中证500etf和中证500有什么区别？

中证500etf和中证500有什么区别

前天“一酱功成万股枯”，茅台涨停白酒崛起，各大板块倒地起不来；昨日（9月28日）市场走势却与昨日相反，截至下午收盘，上证指数上涨0.54%，深证成指下跌0.21%，创业板指下跌0.......接下来具体说说

中证500和中证1000有什么区别？应该分别选那只基金？

今年以来中证500和中证1000的超额表现非常的好，所以很多人对这两个指数都很感兴趣，前几天有一个朋友留言，问这两个指数间的区别，以及相对于的基金应该怎么选。

另外，大家以后不要叫我老师，也不要叫我大V什么的，大家都一样，也都是一个傻散，对未来也没有透视预测的能力，我只是字写的多一点，大家不要有过高的期待。

这个问题比较有代表性，所以说一下。

就如我们以前读书学习一样，要想透彻的搞清楚一件事情，最先开始接触的是定义、公理之类的，其他的运用，都是从定义所引申出来的。

那么，要想搞清楚中证500和中证1000这两个指数，我们也遵循这个逻辑过程，先从他们的定义入手，这样后面理解起来会相对更简单一点。

指数公司给出的定义如下：

中证 1000 指数：

选取中证 800 指数样本股以外的规模偏小且流动性好的 1000只股票组成，与沪深300 和中证 500 等指数形成互补。

中证500指数

由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。

从上面的定义，我们大体可以知道几个概况。

首先，这两只指数是从沪深A股全市场选股的，这两只都是跨深证和上证的宽基指数，而不是单市场的指数；

其次，两只指数都是按照市值因子来选择成分股；

再次，中证500选择的是市值排在301到800名500只个股，中证1000选择的是排名在801到1800名的1000只个股。

以上三点是粗线条的，接下来我们详细对比一下。

以前因为A股市场上市公司数量比较少，个股市值还比较小，所以第301到800这一档个股市值比较小，因此中证500被称为中小市值个股。

但是随着A股市场的不断壮大，上市公司数量不断增多，目前301到800这一档的个股其实并不小，甚至有的已经达到了千亿市值，被称为中小市值已经不合适了，成为中盘股可能会更加恰当一些。

从成分股的市值分布来看，在中证500中，虽然100到200亿这一档的个股占比高，但是总数占比多的依然是200亿以上的公司，而且在500亿以上个股的占了相当大的比重。

而中证1000所不同的是，其主要是以200亿以下的个股为主，它们占据了绝大部分的比例，尤其是100以下这一档，它们的占比是*高的。

因此，中证1000被称为中小市值板块是合适的，而中证500被称为中盘更贴切。这个基本的概念，大家还是需要先建立起来。

再来看一下行业分布。

从权重集中度来看，中证500和中证1000非常的类似，前三大行业的占比都在60%以上，其他行业的占比相对较少，对指数的影响有，但是并不大。

虽然集中度非常类似，且前三大行业都是一样的，均为工业、材料和信息技术。但是细看的话，它们之间还是有些许差别的。

相对来说，创新性行业在中证1000中，所占的比重会更高一些，像计算机和医药生物这些行业。而中证500中，传统的有色金属、煤炭、钢铁、化工这些占比多。

当然，从行业的分布来看，我们也可以推测出，为啥中证500的表现会比中证1000好一些，因为今年涨的好的就是有色、煤炭、钢铁和化工这些行业，它们在中证500中占比高。

这些行业之所以会落在中证500里面，我个人的理解是，最近几年涨的好的都是消费、医药这些行业，随着它们市值的增长，逐渐被沪深300给吸收走了，但是化工、有色、煤炭这些个股没怎么涨，市值逐渐萎缩、变小了，从沪深300中剔除了，最后纳入进了中证500。

刚好下半年以来，这些行业因为景气度高和估值低，成为了资金炒作的重点，也就推升了中证500和中证1000的行情了。医药和消费这两个行业是下跌的，所以沪深300的表现自然也就不好了。

在这里再提一下，其实都是周期，上涨的时间其实很短，占比时间可能都不到20%，其他时间主要是下跌和震荡为主，投资更多还是要坚持，不能大涨之后再去追，这样是容易吃套的，也是亏损的主要原因。

更为关键的是怎么选择呢？

建议还是以增强基金为主，它们相对被动指数基金会有较高的超额，因为中证500和中证1000的个股会更多，相对更加的分散，散户占比更多，而且机构镰刀间的互砍没有沪深300那么严重，增强基金容易做出超额收益来。

申万做了一个对比研究，大家可以从前5名中挑选，其实还有国投瑞银这种也是比较优秀的，建议不要选择规模太大的基金，这样超额收益会更容易做出来一些。

中证1000的话，之前写过一篇筛选的文章。

想要投中证1000，哪知基金超额收益更高呢？

目前市场上跟踪的基金不多，而且规模也比较小，再贴一下名单，富国、万家和创金合信的会更好一些。

ETF、联接基金、指数增强到底什么区别？

数基金的崛起有多快？

自2003年我国靠前只指数基金成立以来，截至2019年11月19日，我国公募指数基金总规模首次突破1万亿元大关。其中权益ETF的总规模突破了5000亿关口。

指数基金是一个 大家族 ，包含了传统指数基金、ETF基金、ETF联接基金、指数增强基金。

要说家族里谁和谁最亲，那莫过于ETF和联接基金了，它们就像是一对孪生兄弟。一些南粉表示不太清楚二者的差异，今天南南就先来聊聊这两兄弟。

ETF基金和ETF联接基金

ETF，交易所上市的开放式指数基金，既可以通过基金公司申赎，又可以在二级市场按市场价格买卖。但不管是申赎还是交易，投资者都需要开通 股票账户 。

为了方便更多人投资，联接基金就应运而生了。

联接基金将绝大部分资产投资于跟踪同一指数的ETF基金，以实现间接跟踪指数的目的。简单理解联接基金就是 专门买目标ETF 的。

联接基金 和普通基金一样，银行、基金公司、支付宝等第三方平台都可以买。那么除了交易渠道，两者还有哪些差异呢？

01

首先在跟踪指数方面，ETF一般更精确。

联接基金需要预留现金以应付投资者的日常赎回，所以不能像ETF一样满仓。

其仓位配比一般是： 90%以上目标的ETF+10%以下的主动管理。

因此两者的表现会略有差异，ETF跟踪误差更小，和指数走势的拟合度更高。

举个例子，大家都知道南方500是南方中证500ETF的联接基金，截至10月31日，南方500的跟踪误差的0.09%，而500ETF仅为0.03%。

02

其次是ETF联接基金更适合定投。

不少南粉都习惯采用定投的方式投资指数基金。而ETF虽然可以在盘中实时买卖，交易便捷，但在大部分券商都是没法自动定投的，只能手动在每个月的某天去购买，相对繁琐。

相比之下，ETF联接基金可以直接签订定投计划，实现每月自动扣款。

听到这里，关于ETF和联接基金应该怎么选，想必大家都有了自己的答案。

如果你有股票账户且有一定的时间精力，可以直接在场内买ETF，反之定投对应的联接基金也是个不错的选择。

指数增强基金

说完了ETF和联接，我们再来了解一下指数家族的另一名成员—指数增强基金。

这类基金很好辨认，通常在指数名称后面有“增强”两个字。指数增强基金属于量化产品范畴，它要求投资组合与标的指数不能偏离太多，并在保证偏离度的前提下追求超额收益最大化。

简单理解就是以 指数化投资打底 ， 主动化管理做增强 ，因此兼具了指数化和主动化的两个特点。

一般指数增强基金对指数投资的比例都有一个较高的标准。

比如南南家的中证500指数增强，基金合同中就明确规定了投资于中证500成份股的资产不低于非现金资产的 80% 。还有20%可以做主动管理。

但是要留意这里“增强”指的是投资策略上的增强，并非投资收益的绝对增长或者承诺。

根据万得统计，目前市场的指数增强基金共有100只，其中多数增强基金跟踪的都是宽基指数，集中于沪深300和中证500。

指数增强的效果到底怎么样？

南南统计了南方中证500ETF、南方500和中证500增强的近三年来的业绩表现

从表格中可以看出，2017—2019年三年间南方中证500增强相比指数都具有增强的效果，17年的超额收益效果较明显，18年、19年表现略好于指数，和500ETF和联接基金相比，差异不大。

当然目前看到的只是近三年的业绩对比，指数增强基金的主动管理效果还有待更多时间去验证。

好啦，介绍了ETF、ETF联接和指数增强三类基金，现在大家分清楚了吗？

你关心的来了！中证500还是中证1000？

前天“一酱功成万股枯”，茅台涨停白酒崛起，各大板块倒地起不来；

昨日（9月28日）市场走势却与昨日相反，截至下午收盘，上证指数上涨0.54%，深证成指下跌0.21%，创业板指下跌0.62%。白酒板块下跌1.55%。而昨天下跌的电力板块卷土重来掀涨停潮，大金融板块明显升温。

想必大家也感受到了市场风格的变幻莫测，你无法预测出明天又是哪个板块“异军突起”了~

就如前段时间表现出色的中证500和中证1000，从下图能看出，2021年3月份开始，中证500和中证1000大幅上涨。近日，这2个指数又出现了回调。

这两个指数还能涨吗？这两个指数哪个更好呀？今天就一一为你们解答！

问题一：

中证500和中证1000从3月份开始涨了很长一段时间了，又回调了，未来还能涨吗？

首先，用“很长”这个词来形容本身就不那么准确。

中证500和中证1000是什么时候相对沪深300开始有超额的呢？ 今年春节是一个非常明显的分水岭，中证500和中证1000慢慢起来。中国A股和美股是四年一循环，大小盘风格都是四年，2010-2013年是大盘，2013-2016年是小盘，2017-2020年是大盘，今年开始又是小盘，这么看，小盘还能好多久？也许才刚刚开始， 所以从风格角度看，即使较为谨慎的观点也会认为中小盘行情没有结束 。

其次， 从宏观经济或者政策角度看 ，往往是有了大的变化才会触发风格变化。比如2013年的小盘行情是由万众创新的政策支持，加上流动性宽松，迎来了小盘股的春天。而2017年的大盘股行情则是因为政策端供给侧改*，金融端资管新规去杠杆收紧流动性，在政策上引导A股的价值股投资风格。那么当前时间点又有哪些重大变化呢？ （1）成立北京证券交易所。 北交所的成立，正是为了降低中小企业的融资难度，提升新三板对优质中小企业以及投资者的吸引力。

（2）国家培育“专精特新”企业。 “十四五”规划期间，中国将要培育一万家专精特新“小巨人”企业，以此鼓励中小企业实现科技创新。

如果还没有听过“专精特新”、“北交所”这些热词，你可能就out啦。正是因为政策端对于中小企业的倾斜已经摆在台面上了，我们才会对中小盘这么有信心。

当然大家都说太阳底下没有新鲜事，经济是周期，股市也是周期，归根结底还是 业绩/估值的性价比 。目前疫情后的经济修复已逐步达到尾声，大盘股的上涨也已经接近尾声，而中小企业的业绩正在持续改善，更具有成长性的中小盘股将迎来新一波的增长。

最近的中报也反映了中证500和中证1000的强成长性，而且这个成长趋势还在持续。当然，风险点也存在，所以我们需要相对以往 更加频繁地跟进中小盘股每个季度的业绩状况 。

另外，大家也可以参考股债利差小工具 ，能看到中证500风险溢价的信息。先给大家解释一下什么是FED溢价率：

❶ 市盈率=股价/每股收益

❷ 1/市盈率=每股收益/股价，这个式子告诉大家：静态的市场回报率，也就是在目前估值条件下，我的参考回报率。

❸ FED溢价率=1/市盈率-国债收益率，这个式子告诉大家：风险资产比无风险资产收益率高的部分，越高股票越值得投资，越低股票越不值得投资。

能够看出，在目前的趋势下，中证500的FED溢价率处于高位区间，意味着大家如果花同样的成本去买中证500和债券，前者带来的收益会超过后者~

问题二：

中证500和中证1000哪个更好？

老股民常说500和1000很像，不过这几年两个指数差异化也逐渐体现出来。虽然两个指数行业分布都很分散，但从成分上来说，中证500更偏向周期与医药，而中证1000则更偏向于制造业。

中证500

中证1000

目前来看，两个指数走势相关性还是比较高，500的市场容量更大，1000偏小，所以大家可以考虑设置一个比例均衡配置，比如2:1。

问题三：

年底会不会风格切换？我要不要直接把上证50全换成中证500/中证1000？

从A股历史上每年四季度的表现看，年底有可能会有一次风格切换，即中小盘切到大盘，虽然这个样本量太少，但是如果遇到2014年这样的行情还是很让人难受的。所以不建议大家完全把持有的上证50完全换成中证500/中证1000。

从配置的角度出发也是建议可以部分调整至中小盘。毕竟50最大的板块是大金融和食品饮料，即使市场短暂切换到50作为避险需求，从经济环境和盈利能力来看，市场中期还是偏向中小盘成长风格。回想一下，14年底的极致大盘风格后，市场其实还是回到了15年的中小盘大牛市。推荐回顾今年4月份推荐的哑铃式配置策略，一个非常好的进可攻退可守方案。

问题四：

近期市场关于雪球类产品及量化交易的热议较多，随着相关产品市场容量的降低，会不会放大中证500的波动并造成系统性风险？

雪球类产品更多会影响股指期货市场表现，因为该类产品底层挂钩的往往是中证500期货，所以最近IC贴水也明显放大，猜测与雪球产品规模降低有一定的关系。

那么中证500是否会遇到系统性风险呢，从估值层面就可以大概率否定这个判断。目前无论是500还是1000的估值水平从历史来看都处于低位，即使排除15年的异常期，当前依然处于中等偏下的位置，没什么估值泡沫。所以无论是资金面还是基本面，中证500面临系统性风险的概率不大。

问题五：

中证500增强的私募产品和中证500ETF联接，我该怎么选择？

这个因人而异，私募产品往往门槛高，普遍100万起，同时具有封闭期，对于有流动性需求或者希望灵活操作的投资者来说可以考虑公募指数产品。近期不少优秀的私募产品也在限购，主要是规模越大，对于指数增强获取超额收益的难度也越大。所以投资者可以考虑两种产品搭配配置~

好啦！今天的解答时间结束，相信小伙伴们已经get了非常多关于中证500和1000的信息，大家要好好消化噢！

以上就是中证500etf和中证500有什么区别？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！