货币基金净值都是1么？

货币基金净值都是1么

很多投资者对货币基金都不陌生，比如余额宝就是货币基金的一类，货币基金是类似于存款风险等级的大众投资工具，但它的收益率、管理费、赎回时间、年化率是如何计算的，如何在管理费、申购时间上......接下来具体说说

关于单位净值的那些事

买基金，我们都要看“成本”，

即 单位净值 。

单位净值，指的是你买到的每一份这个基金价值多少钱，或者说你需要付多少钱才能买到一份这个基金，

比如A基金的单位净值是2元，那么你花100元就可以买到50份额的A基金，

份额就像你买水果的数量，能买多少个，

基金在确认的时候，会把确认的份额、成交净值、总价等信息发短信告知。

不同基金的单位净值自然有差异。

新发基金，在募集期时候，单位净值就是1，随着募集结束，当基金经理进行建仓后，会有所变化。

普通货币基金的单位净值一直是1，它不会变化。（不包括净值型货币）

为什么不会变化呢？

因为它采用 “摊余成本法” ，

简单理解，就是将到期收益分摊到每天进行返息。

举个例子，某基金以90元的单价买入一个面值为100元的债券，其中获得10块钱收益，若该债券是60天后到期，基金会将收益分摊到每一天中，即10块钱除以60天，

因此，若按照摊余成本法计算，基金的投资收益几乎每天都是固定的。

用摊余成本法进行计算，基金净值增长较为平滑，波动稳定。

在正常情况下，基金的“单位净值”和“累计单位净值”，两个是相同的。

但是，当某只基金发生【非正常】现象后，就不了。

什么不正常现象呢？

分红or拆分。

分红，就是指将这只基金的一部分收益拿出来以现金或者红利再投资的方式拿出来，分给持有人。

拆分，指在保持基民资产总值不变的前提下，改变基金份额净值和基金总份额的对应关系，重新计算基金资产的一种方式。基金拆分后，原来的投资组合不变，基金经理不变，基金份额增加，而单位份额的净值减少。

我们通过两个例子看，分红和拆分怎么影响到单位净值的。

首先看分红，

A基金，单位净值是2元，总共发行了50份都被你买了，那么A基金的市值就是100元。

然后基金经理拿着100元去买股票投资了，过了一个月赚了50块，这个时候基金市值已经是150元，而净值变成了150/50 = 3元。

但是，假如基金经理没有把这150块都拿去做投资，手上还剩了30块现金暂时不知道投资什么。于是决定拿这30元给基金持有人分红。那平均分一下每一份额的A基金就可以分到30/50 = 0.6元。

这个时候基金的市值就变成了150-30 = 120元，单位净值就变成了120/50 = 2.4元了。

即， 没有分红，A基金的净值该是3；发生分红，就变成了2.4，而累计单位净值就变成了3。

接下来，再看拆分，

假设我持有B基金1万份，该基金份额净值为2元，那么我的基金资产为2万元。如果该基金按1：2的比例进行拆分，则基金份额净值变为1元，总份额加倍，我持有的基金份额由原来的1万份变为2万份，所对应的基金总资产仍为2万元。

即， 拆分后，B基金单位净值降到1，累计单位净值是2。

拆分在业内发生的比较少，较多的是分红。

说了这么多，我们能看出来，

累计净值 就是排除了分红和拆分这两种情况，始终连续的计算该基金的盈利，它反映该基金从成立以来的盈利情况。

累计净值增长率 ，指的是基金目前净值相对于基金成立时净值的增长率。

不过，如果用累计净值增长率来衡量基金绩效，我们会发现一个严重的BUG:

以兴全有机增长为例，成立10年，只在2016年分红一次。

当时，2016年的5月25日，兴全有机增长分红后，单位净值和累计单位净值分别为1.8257元和2.6457元 。到8月12日，单位净值上涨0.0797元，涨幅为0.0797/1.8257=4.37%；累计单位净值也上涨0.0797元，但涨幅为0.0797/2.6457=3.01%；

一个是4.37%，一个是3.01%，涨幅相差1.36%，

相差的1.36%，去哪了？

累计单位净值增长率 ，是假设基金持有人都采取现金分红而计算出的净值累计涨幅，

而实际上，相当一部分基民会采用红利再投资方式，而 红利再投资的回报并没有反映到累计净值里面 ，

因此，这就引入了复权净值的概念。

基金复权净值，考虑了红利再投资的因素，对基金的单位净值进行了复权计算。

即，将“分红+单位净值”再投资进行复利计算。

基金公司、券商、第三方机构在看一只基金业绩好坏时，看的都是基金的复权单位净值增长率，不是累计净值增长率。

我们日常在各大APP上看到的基金收益数据，就是复权单位净值增长率。

总结以上，我们要记住：

1、没分红和拆分，基金单位净值=累计单位净值；

2、基金收益看复权单位净值收益率；

基金科普：货币市场基金

根据中国证券投资基金业协会公布的最新公募基金市场数据，货币市场基金规模高达95994.41亿元，占据了公募基金资产规模的47.44%，体量相当庞大。

那么为什么会有这么大的资金量投向了货币市场基金？货币市场基金的投资范围有哪些？收益和风险特点是怎么样的？本篇文章就为大家做个简单的科普介绍。

按照证监会贵基金类别的分类标准，基金的投资范围仅投资于货币市场工具的为 货币市场基金 （以下简称“货币基金”） 。

货币市场工具 （money marketinstruments）也称为现金投资工具，是固定收益证券的一部分，一般指短期 （一年以内，也包括剩余期限在397天以内的债券） 具有高流动性的低风险证券，其交易价格为利率，通常由政府、金融机构以及信誉卓著的大型工商企业发行，最大的特点就是 流动性好、安全性高 ，常见的货币市场工具有：银行定期存款、短期回购协议、中央银行票据、短期政府债券、短期融资券等。

货币市场工具的投资门槛很高，在很大程度上限制了一般投资者的进入，所以普通投资者如果想进入货币市场可以借助 货币基金 。货币基金最大的特点就是流动性好、安全性高，当然了，其预期收益、管理费、托管费等均低于股票型基金、债券型基金及混合型基金。

应监管要求，货币基金需要定期披露每万份基金净收益和7日年化收益率。货币基金的单位净值永远为1，所以每万份基金净收益也就是每一万块钱的日收益，7日年化收益率是基金过去七天每万份基金份额净收益折合成的年收益率。

目前来看，市场上大多数货币基金的7日年化收益率在2%左右，所以货币基金的业绩比较基准一般为银行存款利率，像基金评级机构晨星网（Morningstar）都是以中国人民银行三个月人民币定期存款利率作为基准来跟目标基金做对比的。

与银行存款的固定利率不同，货币基金的每日收益情况会随着基金经理的操作和货币市场利率的波动而不断变化，所以其年化收益也是不固定的。

回顾货币市场基金的发展史，我国最早的货币基金成立于2003年，在2008年以前，国内货币基金的规模一直徘徊在千亿元左右，伴随着 利率市场化 的快速发展，货币基金的规模开始迅速崛起。

2013年天弘基金携手第三方支付平台支付宝推出了“余额宝”，它的本质是通过支付宝平台购买天弘增利宝货币市场基金 （基金代码：000198，后改名为“天弘余额宝货币”） ，恰好在同年6月，债券市场发生了有史以来最严重的一次“钱荒”，所以当时余额宝的7日年化收益率达到了5.9359%，这也使得余额宝在发行后短短一年内吸引了超过5000亿元的资金累积量。

来源：天天基金网

之后几年，货币基金在规模、流动性、风险控制方面都进入了快速发展期，大大推动力我国利率的市场化。

如今的货币基金，不仅可以实现直接线上支付的功能，还能以基金份额去申购其他类型的基金，也是日常开销资金存放的好去处，给我们的生活带来了便利，这也是开头所提到的货币基金在公募基金中占比大的原因。

关于货币基金的挑选，我们普通投资者遵循与其他类型基金一样的几个原则如“买旧不买新”、“买小不买大”等即可。对于货币基金的申购，业内流传有一句话叫做“周五不宜申购”，因为周五申购，基金公司一般只能在次周的周一才确认，所以周末两天是没有收益的，会有一定的损失。

货币基金这样买，收益才会更多，苍蝇再小也是肉

很多投资者对货币基金都不陌生，比如余额宝就是货币基金的一类，货币基金是类似于存款风险等级的大众投资工具，但它的收益率、管理费、赎回时间、年化率是如何计算的，如何在管理费、申购时间上面褥一点羊毛的，毕竟收益率太低，苍蝇再小也是肉，本文详细介绍一下货币基金。

具有“准储蓄”的特征的货币型基金，它是投资于短期国库券、银行定期存款、大额存单、政府公债、大额可转让定期存单、商业本票、银行承兑汇票、中央银行票据等。所以风险性是很低、很低的。

货币型基金和人民币理财有什么优势

货币基金具有月月复利加息加利、滚动投资，可以随时申购、赎回、申购门槛低。另外货币型基金单日发生本金亏损的可能性很小(概率约为0.06117%)，如持有一周或者一月则本金损失的概率接近于零。

人民币理财产品的收益率相对略低，并且收益率与投资年限挂钩，不能随时赎回，流动性受到一定限制，如果投资者中途取款，可能导致收益率低于未来储蓄利率，而且收益率与年限不能进行滚动享受不到加息加利的好处。

货币基金净值为什么一直是1元

要回答这个问题，我们先看传统的基金价格是如何计算的?传统的基金都是净值型的，从成立开始的1元净值开始，每天的涨跌在此基础上进行累加。如某只基金上涨了1.68%，那么它的净值就从1元变成1.0168元。

在过去相当长的一段时间内，基金净值统计都只精确到小数点后面三位数(例如1.035元)，而涨跌幅都只精确到万分之一，即1个BP(BasePoint，基点，0.01%)。由于股票型基金的波动很大，每天动辄都是百分之几的涨跌幅，债券型基金每天也会有几个BP到几十个BP的波动，所以这样的精确度完全够用，投资者几乎不用担心因为净值的四舍五入问题对持有的资产产生重大影响。

但对于货币基金而言，精确度则对其影响非常大。因为货币基金每天的收益率都很微小，少的时候是0.00X%，多的时候是0.01X%，如果还用传统的计价方法，就会出现两个问题。一是每天的涨跌幅只能精确到0.01%(即1个BP)，如果这只货币基金当天的收益是0.006%，这时候四舍五入成0.01%，误差太大。

二是如果货币基金累计收益率是3.656%，那么用净值法显示就应该是1.03656元，虽然目前很多基金都可以精确到小数点后第四位，但仍然不够，误差仍然存在。继续增加小数点?这会让投资者看得头晕。于是人们想了一个办法，7日年化收益率和每万份收益率。

7日年化收益率与每万份年化收益率

7日年化收益率，是把货币基金过去7天获取的总收益进行年化以后得出的数据。比如一只货币基金在过去7天每天产生0.01%的收益(即万分之一)，那么7日的收益就是0.07%，它的7日年化收益率就是3.65%(0.07%/7x365=3.65%)。

7日年化收益率是投资者投资货币基金时看得较多的指标，因为它最直观。我们平时看到的存款利率、理财产品、逆回购等金融产品，大多是采用年化收益率作为计算方式，投资者也习惯了用年化收益率作为评判基金优劣的工具。

基金持有人每天能够真实得到的收益。每万份收益和年化收益率之间可以相互换算，即“每万份收益1元”=“年化收益率3.65%”，假如某只货币基金的每万份收益是1元，就是说投资者持有1万份该货币基金，每天能够获取1元的收益，按单日年化其实就是3.65%(因为一年有365天)。如每万份收益是0.5元，那么单日的年化收益率就是1.825%。

实际上，7日年化收益率是对每万份收益的一个平滑处理，放在一起能比较全面地考察一个货币基金的短期业绩情况。如果看长期业绩，还是看今年以来、近一年、近半年这样的指标

货币基金的收益如何发放

货币基金净值永远是1元，所有产生的投资收益如何发放给投资者呢?细心的投资者会发现，买了货币基金从来不会收到现金分配，但账户里的份额会逐渐增加，即货币基金的收益大都转变为份额发放给投资者账户，结转发放方式有两种，按日计提、按月结转。

靠前种方式是，每天的收益都计提为未支付收益，先存着，到了每个月的某个时点，一并以份额的形式发放给投资者。如果投资者在每月的结转日之前把份额全部赎回，基金公司也会在赎回日把已计提未支付的收益一并发放给投资者。

第二种方式是每天的收益都结转为份额发放给投资者。这两种结转方式哪一种更好?直观上看，后者天天发放收益，日日复利，似乎有优势。但货币基金作为一池子资产，无论哪种结转方式，都不影响实际运作中的基金总资产，仅仅是会计记账方式的不同

唯一的区别主要体现在管理费的收取上，按日结转模式收取的管理费更多，所以在产品运作收费情况等相同的前提下，按日结转模式的基金整体收益率会略微低于按月结转模式。但是二种方式相差也微乎其微只有0.015-0.02左右。

货币基金申购、赎回没有手续费，T+0到账快，年管理费0.33%、托管费0.1%、销售服务费0.25%，加在一起为每年0.68%，由于这些费率按日计提，每天的影响十分微小大。市面上已有一些费率较低的货币基金，其管理费、托管费、销售服务费都更灵活。

这个可以在每只基金的购买费用介绍里可以找到，对比价格也是可以节省一些

T+1或T+2申购赎回的特点

注意节假日，货币基金与股票基金不同，它在节假日期间仍有收益计提，所以货币基金的投资者在申赎时要注意节假日的影响，对于货币基金，T日15点前申购的基金份额自下一工作日起享有基金的分配权益;T日15点前赎回的基金份额自下一工作日起不享有基金的分配权益。

以周末为例，如果你在周五15点前申购货币基金，份额要到下周一才会确认，周五、周六和周日三天没有收益。如果你在周四15点前申购，周五确认成功，就可以享受这三天的收益。其它假期也是同样道理、国庆节等其它非交易日，国庆节将会相差7天的收益了。

基金赎回通常是T+1日或者T+2日到账，也就是说今天赎回，明天或者后天到账，目前以T+1日到账为主流。但同样是T+1日到账，具体时间不同也有影响。如果到账时间15点以前，投资者还可以当天交易，如申购基金、交易股票，资金使用可以无缝对接。但如果15点后到账，那么这笔资金除了直接赎回，投资者就很难再投资，损失了一天的资金使用效率。

T+0快速赎回的特点

不过T+0快速赎回货币基金会受到监管政策的一定限制。比如监管部门要求单只货币基金T+0快速赎回单日限额1万元，投资者如果突破该限制，就必须同时申购多只货币基金才行，这样一来就可以每只基金按照1万元上限进行赎回。另外，投资者如果T+0快速赎回货币基金，当天的收益是没有的。这里按照传统的货币基金费率测算。

以上就是货币基金净值都是1么？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！