招商银行股票现在值得买入吗？

招商银行股票现在值得买入吗

接下来具体说说

招商银行，跌跌不休，但我依然坚定买入

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4月27日，招商银行按计划出了一季报。粗略看了，没啥问题，于是乐观的我大胆预测：当天行情大概率走高。结果不用说都知道，啪啪打脸，招商银行一路低开低走，盘中跌幅一度超过-5%。 我遭到了雪球球友的群嘲。 这真的让我很郁闷。我郁闷的点仅仅在于这让人摸不透的日内走势——明明没有利空，却莫名其妙大跌，奇哉怪也。类似的现象在中国平安也出现过，当时我只觉得平安是个笑话，没想到现在笑话是我自己。 我深刻反省早上这种自以为是的行为，可能给部分朋友造成了误导，对不起。 在此，有三点需要再次声明：

1.我用实际行动做多招商银行

我 早盘给2号账户加仓了招商银行 ，因为到了加仓线，却没料到下跌有些惨烈，加仓后又继续跌了-2.5%。不过，我不担心，还是那个看法，招商银行没问题，跌到加仓线就继续买入。有个朋友让我分析招商银行一季报后的下跌原因，我很难给出答案，只觉得是一种情绪，这情绪来自哪里，我也不知道。如果非要说一个，利好出尽便是利空。一个季报差点把自己弄崩盘，招商银行，你想让我如何解释！？

2.招商银行股价依旧会反复跌宕

基于我之前的一些判断，我认为招商银行的股价依然会继续跌宕起伏，目的是什么？我说过，筹码分布太分散，上方压力大，没有谁愿意为大批的套牢盘带来的抛压买单。今天招商银行的筹码集中度降低了0.11%，意味着在 这样的下跌形势中，内盘持有者依然在坚定买入，收集这个位置上的廉价筹码成了获得超额利润的垫脚石。 我坚信，这样跌宕的行情还远远没有结束，但我依然看多，不改变。

3.招商银行的估值绝不会像国有行

招商银行一直跌，雪球（同名：安在投资工作室）上就出现了这样一种不切实际的判断：招商银行的估值会不断向国有银行靠拢。这样的话无非是想传递一种声音：招商银行还会跌，赶快把手中的筹码卖掉吧。如果你听信谗言，抛掉筹码，那我“恭喜”你，正好中了圈套。 在目前这个价位上，劝你丢掉筹码的人，请立马与他绝交。招商银行是股份制银行，查看历年估值和走势，难以找到它与五大行同台共舞的局面，五大行也很难苟同这货是跟自己一伙的。 招商信号股性活跃，起伏较大，股价上升或者下降速率快，难与五大行类比。因此，从招商银行自身特点和投资者态度上来讲，它很难趋近于五大行估值。

寻找A股好公司（59）零售金融龙头：招商银行

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要在股票市场做好价值投资最为关键的一步就是要找到好的投资标的，即具有长期投资价值的好公司。巴菲特的黄金搭档查理.芒格有句投资名言：用一般的价格买入一家伟大的公司，远好于以便宜的价格买入一家平庸的公司。可见对于价值投资者来说，寻找好公司有多么的重要。

然而，在中国股票市场高速发展的今天，中国已经建成上海、深圳、北京三大证券交易所，在这三大证券交易所挂牌交易的公司数量也超过5300家。但这5300多家上市公司的质量参差不齐，真正具有长期投资价值的好公司并不多。今天我在这里跟大家分享一家我个人认为颇具长期价值投资的A股好公司是零售金融龙头：招商银行。

一、 公司概况

招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”或“公司”）成立于1987年，总部位于中国深圳，是一家经营特色鲜明、市场影响力突出的商业银行。于2022年4月9日在上海证券交易所上市，股票代码为：600036。于2006年9月在香港联交所上市。

二、公司主营业务

吸收社会公众存款、发放短期和中长期贷款、结算、办理票据贴现、发行金融债券、代理发行、代理兑付及承销政府债券、买卖政府债券、同业拆借等。

三、公司经营业绩分析

营业收入从2002年上市当年的80亿到2022年的3448亿，增长了42.1倍。净利润从2002年的17.34亿到2022年的1380亿，增长了78.58倍，成长性非常好。从上表近五年的业绩数据看，营业收入、净利润及每股收益都在稳步增长，经营业绩是一直向好的。

四、融资、净资产收益率与现金分红情况分析

A 、融资情况：

上市*发募资总额(万)：1095000.00

2次配股募资总额(万)：4528861.95

0次增发募资总额(万)：

募资总额(万)： 5623861.95

B 、赚钱能力分析

从公司近五年来净资产收益率看，都在15%以上，五年平均为16.63%，资产规模也很大，整体上赚钱能力是非常强的，2022年赚了1380亿。

C 、分红情况

公司上市以来累计现金分红22次，累计现金分红金额为30012588.14万元。募资与派现总额比为0.19，分红远大于募资。公司上市以来每年都有现金分红，还有4次转增股，现金分红额度也是逐年增大，近五年平均为13.306元/10股，现金分红能力很强，持续性也很好。

五、行业地位及核心竞争力

1 、公司所处行业地位：

招商银行经营特色鲜明、市场影响力突出，多次战略转型奠定公司零售金融龙头地位。2023年,招商银行在《财富》世界500强中位列第179位,在英国《银行家》杂志全球银行1000强排名中位列第11位,连续五年荣获《欧洲货币》“中国最佳银行”奖并创造该奖项首次“五连冠”。

2、公司核心竞争力：

A、业务领先优势

a领先并具独特竞争优势的零售金融业务。b具有自身特色和专业化经营水平的公司金融业务。c同业金融以大资产管理和金融市场交易双轮驱动创造新的盈利增长点,票据业务、资管业务、托管业务、金融市场等均呈良好发展态势。

B、零售金融业务

招商银行零售业务优势突出,战略转型加固护城河 多次战略转型奠定公司零售金融龙头地位。

C、风控体系等完备

公司建立了全面、现代、科学的风险管理体系、资本管理体系、营运管理体系、信息管理体系、绩效考核体系、人力资源管理体系以及相关的能力,有效保证了业务经营的长期稳健发展和良好竞争力。

D、招银租赁

招商银行是*务*批准设立的首批五家银行系金融租赁公司之一,于2008年3月经中国银行业监督管理委员会批准成立,由本公司全资设立。

E、同业金融业务

同业金融聚焦客户经营,同业活期存款规模及占比均位列全国性中小型银行首位,活期占比高达77.94%。跨境人民币同业往来业务继续保持领跑优势,期末境内外同业在本公司开立的跨境人民币同业往来账户数位列全国性中小型银行首位。

六、入选A股好公司理由

1、公司经营特色鲜明、市场影响力突出，具有零售金融龙头地位

2、公司业务范围广，赚钱渠道多。

3、公司成长性很好，赚钱能力非常强。

4、公司强大的核心竞争力为公司的可持续性发展提供可靠保障。

5、强大持续的现金分红能力可为投资者提供收益保障。

七、估值分析

1、市盈率估值

公司股票2024年1月29日的收盘价为31.35元，根据东方财富数据，当前的滚动市盈率PE(TTM)为5.39倍，从市盈率估值角度看，对于长期价值投资者来说，我个人认为当前这个估值还是比较低的。

2、现金分红估值

近五年来现金分红平均值为13.306元/10股。按2024年1月29日的收盘价31.35元计算，股息为4.24%，比银行利息高出出不少。从现金分红估值角度看，对于长期价值抽资者来说，这个估值也是不算高的。

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