高频交易和量化交易有什么区别？
高频交易和量化交易有什么区别
高频交易(High Frequency Trading，HFT)交易员通过强大的电脑计算机程序进行快速高频交易，持股时间常常不到1秒。与那些技术上不够先进，没有快速交易程序的投资者......接下来具体说说
一文读懂程序化交易、量化交易、高频交易
有不少投资者虽然做的是量化交易，但对于量化交易和高频交易、程序化交易有什么区别，往往说不清楚。本文将为大家解释这三者之间的相同点和不同之处。
程序化交易
字面意思很简单，就是对应于人工交易，利用计算机程序(program)辅助、决策和执行交易。在《证券期货市场程序化交易管理办法》中定义的程序化交易是指通过既定程序或特定软件，自动生成或执行交易指令的交易行为。
程序化交易中具体的交易时机、仓位、止损止盈、获利标准有可能编写进交易程序中，也可能*于程序外。程序化只是交易执行的一种方式。
一般利用程序交易有一些众所周知的优势，比如较快的交易速度，脱离人为情绪的影响，有较好的执行力保证等。
同时也应注意交易程序和交易系统的区别。交易系统是一个完整的系统，具体执行的程序可能只是其中的一部分。一个良好的交易系统应该还有风险控制、资金利用、仓位管理等方面的内容，而不仅仅是买卖信号的产生。
量化投资
更多是基于数据和历史统计基础，通过概率、微积分等数学工具研究市场中各类资产价格的结构性因素，从而制定一些交易决策。量化交易不一定需要用到计算机执行交易。但基于交易因素的数量变化引发的交易，都可以叫做量化交易。一般的量化投资都涉及到比较复杂的数学模型，对投资者的数学能力要求很高，但并不是说量化投资就一定会赚钱，这还要看模型是否有效。
这里不得不提到这两年很火的“人工智能”、“机器学习”。它们太容易和量化交易同时提起。但具体说来，他们互相包含，却又有不同。量化交易寻找的是有一定逻辑基础的相对规律。这些规律不是一成不变的，而机器学习中“学习”的概念是：如果一个系统能够通过执行某个过程改进它的性能，就是“学习”。所以对于机器来说，只能“执行过程”。这个过程一定是有确定性的。但这不能充分概括量化和人工智能的关系。因为机器学习只是人工智能的途径之一。
从交易模型的角度来说，“模型先生”西蒙斯的文艺复兴科技基金可以说是量化投资也可以说是运用了人工智能，只是传统的定量模型虽然也可以算是一种人工智能模型，却并非现代意义上的“强人工智能模型”。有人预计，未来五到十年，人工智能可能是科技行业发展的主要方向。当通过人工智能的方法和手段能让交易判断变得更准确（现在有交易系统已经达到提前预判48小时的股市大盘涨跌方向，准确率高达75%。只是对一些“假突破”临界点判断还需要进一步完善），并对交易结果产生正向影响时，更多人就会选择用人工智能去交易。以后人工智能交易系统的策略有可能按照高频、中频、低频，短线、中线、长线，市场情绪分析和大势变化抓取等进行分类组合。人工智能和量化策略融合，终成为一个庞大而且深度细分的领域。
高频交易
高频交易意味着每次交易从开仓到平仓只有很短的时间间隔，一般从十几分钟到几微秒不等。主要目的是通过市场短暂的价格波动而获利。无论是趋势追随交易还是套利交易，只要速度达到了都可以被称为高频交易。
这里说一下人工高频和程序化高频。人工高频一般指的是炒手们做的短线炒单。但要知道这是一个零和游戏，炒手的生存空间已经被程序化高频不断挤占。所以现在一说到高频交易，大家首先会想到程序化交易。因为这是一个赢家通吃的游戏，所以到最后大家都在比拼硬件设施，比拼跟EXCHANGE的CO-LOCATION以获得几微秒的优势。所以计算机技术的更新升级已经成为高频交易的关键。顺便补充一下，现在高频交易大概占美国市场电子交易的60%-70%。
量化交易、高频交易、自动交易的区别
很多人一谈到量化交易，认为就是程序化交易，计算机自动下单，这种观点其实是错误的。事实上，除了以秒、毫秒计算的高频交易，一般的日内交易，甚至基于5分钟、15分钟等“分时数据”的中高频交易， 都可以采用人工下单的模式。
量化交易与高频交易、程序化（自动）交易是完全不同的概念，但是初学者经常混淆。
量化交易的核心是策略分析，通过对历史数据、实时数据的分析，选择最佳的交易股票（期货、外汇等金融产品）的品种，以及交易（买进、卖出）的时间点，也就是传统的择股交易与择时交易。
高频交易是指从那些人们无法利用的、极为短暂的市场变化中寻求获利的计算机化交易。例如，某种证券买入价和卖出价差价的微小变化，或者某只股票在不同交易所之间的微小价差。
自动交易起源于美国1975年出现的“股票组合转让与交易”，随着技术的发展和计算机系统的应用，投资经理、经纪人可以实现股票组合的一次性买卖交易；20世纪80年代后被广泛应用于期货期权交易。
自动交易软件就是让计算机按照用户事先设定好的条件自动交易，当然盈亏结果取决于用户的交易计划设计得好坏。
这样，投资者就不用把主要精力与时间放在人工盯盘与手动操作上，可以有充分的时间不断完善自己的交易计划，然后让计算机自动执行。
金融市场的核心还是策略（Strategy），有了优秀的策略，至于使用什么方式下单，如计算机自动下单、人工下单，甚至电话委托、手机APP下单，只是流程问题。
量化投资入门之：高频交易科普
高频交易(High Frequency Trading，HFT)交易员通过强大的电脑计算机程序进行快速高频交易，持股时间常常不到1秒。与那些技术上不够先进，没有快速交易程序的投资者比较起来，这类高频交易公司靠技术优势战胜了其他的投资者，利用时间优势盈利。高频交易的交易速度快如闪电，为了更大的回报率，不少交易机构会将自己的服务器安置到离交易所的服务器很近的地方，甚至搬进了交易所的机房，从而缩短交易指令通过光缆以光速传播的时间，利用时间差挣钱。从下图中可以看出程序化交易的发展，越来越多的交易用程序直接下单，而高频交易就是程序化交易的一种。
在国际上，高频交易在量化对冲基金等机构的主动交易策略中十分常见。2012年，美国期货市场91.5%的交易量都是计算机程序下单执行的。E-mini标普500股指期货合约交易量中约51%、Euro FX期货交易量中约69%是算法交易；芝加哥商业品交易所集团（CME）35%的交易量由高频交易贡献。
高频交易的界定比较困难，很多交易都能被归纳到高频交易的范畴内，一般指利用微妙（1秒等于1百万微秒）为时间单位制定策略，进行交易。
Ferber（2012）认为交易至少要满足以下标准中的4个，才能被认为是高频交易。这六个给定标准是：
a. 使用邻近服务； b. 日内交易的价值至少是投资组合的一半以上； c. 订单执行率小于25%；d. 订单取消率高于20%；e. 超过半数的头寸都只是日内交易；f. 一半以上交易或订单都收到退款。
《Flash Boys》一书对此作了形象的描述。美国和欧洲的不少电子交易所，均可以交易相同的股票，客户为了成交一个大额订单，往往要把订单发送到几个不同的交易所里去。但是由于线路不一致，订单到达不同交易所的时间略有先后，虽然相差的时间仅仅是毫秒级别的。由于高频交易公司利用大量的资金租用光缆线路和服务器，他接收到不同交易所订单的速度很快，这就造成了高频交易公司看到客户在靠前个交易所下单之后，会推测到客户在其他交易所的单。这样高频交易公司会抢先把市场的股票买走，卖给稍后到达的客户，从而赚取差价。
Brad Katsuyama，正是Michael Lewis畅销书《Flash Boys》中的男一*原型。Katsuyama在效力于加拿大皇家银行时期，认为高频交易者的大量行为，是一种不公平竞争，不公正的行为每一秒钟都在进行。2012年离职后，他联合了一批之前被高频交易员的高频交易坑惨了的对冲基金和投行人士创办了IEX交易平台，他们研发的新系统使得订单同时到达交易所，确保交易不受高频交易影响。高频交易者会进行快速下单和撤单，速度只需要1ms，这种行为，造成了市场的盲目，人工下单，撤单的速度最快也需要300ms。
离职员工揭露内幕一个方面，另外一个方面政府部门，如美国联邦调查局（FBI）、证券和交易委员会、美国司法部、纽约州检察院等内部都已开始立案调查高频交易。
本文参考文献：
[1]http://baike.baidu.com/link?
url=eb5fdsy55Vlvbx5beK1AVezj8g9lJpIA6LlXgC_kZW2WAMO1z0rK0iY_zzukCFtCOKc6Wlu4lMKxzoLXPc2U1K
[2]https://en.wikipedia.org/wiki/High-frequency_trading
以上就是高频交易和量化交易有什么区别？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！
