江丰电子材料有限公司怎么样？

江丰电子材料有限公司怎么样

最近的股票市场，关于AI相关的股票涨势迅猛，当然涨的越快意味着下跌的风险就会越大。这两天部分资金从这领域撤出来了。半导体是今年研究的重点方向之一，毕竟这是国家重点鼓励的方向，又有足......接下来具体说说

江丰电子要起飞了吗？为什么呢？有什么影响吗？

江丰电子的财务表现与战略决策：收购子公司芯创科技的影响

财联社10月22日电，宁波江丰电子材料股份有限公司（以下简称“江丰电子”）公布了2023年三季度财务报告。报告显示，公司在前三季度实现了营业收入18.52亿元，同比增长9.84%。然而，同期公司实现的归母净利润仅为1.93亿元，同比下降13.02%。值得注意的是，第三季度公司实现的净利润为4014.13万元，同比下降了40.53%。这些数字反映出了公司在盈利能力和业绩表现上所面临的挑战。

尽管如此，江丰电子并未停下发展的步伐。公司同时公告了一项重大收购计划，计划以自有资金1.28亿元收购控股子公司芯创科技的45.9990%股权。收购完成后，江丰电子对芯创科技的持股比例将增加至100%，芯创科技从而成为公司的全资子公司。

这一决策的背后反映了江丰电子的战略考量。芯创科技是一家专注于半导体材料研发和制造的公司，其在半导体市场上拥有一定的竞争力和良好的口碑。通过全资收购芯创科技，江丰电子可以更好地整合公司的半导体业务资源，优化公司的业务布局，并提高公司的整体竞争力。

然而，这一决策也带来了一些风险和挑战。首先，芯创科技的业绩表现是否稳定、未来发展是否可持续等因素可能会对江丰电子的财务状况产生影响。此外，半导体行业的竞争激烈，市场变化快速，这也给公司的运营和管理带来了挑战。因此，江丰电子需要审慎考虑这一决策可能带来的影响，并制定出相应的策略来应对可能的风险。

对于投资者而言，理解并评估这些挑战和风险因素将有助于他们做出更明智的投资决策。尽管江丰电子在前三季度的盈利表现不尽如人意，但其对未来的战略规划表明了公司的决心和能力。投资者需要关注这些动态，以便更好地理解公司的现状和未来发展。

衣锦还“湘”|江丰电子姚力军：争创世界一流半导体材料企业

湘商好，湖南才会好；湖南好，湘商会更好。

6月8日下午，湖南召开湘商回归企业家代表座谈会。省委书记沈晓明与企业家代表面对面交流。

湘商代表共聚一堂，与省委书记谈感受、献良策、话期盼、谋发展，期待与家乡同频共振共创未来！

2005年我从海外回国创新创业，聚焦先端芯片制造用超高纯材料制造领域，突破一系列核心技术，打破国外垄断，把依赖进口的“卡脖子”短板做成参与国际竞争的优势产业。2022年，我们国内市场份额靠前，全球市场份额第二。

见面一句家乡话、勾起半生家乡情。我始终牢记祖籍在湖南，魂牵梦绕的故乡是益阳。2019年，我们和家乡益阳签约，项目落户益阳龙岭产业开发区。家乡贴心的服务和良好的营商环境，更坚定了我们回“湘”创业的信心和产业报“湘”的决心。随着项目见效，赫山区已成为国内芯片材料产业链的重要基地。

江丰电子正在益阳创办“江丰学院”，打造国内靠前家半导体材料产业性质的学校，为中国半导体产业发展提供人才支撑。我们将继续坚定信心，勇担时代使命，争创世界一流半导体材料企业。

回顾发展历程，建议增强产业链竞争力，聚焦前沿核心技术攻关，打造企业硬核实力以及技术精湛、具有职业精神、拥有家国情怀的奋斗者团队。

整理：湖南日报全媒体记者 唐亚新 张璐

摄影：湖南日报全媒体记者 唐俊

芯片关键材料的国内领导者——江丰电子，对其进行分析

最近的股票市场，关于AI相关的股票涨势迅猛，当然涨的越快意味着下跌的风险就会越大。这两天部分资金从这领域撤出来了。

半导体是今年研究的重点方向之一，毕竟这是国家重点鼓励的方向，又有足够的想象空间。

随着注册制的到来，还是一定要选择那种有业绩支撑的股票，否则盲目地追概念，总会交学费。

今天分析的股票是江丰电子，前几天看公司股价的时候还是80元左右徘徊，今天涨超7%，股价来到87元左右。

简单的对企业进行相关的分析。

一、企业的商业模式

1、公司的产品和服务

公司的主要产品是半导体的关键材料，这个材料是超高纯金属溅射靶材 。这个材料主要应用于“晶圆制造”和封装测试两个环节。

晶圆制造也就是芯片制造，公司的这个产品推动了芯片制造关键材料的国产化。

公司的客户主要是芯片制造厂商、制造平板显示器和制造太阳能电池的厂商。

当然公司还有精密零部件的产品，主要用于超大规模集成电路芯片领域。

公司现在布局第三代半导体封装材料，覆铜陶瓷基板领域 ，该产品终端客户主要是新能源汽车、通讯、轨道交通、白色家电、及绿色电力系统等众多领域 。这部分营收占比应该不足15%。目前，公司的客户是中芯国际、台积电、 SK海力士、京东方、 SunPower 。

客户的规模相对比较大。

公司的主打产品就是超高纯金属溅射靶材，它们为各种高纯溅射靶材，包括铝靶、钛靶、钽靶和铜靶等。

这部分营业收入占公司的总营业收入接近70%。

公司的商业模式相对简单，就是主要研发、生产和销售这个靶材。

2、这个商业模式好吗？

首先公司的产品价格不是被管制的产品，只是重点需要和世界头部跨国企业竞争。

该公司的产品生命周期较长，作为芯片制造的关键材料，应该很难被替代。

因为作为半导体行业内的细分领域，行业市场规模具体有多大，这个数据不好查证。

二、公司的护城河

1、客户的转换成本较高

高纯溅射靶材行业的技术含量较高，供应商需要先通过国际通行的质量管理体系认证，同时满足下游客户的质量标准和稳定性要求，经过 2-3 年的合格供应商全方面认证过程。

这才能成为公司的合格供应商，一旦通过客户的供应商资格认证，双方将保持长期的合作关系。

国产替代也是促进公司发展的良机。

三、公司竞争力

1、同行竞争力

公司是国内高纯溅射靶材产业的领先者，在全球范围内，主要和美国和日本的跨国公司竞争。倘若这些跨国公司通过大幅度降价，应该会对公司造成较大的影响。

2、供应商议价能力

2022年年报显示，公司前两名供应商的采购额占总采购额分别为25%和17%，说明供应商较难被替代，意味着供应商的话语权会更强，稍后财报做进一步分析。

3、购买者的议价能力

公司前5大客户的销售额占总销额均超过5%。

且公司的毛利率稳定在30%左右，很难超过40%。

另外公司最近3年没有预收账款，应收账款呈现上涨的趋势，2022年达到4.4亿元。

从以上3点说明公司客户的议价能力是比较强。

4、潜在进入者

该产品技术含量较高，且需要经过客户2-3年的全方面认证，因此潜在进入者比较难进行该领域。

5、替代品

公司产品暂时没有替代品，只是外国企业在相关领域具备一定的优势。

综上所述，公司的竞争优势一般。

四、企业文化

公司的使命是为中国制造增添光荣，赋予中国制造更多内涵。成为世界一流的半导体材料企业”为发展愿景。价值观：实现员工、客户、产业链共赢。

从以上说明，公司使命和愿景具备较强的感召力和驱动力。价值观也具备一定的统合力。

五、公司团队

公司的核心团队由多名海外归国博士组成，并引进了多名美国、日本、新加坡籍的专家，掌握了世界最前沿的溅射靶材研发、制造和市场信息，成为了在同行业中具有国际影响力的创业团队。

总体来说，公司的优势就是在前景较为广阔的行业内，在国内细分领域市场占据一定的优势。

具体看一下公司的财报数据。

六、合并资产负债表

1、总资产

公司2017-2022年的总资产分别为：8.8亿、14.4亿、14.7亿、23.7亿、29亿、50.9亿

总资产增长率分别为：64.0%、 1.5%、 61.8%、 22.3% 、75.3%

公司最近3年的总资产增长率比较快，说明公司处于快速成长的阶段，成长性较好，但是其绝对值比较小。

2、看资产负债率，了解公司的偿债风险。

公司最近5年的资产负债率分别为：57.4%、 52.9%、 54.0% 、49.5% 、21.6%

从数据上看，公司的资产负债率均在2022年下降明显，公司没有债务风险。

3、看有息负债和准货币资金，排除偿债风险。

公司最近5年准货币资金和有息负债的差额分别为：-1.5亿、-2.5亿、-4.8亿、-4.8亿、9.2亿

从数据来看，只有在2022年公司准货币资金才大于有息负债的总额，需要继续关注该科目。

4、看“应付预收”减“应收预付”的差额，了解公司的竞争优势

公司最近5年应付预收和应收预付的差额分别为：-0.2亿、-0.4亿、-0.7亿、-0.9亿、 -0.6亿

从数据上看，该值均为负数，说明公司在行业内竞争力比较弱，和前文分析的公司竞争力一般有关，在供应商和客户面前均没有优势。

5、看应收账款、合同资产，了解公司的产品竞争力

公司最近5年应收账款与总资产的比值分别为：9.1% 、14.3% 、11.0%、 12.4%、 8.7%

该比值在10%左右，这是公司的行业性质决定，毕竟公司产品作为其中的一个材料，对下游客户的话语权并不强。

6、看固定资产，了解公司维持竞争力的成本

公司最近5年固定资产与总资产的比值分别为：28.9%、 32.1%、 28.6% 、28.2% 、23.1%

从数据上看，最近3年该比值在30%%，公司属于轻资产型的公司，公司未来维持竞争力所需的成本相对较低。

7、判断公司的暴雷风险

看公司的存货

最近5年公司的存货与总资产的比值分别为：16.2% 、22.2%、 21.2% 、20.3%、 20.8%

该比值最近4年都超过20%左右，结合公司应收账款占总资产的比值大于10%，公司存在一定的风险。

看公司的商誉

公司的商誉值可以忽略不计。

综上所述，从数据上看，公司存在一定的暴雷风险。（主要是考虑公司的存货较多，主要关注这些存货在未来能否如期销售，）

七、合并利润表

1、营业收入，了解公司的行业地位及成长性。

公司2017-2022年的营业收入分别为：5.5亿、6.5亿、8.2亿、11.7亿、15.9亿、23.3亿

公司的营业收入增长率分别为：18.1% 、27.0% 、41.4%、 36.6%、 45.8%

从数据上看，公司最近4年的营业收入增长率超过20%，处于较快的增长，说明公司的成长较快。

2、毛利率，了解公司的产品竞争力及风险。

公司最近5年的毛利率分别为：29.6% 、31.1% 、28.1% 、25.6%、 29.9%

从数据上看，公司毛利率在30%左右，说明公司产品竞争力一般。

3、看期间费用率，了解公司的成本管控能力。

公司最近5年的费用率分别为：21.1%、 25.6%、 20.9% 、19.8% 、17.1%

费用率/毛利率分别为：71.4% 、82.3%、 74.5% 、77.4% 、57.1%

从数据看，该比值在50%以上，说明公司的成本管控能力较差。

4、看销售费用率，了解公司产品的销售难易度。

公司最近5年的销售费用率分别为：6.8%、 6.5%、 3.7%、 3.6% 、3.3%

公司的销售费用率比较低，说明公司的产品销售比较容易，也和行业性质有关。

5、看主营利润，了解公司主业的盈利能力及利润质量。

公司最近5年的主营利润率分别为：8.0%、 4.9%、 6.5% 、5.2% 、12.4%

从数据上看，公司只有在2022年主营利润率突破10%，需要继续关注能否突破15%以上。

主营利润占营业利润的比率：94.7%、 62.9%、 47.1%、 73.0%、 95.4%

从数据上看，该比值不稳定，需要继续关注该比值能否稳定在80%，才能说明公司的利润质量较高。

6、净利润现金含量比

公司最近5年净利润现金含量比分别为：8.8% 、148.4%、 -31.8%、 103.6% 、6.9%

该科目最近5年的平均值不到50%，说明公司赚得利润并不都是真金白银。

7、归属于母公司的净利润

2016-2021年公司归属于母公司的净利润分别为：0.64亿、0.59亿、0.64亿、1.5亿、1.1亿、2.6亿

归属于母公司的净利润增长率分别为：-8.2%、 9.1%、129.3%、 -27.5% 、148.7%

公司的净利润增长率同样不稳定，虽然2022年同比增长超过1倍，但是这是基于前一年负增长的情况下完成的。

8、净资产收益率

公司最近5年的净资产收益率分别为：9.6%、 9.4%、 13.7%、 7.3%、 6.6%

公司的净资产收益率较低，公司利用自有资本盈利能力较弱。

八、合并现金流量表

1、看公司的成长性

公司最近5年购建支付的现金与经营活动产生的现金流量净额的比率分别为：

2453.2% 、156.5%、-525.0%、 311.8%、 4865.6%

从数据上看，该值失真，主要是经营活动产生的净现金流较低导致的。一方面体现了公司不断在扩张，另一方面这种扩张速度存在一定的风险。

2、公司的分红

公司处于成长阶段，公司资本开支比较大，公司的分红率在20%左右。

九、总结

从以上分析来看，公司的主要优势在：

1、资产负债率较低。

2、公司属于轻资产型的公司。

3、公司的营业收入增长率保持较快增长。

公司的风险主要是：

1、由于公司的存货比值较高且应收账款占总资产的比值也高，存在一定的风险。

2、公司的成本管控能力较弱。

3、公司的主业盈利能力不强。

4、公司净利润现金含量比低。

5、公司净资产收益率较低。

十、公司估值

公司暂时无法满足赚到的钱都是真金白银，无法对其进行估值。

公司目前的市值为232亿，总股本只有2.66亿。关键是给予多少倍合理市盈率为宜。

一般市场上对科技股的市盈率都给予较高水平，因此很难用25-30倍的市盈率去计算这类公司。

加上这类成长型的公司无法像成熟型的公司有较好的数据表现，因此投资这类公司更需要“勇气”。当然资金青睐相关行业时，业绩再差得公司，短期内股价一样可以不断上涨，意志不坚定的投资者会“眼红”，会导致不理智的操作。

无法判断这家公司未来的股价是否会继续上涨，但是个人盲猜一下，股价在80元左右或许是参与的机会，风来了，公司的股价突破100元并不是难事。

以上就是江丰电子材料有限公司怎么样？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！