交通银行年报在哪看？

交通银行年报在哪看

023年3月30日交通银行发布了2022年年报业绩，将从经营收入利润、资产、不良和核充率等几个方面分析，重点关注净息差、规模增速、不良率，新增不良等指标。具体内容如下：1、经营分析......接下来具体说说

年报发布 | 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行2022年年报精选

年报发布

中国工商银行

2023年3月30日，中国工商银行公布了2022年经营情况。工商银行通过贷款、债券、租赁、投资等工具，为实体经济提供资金支持超过6.4万亿元，资本充足率达到19%以上，保持市场领先；拨备覆盖率稳定在200%以上，资产拨备余额近8000亿元（人民币，下同），风险抵御能力增强；不良贷款率降至1.38%，资产质量保持稳健。总资产增加至近40万亿元；实现营业收入8400亿元；净利润突破3600亿元，增速3.1%。

中国农业银行

2023年3月30日，中国农业银行股份有限公司发布2022年度业绩。信贷与融资增量创历史新高。总资产达33.9万亿元。贷款总额19.8万亿元，新增2.59万亿元，增速15.1%。其中，公司类贷款余额10.7万亿元，新增1.57万亿元。债券投资余额9.32万亿元，新增1.3万亿元。全口径客户存款余额达28.2万亿元，新增4.2万亿元，增速17.7%。其中，对公客户存款余额9.0万亿元，新增1.03万亿元，个人客户存款余额15.0万亿元，新增超过2万亿元，增量均创历史新高。

中国银行

2023年3月3日，中国银行公布2022年度业绩。截至2022年12月末，中国银行集团资产总额28.9万亿元，较年初增长8.20%。客户贷款净额为17.12万亿元，较年初增长11.72%，在资产中的占比提升1.86个百分点。负债总额26.35万亿元，较年初增长8.10%。客户存款总额20.20万亿元，较年初增长11.35%，在负债中的占比提升2.2个百分点。

中国建设银行

2023年3月29日，中国建设银行股份有限公司公布了2022年度经营业绩。集团资产总额34.60万亿元，较上年增长14.37%。净利润3,231.66亿元，较上年增长6.33%；利息净收入6,430.64亿元，增长6.22%；净利息收益率2.02%。平均资产回报率和加权平均净资产收益率分别为1.00%和12.27%。资本充足率18.42%，不良贷款率1.38%，拨备覆盖率241.53%。基于良好的业绩，董事会建议派发末期现金股息每股0.389元（含税）。

交通银行

2023年3月30日，交通银行发布2022年度经营业绩。2022年，交行深入践行国有大行使命担当，认真落实金融工作“三项任务”，统筹发展和安全，坚定不移推动高质量发展，保持和巩固了“稳中有进、稳中提质”的发展态势。报告期末，集团资产总额达人民币12.99万亿元，较上年末增长11.37%。报告期内，集团实现净利润（归属于母公司股东）921.49亿元，同比增长5.22%。董事会建议2022年度向普通股股东每股分配现金股利人民币0.373元（含税），现金分红率32.72%。

中国邮政储蓄银行

2023年3月30日，中国邮政储蓄银行股份有限公司发布2022年年度报告。2022年，邮储银行积极服务和融入新发展格局，着力打造乡村振兴、中小微企业、主动授信、财富管理、金融市场五大差异化增长极，在落实国家战略、支持实体经济、增进民生福祉中不断拓展发展空间，在建设一流大型零售银行的道路上阔步前行。

交通银行2022年年报点评

股东分析:

前十大股东持股数量沪股通增持1.22亿股，其他股东持股数保持不变。2022年年报显示年末股东总数35.52万户比三季报的36.51万户减少了1.01万户，到今年2月底股东总数35.25万户，再次减少了0.27万户。

营收分析:

根据2022年年报显示，交通银行营收2729.78亿，同比去年同期增长率为1.33%。其中，净利息收入1699.37亿，同比增长率5.1%。手续费收入446.39亿，同比下降6.17%，归母净利润921.49亿同比增长5.22%。更多的数据参考表1：

表1

交通银行的营收增速在五大国有行里表现仅次于中国银行，好于工行，建行，农行这三家。营收增速的主要贡献是净利息收入的增速较高，其它非利息收入下降较弱。交行的净利息收入增速5.1%，高于农行的2.07%，工行的0.44%，但是低于建行的6.22%。不过考虑到交行的规模增速低于前面这3家大行，所以交行的净息差表现应该好于工行，农行和建行。

根据今年年报点评中多次使用的净息差还原法，通过输入相关的数据，我们可以得到类似表2的数据：

表2

从表2中可以看到交行第四季单季净息差1.42%环比第三季度下降了2bps，比一季度的1.56下降了14bps。表面上看交行这个净息差下降的绝对值很低，建行第四季度比靠前季度的净息差下降了22bps。但是，实际上交行的净息差下降效果和建行的是类似的。因为，交行的基础净息差已经很低了，所以虽然绝对值降得少，但是比例不低，从1.56%下降到1.42%，下降了8.97%，建行从2.15%下降到1.93%，下降了10.23%。

下面我们再看一下资产收益率和负债成本的变化。交行第四季度资产收益率3.69%环比上升了10bps，负债成本2.38%环比上升了11bps。这个变化有点大，我们需要再研究一下变化的原因。方法就是对比半年报和年报的净息差明细表，我将数据汇总在表3中：

表3

从表3中我们可以看到，资产收益率上半年和全年是相同的，这说明下半年净息差的下降主要是负债成本上升造成的。我们重点关注红色字体标记的4处，其中三升一降：贷款收益率全年低于半年报，说明下半年贷款的收益率还在持续下行。三个上升的分别是：同业资产，同业负债和存款。但是，同业资产收益率上升的幅度要显著大于同业负债上升的幅度。正是由于同业资产的收益率大幅上升，才能抵消贷款收益率的下行。

另一个需要注意的点是交行的狭义同业负债和同业资产有严重的匹配问题。交行存放同业的资产8533.28亿，这部分资产定价速度很快说明大部分是被动资产，也就是结算性质的短期同业存款。交行的同业存放负债21148.82亿，重定价较慢说明这里面有大量主动性同业负债。这种资产负债结构在同业利率上行的周期中会对净息差产生比较严重负面影响。

展望未来，在今年一季度贷款收益率继续下行已成定局。同业资产这部分快速上升已经告一段落，同业负债还会持续上升一段时间。唯一的变数就是存款成本的上行是否还会继续。大概率交行的净息差在一季度环比要掉4-6bps。

交通银行手续费和其它非息收入的表现符合大趋势，这里我就不详细点评了。这里注意表2中的其他非息收入中扣除了保费收入。

资产分析：

交通银行2022年年报总资产12.99万亿，同比去年增速11.37%。其中贷款总额71366.77亿，同比去年增速11.3%。总负债11.96万亿，同比去年增速11.86%。其中存款总额79490.72亿，同比去年增速12.92%。更多的数据参考表4：

表4

不良分析:

根据交通银行的年报，不良贷款985.26亿比三季报的1019.61亿减少了34.35亿。不良率1.35%比三季报的1.41%下降了6bps。不良覆盖率180.68%和三季报的181.54%比算是基本持平。拨贷比2.44%比三季报的2.57%下降了13个基点。从这些基本的数据可以看出交行在第四季度采取了加大核销力度压低不良余额的策略。

根据年报披露，交行全年核销及转出463.13亿，不良余额同比增长17.3亿。所以，交行的新生成不良下限为463.13+17.3=480.43亿和上半年用相同算法计算出来的268亿相比下半年的新生成有所下降。全年正常贷款迁徙率1.89%，高于2021年的1.86%和2020年的1.84%。但是，考虑到上半年交行的正常贷款迁徙率是1.11%，所以，下半年的不良生成确实好于上半年。

综合看，交通银行的资产质量基本保持了稳定，比上半年有所好转。

核充分析:

根据年报交通银行的核心一级资本充足率10.06%比三季报的10%上升了6个基点。跟去年同期的10.62%比大幅下降了56个基点。由此可见交通银行的资本内生能力无法支持目前的资产扩张。

点评：

交通银行的相对指标表现比较平庸，净息差估计会在今年一季度跌破1.4%。这基本标志着交通银行的盈利能力进入垃圾银行的级别。资产质量全年表现较为稳定，下半年的好转到底真的向好，还是营收不佳下的认定标准不严还需要继续观察。核充率同比下降56bps，说明了交行的资本内生能力很弱。后期，可转债配股肯定少不了，随之而来的就是股东权益摊薄。这种银行只有短期投机的机会，没有长期投资的机会。

平淡表现-交通银行2022年年报分析

2023年3月30日交通银行发布了2022年年报业绩，将从经营收入利润、资产、不良和核充率等几个方面分析，重点关注净息差、规模增速、不良率，新增不良等指标。具体内容如下：

1、经营分析

图一

分析：营业收入全年同比增长1.33%，其中净利息收入同比增长5.1%，非息收入同比下降4.32%。业务和管理费同比增长3.06%，信用减值损失同比下降8.98%，税前利润同比增长4.53%，最终实现归母净利润同比增长5.22%。

由上可以看出，营收同比增长主要依赖于净利息收入增长拉动的；归母净利润同比增长是营收增长拉动和减少信用减值损失共同作用的。

1.1 净利息收入分析

图二

分析：如上图所示，生息资产收益率同比仅下降1个基点，虽然客户贷款下降12个基点，但受同业资产收益率和投资利率上升拉动影响，最终影响资产收益率微降；计息负债同比上升9个基点，主要受同业负债和客户存款成本利率上升影响；净息差同比下降8个基点。

由上可以看出，净息差同比下降8个基点，主要受计息负债成本上升导致的。

进一步分析贷款和垫款的平均收益率，贷款利率同比下降主要受零售贷款利率下降影响，尤其短期贷款利率下降较多，参考下图：

再分析存款成本，存款成本上升主要受公司存款成本率上升影响，包括活期和定期都有影响，参考下图：

1.2 非净利息收入

图三

分析：如上图所示，手续费及佣金净收入同比下降6.17%，主要受资本市场持续震荡、 理财产品净值化转型以及减费让利等各因素影响；其他非息收入同比下降2.86%，主要受资本市场波动影响，是行业共性问题。

2、资产分析

图四

分析：如上图，资产总额将近13万亿元，同比增长11.37%；其中负债总额同比增长11.86%；存款总额同比增长12.92%；贷款总额同比增长11.22%。

由上可以看出，总负债增速可以支持总资产扩张；存款增速高于总负债增速，说明存款增长不错，优化了负债结构；存款增速高于贷款增速，说明存款增长不错，可以贷款扩张；贷款增速低于总资产增速，说明其他加大了其他资产配置。

接下来进一步分析客户存款，参考如下：

图五

分析：如上图所示，公司存款同比增长了7.19%；零售存款同比增长23.01%；活期存款同比下降1.31%，定期存款同比增长22.72%。

由上可以看出，存款同比增长主要受零售存款增长拉动的；定期存款增长好于活期存款，且活期存款增长不佳，同比下降了，这就是存款成本上升主要原因。

3、不良贷款分析

3.1 新生成不良

图六

分析：如上图所示，不良率同比有所下降；拨备覆盖率同比略有提升，拨贷比同比略有下降。另外，因年报未披露新生成不良数据，根据不良余额增量+核销毛估的，经计算新生成不良率0.66%，相比去年同期有所下降。

由上可以看出，资产质量有所改善，风险抵补能力趋于稳定，整体风险是可控的。

3.2 五级分类贷款分布分析

图七

分析：由上图看出，相比去年同期，关注类同比略有上升，说明资产质量未来风险承压。

接下来分析贷款迁徙率，如下图所示，除关注类迁徙率同比下降外，其他同比都上升了，说明资产质量并没有显著改善。

接着再看逾期率，如上图所示，1年内逾期略有上升，1年以上是有下降的，说明资产质量整体是稳定的，并没有明显恶化趋势。

4、资本充足率分析

图八

分析：如上图所示，相比去年同期，核心一级资本充足率同比下降了0.56个百分点，未实现内生性增长。

5、分红分析

分析：如上图所示，根据2022年年报披露，每股分红0.373元，同比增长5.07%。以今天收盘5.18元计算，股息率为7.2%，高于一般银行理财产品收益率。

综上所述，通过以上分析，交通银行2022年整体业绩表现比较平庸，无特别亮眼之处。结合去年经济大环境和资本市场行情来看，这个业绩也算合格，但也算不上好。通过上面的分析，表现好的方面体现在以下几个方面：一是营收同比增长，尤其是净利息收入同比增长不错；二是资产保持了良好的扩张势头；三是分红增长不错。

但与此同时，也要主要表现不好的方面：一是非息收入同比下降，这是行业共性问题；二是资产质量无显著改善，信用减值损失减少明显；三是资本未实现内生性增长。

以上就是交通银行年报在哪看？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！