央行宣布全面降准释放什么信号？

央行宣布全面降准释放什么信号

接下来具体说说

央行宣布降准，向市场释放约1.2万亿人民币，意味着什么？

全面降准到底是什么意思？降准后钱会流到房地产吗？降准后，哪些行业会迎来机遇呢？就在昨天，央妈宣布了将在12月15号全面降准。可以说，这次央妈的动作简直就是一场及时雨。很多人就好奇了，我一个普通小老百姓，这降准和我有关系吗？我告诉你，这关系可大了去了。

12月6日，央妈宣布于12月15日起正式下调金融机构存款准备金率，下调幅度为0.5个百分点，向市场释放资金约1.2万亿，而且是长期资金。那么这些钱将流向哪里呢？谁将成为受益人呢？为什么要降准，而不是降息呢？我国是要搞大水漫灌了吗？别急，我们一个个来说。

首先我们来看看什么是降准？大家都知道，我们一般手里有钱都会存到银行，既安全，还能拿点利息。但是我们存到银行的钱，银行不能就放在那里不动啊，银行要拿来放贷投资，赚更多的钱，才能有钱支付我们的利息啊。但是如果说这些钱全部放出去了，发生风险了，大家一起到银行来兑现怎么办呢？为了防止这种危机的发生，央行就做了个规定。银行必须把收到的存款，拿出一部分来上交给央妈保管，这个交给央妈保管的钱啊，就叫做存款准备金。

那要给央妈交多少钱呢？举个例子，央妈说交10%，那么这个10%，就叫做存款准备金率，比如你在银行存了1000块，银行就必须拿出100块钱交给央妈，自己留900块钱。所以说我们平时听到的降准啊，其实就是降低这个存款准备金率，这次央妈说把这个存款准备金率降低0.5个百分点，其实呢，就相当于原来地方银行需要上缴100块钱给央妈，现在呢，只需要上交95了，多出来的五块钱留给地方银行，这么一来啊，就意味着交给央妈的钱少了，银行呢，就能剩下更多的钱拿去放贷了，这样一来市场上流通的钱不就多了吗？

2020年3次降准，释放资金1.75万亿，2021年7月15号降准释放1万亿，这次又宣布将于12月15号再次降准释放1.2万亿。

为什么央妈偏爱降准，而不是选择降息呢？

大家要知道，全世界的央行都有三个共同的货币政策工具，靠前个是存款准备金率，也就是央妈今天调整的这个工具。第二个是利率，我们普通百姓通常接触最直接的就是利率政策，包括我们的存款利率，贷款利率，公积金贷款利率，这都是央行调整货币政策的工具。第三个就是公开市场操作，也就是央行通过在公开市场上买卖资产来释放或收回流动性。

传统金融理论认为，这三大货币政策工具里面，公开市场操作使用最频繁，力度也最小；存款准备金率的力度最大，轻易不会使用；利率政策介于两者之间，但由于利率政策与老百姓关系最为直接，老百姓能够迅速感受到利率调整的影响，利率政策最为敏感，所以，央妈在使用的货币政策工具里面，利率政策也最为谨慎。关键是降息，不能增加市场的资金量，降准，可以释放银行在央行的保证金，可以增加市场资金的流动量，更有利于刺激消费，和生产发展。

这次降准真的非常及时，也非常必要，真的是急市场之所急，想市场之所想。总体而言，此次降准跟我们普通人相关的主要目的有三个：一是稳增长。二是降低实体经济特别是中小微企业的融资成本。三是防风险。包括股市风险和房地产市场风险，以保持流动性合理充裕。

先来说说靠前个目的，稳增长。 我们都知道，虽然我们更多的强调经济增长质量，不再一味的追求单纯的经济增长速度了，但是，保持必要的经济增速却是十分重要的。中国这么大的一个国家，那么多的人需要工作，需要生活，我们还处于经济的积累阶段，还远没有达到发达国家那种享受生活的阶段，因此，我们的首要任务仍然是要发展经济，这就好比做蛋糕，那么多的人等着吃蛋糕，首先要把蛋糕做大才好分，才不能挨饿，在满足这个的基础上，才能想办法把蛋糕做好的更可口、更好吃。

当前，我国的经济增长总体形势是好的，在全世界主要经济体中，仍然保持了较高的增速，处于前列。但是，我们也要看到，当前的经济增速存在放缓的风险。从国家统计局公布的最新数据上来看，今年第三季度，我国实际GDP当季同比增长4.9%，这一增幅要低于之前的预期，之前各机构的预期基本在5.2%左右；同时，我国是制造业大国，号称世界工厂，我们最拿得出手的、在国际上最有竞争力的，就是我们的工业，我们的产品在国际上是非常受欢迎的，但是，9月份我国工业生产仅增长了3.1%，之前预期普遍在4.5%左右，低了1.4个百分点。

这其中有多方面的原因。从国外来看，外部环境的不确定性和复杂性上升。首先，国外新型冠状病毒肺炎疫情始终没有得到根本好转，时好时坏，特别是近期又出现了新的变异毒株，全世界很有可能重新进入封锁，有些国家已经采取行动封锁边境了，这种封锁政策，势必会影响到经济活动，对商品进出口都将带来压力；其次，美国正经历严重的通货膨胀，大家都知道，通货膨胀的直接后果就是物价上涨，导致普通人的购买力下降，也就是美国普通老百姓原来能买得起的东西，现在涨价买不起了，美国是一个消费型的国家，他们的国民消费下降，会影响到全世界的产品出口，自然也包括我们；这些影响虽然不大，但累计起来也会给我们的经济造成压力。

从国内来看，稳增长、保就业、稳物价、促平衡和防风险等多种需求同时存在。首先是国内疫情始终是多点散发，虽然每次爆发我们都能成功应对，但整体而言，国内的疫情一直没有完全消灭，客观上，也对经济构成实实在在的压力。

其次，由于碳达峰、碳中和等政策的实施，以及前段时间国际能源价格大幅上涨，使得国内的电力、煤炭供需持续偏紧。我们对前段时间，全国很多地方都出现拉闸限电的情况应该记忆犹新吧？这些都或多或少给经济带来了一定的影响。

另外，当前房地产市场进入下行周期。房地产市场对于中国经济的重要性不言而喻，可以说是牵一发而动全身，涉及到的相关产业多达上百个。尤其是最近恒大等房地产公司纷纷爆雷，恒大信用违约事件引发市场波动，投资人风声鹤唳，房地产投资、销售都出现了下滑，房地产企业的现金流风险持续加大，造成房地产市场震荡，一些楼盘无法按期交付，既影响了购房者的实际利益，也涉及到了民生问题。

正是在这样的背景下，央妈降准，显然是冲着稳定经济增长来的，如果再不降准释放流动性，四季度的经济数据将会好看得不太明显了。

再来说说第二个目的，就是降低实体经济，特别是中小微企业的融资成本 。实体经济特别是中小企业融资难融资贵的问题，既是一个老问题，在全世界范围内也是一个共性的问题。据有关数据显示，我们国家80%多的企业都是中小微企业，可以说，我国经济发展最大的“痛点”依旧在广大的中小微企业，中小微企业发展好了，我们国家的整体经济形势就必然会好起来。

前段时间大宗商品涨价对中小微企业的影响特别大，因为他们本身的利润率就不高。虽然国家采取措施控制住了大宗商品的涨价势头，也缓解了电力供应紧张的状况，但中小微企业复苏基础仍然不稳固，PMI指数已经连续7个月位于荣枯线之下，中小微企业急需进一步的政策支持。

降准支持中小微企业的逻辑是，一方面，降准可以释放资金，银行的资金多了，放出去的贷款就会增多，中小微企业获得资金的难度就会下降。另一方面，降准释放资金，资金多了，自然会导致利率下降，因为利率相当于资金的价格，同时，降准也会引导降息的预期，中小微企业的融资成本也会因此而降低。所以说，降准对中小微企业是实实在在的利好。

第三个目的，就是防风险，这里的风险包括股市风险和房地产市场风险，通过降准推升流动性，缓解这两方面的风险。

首先是缓解股市风险，今年春节以来，股市就不太好，没能继续去年下半年以来的上涨行情。此外，近期相信大家都知道，无论是美股市场上，还是港股市场上，中概股都在大跌。由于强监管，加上互联网企业的周期性，之前的高速发展红利已经结束，今年以来中概股形势就不太好。再比如，美国一直要求在美股上市的中国企业披露更多信息，否则将被退市，近期又出台一些制度或声明，强化了这一立场，导致中概股退市风险大增，有些企业就刚刚宣布从美股退市，转而在港股上市。全球资本市场的情绪是会传染的，中概股形势不好，也会连累国内股市的走势。

其次是房地产市场的风险，刚刚已经说了，国内房地产市场最近有点风声鹤唳的感觉，特别是恒大事件的影响范围比较广，虽然恒大违约只是个案，但是今年以来，房地产企业的资金趋紧却是不争的事实。降准后，银行的钱多了，它要投出去，不投出去就赚不到钱，所以，银行对房地产的信贷投放也会增强，包括给开发商的贷款和给购房者个人的贷款，都会有有所增加，特别是给开发商的贷款增加后，有助于缓解开发商的资金压力，盘活楼盘，缓解房地产市场的风险。

很多人看到央妈降准都表示担忧，央行是准备大水漫灌了吗？

很显然，我们肯定不会搞大水漫灌式的货币政策，但政策宽松预期确实增强了。这两个说法其实并不矛盾，也许这正是央妈想要的结果，那就是通过引导预期来管理市场，达到不战而胜。

整体来看，我国的经济长期走势不改，依然是稳中向好的，经济的韧性依然十足，不会出现断崖式下跌。央妈货币政策肯定还是会保持稳健的总基调，不会出现大的转向，降准只是表达稳增长的意图，信号意义更强一些，不会带来大水漫灌的效应。

但是。降准却可以引导预期，这次央妈降准后，大家对后续货币政策进一步放宽的预期增强了，与前几年结构性降准不同的是，此次降准是全面降准，几乎所有的金融机构都能享受降准红利，预计累计可以释放1.2万亿元资金，而且是长期资金，这个数量也是相当可观的。

至于后续会不会继续宽松，继续降准甚至降息，那需要观察本次降准的效果才能确定。如果效果不明显，明年上半年或许还会继续降准，甚至有降息的必要。如果降准效果比较好，那么预计不会再有更大的宽松力度。不过，由于美国当前通货膨胀非常严重，市场普遍预期美联储最早将于明年下半年启动加息。历史上美联储每次加息都会引领世界上多个国家跟进加息，对我国货币政策或多或少也会带来一定的影响。

那么，央妈此次降准，对我们普通老百姓又有哪些影响呢？

首先，普通百姓最直观的感受 ，也许还是在贷款上面。因为银行的钱多了，有贷款需求的人，特别是要贷款买房子的人，也许能得到实实在在的好处。以往每到年底，银行都资金紧张，一些贷款需要等很长时间才能拿到。现在降准后，贷款审批进度应该会有所加快，对需要贷款的人而言，是好事一件。

其次，关于利率 ，由于此次降准，不是直接降息。降准虽然一定程度上能起到降息的效果，但是从降准到降息，这里面需要货币政策的传导，会有很多影响因素。所以，不见得大家的贷款利率会很快下降，但可以肯定的是，降准背景下，资金成本是不太可能上升的，因此大家也没有必要担心房贷利率会上调了，这里指的是首套房贷利率，二套甚至多套房贷利率是由政策控制的，要看国家的房地产调控政策导向才能决定是上浮还是下浮。

第三，关于房价 。有很多刚需也许会担心，降准了，宽松了，开发商又有钱了，是不是房价又要涨了。其实，目前看房价还不存在上涨的基础。国家调控房地产市场这么多年，“房住不炒”依然是总基调，这次降准，前面也说了，确实客观上利好房地产市场，但并不代表此次降准的目的是为了救房地产市场，只是为了防止房地产市场的风险进一步扩大、蔓延，最终传导到金融机构，影响金融稳定。

毕竟，在我国，金融是无论如何不能乱的。看清楚了央妈的真正目的，刚需们应该放心了，有“房住不炒”这把利剑悬在房地产市场上空，房价不存在大幅上涨的基础，但从目前的政策走势和导向来看，似乎也不存在进一步下跌的空间，大概率会维持稳定，横盘一段时间，刚需们可以慢慢选房，但该出手时也应出手，投资和投机资金暂不建议盲目入场抄底。

最后，关于股市 。此次央妈降准，无论从资金供给方面，还是从稳定市场情绪方面，都是利好股市的。但是股市也是最为敏感的，受到的影响因素特别多，还是那句话，股市有风险，入市需谨慎。当前市场下，不宜盲目入场投资，稳健的投资者需等待情况进一步明朗之后再做决定，多看少动或许是较好的选择。

央行全面降准释放利好，背后是对下半年经济的担忧？

降准政策的出台，跟稳定经济和信心有关。

文 / 巴九灵

昨天，央行赶在大家下班前宣布： 全面降准。

央行决定于2021年7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.9%。

央行表示，降准的目的是优化金融机构的资金结构，提升金融服务能力，更好支持实体经济。

此次降准释放长期资金约1万亿元。简单理解，就是市场上的钱更多了。

降准的消息来得并不突然。7月7日的*务*常务会议就释放了降准的信号。

但是，当昨天央行宣布这一消息时，还是引起了一片哗然。原因有二： 速度之快、力度之大。

国常会释放信号才两天，靴子就落地了。更何况，国常会释放降准信号后，经济学家们大多分析将是“定向降准”，结果出乎大多数人的预测。

要知道，即使去年疫情这么困难的情况下，也只有一次全面降准，其他都是定向降准，定向支持小微企业。

正值年中这个承上启下的时间点，央行这轮出人意料的全面降准，也说明高层对当前经济现状和下半年经济趋势的重视和担忧。

那么，这次央行全面降准有哪些考量？降准将利好股市，给楼市打鸡血？本次降准是否会开启新一轮宽松？面对各种疑问，下面来看看大头的观点。

这次降准的背后，可以从多个角度来看：

1. 人民币角度，人民币要维持双边波动，还是得“以我为主”。如果汇率市场有国内支持，相比较外围做盘的难度就会比较大。

2. 企业角度，六七月是企业的半年报时间，还有一个税期，降准政策的到来能保证企业的流动性比较充足。

3. 经济角度， 目前经济出现一些波动，而且是往不好的方向发展。 从国际数据看，全球的制造业指数都在往下调，意味着全球的经济还会有波动。从国内数据看，2021年6月财新中国服务业PMI（采购经理指数）录得50.3，为14个月来最低。据国家统计局，6月PMI为50.9%，较上月微落0.1个百分点，也出现了往下的趋势。

所以，降准政策的出台，跟稳定经济和稳定信心有比较重要的关系。

从影响看，短期对市场的支持会比较突出，但整个市场的波动率不会太大。

因为释放出来的一万亿，并不完全是在市场中，政策是下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，下调的是商业银行向中央银行缴纳的一个比例。

相对来说，这是一个比较中性的决策，是考虑了结构配置、商业银行以及政府的资金管理等多方面做出的权衡决策。 因此，市场也不必要有过激的倾向。

这次央行用降准的方式释放了1万亿资金，主要考虑到下半年是MLF（中期借贷便利）到期的高峰。

预计下半年有4万亿MLF要到期，比如7月15日就有4000亿MLF要到期，7月又是金融机构的缴税高峰。也就是说，7月金融机构将会有很大的资金缺口。

这1万亿可以用来补充金融机构的资金缺口，央行释放没有成本的资金，替代有成本的到期MLF，就可以降低金融机构的成本。

推算一下， 这1万亿可以降低金融机构大约130亿的资金成本。

再推算一下，下半年如果有4万亿到期的MLF，那么下半年大约还有1.5个百分点的降准空间。

此外，要说到中国当前的特殊现象：物价上涨，越靠近上游，物价上涨得越厉害，越到下游，物价基本上没怎么涨。这样一来，厂商的利润当然就受到挤压。

因此，央行降准的初衷， 也是希望金融机构在降低成本后，能适度降低利率，将好处转移给实体经济和中小企业。

“降准”这一宽松大招，超出市场预期。难道政策要再次掉头，转向宽松和刺激了吗？

不会。国常会特别强调，不搞大水漫灌，保持货币政策的稳定性。

内部环境看，不搞大水漫灌是新时代宏观政策的“底线”，去年疫情冲击下，我们都没有搞大水漫灌和全面宽松，今年在经济率先复苏的情况下，似乎更没有理由搞政策转向和宽松刺激；

外部环境看，在美国等西方国家讨论何时收紧流动性，甚至加息的大背景下，基本面好得多的我国，政策转向宽松，不仅“违和”，而且没有必要。

大的政策基调保持稳定，并不妨碍政策根据形势的变化而“相机抉择”。

今年以来，经济复苏势头整体不错，工业生产和进出口数据持续处于较高景气状态。

今年以来，尽管发达国家疫苗接种持续推进，但新兴市场接种缓慢，导致供应链中断超预期，航运价格指数持续创新高，进一步强化了我国供应链率先修复的优势，意味着我国外贸出口将在更长时间内保持在高景气状态。

但另一方面，年初以来，经济运行中也出现了一些新问题，值得关注。

一个是，内需复苏滞后、迟缓，后劲不足。以社会消费品零售总额为例，5月份数据仅相当于疫情前2019年12月的92.7%。作为对比，5月份当月的出口额已经达到2019年12月的110.6%。扣除疫情扰动因素，社会消费品零售总额两年复合增速仅为4.5%，复苏非常缓慢。

固定资产投资同样恢复非常缓慢，两年复合增速不到4%。 内需不足意味着，一旦海外供应链恢复，我国经济复苏势头将缺乏持续性。

另一方面，年初以来，大宗商品价格“暴动”，已经对中下游制造业和消费行业造成严重伤害。

更要命的是，去年以来，人民币持续升值，已经吃掉了中下游出口企业相当一部分利润。大宗商品价格暴涨，叠加人民币升值，使中下游小微企业遭受“双重挤压”。再加上前面提到的内需复苏乏力，想靠涨价转嫁成本几乎不可能，处境十分糟糕。

没有大水漫灌，但不可否认，降准是向市场释放了一个较友好的信号。实际上，今年以来，决策层已经多次释放“友好”信号：尽量延长经济复苏的时间，绝不搞猛烈转弯，强行中断经济复苏形势。 决策层早已认识到，没有一定的增长速度，没有良好的经济复苏，去杠杆、结构性改*等只能是空中楼阁。

判断这次降准的影响：

1. 对经济利好。 下半年的经济下行压力值得警惕，降准是逆周期调节的重要手段，虽然并不能改变下行趋势，但可以在一定程度上减缓下行的斜率。

2. 对A股利好。 特别是估值弹性大的成长板块和金融板块会相对受益。成长股行情持续性还需要结合基本面来判断，特别是中报季开启，警惕极致成长行情中的预期差，仓位不宜过高。

3. 对楼市影响不大。 LPR改*后，房地产已经被尽量隔离在降准降息的受益范围之外，调控还在升级，这两天上海刚出“二手房指导价”，房贷也在收紧，地产难有大涨机会，购房窗口逐渐关闭。

4. 对人民币汇率利空。 下半年中美经济周期错位，经济货币双背离。美国基本面向好，货币政策开始收紧，推动“加息”。中国经济由于峰值已过开始回落，货币政策会适度放松，下半年中国可能会出现资本外流，人民币汇率有贬值压力，但幅度不会太大。

本篇作者 | 李梦清 | 当值编辑 | 何梦飞

以上就是央行宣布全面降准释放什么信号？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！