较高，为0.69%，我们会优先选择前者。

总之，如果你只想在获得市场平均收益的同时，适当增厚一点点收益，指数增强型基金，是一个相对合适的选择。如果你不在乎短期跑输指数，但是希望大幅跑赢指数，主动型基金是更好的选择。

大家可以根据自己的实际情况，进行决策。

全市场仅2只！超13年沪深300指增老司基，你选谁？

近日，在筛选指数增强型产品的投资价值时，发现有两只产品的基金经理管理年限竟然高达13年，着实令人震惊，即：兴全沪深300指数增强和富国沪深300指数增强，都是沪深300指数增强基。

兴全申庆管理年限达到了13.08年，李笑薇管理年限达到了13.94。下面我们来看看这两只产品的比较：

1、业绩表现

从近10年业绩表现来看，回报、年化回报、超额回报表现较好的事兴全沪深300指数增强，回报为151.78%、年化回报为9.67%、超额回报为107.52%，同期富国沪深300增强A的回报为138.63%、年化回报为9.08%、超额回报为94.37%。

数据来自Wind，截至2023年11月28日，下同

这两只产品年化回报均超过了9%，并且回报都是同期大幅超越沪深300指数产品的。

2、风险收益

从近十年风险收益角度来看，富国沪深300增强A的特点是回报和标准差相对低于兴全沪深300指数增强A，其中，富国沪深300增强A回报为138.63%，标准差为19.65%；兴全沪深300指数增强A回报为151.78%，标准差为20.34%；也就是说对于相对承受波动大点的投资者来说，兴全沪深300指数增强是个不错的选择。

此前，#雪球基金调研团# 举办了一场线上调研活动，此次嘉宾是兴全沪深300指数增强基金经理申庆。

3、他的投资框架是2个词： 均衡+多策略 。

关于投资思路，我们就是一种均衡的配置和全方位的，其实说到全方位这个词不是最合适，因为我们是尽量努力做到全方位，就是所谓的多策略，这个策略尽可能地多，在公募体系下所有允许的策略尽可能多。所以总的来说就是配置非常均衡，尽可能把各种策略都运用到比较好的状态，就构成了我们的投资策略。

4、多策略

尤其是对其多策略的表述印象深刻。谈及多策略时，申庆表示，多策略就是力争采取有利于组合收益增厚的策略，而且这个增厚是要在相对基础上的绝对收益。所谓相对就是与我们的业绩比较基准，或者是对标的指数相比。

所谓绝对就是追求在正的相对收益的基础上，还能获得一块额外的收益。如果说负收益基础上的超额收益，那也是我们要追求的目标，但是更高的目标就是追求正收益上的超额收益，相对更好的收益。

5、团队配置及13年管理情况

谈及团队的配置和分工，申庆表示，我们现在两个指数基金，有两个基金经理：张晓峰先生原来是我的助理，兴全中证800六个月持有期指数增强发行以后，他也是搭档担任兴全中证800六个月持有期指数增强的基金经理。兴全中证800六个月持有期指数增强因为灵活度也比较高，我们能够把多策略运用得更加充分一些。

在行业综合排序及个股的配置选择方面，主要还是以我为主。在多策略的应用上，我们两个各显自己的擅长。只要有能够为组合提供超额收益的机会，我们都会去积极把握。

最后，通过以上分析，你对沪深300指数增强基金的投资是否有了清晰的认识了呢？

以上就是富国沪深300指数增强怎么样？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！