金辰股份是做什么的？

金辰股份是做什么的

接下来具体说说

下一个迈为股份？金辰股份，投机属性超强的光伏设备细分龙头

光伏行业正面临光伏电池由P型向N型转换的过程，市场这两年都在挖掘相关的机会，作为最开始受益的设备板块，要跑出了一个超级成长公司，迈为股份，于是市场都希望挖到下一个迈为股份。而金辰股份就被很多人视为有非常大的概率会成为下一个迈为股份的公司！

苦苦追寻下一个迈为

从走势就知道，市场对它的期望有多大了。

完全是上天下地的走势，先从是2年前的底部狂飙了10几倍，然后腰斩再腰斩后，还要再斩一下，借着又从底部近4倍的干上去。

这是很明显的题材投机走势，此类公司的普遍特点都是：属于行业里的纯正品种，新技术上有一些进展，但由于还没有**成真金白银，走势更多的是看题材的表现和市场整体情绪。

那么究竟金辰有没有机会成为下一个迈为股份？

此前新能源大爆炸覆盖过金辰股份，对公司的基本面做了详细的分析，具体内容，可以搜索关注新能源大爆炸后，在对话框里面回复金辰股份查看。

从靠前次覆盖时的基本面来看，公司在光伏电池设备领域并没有体现出太大的竞争力，想成为下一个迈为股份难度非常大，大半年过去了，公司的情况有什么变化呢？今天就来看看它的2022年半年报。

金辰股份2022中报简析

上半年，公司实现营收9.52亿元，同比增长34.89%，增长幅度还是挺不错的，要知道上半年迈为营收增长也只有42%，更不要提捷佳伟创增速更是只有2.13% ，主要是行业景气度足够高，加上合同验收通过，陆续确认了收入。

可惜的是增收不增利，归母净利润0.38亿元，同比下降29.43%，组件行业的竞争越来越激烈，上游原材料价格又上涨，海运费用上涨也对公司业绩有所影响，现在金辰的境外营收占比超过15% ，比迈为高很多，它只有不到7% 。

扣非净利润0.29亿元，同比下降39.55%，主要是扣除了政府补贴。

毛利率27.10%，同比下降3.55pct；净利率4.45%，同比下降3.70pct。虽说公司的净利率如此之低，跟研发投入比较高有关，上半年研发费率达到达7.95%，但归根到底还是主营业务的行业毛利率比较低，加上公司的体量比较小。

对比迈为就很清楚了，迈为上今年的毛利率达到了40%，这就是为什么迈为在研发费率比金辰还高，高达11.59%的情况下，净利率却高达22% 。

单看Q2，营收4.95亿元，同比增加19.08%；归母净利润0.10亿元，同比下降63.54%。毛利率为24.51%，同比下降3.32个百分点，环比下降5.40个百分点；净利率为2.68%，同比下降4.21个百分点，环比下降3.67百分点。更没法看。

从业务占比来看，上半年公司光伏组件装备营收达8.43亿元，同比增长29.29%，占总营收的88.50%，同比下降3.9个百分点。这部分业务毛利率为26.58%，同比下降3.05个百分点。其他功能性设备及配套件营收达0.96亿元，同比增长95.0%，占总营收的10.04%，同比增长9.97个百分点。该部分业务毛利率为29.39%，同比下降21.50个百分点，但相比光伏组件装备的毛利率还是稍好一点点。光伏电池设备营收0.13亿，大跌75%，营收占比仅为1.3%，基本可以忽略不计。

金辰股份的主要业务是层压机、测试机、流水线等光伏组件设备，尤其是层压机，属于行业龙头，市占率超过40% 。

从中报来看，公司当下的营收主力依然是组件装备，光伏电池设备贡献的收入基本可以忽略不计。

对于设备企业而言，合同负债和存货非常关键，存货比2021年底增加了9%，合同负债5.1亿，还下降了2%，总体上太拉胯了！

拍马都追不上迈为，要知道迈为的体量可比它大很多很多。

不过也不奇怪，公司从2020年，开始着手研发HJT PECVD设备，直到今年6月份，首台非晶HJT PECVD才进驻晋能科技并通过验证；8月份，公司的首台基于微晶工艺的HJT PECVD量产设备才成功交付，即将进行中试/量产级别验证。

进度上落后迈为太多了，人家已经卖的飞起了，而且可以提供全套的设备，而非仅仅是PECVD设备，只能说差距非常大。

如何看待金辰股份？

从目前双方的差距来看，金辰要想成为下一个迈为股份的难度太大了，甚至双方的差距还会越来越大，业绩的支撑摆在那里了。

这也是为什么迈为的走势稳如老狗，而金辰的走势却像孩子的情绪一样不稳定，一个有业绩支撑，一个当下就是纯粹的题材炒作而已。

当然了，总是将它和迈为股份进行对比，对它也是不公平的，毕竟一个900多亿市值，一个才100亿出头，基本面的差距都已经在市值上得到体现了。

这也不代表金辰就没有机会，作为光伏组件设备中的流水线和层压机设备龙头，以及努力往光伏电池设备拓展，也已经取得了一定突破的光伏设备厂商。

虽然比不上前面的两个大哥，但跟在后面喝点汤总是没问题的， 受益于光伏行业的大爆发，光伏设备，尤其是光伏电池设备市场正在快速的大爆发，预计到2025年市场空间至少是千亿级别，即使占据行业10%的市占率也有百亿级别的营收空间，相比现在十几亿的营收，公司未来还有很大的成长空间。

公司也在很努力的砸钱搞研发，研发费率保持在7%到8%的水平，投入1.02 亿元建设的 “高效电池&高效组件研发实验室”，也将在今年底投入使用，研发方面有望加速。

比隆基股份还猛，4个月暴涨4倍，金辰股份，光伏组件设备龙头

前几天咱们分别覆盖了光伏电池设备双龙迈为股份和和捷佳伟创，那么行业里小老弟，也是咱们的老情人，金辰股份，也适合来讲一讲，准确来说不是咱们的老情人儿，是leo的老情人，或者更准确地说，它只是leo的晚上*对象......

和金辰股份的晚上*

咱并没有耍流氓啊，说它是晚上*对象，是因为金辰股份当时是打新中签的，然后上市开板就卖了，卖完后还踢出自选，不就跟晚上*对象差不多嘛。（话外音：leo，话筒给你，请说出你的故事？观众已经搬好小板凳坐好了)。

它是17年上市的，要知道几年前打中一个新股，那别提多开心了，可不像现在还怕会破发，那会儿除非是基本面特别特别辣鸡那种超级大盘股，不然打新中签赚钱是板上钉钉的事情，翻倍是底线，妥妥的无风险收益。

插个题外话：随着注册制的全面推进，现在及以后，打新的风险越来越大了，后面打新得关注一下基本面了，A股最后的无风险收益机会也没有了，可惜呀。

言归正传，所以可想而知中签后多兴奋，赶紧把招股说明书仔细阅读了好几遍，可是越看心里越拔凉，没有看出啥亮点呀，关键17年的时候，光伏可不像今年这么如日中天，要知道那会儿隆基也就600多亿，更不要提18年更是跌到了400多亿。

加上前几年，獐子岛的扇贝跑来跑去，导致2015年后投资圈就开始流行“投资不过山海关”的说法，然后2017年辉山乳业造假，导致市场对东北企业再度信心大跌，所以市场对金辰股份并没有很青睐。

leo个人是很讨厌地域偏见的，但说实话，当时心里也难免对它有些偏见。

再加上公司的总部在辽宁营口，leo有一个同学是营口税务系统的公务员，每个月工资只有三四千块钱，所以就认为这样的企业，如何去跟北上广深人才济济的企业去竞争呢？

几个因素综合下来，就对它没有什么好感，上市开板后就抛掉了，不过从后面几年的走势看，也确实没有给人什么样的惊喜，直到今年他价格暴涨了几倍，看着像是一个妥妥的10倍。

分手后，你若安好，便是晴天霹雳；抛售后，你若暴涨，便是人间惨剧.......

我们都说风口上的猪也会飞，今年暴涨的金辰股份，本身只是个猪，刚好在风口上，所以飞起来了，还是说它本身也是个金凤凰，即使没有风来，终有一天也可以飞得很高？恰好碰上今年的大风，所以就飞得更高了。

要解答这个问题，就要来看看公司的基本面究竟如何。

光伏电池设备行业小老弟

如果单看光伏电池设备行业，相比迈为股份和捷佳伟创，金辰股份就是妥妥的小老弟，给一张HJT电池设备的公司对比就知道了：迈为和捷佳伟创可以提供整个生产环节的设备，而金辰股份目前只能提供核心层沉积环节的设备，虽然这个环节占据了整个产业链50%的价值含量，但相比迈为和捷佳的整线交付能力，还是差距太大了。

看营收就更明显了，差距不是一般的大！

关键金辰这营收里只有7%多一点的营收来自于光伏电池设备，也就是公司目前光伏电池设备的营收几乎不值得一提。

事实上，公司和中科院宁波材料所团队合作开发量产型管式 PECVD 装备及其全套技术，依然没有实现正式的大规模量产。

所以如果只是看光伏电池设备，那金辰股份现在肯定是不用跟迈为和捷佳比的，根本看都不用看。

不过如果加上公司现在的主营业务，倒也是值得看一看的光伏设备公司。

光伏组件设备龙头

先给大家复习一下光伏产业链，金辰股份目前主要集中产业链中游，主营业务是光伏组件设备，另外就是正在研发的光伏电池设备。

光伏组件设备，根据工序又分为划片机、串焊机、排版机、叠焊、层压机、测试机、流水线等，目前金辰股份主要做的是层压机、测试机、流水线等光伏组件设备。

由于进入行业比较早，光伏组件产品比较齐全，目前公司提供自动化生产线成套装备、生产信息化软件产品、自动化生产单元、检测设备以及系统集成解决方案， 最主要的业务是层压机，它现在是层压机行业的龙头，市占率超过40% 。

可以勉强算是光伏组件设备行业的龙头。

之所以说勉强，是因为光伏组件设备领域集中度并不是很高，而且行业里的奥特维，从营收规模和利润，乃至市值来看，都比金辰股份更高，只不过金辰产品种类更齐全一点。

如何看待金辰股份？

其实对于金辰，一直是挺矛盾的，一方面，它在光伏设备领域还是有些实力的，不论是主营的光伏组件设备领域，还是现在积极进军hjt和topcon电池设备领域。

业绩也是每年都在增长的水平。

但另外一方面，它的体量和实力又是比较弱小的，主营业务光伏组件设备领域它虽然有一定的竞争力，但行业又比较分散，它也没有强到可以称霸整个行业。

hjt和topcon电池设备领域，它虽然很努力，但相比行业龙头迈为和捷佳伟创的整线交付能力，它还差的很远，甚至产品都还未能实现量产。

虽然营收这些一直在增长，利润也表现凑合，但上市这么多年了，它的利润依然没能超过一亿，跟行业的龙头是完全没法比的。

它有没有机会超越行业里的老大哥和老二？

不能排除这种可能性，毕竟它也是挺努力的，这几年的研发费率都是比较高的，但考虑到现实情况，可能性还是比较低，毕竟研发投入的绝对值，跟两个行业龙头是没法比的。

现在市场给它的预期非常高，导致它的估值比两个行业龙头高得多，但从确定性而言，个人觉得它不如两个行业龙头的，所以，对于它，就主要看个人风格了。

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这样能最大限度的帮助小白看完书后，也可以学着自己做公司分析，而不是一看就会，一学就废。想要自己学会公司分析，学会做价值投资的朋友，一定要买一本好好学一下，内容通俗易懂，很好读的。

以上就是金辰股份是做什么的？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！