基金指数怎么看？

很多小白做起投资理财尤其青睐别人推荐的产品，但其实这难免会有些不靠谱。而股神巴菲特也曾经向别人“推荐过产品”，不过不是具体股票，而是指数基金。

巴菲特曾经说过，买只指数基金，然后努力工作。据统计，1993年-2008年，巴菲特曾8次公开推荐指数基金。可见，指数基金如此受巴菲特的青睐，但他毕竟在美国，他推荐的指数基金对于国内老百姓真的靠谱吗？

什么是指数基金？

简单讲， 指数基金就是跟踪某个指数的全部或部分成分股，并按照成份股的比例进行组合投资。 其目的是获得与该指数相似的收益。由于指基只投资指数中的股票，走势与指数趋同，因此不存在太多选股和择时问题，因此也被称作被动管理型基金。截至8月15日，市场中共有约800多只指基，国内这边，沪深300较多，为118只；上证50最少，仅为27只。海外，恒生指数较多，为39只。

既然数量这么多，分类肯定是不可少的。目前指基可分为很多种，场内场外的，封闭开放的，股指基、债指基、商品指基，ETF和LOF等等，不过按策略主要可分为被动型、增强型两大类。

被动型上面已经说了，这里着重提一下增强型指基。所谓增强型指基，就是并不完全按照指数成分股来进行组合投资，而是在此基础上加入了主动管理因素——调整成分股投资比例。下图可以看出， 增强型指基并不完全按照指数的成分股权重要配比，这样就使得增强型指基有获得超额收益的可能，但同时亏损可能也会大于指数或被动型。

不过有数据显示，近5年，国内60%-70%增强型指基收益要好于被动型指基。而由于A股的市场并不完全有效（后面会讲），所以相比国外更推崇的被动型指基，在A股做做主动管理更有机会获得超额收益。难道指基就不值得投资了吗？并不是，方法很关键。

怎么选？怎么投？

我们投资于指数基金的初衷是什么？是分享长期的经济增长红利，并获取市场平均收益。所以在长期、且没有太多超额收益的情况下，选择费率低、指数估值低的指基很重要。

先来看费率。 总体来看，指基的费率均比股基要低，平均少30%-50%。在申赎费方面，某些指基同样占优势。比如天弘的行业指基赎回费，持有超过30天（含）仅为0.05%，相比其他股基、混基来说，仅为后者的1/10。

某大盘股基赎回费率

某中小盘混基赎回费率

再来看估值。 指基估值无疑就是选择低估值的指数。但指数的上涨逻辑与个股有些不同，个股的上涨归因从大方面来讲，更多源自板块资金流动，也就是所谓的板块轮动；而指数则是资金向低估值指数流动，最终使得其指数上涨。那么如何看指数估值呢？最简单的，大家将主要的指数PE拉出来和当前点位做对比就行啦！

比如股价=市盈率*盈利，所以指数的点位（指数的价格）=市盈率*成分股盈利。

按照这个逻辑，衡量估值就很简单了。比如中证500指数，市盈率比指数点位低，按照公式，说明该指数的成分股上市公司盈利不错，被市场低估。当然，不同的指数在不同时段，PE很难对比，与其横向对比，不如纵向对比。 一般来说，指数多采用PE百分位来衡量估值高低。比如PE百分位是30%，说明历史上有70%的时间段，PE比现在高。而这水平也被认为是指数是否被低估的临界点。

选完基后，后面的任务就是怎么投了？ 我的建议是：长期定投。 就是在定投的基础上，拉长周期。而指数基金最大的优势就是永续性。

因为指数会不断地调整成分股，去其糟粕，取其精华，所以只要股市还在，指数就不会消失，指数基金也会一直运营下去，这就给了我们长期定投的良好先决条件。此外，从收益来看，指数长期是上涨向好的，从道琼斯百年来的走势可以看出这一事实。但有人会说，你这是马后炮，股市涨涨跌跌，谁说的准呢？

的确，我们甚至无法知道下一秒指数点位、股价的走势，但与其预测，不如查漏补缺，避免陷入误区，即使没有长期投资，盈利的概率同样很大。

指数基金投资的误区有哪些？

首先，不要盲目建立基金组合。很多人认为建立个基金投资组合会分散风险。但别忘了两点，一是数量不宜太多，3-5只足够了，否则分散风险边际效用递减；二是选择相关性低的，像中证500或沪深300这样的宽基指数基金，几乎把指数中所有的股票都买了一遍，走势基本趋同，如果组合中有两只这种指基，几乎没什么分散风险的意义。

所以我的建议是， 在不确定投资机会的情况下，选一些相关度低的行业或主题指基和宽基指基搭配比较好，比如银行的、消费的、周期性的，大盘的、小盘的，一样来一点； 当然如果你坚信某个机会，那就重仓那个行业或主题指基即可。

其次，跌了的话切勿盲目割肉。道理我就不赘述了，着眼于长期，短期跌那都不是事儿。 但当指数下跌同时估值还很高的话，这时候就必须割肉了。 所以，这里并不是叫大家死扛，该撤的时候也得撤。相反，如果涨的话，同样要看PE的估值。

最后，我还是要唠叨一点，那就是，不要以高抛低吸的方式做指基。此前文章中提到的高抛低吸策略，是熊市中的应对策略，且没有考虑手续费，是没有办法的办法。如果你用短期的思维做长期投资，显然不会太如意。

说了这么多，好像今年国内市场的指数基金的收益并不令人如意，放眼A股，牛短熊长，而道琼斯那是怎么一个牛字了得。的确，在美股单边长期上涨的行情下，被动型指数基金的确能带来丰厚的回报，这也是巴老和华尔街都青睐它的根本原因。

但国内的指基难道就没法买了吗？也不是，每个时代都有每个时代的机会，比如说现在3000点以下，就是好机会。暂且不说长期，至少在一个牛熊周期内，是相对底部。

不过，简单地将其归结于“着眼于长期”，似乎并没有说服力。其实，一些更深层的几个原因，值得我们思考。

1、美国市场更成熟。根据有效市场假说，市场可分为强型有效市场、半强型有效市场和弱型有效市场。而美国则属于强型市场，即股价能够充分反映所有信息，不合理的空间会被很快消除，是一个完全竞争的市场。而我们充其量大致在半强型和弱型之间，所以依靠主观分析，甚至小道消息、内幕还是可以赚钱的。因此，这也是国内主动因素更多的增强型指基表现优于被动型指基的原因。

2、美国指基费率低。美国的指数基金可以出借部分持有的股票获取租金收入，因此降低费用扩大规模的边际成本很小，反正我不在乎那点手续费。因此美国的指基普遍规模也更大，更集中。 目前在国内，相比天弘指数基金，其他的费率依然有些高。

不过，有一点我们可以坚信，那就是我们的A股市场监管正在不断完善，所有不合理的套利正在被逐渐消除。这是最大的利好，看到这，你还有什么理由不来一场投资长跑呢？

如何知道指数基金是贵了，还是便宜了？指数基金估值查询教程

如何看指数基金的估值数据？

因为指数基金跟踪的是指数，所以指数的估值就是基金的估值。也就是说，我们只要查询到指数的市盈率数据，就等于知道了指数基金的市盈率数据。

下面我们以“ 交银海外互联网指数基金 ”为例，演示如何查找指数基金的估值数据。

交银海外互联网基金跟踪的指数是“中证海外中国互联网50指数”，所以要知道该基金的估值，看中国互联网50指数的估值就可以了。

一、指数估值查询

我们可以通过“中证指数有限公司”的官网查询到该指数的估值，具体流程如下：

01在手机或电脑浏览器上输入“中证指数有限公司”，并点击搜索；

02在弹出来的页面上选择“首页-中证指数有限公司”，并点击打开；

03找到搜索框，并输入“中国互联网50指数”，之后点击打开；

04在弹出来的界面上找到“相关资料”，它的下面就有“指数估值”一栏，点击打开；

05打开之后，我们就可以看到如下的指数估值表格。

在表格中，我们可以看到“对应日期”的市盈率、股息率数据，即指数的估值情况。

二、谦虚的市盈率2、股息率2

中证指数基金官网中提供了两组数据：一组是市盈率1，以及相对应的股息率1；另一组是市盈率2、股息率2。

它们的区别在于计算时用的股本不一样。

市盈率1、股息率1用的是上市公司的总股本，有多少就用多少。而市盈率2、股息率2用的则是调整后的股本。

那么，我们应该看哪一组数据呢？

我通常看的是市盈率高的那一个，也就是市盈率2、股息率2这组数据。

因为市盈率越高，估值就高，价格就贵，我们下手时就会越慎重。这就会让我们的投资多一分余地，多一点儿安全边际。

这有点像“谦虚”这种品质。本来有十分本领，只说自己有八分。真刀实枪开干时就能给自己人惊喜，给对方以措手不及。

不过，需要注意的一点是要一以贯之。

当我们构建投资计划之初，选择看的是市盈率1、股息率1，那其后的投资都要看这组数据，不能有时看1，有时又看2。

这就像有媳妇的人要专一，不能占着床上的，还想着远在天边的。要不然，会出大问题的。投资亦如是。

结语

只要是中证指数官网推出的指数，都可以按照上面的流程查询估值数据。

如果不是，就不能用这种方法了。比如标普500指数的估值就查不到。

需要注意的一点是，只能够查到指数最近一个月的估值数据，再往前就查不到了。

以上就是基金指数怎么看？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！