金龙鱼股票可以长期持有吗？

金龙鱼股票可以长期持有吗

金龙鱼公布去年业绩快报，业绩下降31%，每股收益0.76。交通银行虽然还未公布，但前三季0.8，全年预计1.1左右，比金龙鱼高50%，增长10%以上。从基本面来看，这二家完全不是一......接下来具体说说

金龙鱼-有没有长期投资的价值

记得金龙鱼在上市之初，市场上有很多声音说他将是另一支中国石油，主要都是巨无霸市值，都是油公司当然是完全不同的油，上市定价也差不多40多元，最重要的认为金龙鱼也将和中国石油一样出场即巅峰。

但实际情况与大多数人想象的是大相径庭。以2020.11.01-2021.1.8短短2个多月时间，股价从45元涨到145元涨幅220%，可谓气势如虹，市值*高时达到接近8000亿，排进A股市值规模前10。但至此之后一路下跌7个月，截止最新收盘价69元，下跌幅度52%，如果有人在上市买入而一直持有的话，真是彻彻底底坐了一趟过山车。

很多散户投资者跟风买入金龙鱼，其实大多未对他做过什么具体调研，主要原因一是上市以来的走势太惊艳，当然也有各类券商研报的功劳；二是春节后这波核心资产股回调一个多月金龙鱼股价跌了50%跌股够大，认为是抄底的好时机；三也是相当重要的被称民间股神的林园旗下多只基金在一季报中均大量买入金龙鱼。然后从投资回报角度讲今年任何时候买入金龙鱼都将遭受大幅亏损。

巧合的是我也有家做进口食用油的小公司，也算了解一些相关行业情况，我想通过金龙鱼与贵州茅台的几个方面对比来分析阐述以现在的价位是不是做长期价值投资？

1.品牌：一个是食用油行业老大，一个是白酒行业龙头。金龙鱼的品牌价值及稀缺性与茅台相比自然不在一个等级上；

2.市场可替代性：市场上白酒和食用油公司都很多，但茅台是不可替代的，而食用油还是比较同质化的，基本选择哪家油差异性不大，所以金龙鱼食用油还是比较容易被其他品牌油所替代的；

3.毛利率及净利率：以2020年报为例，茅台是92%及51%，而金龙鱼是12%及3%，简直是天地之差。

4.营收增长率：以最近3年平均值，茅台是17%，金龙鱼是9%，两者数据看视差不多都不高，但其中内在有巨大不同，茅台是自己限产，而金龙鱼受到市场总体需求控制。

通过上述对比，同为一个行业的领军，贵州茅台是A股中稀缺性公司，而金龙鱼仅仅是一家十分普通公司。

为何一家泛泛的公司仅仅因为是市占率行业靠前，在上市之初的2个月受到市场大力追捧呢？有种说法是食用油是日常生活必须品，所以不分熊牛长期增长的，同类的比如还有酱油像海天味业。

金龙鱼的长期价值

作者：价值投资马拉松

金龙鱼长期价值分析 $金龙鱼(SZ300999)$

金龙鱼上市后，我多方查阅了相关资料，阅读了几十万字，并且向海外友人（曾和 金龙鱼 高层有过合作）求证，结合生活体会，最终决定投资金龙鱼。投资以来，金龙鱼稳步的上涨，已经给我带来了丰厚的回报，现在想梳理下投资金龙鱼的思路。

靠前， 金龙鱼 是国民品牌超级公司已经无需赘述，只要站在超市的货架前，就能被金龙鱼品牌的体量所深深震撼。金龙鱼和香满园品牌的大米，挂面，面粉，花生油，稻米油，菜籽油，调和油，橄榄油，纽麦福牛奶（新西兰进口），丸庄酱油，芝麻油，藤椒油，花椒油，洁劲100清洁用品，油脂科技，饲料原料……等全面产品线已经说明了金龙鱼作为超级食品公司的雄厚实力。产品线布局广泛，未来合作代理产品也有巨大空间，所以金龙鱼其实是一家平台型公司的格局，已经越来越清晰可见。

第二，金龙鱼是小包装食用油的首创者，并且是世界上最大的棕榈油制造商，产业链布局绵密，并且母公司丰益国际具有自建远洋航运和汽车陆运公司，保障了 金龙鱼 全国范围内整齐划一的供应链条。资料显示，金龙鱼大约占据了中国食用油40%的市场份额，可以说具备了稳固的龙头特质。

第三，金龙鱼2019年底营业收入1707亿元，高于 贵州茅台 888亿元，虽然 金龙鱼 净利润只有54亿元左右，而贵州茅台412亿元，但是不意味着金龙鱼的市场地位远远弱于贵州茅台。跨行业比较究竟看营业收入，还是要看净利润，我认为应该综合判断。从金龙鱼的营业收入高于贵州茅台接近1倍看，金龙鱼总市值应该随之达到贵州茅台1倍，即达到5.4万亿元，而从净利润角度看，金龙鱼总市值应该在贵州茅台八分之一，即3300亿元左右，因此金龙鱼上市以来，市场争议不断。某财经大V在金龙鱼刚上市，股价50元不到时认为金龙鱼所处的粮油赛道没有长长的坡和湿湿的雪，而另一方面林园则在2020年12月5日的雪球嘉年华暗示买入嘴巴有关的公司，在中国深耕30年，股友们普遍预计说的是金龙鱼。究竟金龙鱼总市值多少是合理的，从金龙鱼股价从上市后最低40元左右到目前134元看，应该是朝着按照营业收入计算，则金龙鱼总市值超过贵州茅台1倍的剧情在发展，即在未来一段时间内，金龙鱼总市值稳步朝着5-6万亿的剧情发展。

第四，金龙鱼是新加坡上市的丰益国际控股的，控股比例达到89.9%，也就意味着在未来相当长时间内，相比较金龙鱼的接近垄断的牢固市场地位，金龙鱼的流通股本目前是3.57亿股，一年内成为5.42亿股左右达到10%，并且在2023年10月左右，都将维持10%的流通股本，从而和其他核心资产公司相比，有着超小的流通盘，小股本决定了未来相当长一段时间里 金龙鱼 股价稳步上涨就有更大的增长动能。

第五，中国证券市场不断开放，更多服务中国的跨国公司在国内上市，是中国证券市场日益国际化的显著标志。丰益国际和 金龙鱼 背后的爱国华侨郭鹤年和郭孔丰都有深厚的爱国情怀，忠于中国，服务中国，对于这样服务于中国的华人跨国公司，肯定是中国证券市场大力支持的对象。

第六，通过阅读《郭鹤年自传》，我得知，郭鹤年执行力强，具有极强的商业敏锐度和强大行动力，为中国发展建设做了很多有意义的事，而郭鹤年在自传中感叹的是，自己企业初期没有强大政府支持，在国际竞争中常常拿到的贷款不如竞争对手丰厚，失去很多商业机会，在A股上市，将有效帮助 金龙鱼 做大做强。

第七，随着中国经济发展和人民生活水平提高，消费升级趋势下，粮油安全成为搞好国计民生的重中之重，将世界级的华人跨国企业纳入中国证券市场，将有效保障中国人民粮油供应，从这个战略角度说，重要意义不是金钱可以购买的。

第八，从很多股友和消费者反映的，金龙鱼食用油显得低档一说，在《 金龙鱼 背后的粮油帝国》一书中已经有答案，金龙鱼产品涵盖低端中端高端，正在不断发展高端产品，金龙鱼曾经一度不涨价，贴钱保障百姓用油顺畅，是具有高度社会责任高的企业公民。

第九，部分股友也发现了 金龙鱼 股价和豆油和棕榈油连续期货的高度相关性，随着中国居民用油使用量的加大，原材料价格可能呈现长期上涨格局，金龙鱼股价也会随之稳步上涨，同时，由于金龙鱼粮油的日常重复消费属性，股价具有刚性，大涨后完全跌回的可能性不大，股价呈现出强劲上涨趋势，这就是持有核心资产的优越性。

第十，2020年末以来，随着《投资核心资产》等书籍的出版，在中国证券市场全面注册制的背景下，坚定投资头部优质企业成为越来越多机构和个人投资者的普遍共识，金龙鱼稳定的行业地位保证了公司成为中国最优质的核心资产名单最前列。

总之，金龙鱼完全有可能伴随中国居民消费升级，稳步成为中国证券市场的超级大牛股。

文章内容仅为记录个人观察，不做投资依据。股市有风险，投资需谨慎。

时间：2021-01-12

从交通银行与金龙鱼的估值看A股之怪现状

金龙鱼公布去年业绩快报，业绩下降31%，每股收益0.76。交通银行虽然还未公布，但前三季0.8，全年预计1.1左右，比金龙鱼高50%，增长10%以上。

从基本面来看，这二家完全不是一个级别的公司，股价却天壤之别，金龙鱼54块多，交行四块多。

从行业来看，金龙鱼属于衰退型行业，其产品销量与人口直接挂钩，在人口下降的大环境下并不看好。交行属于稳健成长行业，经济要增长，货币需求必然要增加。

从产品盈利状况来看，金龙鱼没有拳头产品，全是大路货，利润率非常低，没有自主定价权。交行拳头产品很多，如房贷就是暴利，而且一收就是二、三十年，盈利有保障。

从成熟市场估值来看，消费品与银行业没有明显差别，可口可乐与花旗银行也差不多。但金龙鱼70多倍交行4倍多显然太离谱。

为什么会出现这种情况？有人说A股从不看估值，而是看有没人炒。

普通股民根本不知道他买的是什么，只关心会不会涨，有什么题材、概念，有没有庄家。

这种盲目心理被机构利用，不管什么垃圾，只要拉抬再炮制各种题材、概念不愁没人接盘。

其实散户买什么都可能涨也可能跌，涨了当然开心，可卖出获利。但跌了怎么办？是止损还是死守？止损没那么多钱亏，因为你买了后下跌的概率大些，止损几次就元气大伤。所以什么时候都要做好长期持股的准备。

长期持有金龙鱼与交行差距巨大，持有金龙鱼就象40多块买中石油一样，如果没人炒，这辈子不可能回本了。持有交行每年股息率7%，还稳定增长，爽歪歪的，股价涨不涨都没关系，持有十年左右本钱收回来了，股票都是赚的，以后每年分红更多。

以上就是金龙鱼股票可以长期持有吗？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！