货币市场基金包括哪些？

货币市场基金包括哪些

近期权益市场持续震荡，让不少小伙伴又想起了能够提供稳稳幸福的货币基金，但市场上的货币基金700多只，到底该如何选、如何配？今天，我们想跟大家聊聊基金投顾策略组合里的货币基金是如何筛......接下来具体说说

认识货币市场基金

我国货币市场基金出现在2003年12月，相对于现在来讲已经有很长时间了，但是这个名字很多朋友还是会觉得比较陌生，如果换一个名字我相信大家就很熟悉了，比如支付宝里面的余额宝，微信里面的零钱通，他们本质就是货币市场基金。

大部分朋友在接触到货币市场基金可能都在2013年7月之后，那时支付宝开通余额宝业务，其实质就是用支付宝的余额购买天弘货币基金。当然最初我也不清楚这个是什么，只是本着对支付宝的信任，把自己的灵活资金放在余额宝中，就当是把钱存在银行中一样的想法。记得在2014年的时候，当时余额宝的七日年化收益率高达6%以上，不仅收益率比银行高出很多，且灵活性非常好，可以随时取用。

虽然现在各货币基金的收益没有以前那么高，但是普遍2%左右的收益率，对标银行活期存款，优势还是非常大的，今天我们就来看看货币市场基金具体都有什么优势。

一、投资本金高度安全

为什么这样讲呢？我们先看看货币市场基金可投资的对象：

1、现金

2、期限在一年以内（含）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同行业存单

3、剩余期限在397天以内（含）的债券、非金融债务融资工具、资产支持证券

4、中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具

可以看出，货币市场基金是不能投向中高风险的标的，虽然我们买的货币基金合约中并没有约定不会出现本金亏损，但是由于基金投资对象的高度安全性，基本上不会出现本金亏损的情况。

二、投资门槛低

货币市场本身准入门槛非常高，普通投资者是完全没能力参与的，一般都是企业、政府等发行的短期融资类工具。而货币基金的门槛就非常低，一般10块钱就能参与投资，甚至有的是1分钱起购。

三、交易成本低

投资货币市场基金只有管理费、托管费和销售服务费这三项费用，当然费率也是非常低，而对于其他基金有的申购费和赎回费，货币基金是不收取的。

四、流动性强

货币基金的买和卖可以实现T+0交易，也就是随买随卖，基本上可以实现实时到账，非常方便。比如余额宝1万元内可以快速到账，微众银行单只货币基金500万内可实时到账。

五、具备便捷支付功能

如果我们把钱是放在余额宝或者零钱通中，在进行线上或者线下购物时，不需要把钱先从货币基金中赎回，可直接使用货币基金中的钱进行支付。

六、收益稳定

货币基金按照天计算收益，并且波动非常小，相当于每天都会有收益到账。虽然比较以前收益率持续在下降，但是对标银行的活期存款灵活度来看，收益率还是要高出非常多，七日年化利率大部分货币基金可以比肩银行2年期定期存款，部分货币基金七日年化收益率可以比肩银行的3年期定期存款利率。在兼顾资金灵活度的情况下，还可以获得不错的收益。

货币市场基金是一个投资风险非常低的投资工具，收益又可以比肩银行2年期左右的定期存款，且具备活期存款的高度变现能力，是家庭短期资金投资的不二选择。但是对于长期抗通胀或者想要跑赢通胀，还需要结合其他投资工具一并规划。

最后，再讲一下怎样挑选货币基金，目前市面上的货币基金收益率大多在2%-4%之间， 收益率肯定是要越高越好 ，当然如果超出市场普遍收益率太多，大家就要注意安全性的问题。其次，虽然投资货币基金的各项费用都很低，但是不同的货币基金收费还是有一定差异的，我们在 投资时需要选择费率相对较低的进行投资 ，资金小看不出什么差异，如果资金量比较大，差异就会体现出来了，节省下来的都是我们自己的钱。

「干货」系统学基金（ 十）——什么是货币市场基金？

货币市场基金厌恶风险，对资产的流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资和现金管理的理想工具，或是暂时存放现金的理想场所。 与其他类型基金相比，货币市场基金具有风险低，流动性好的特点，同时，货币市场基金长期收益较低，并不适合长期投资。

货币市场基金的支付功能在国内外的表现如何？

1、国外货币基金账户可开支票，因此具有支付功能。

2、近年国内货币市场基金发展也具有一定的支付功能和流动性管理功能。

货币市场工具的特点有哪些？

1、货币市场基金的投资对象是货币市场工具。货币市场工具通常通常由政府、金融机构以及信誉卓著的大型工商企业发行，是指到期日不足1年的短期金融工具。

2、货币市场比股市进场门槛高，属于场外交易，有买卖双方通过电话或电子交易系统以协商价格完成。

3、 货币市场基金门槛极低，因此货币市场基金为普通投资者进入货币市场提供重要通道 。

货币市场基金应投资的金融工具有哪些？

1、现金

2、期限在一年以内（含一年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单。

3、剩余期限在397天以内（含397天）的债券、非金融企业债务融资工具，资产支持证券。

4、中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流通性的货币市场工具。

货币市场基金不得投资的金融工具有哪些？

1、股票

2、可转换债券、可交换债券。

3、除已进入最后一个利率调整期以外的，以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券。

4、信用等级在AA+以下的债券与非金融企业债务融资工具。

5、中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。

货币基金如何选？

近期权益市场持续震荡，让不少小伙伴又想起了能够提供稳稳幸福的货币基金，但市场上的货币基金700多只，到底该如何选、如何配？今天，我们想跟大家聊聊基金投顾策略组合里的货币基金是如何筛选出来的。

对于货币基金的筛选，我们主要从收益和风险两个维度进行考虑。

一、收益

首先从收益的角度， 我们希望筛选出长期、中期和短期历史业绩都排在市场前列的货币基金产品。

相比于其它策略的基金产品，货币基金的投资限制严格，产品的差异性相对也较小，如何才能大概率做到业绩更优呢？从货币基金更底层的投资逻辑上，我们认为影响货币基金收益的核心因素主要有以下4个：

1）货币基金的面临的投资限制， 货币基金的投资限制受份额持有人集中度情况的影响较大，比如当货币市场基金前 10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的50%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过60天；当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的20%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过90天；而其它货币基金货币市场基金投资组合的平均剩余期限的*高限制为120天。一般来说，平均剩余期限限制越宽松的组合，由于底层资产的久期可以更长，组合的静态票息收益相对也会更高；

2）基金经理的投资能力， 根据自身投研的研判，基金经理对于久期、杠杆的调整能力对于货币基金的收益率也有较大的影响；

3）货币基金负债端的稳定性， 货币基金的收益受到申购赎回的影响较大，一般来说，临近季末货币基金底层资产的收益率较高，如果货币基金的负债端在季末较为稳定，就能在收益相对高的时候配置更多的资产，对于货币基金的收益起到正向作用；

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4）货币基金的费率， 相比于其它债券类的基金，货币基金的费前投资收益分化相对较小，费率对于货币基金的费后收益影响较大，在其它条件相同的情况下，我们会优先选择合计费率较低的货币基金。

二、风险

从风险的角度， 我们主要关注货币基金收益的稳定性、底层资产的资质和偏离度风险。

1）货币基金收益的波动， 不同货币基金的收益波动差别较大，为保证投资者持仓收益的平稳性，我们会优先选择日度万份收益较为平稳的货币基金；

2）货币基金底层资产的资质， 我们会重点关注季报披露的货币基金重仓债券的情况，规避信用过度下沉的货币基金；

3）货币基金的偏离度， 即货币市场基金“摊余成本法”与“影子定价法”两种定价方法下基金资产净值的偏离程度。负偏离意味着基金资产组合的实际价值低于账面价值，我们会规避负偏离过大的基金。

总之，我们希望在风险可控的前提下，为投资者挑选出历史收益表现较为优秀且收益分布相对平稳的货币基金。

作者：刘鹤如

执业证书编号：S1440622070001

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以上就是货币市场基金包括哪些？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！