菲菱科思值得申购吗知乎？

菲菱科思值得申购吗知乎

01191菲菱科思。发行价72、总市值38.4亿。pe22.74.小幅高估21%。单独看菲菱科思2020和2021业绩增速都明显高于目前pe22.74.而且2022 年上半年的经营......接下来具体说说

301191菲菱科思估值分析及打新申购建议

一 公司基本情况速览

总股本：5334万 总发行量 :1334万

发行价格：72元 流通市值：9.6亿

发行市盈率:24.07倍 行业市盈率:25.12倍

所属行业： 通信 所属区域：广东

2021年年报净利润同比增长 75.54%

二 公司看点

1.主营业务情况

2.近三年财务数据 ： 营收和净利润均保持高速增长

从下表可以看出，报告期内公司 营收和净利润保持高速增长， 公司预计2022年1-6月业绩将实现大幅增长，主要受下游市场需求旺盛，主要客户订单量增长，公司产能和业务规模扩大等因素影响。

①2021年年报，每股收益4.22元，每股净资产12.56元，净利润增长 75.54%

② 预计2022年1-6月归属于上市公司股东的净利润为： 9000万元 至 9500万元， 与上年同期相比变动幅度为 21.98% 至 28.76%。

3.技术研发

公司能够自主完成产品的结构设计和硬件设计，并具备系统软件，驱动程序及应用程序的开发能力。在以太网交换机领域，公司已具备40G/100G高带宽，大容量交换机的开发能力，成功研发了高背带容量插卡式核心交换机的业务板，核心板。随着产品研发设计能力的不断增强，公司产品从最初的单一通信组件发展为目前的多系列网络设备产品，并持续往中高端产品线延伸，公司已拥有覆盖全产品线的基于多种方案的交换机及路由器产品。公司在交换机，路由器，无线产品等主要产品领域，已具备较强的自主研发与产品设计能力，能够自主完成产品的机构设计和硬件设计，亦具备响应的系统软件，驱动程序及应用程序的开发能力。截止报告期末，公司及子公司拥有的已授权的发明专利11项，实用新型专利59项，软件著作权19项。

4. 同行业对标

5.募资用途

6.主承销商 国信证券

7.题材和概念 ①通讯设备②数据中心③东数西算

8.发行价格 72 元 流通市值 9.6 亿 发行市盈率:24.07倍

三 估值及打新申购建议

公司的主营业务为网络设备的研发，生产和销售，以ODM/OEM模式与网络品牌商进行合作，为其提供交换机，路由器及无线产品，通讯设备组件等产品的研发和制造服务。公司产品定位于企业级网络设备市场，兼顾消费级市场，公司产品广泛应用于运营商，政府，金融，教育，能源，电力，交通，中小企业，医院以及个人消费市场等诸多领域。为满足上述广泛应用及云计算，大数据，社交网络，物联网等信息技术的新应用，公司交换机产品完成了“百兆/千兆/万兆”，“电口/光口”，“无管理/管理”等多维度的自主产品迭代，并成功量产数据中心交换机。报告期内业绩非常亮眼，连续保持高速增长，在手订单充足（29亿元），客户优质，与众多国内外一流品牌商建立了长期稳定合作，未来有望持续受益于东数西算的实施，缺陷就是发行价格偏高，基本面非常不错，发行市盈率也不高，给予 申购 建议。

菲菱科思+必易微 新股分析

1、菲菱科思

菲菱科思的主营业务为网络设备的研发、生产和销售，以 ODM/OEM 模式与网络设备品牌商进行合作，为其提供交换机、路由器及无线产品、通信设备组件等产品的研发和制造服务。公司产品定位于企业级网络设备市场，兼顾消费级市场，广泛应用于运营商、政府、金融、教育、能源、电力、交通、中小企业、医院等以及个人消费市场等诸多领域。

公司5月17日开始申购，发行价格72元/股，发行前市值28.8亿，发行市盈率24.07倍，稍低于行业市盈率31.13倍，属于创业板，保荐人是国信证券。

公司从2019年~2021年间，营收分别是10.4亿，15.13亿，22.08亿，2021年的营收同比增长45.89%；净利润分别是5507万、9619万，1.689亿，2021年的净利润同比增长75.54%。

公司预计2022年上半年营收12亿~12.5亿，同比增长37.21%~42.92%，预计净利润9000万~9500万，同比增长21.98%~28.76%，预计扣非净利润8600万~9100万，同比增长28.67%~36.15%。

按20201年年报为例，老俞对比了同行业的几家公司，计算机行业的公司质地也是参差不齐，好的公司很好，差的公司还在亏损，同行业公司的平均值是-2.04倍市盈率，这样看来菲菱科思的估值不算贵。

申购策略：

公司的业绩还不算，营收和净利润每年都保持着增长，2021年的净利润同比增长75.54%，增速比较快。公司发行市盈率24.07倍，稍低于行业市盈率31.13倍，对比了同行业的几家公司，估值也不贵。从估值角度来讲这只新股破发概率很小，应该可以打打，但是菲菱科思72元的发行价还是有点高，要是放在以前这么高价的是不敢打，虽然现在新股估值已经回归合理了，但是最近也没有看到高价股的表现，近期菲菱科思算是靠前只高价股， 建议谨慎申购 ，本人计划先放弃，等后面看看高价股的表现再说。

2、必易微

公司主营业务为电源管理芯片的设计和销售。借助于严格的质量管理体系和产业资源优势，公司为客户提供完整优异的系统解决方案。通过持续的创新和积累，目前公司在产的电源管理芯片规格型号 700 余款，产品广泛运用于 LED 照明、通用电源、家电及 IoT 领域，已成为主要的全方案电源管理芯片供应商。

公司5月117日开始申购，发行价格55.15元/股，发行前市值28.56亿，发行市盈率16.24倍，低于行业市盈率41.66倍，属于科创板，保荐人是申万宏源证券。

公司从2019年~2021年间，营收分别是3.482亿，4.295亿，8.87亿，2021年的营收同比增长106.52%；净利润分别是2160万、3832万，2.375亿，2021年的净利润同比增长519.69%。

公司预计2022 年 1-6 月公司实现营收入约 3.8亿~5亿，同比增长0.44%~ 32.16%；预计净利润约6850万~9750万，同比增长-26.58%~ 3.96%；预计扣非净利润6550万~9450万，同比增长-27.14%~ 5.11%

按20201年年报为例，老俞对比了同行业的几家公司，同行业公司的平均值是21.29倍市盈率，这样看来必易微的估值不算贵。

​申购策略：

公司的业绩很不错，营收和净利润每年都保持着快速增长，2021年净利润更是同比增长了5倍多。 发行市盈率16.24倍，低于行业市盈率41.66倍 ，老俞对比了同行业几家公司估计也不算贵。就是 预计2022上半年业绩可能是要有所下滑，发行价格55.15元也有点偏高，而且最近一年半导体芯片股真是的跌的惨不忍睹，这个票也有点纠结，从估值和业绩来看是可以打的，股价说贵也不是太贵， 建议谨慎申购 ，本人计划还是勉强能与下吧。

新股申购等级：放心申购>谨慎申购>放弃申购

本人的言论仅代表个人观点，不构成任何投资依据，股市有风险，入市需谨慎！

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5月17日新股301191菲菱科思申购分析

301191菲菱科思。发行价72、总市值38.4亿。pe22.74.小幅高估21%。单独看菲菱科思2020和2021业绩增速都明显高于目前pe22.74.而且2022 年上半年的经营业绩预计情况归属于母公司股东的净利润 21.98%-28.76%也与目前pe22.74匹配。所以说这个股单独看估值应该是合理。所以特别乐观朋友可以赌一把申购。但因为熊市导致对标的企业目前pe都不高相对还小幅高估所以也存在破发的可能。考虑到发行价72缺乏吸引力，这个股正常和谨慎的情况下放弃申购。

风险：

公司重要客户新华三为紫光股份控股子公司，截至本招股说明书签署日，紫光集团通过西*紫光通信投资有限公司持有紫光股份 46.45%的

股份，紫光集团及其关联方多只债券出现违约

营业利润：

公司 2022 年上半年的经营业绩预计情况归属于母公司股东的净利润 21.98%-28.76%

概述：

公司的主营业务为网络设备的研发、生产和销售，以 ODM/OEM 模式与网络设备品牌商进行合作，为其提供交换机、路由器及无线产品、通信设备组件等产品的研发和制造服务。公司产品定位于企业级网络设备市场，兼顾消费级市场，广泛应用于运营商、政府、金融、教育、能源、电力、交通、中小企业、医院等以及个人消费市场等诸多领域。

产品和生产：

报告期内，交换机、路由器及无线产品的销售收入占比较大，占公司主营业务收入的比例分别为 97.28%、98.61%和 99.16%。

销售：

已成为新华三、S 客户、小米、神州数码、浪潮思科、D-Link、迈普技术等国内外知名网络设备品牌商的长期合作伙伴。

估值：

301191菲菱科思。发行价72、总市值38.4亿。pe22.74

对标的企业：

星网锐捷滚动pe20.08

紫光股份滚动pe22.54

剑桥科技滚动pe亏损。

共进股份滚动pe13.75

卓翼科技滚动pe亏损。

以上就是菲菱科思值得申购吗知乎？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！