中国恒大拟2元收购47个项目是真的吗？

中国恒大拟2元收购47个项目是真的吗

恒大距离上一次债务重组取得重大进展已经过去了20天，签了重组支持协议的债权人不足3成，留给恒大的时间不算富裕。从现在到摘牌最后期限只有五个月，上个月20号，恒大已经第四次清盘聆讯延......接下来具体说说

中国恒大最新重组进展：拟2元收购恒大汽车47个养生谷项目

【大河财立方 记者 赖苏婷 北京报道】 中国恒大（03333.HK）在重组方面又有新进展。

4月24日，中国恒大和恒大汽车（00708.HK）同时发布公告称，恒大汽车拟以代价2元人民币，向中国恒大出售持有47个养生空间项目的两家附属公司，即荟保及FlamingAce的已发行股份。

恒大汽车表示，出售将令公司专注发展新能源汽车分部，并部署适当资源为现有及未来项目提供资金。

恒大汽车拟以2元价格向中国恒大出售47个养生空间项目

4月24日，恒大汽车公告，拟以代价2元人民币，向中国恒大出售持有47个养生空间项目的两家附属公司。公告提到，交易代价须参照去年底的经调整的资产净值进行调整，若经调整资产净值超过2元，须补回余下代价。余下代价以现金或实物或两者结合方式支付，若实物支付方式遭到恒大汽车相关股东否决，须以现金结算。

恒大汽车预计，出售收益约247.89亿元，但由于仅须就出售事项支付名义代价2元，公司预期不会自出售事项收取任何所得款项净额。

“在确保交易价格公允、程序合法的前提下，恒大汽车剥离非汽车资产意在‘甩掉’亏损的重资产板块，此举可以让资产负债表轻装上阵，以便更好吸引战略投资。”北京市君泽君（深圳）律师事务所律师、深圳电视台财经评论员陆晖律师在接受大河财立方记者采访时说。

恒大汽车表示，出售将令公司专注发展新能源汽车分部，并部署适当资源为现有及未来项目提供资金。终止经营不同分部，可提高公司估值，吸引投资者并促成投资。公司正积极寻求外部潜在投资者，目前尚未与任何潜在投资者签订最终协议。

恒大汽车提到，已向客户交付逾900辆恒驰5，但由于资金不足，天津工厂暂缓生产恒驰5，计划下月恢复生产。另外，短期内继续持有天津及南宁各1个住宅及物业发展项目，天津项目将于6月底前交付买家，另拟在切实可行条件下尽快完成南宁项目的出售工作。

诸葛数据研究中心高级分析师关荣雪告诉大河财立方记者：“恒大汽车剥离47个养生项目，将专注投入新能源汽车研发及生产工作，是基于对当前市场投资人较倾向于或看好新能源汽车板块的考虑，因此做出的适时决策。由此可见，恒大汽车正为‘活下去’而努力，预计恒大汽车的估值会随着新能源汽车分部的稳步推进而有所改善，但由于新能源汽车竞争依然较为激烈，其接下来要面临的挑战并不少。”

中国恒大：该举措有利于集团债务整体重组

针对此次重组，中国恒大方面认为，该举措有利于优化恒大汽车集团的架构，同时为恒大汽车创造很多的机会，也可为集团债务整体重组提供帮助。

中国恒大在公告中称，重组可优化恒大汽车集团的架构，让其可专注发展新能源汽车分部，并投放合适资源在新能源汽车研发及生产工作。此外，恒大汽车的估值可以借此得到改善，可能有助于吸引投资者加盟恒大汽车并筹得资金。

此外，中国恒大认为，鉴于恒大汽车集团为公司的间接附属公司，此举对集团也有益处。作为集团境外债务整体重组计划的一环，目前预计公司的金融债权人，将能够获得“可按若干条款交换恒大汽车股份”的债券。因此，相关债权人也将从恒大汽车集团的价值增长中受益。

业内人士：恒大汽车发展空间相对有限，恒大解除债务危机仍有较大变数

IP GLOBAL中国区首席经济学家柏文喜在接受大河财立方记者采访时表示，恒大汽车将旗下的养生地产项目以几乎“零代价”的方式剥离给深陷债务危机的中国恒大，以实现恒大汽车资产优化、轻装上阵，有助于中国恒大债权人同意债转股的重组方案，实现中国恒大消化债务的目标，可谓“一石二鸟”。

3月22日晚间，中国恒大称，集团将发行新的债券对原债券进行置换，新票据期限为10～12年。

根据公告，中国恒大将已受协议安排约束的这部分债权人分为A组和C组，A组债权人是全部应计入索赔的债务，而C组债权人是基于“差额索偿”的债权人，即扣除非中国恒大债务部分。A组和C组债权人都有权就其待分配的可获偿金额的两种处理方式选择其一。

靠前种方式是“置换成新票据”，即：债权人可以按其可获偿金额1比1的转换比例获得将由中国恒大发行的新票据，新票据期限为10～12年，将随着时间的推移偿还。

第二种方式是“转换新票据+股权挂钩票据”，即：债权人可以选择将其可获偿金额转换为期限为5至9年的将由中国恒大发行的新票据；由5笔与恒大物业、恒大新能源汽车或中国恒大上市股票挂钩的股权挂钩票据构成的组合，挂钩方式包括由其担保、挂钩、可强制交换或可强制转换对应股票；或两者的组合。

“在此前中国恒大公布的境外债务重组方案中，恒大汽车股票是其重要的偿债来源。但由于当前国产新能源汽车的竞争较为激烈，留给恒大汽车的发展空间相对有限，中国恒大想要破局恐非易事。”陆晖说。

据悉，2022年以来，中国恒大先后完成9只境内公司债券本金或利息的展期，展期期限为6个月至1年不等，涉及本金金额535亿元，利息37.03亿元。

截至2022年12月31日，中国恒大境内有息负债逾期金额约2084亿元，境内商业承兑汇票逾期金额约3263亿元，境内或有债务逾期金额约1573亿元，并且部分境内债权人也就此对恒大采取了法律行动。

恒大汽车2元“甩卖”47个项目，总估值超600亿！工厂因“缺钱”停产！许家印已是被执行人…

5月12日，恒大汽车发布公告称，股东大会已同意向中国恒大及其附属公司出售旗下47个地产项目。这意味着恒大汽车完成了地产业务剥离，专注于新能源汽车业务。恒大汽车将集中资源全力保障恒驰的研发及生产。

恒大汽车2元“甩卖”47个地产项目项目估值超600亿元

4月24日晚间，中国恒大和恒大汽车在港交所同时发布公告称，中国恒大拟以2元的价格，收购恒大汽车旗下47个住宅及物业发展项目。交易完成后，恒大汽车将继续经营新能源汽车分部的现有主要业务，而中国恒大将承接这些项目约247.89亿元的负债。

公告显示，目前双方签订了协议，同意将恒大汽车旗下荟保股份及Flaming Ace的全部已发行股份进行转让，对象合共47个恒大汽车集团的现有养生空间项目等，包括21个恒大养生谷项目、5个恒大健康城项目、21个各类物业开发项目。完成该笔出售之后，恒大汽车不再持有上述两家公司的任何权益，预计将录得出售收益约247.89亿元。

恒大汽车提供的未经审核数据显示，截至2022年12月31日，拟出售的养生谷等项目负债净额为247.89亿元，项目估值约为601亿元；2022年，其产生的收益仅为约15亿元，除税后的净亏损则达到了88.24亿元。

中国恒大在公告中表示，公司全资附属公司安新控股有限公司（买方）与公司及恒大汽车订立买卖协议，拟收购恒大汽车的全资附属公司荟保及Flaming Ace（目标公司）股份，初始代价为2元。交易完成后，目标公司将成为中国恒大的间接全资附属公司。

根据中国恒大披露的财务数据显示，截至2022年12月31日，目标公司未经审核负债净额约247.89亿元，根据**物业估值师在2023年2月28日所作的估算，有关项目的估值约为601.54亿元。

中国恒大称，董事会认为，重组可优化恒大汽车集团的架构，让其可专注发展新能源汽车分部，并投放合适资源于新能源汽车分部的新能源汽车研发及生产工作。

恒大汽车则表示，鉴于新能源汽车分部涉及资金体量较大，考虑到恒大汽车现有资金状况，出售养生空间项目可进一步去杠杆化，并使恒大汽车更加专注于新能源汽车业务，股东也可藉由新能源汽车业务增长变现持续获得股东价值。

恒大汽车旗下仍有这么多地产项目，令市场不无好奇，这与该公司过去的发展轨迹有关。

公开资料显示，恒大汽车的前身为恒大健康，最初主要负责运营中国恒大的大健康业务。2020年8月，恒大健康正式更名为恒大汽车。不过，更名之后，恒大汽车原有的健康产业也一直在上市公司体系内。

细看这47个“养生空间”项目，包括沧州恒大养生谷、呼和浩特恒大养生谷、江阴恒大养生谷、金华恒大养生谷等21个恒大养生谷项目，梧州恒大健康城、武汉恒大健康城、重庆双福恒大健康城等5个恒大健康城项目，以及位于贵阳、六安、南通、沈阳、岳阳、郑州等地的21个各类物业开发项目。

这47个“养生空间”项目，在2021年、2022年，分别向恒大汽车贡献了69.77亿元、15.04亿元收益。

量产半年卖了900辆车天津工厂因“没钱”暂缓生产

此外恒大汽车在公告中还披露，在交付超900辆恒驰5之后，因资金不足，天津工厂将暂缓生产恒驰5，预计在5月恢复生产。

据了解，恒大汽车此前就曾暂停了其他工厂的生产工作，将资源集中到天津工厂支持生产。而此次恒驰5的暂缓生产，则可能意味着恒驰会全面停产一段时间。

恒驰5最早由恒大汽车在2020年上海车展发布，同时亮相的还有恒驰系列的其余5款车型。恒驰5于2022年9月16日正式量产，首批量产车于2022年10月29日开始交付，而其他车辆目前仍未量产。

据经济观察网，记者向恒大汽车一位人士咨询“工厂5月会不会恢复生产”及“恒驰5停产后销售工作是否也暂停”等问题，对方表示“(以)公告为准，如果后面有其他消息，会靠前时间同步。”

早在一多月前的3月22日，恒大汽车就曾对外预告，公司在无法获得新增流动性的情况下将面临停产风险。恒大汽车当时在公告中表示，为能集中财力支持“恒驰5”的量产，公司持续推进节约成本举措，提高管理效率，主动对本集团的瑞典附属公司National Electric Vehicle Sweden AB采取减员措施，对员工架构进行优化。

而据中国恒大预算，恒大汽车若能寻求到超过人民币290亿元融资，这些资金将帮助恒大汽车推出多款旗舰车型，并最终实现量产。

在融资方面，恒大汽车表示公司正积极寻求外部潜在投资者，以获得可能的合作机会。但截至4月24日，尚未与任何潜在投资者签订最终协议。

回顾恒大汽车的造车过程，其经历了最初的财大气粗到如今的为钱所困。在造车新势力如雨后春笋般兴起的2018年，恒大集团进入新能源汽车行业，依靠雄厚的财力，恒大集团通过“买买买”“合合合”战略，在全球范围内买到了涵盖汽车设计、研发、生产、销售等一整条产业链的资产与人才。

在中国恒大的规划中，恒大汽车旗下恒驰品牌汽车要在2021年下半年量产，2025年完成超100万辆销量，到2035年这一数据则要超过500万辆。但2021年，由于“恒大系”流动性危机集中爆发，恒大造车业务应声陷入泥沼。

恒大汽车的靠前款产品恒驰5的量产过程多有坎坷。该车经历多番“难产”后于2022年7月正式开启预售，并于10月底开始对外交付新车。但仅仅在交付启动一个月后，恒大汽车就被传出大幅裁员的消息。随后，恒大汽车对外回应称“淘汰比例为10%，另有25%停薪留职”。

许家印已是被执行人

中国恒大5月12日发布公告称，公司收到广东省广州市中级人民**就深圳国际仲裁院的仲裁裁决所发出的执行通知书。本公司、本公司附属公司，即广州市凯隆置业有限公司，以及本公司控股股东及执行董事许家印是该执行通知的被执行人。

这一仲裁与恒大地产此前所引入的战投相关。2016年12月底开始，恒大在一年时间内先后引入3轮战投，总金额达1300亿元；后因回A失败，恒大地产与战略投资者商谈转为普通股。2020年11月，恒大地产宣布1257亿元战略投资者已签订补充协议转为普通股。

公告称，该仲裁涉及和信恒聚（深圳）投资控股中心于2016年12月及2020年11月期间与相关被申请人签订有关恒大地产集团有限公司的增资及相关协议，向恒大地产增资人民币50亿元以取得恒大地产约1.6%股权。恒大地产终止对深圳经济特区房地产（集团）股份有限公司的重组计划，仲裁申请人要求本公司、恒大地产、广州凯隆及许家印履行增资协议项下的回购承诺及支付尚欠分红、违约金及收益。

恒大集团2元收购汽车47个养老地产项目，项目多已烂尾且负债近300亿，或为让债权人接受重组协议

恒大距离上一次债务重组取得重大进展已经过去了20天，签了重组支持协议的债权人不足3成，留给恒大的时间不算富裕。从现在到摘牌最后期限只有五个月，上个月20号，恒大已经第四次清盘聆讯延期了。

内外交困之下，许家印可能必须上些手段来推债权人一把。

4月24晚间，中国恒大和恒大汽车同时发布公告，中国恒大旗下附属公司购买恒大汽车旗下的荟保股份及Flaming Ace的全部已发行股份，项目估值600个亿，初始代价为人民币2元。荟保股份及Flaming Ace的投资项目是47个“恒大养生谷”。

根据公告，恒大“2元购”的目的是为了让恒大汽车提升估值。看起来是恒大从恒大汽车手里2元买来了600亿的项目，但恒大汽车的前员工告诉《凤凰WEEKLY地产》，47个项目基本属于“垃圾项目”，600亿的估值有极大水分。

公告显示，恒大汽车转让养生谷之后，跟随一起转入中国恒大的还有接近250亿的债务。恒大接了“垃圾项目”和大额债务，对于恒大的债权人来说，无疑和“吃了苍蝇”一样难受。

IPG中国首席经济学家柏文喜认为，此举既可以优化恒大汽车的资产，又可以推动恒大的债权人同意债转股至恒大汽车的股份，可谓“一石二鸟”。

恒大汽车的前世今生

恒大汽车“00708”（证券代码）这个壳，最初叫做“新传媒”，新传媒集团控股有限公司是香港一家杂志出版社，2008年2月12日在香港交易所主板上市。

2015年2月，恒大以9.5亿港元收购新传媒大股东手里的6.47亿股，收购价格约1.466元/股，持股比例74.99%。新传媒的大股东是英皇集团，许家印和英皇集团的主席杨受成交情颇深，他们同是香港“大D会”的成员，据说许家印与新世界的郑裕彤能搭上线，就是因为杨受成的引荐。

图为杨受成

恒大收购新传媒之后，“00708”变更为“恒大健康”，公司全称“恒大健康产业集团有限公司”。4个月后，新传媒在台*证券交易所的名称更名为“恒大健”，证券代码未变动仍为“910708”。自此，恒大健康一举打通香港和台*两地资本市场。

恒大健康最初公布的主营业务是医美服务与养老服务，其中养老服务推进的就是“恒大养生谷”。

恒大健康股票的起飞在2018年。2018年6月，恒大健康宣布以67.467亿港元收购香港时颖公司100%股份，间接获得Smart King45%的股份。Smart King全资持有新能源汽车公司Faraday Future（FF）。

虽然FF原股东仅是Smart King的第二大股东，但却持有近九成投票权。也就是说，恒大健康买到的几乎就是FF的所有权。继孙宏斌之后，又一个地产大佬成为贾跃亭的“白武士”。

恒大收购FF的消息马上受到了资本市场的热捧，恒大健康开始走出了一波异常强势的大行情，从2018年5月初的约3港元飙涨至8月的约11港元。

可惜的是，恒大和FF只是“露水情缘”，2019年1月，双方分道扬镳。有声音认为许家印只是借FF之名炒作了一番股票，毕竟因为股价暴涨为许家印夫妇的身价直接贡献了近450亿。但没想到的是，许老板或许是发现造车比造房容易，与其买FF和贾跃亭打交道这么麻烦，还不如自己来干。

恒大先后60亿收购了瑞典萨博汽车公司，5亿收购了荷兰传动系统公司等，号称投资近500亿。2020年8月，恒大健康更名为“恒大汽车”，“00708”从传媒股到医疗地产股，又到汽车股，只花了5年时间。

恒大汽车在上市之初，就一口气发布恒驰1-6共6款新车，涵盖了A到D级各个级别，覆盖了轿车、轿跑、SUV、MPV、跨界车型。恒大汽车的目标是“3-5年内成为全球规模最大、实力最强的新能源汽车集团，并在未来3—5年实现每年产销100万辆的规模”。截至目前，恒大仅推出了恒驰5，并在真正量产之前陷入几乎停工的境地。

一地鸡毛的“养生谷”

风风火火的恒大汽车上市之后，外界自然淡忘了恒大健康的既往业务。事实上，当时恒大汽车还留有大量的养老地产，并在更名后大量拿工业地开发项目。

《凤凰WEEKLY地产》了解到，恒大汽车接手“00708”之后，成立了一家“产业园集团”，主要就是推进健康留下来的养老地产项目。产业园集团成立时，有60个项目，其中30家养生谷和30个以汽车、电池、电机电控名义拿的工业用地，汽车工业地块的整体素质要高于养老地块。

这里还涉及到一个关键人物“时守明”。时守明也是许家印的“老将”之一，早期能力突出，是恒大地产投资中心最早的总经理，后来升到集团副总裁，之后赴四川公司做了几年董事长。时守明离开四川后，就去了恒大地产集团做总裁，但很快被调往恒大健康做总裁。

就是在恒大健康任职期间，时守明拍板收购了30个养生谷项目。这30个养生谷虽然标榜在西安、三亚、南京等热点城市，但它们多位于交通偏僻的地段，比如南京的养生谷其实是在距离南京的一个偏远县城里，从市区开车到达要将近一个小时。

而且恒大的养老地产模式不同于泰康养老做高端客户，它本质上还是做地产开发，靠卖房。用养老的名义卖住宅，地段偏是硬伤。

“养生谷都是郊区的地，投入高，热度也没炒起来，当年测算项目就没啥利润，现在市场下行肯定都是亏的了。”一名恒大汽车的前员工对《凤凰WEEKLY地产》说。

虽然恒大汽车曾经努力推进养生谷的开发，但直到2021年恒大爆雷，还有相当体量的项目没有开盘。当年9月，恒大汽车发布公告称，养生谷项目因汽车集团的流动性问题，部分相关项目停工。

“之前产业园挪用了很多监管资金给汽车工业板块输血，导致无法交楼，工作组接手后一直关注这些资产处置情况，不能让他们拖累了恒大汽车的盘活。”一名接近恒大的内部人士透露。

2021年11月，恒大汽车称一直积极与潜在买家洽谈出售集团的部分养生谷、新能源汽车生活项目及其他资产，并且已退还7个未动工的项目，回收12.84亿元资金。

剩下最难的就是已经动工但停工的项目。从最新的公告可以看到，2020年恒大汽车接手后，60个项目仅解决了13个，剩下的47个烫手山芋一起打包转回给了恒大集团。

甩掉包袱“

健康刚更名汽车的时候，就想过把养生谷转给集团，帮汽车甩掉这个包袱。但是港交所那边说不合规，又划回来了。不合规的原因说是因为集团没给钱。这次2元钱为什么又合规了？我不太清楚。”上述恒大汽车的前员工说。

根据最新公告，截至2022年末，荟保股份及Flaming Ace的综合负债净额账面值约为人民币247.89亿元。完成该笔出售之后，恒大汽车不再持有两家公司的任何权益，预计将录得出售收益约247.89亿元。

交易完成之后，恒大集团多了一笔负债近300亿的“垃圾”资产，恒大汽车不仅甩掉了难处理的包袱， 还降了300亿的杠杆，这么一加一减，恒大的债主们不知作何感想。

恒大汽车称：“鉴于新能源汽车需要投入庞大资本，考虑到恒大汽车当前的资源情况，该公司董事会认为，对养生谷等项目进一步投入资源不符合去杠杆化的整体战略，并可能对新能源汽车的业务发展造成限制。”

恒大在公告中称：“考虑到主要从事新能源汽车分部的联交所上市同业公司估值所反映投资者近期取向。”

恒大在此前的重组方案里给出了一个债转股选项，可以转的股份有恒大物业和恒大汽车两家上市公司股份。

截止到4月3日，签了重组支持协议的债权人持有的“现有恒大及现有景程票据”未偿还本金总额分别超过20%及35%，而“现有恒大及现有景程票据”约占恒大整体境外债227亿美元的84%。

也就是说，恒大的这版重组协议，目前只通过了不足3成的境外债权人。而恒大的复牌最后期限是今年的9月20日，债务重组已经非常紧迫了。

如果恒大汽车未来的股价可以上涨，或许可以吸引更多的债权人同意转股，所以此时优化“00708”的资产，很有必要。

柏文喜认为恒大此举可谓是“一石二鸟”。

“恒大目前还有可能翻身，且能拿来说事的项目只有恒大汽车了。但是恒大汽车如果要继续开发建设旗下的养生地产项目一则分散资源，二则还需要继续重金投入，很显然此时已不合适，也没有能力了。因此还不如将旗下的这些养生地产项目以差不多零代价剥离给已足够烂的恒大集团，以让恒大汽车优化资产轻装上阵，反过来也能有助于推动集团的债权人同意债转股，将自己的债权转为恒大汽车的股份，实现恒大化债目标。”柏文喜说。

事实上，整个“00708”过去多年都处于汽车利润单薄的窘境，恒大汽车暴涨的时候，整个上市公司连一辆车都没有造出来，100%的概念股。恒大健康最初收购FF的款项，全部来自中国恒大的股东借款。

恒大汽车2020的年报里，全年营收154.87亿元，新能源汽车板块收入仅1.88亿，净利润—52.2亿元。至今恒大汽车都没有披露2021年年报。

养生谷近300亿的债务是如何融来的，也值得细究。一家净利润为负的上市公司，是否有如此强的融资能力？

以上就是中国恒大拟2元收购47个项目是真的吗？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！