中国太保是什么保险公司？

作者：Mario

来源：雪球

中国太保全称中国太平洋保险集团，成立于1991年，当时是交通银行的全资子公司。

1997年，陆家嘴的交银金融大厦开工建设。这座大厦是H型的双塔楼，计划西塔给太保用，东塔给交行用。

1999年底，交银金融大厦完工时，交行已经不再是太保的股东了。但两家人还是照样搬进了新楼，按原定的一家一半。

期间发生了什么，导致交行失去了这么重要的子公司的控股权呢？

1993-1995年，中国出现了严重的通胀。当时的CPI同比增速曾超过20%，官方存款利率也一度高达10.98%。

数据来源：国家统计局、中国人民银行

1995年，著名的3.27国债事件就是由于当时通胀率太高，财政部给国债保值贴补。万国证券与中经开围绕保值贴补多少钱的博弈。

10.98%的存款利率一直持续到1996年。在短期存款利率这么高的时候，人们是不愿意去买低收益率的长期储蓄险的，而保障险的需求远未到来。所以当时保险公司只好不断抬高保单的收益率才能卖得出保单。

问题是当时的高通胀与高存款利率都是短期的，几年就结束了。但保单是非常长期的，普遍在20年以上，甚至终身。利率下降时，银行存款期限短，利率在下一次续存时就会下调，而保单一旦签完就再也不能变更了。所以从高利率掉到低利率，银行没事，保险死了。

1995年-1999年6月，太保销售了大量保证收益率在4-8.8%的寿险保单，平均负债成本约为6.53%。这远远超过了后来保险常见的5%左右的投资收益率。

1998年11月18日，保监会成立。1999年6月10日，保监会发布《关于调整寿险保单预定利率的紧急通知》，规定寿险*高预定利率为2.5%。

当时的老三家保险公司：中国人寿、中国平安、中国太保都处于严重资不抵债的状态。同时，中国银行业自己也坏账缠身。1999年起，国家设立四大资产管理公司，剥离银行坏账，同时也剥离了银行许多副业，包括保险、证券、信托、房地产等等。

交行也是在这一背景下，把亲儿子太保卖给了上海市政府。1999年8月28日，上海市政府以每股1.86元买下了交行持有的太保50.01%的股权。之后上海市政府又将这些股权转给了上海市国资委的几个平台：上海久事、上海国有资产经营有限公司、申能集团，以及外部的云南红塔实业。

上海市国资委持有这些股份至今，基本没有变动过。期间没有送转配股，没有对上海市国资委增发过。20年前的每股1.86元的成本，在今年已经能收到每股1元的分红，而且基本上年年增长。今年分红/历史成本=54%。

数据来源：中国太保年报

这是什么概念呢？1999年上海刚有商品房不久，我家也是在差不多那时候买的期房，当然交房要晚一些。当时单价3600元，总价30万。现在如果毛坯出租，每月租金也就5000元，一年6万。今年租金/历史成本=20%。

太保的股票在这20年中，增值的速度比上海的住宅都快，而且太保的起点还是资不抵债的状态。

在太保2017年年报中，作为大股东的申能集团说到：

申能投资中国太保的资金大约为40亿元，近10年的分红收益就达52亿元，截至2017年底，我们所持有的中国太保股权市值已达507亿元；申能投资太保寿险和太保产险的资金分别为1.8亿元和0.93亿元，近10年分别获分红收益2.3亿元和0.8亿元。

保险板块三巨头：中国平安，中国人寿，中国太保，哪个更有潜力？

保险板块三巨头：中国平安，中国人寿，中国太保，哪个更有潜力？

保险也许是人人都离不开的一种产品，有病离不开保险，买车离不开保险，哪怕退休也同样离不开保险......，保险可以说已经深入到我们生活的方方面面了，而且，随着生活水平和物价的不断提高，人们的保险意识越来越强，相关保险公司的业绩在未来是有巨大成长空间的，在中国的保险行业当中有这样三家保险公司我认为具有较强投资价值，它们分别是中国平安，中国人寿，中国太保，下面分别从不同角度看下这三家公司，也欢迎说出的你心目中优秀的保险公司。

我们先来简单了解下三家保险公司：

中国平安，全称为中国平安保险（集团）股份有限公司，公司法人是中国著名的"三马"之一的马明哲。中国平安是行业内业务最全面的金融保险公司，其主要业务不仅仅涉及寿险，财险等主要业务，同时中国平安旗下还有平安银行，平安证券，平安信托，陆金所，平安好医生等金融和科技公司，是中国乃至世界保险业的巨无霸。

中国人寿，全称为中国人寿保险股份有限公司，中国人寿的实际控制人为中华人民**国财政部，是保险业最正宗的国家队。中国人寿最主要的业务是寿险业务，同时也是著名的机构投资者，中国人寿是蚂蚁金服A轮融资的重要参与者之一，而且，中国人寿对同业内发生危机的保险公司具有指导或接管的义务，所以大家不用担心自己购买的寿险的保险公司发生危机倒闭。

中国太保，全称为中国太平洋保险（集团）股份有限公司，是国内领先的综合性保险集团。中国太保的主要业务是财险和寿险，按原保费计算，太保寿险和太保产险分别为中国第三大人寿保险公司和第三大财产保险公司，同时，中国太保也是蚂蚁金服A轮融资的股东。

从核心财务数据来看Q3

从收入和利润的角度来看，中国平安收入为9170.70亿元，净利润为1030.41亿元，分别同比增长2.72%和下降20.47%；中国人寿收入为6915.71亿元，净利润为470.78亿元，分别同比增长10.82%和下降18.41%；中国太保收入为3419.20亿元，净利润为196.48亿元，分别同比增长9.86%和下降14.25%。

通过对比可以发现，中国平安收入和净利润水平*高，几乎是中国人寿和中国太保之和，这一方面说明中国平安在保险业的龙头位置，另一方面是由于中国平安是金融全牌照，旗下的平安银行，平安证券，平安信托等贡献了相当大的利润。

从赚钱能力来看，中国平安的ROE为14.80%，中国人寿的ROE为11.43%，中国太保的ROE为10.40%，从这个指标可以看出，中国平安的核心赚钱能力要比中国人寿和中国太保强不少。

从市盈率和每股收益角度来看，中国平安市盈率为11.56，中国人寿市盈率为18.65，中国太保市盈率为15.09，虽然中国平安的股价和市值明显高于中国人寿和中国太保，但是从市盈率角度来看，中国平安的估值依然低于中国人寿和中国太保，三者相比，中国平安依然具有潜力，从下图的每股收益对比中也可以印证同样的结论。

在评价哪家保险更具有潜力之前，我先说下为什么保险板块具有很高的投资价值。

首先，从目前A股各个板块的走势来看，部分板块确实已经进入了高估值的风险阶段，比如白酒板块，军工板块，光伏板块等。相对比来看，大金融板块中的保险板块估值并不高，龙头股中国平安，中国人寿，中国太保均在20倍市盈率以下，其中，中国平安只有11.56倍。所以，不管是站在板块的高低轮转来看还是站在从估值角度来看，都具有吸引力。

其次，从保险公司的赚钱模式来看，保险公司最主要的赚钱模式是利差、费差和死差。三家保险公司利润最大的业务应该是来自寿险模块，而利差恰恰是影响寿险利润的最主要因素。

而影响利差的最主要因素之一就是利率，目前包括中国在内的世界各国利率为了刺激经济，利率都降到了一个非常低的水平，这也是各个保险公司利润下降幅度较大的原因之一，但是随着疫情缓解，利率收紧存在着较强预期，这样对保险公司的利润将会有很大的提振作用。

最后，中国保险业的发达程度程度与国外先进国家相比，还有巨大的差距，随着经济的发展和老百姓生活水平的不断提高，大家的保险意识会越来越强，可以说保险业在中国依然是一个朝阳产业，具有长远的投资价值空间。

所以，保险行业是具有很高的投资价值的。

回到中国平安，中国人寿，中国太保这三家公司，从数据和规模来看，中国平安显然具有较强的投资价值，但是中国人寿和中国太保具有国家性质的保险公司，随着经济的逐渐好转和蚂蚁金服未来有可能再次上市，也必然带来较大的投资机会。

中国太保——保险业的璀璨明星，未来增长潜力无限

本文将对中国太保（601601）进行深入分析，从公司的业务模式、财务表现、市场前景等多个方面进行探讨，旨在为投资者提供全面的参考。

一、公司概述

中国太平洋保险（集团）股份有限公司（简称“中国太保”）是一家综合性保险集团，成立于1991年5月13日，总部位于上海。作为国内领先的保险公司之一，中国太保在寿险、财险、资产管理等多个领域均拥有丰富的业务经验和较强的市场竞争力。

二、业务模式与竞争优势

多元化的业务结构

中国太保的业务涵盖寿险、财险、资产管理等多个领域，形成了多元化的业务结构。其中，寿险业务是公司的核心业务之一，凭借其高品质的服务和强大的品牌影响力，在市场上占据了重要地位。此外，公司在财险领域也具备强大的竞争力和良好的发展潜力。

高效的运营模式

中国太保在运营管理方面具有高效、精准的特点。公司通过引进先进的管理理念和技术手段，不断优化业务流程，提高运营效率。此外，公司在风险控制方面也具备强大的能力，为公司的稳健发展提供了有力保障。

良好的品牌形象

中国太保在市场上拥有良好的口碑和品牌形象。公司始终坚持诚信经营、服务至上的原则，为客户提供优质的保险产品和服务。此外，公司在公益事业方面也积极投入，赢得了广泛的社会认可和赞誉。

三、财务表现与市场前景

稳健的财务表现

中国太保在过去的几年中一直保持着稳健的财务表现。公司的营业收入和净利润均呈现稳步增长的态势。此外，公司的偿付能力充足，风险评级良好，为公司的持续发展提供了有力保障。

广阔的市场前景

随着国内保险市场的不断扩大和人们对保险需求的不断增加，中国太保面临着广阔的市场前景。未来，公司将继续深化寿险、财险等领域的业务拓展，并加强与国内外同行的合作，进一步扩大市场份额。同时，公司将积极探索新的业务领域和增长点，为投资者带来更多的投资机会和收益。

四、投资建议

综合来看，中国太保（601601）具有稳健的财务表现、良好的业务结构和广阔的市场前景。作为国内领先的保险公司之一，公司在寿险、财险等领域均拥有强大的竞争力和良好的发展潜力。因此，对于长期投资者而言，中国太保（601601）是一个极具投资价值的标的。

总结：

以上就是中国太保是什么保险公司？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！