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撰文 / 周梦婷

编辑 / 田晏林

生命中以什么方式得到，就会以什么方式失去。这句话似乎正在姚振华身上应验。

八年前，这位宝能投资集团（简称“宝能集团”）的掌门人在“血洗”南玻A董事会时不会料到，八年后，他将在这家公司召开的一场临时股东大会上，迎来溃败。

8月3日，位于深圳市蛇口工业六路一号的南玻大厦，气氛有些严肃。

下午2点45分，这里将决定出新一届南玻A的董事会。值得注意的是，这场原本由第一大股东前海人寿提请的会议，在被董事会否定后，最后还是由监事会紧急牵头，才得以召开。

整场会议只决定两件事：一是选举前海人寿总经理沈成方为南玻集团第九届董事会非独立董事，二是免去“宝能系”人员王健的董事职务。

虽然到现场参会的股东及股东代理人只有54位，但还有699位股东通过网络投票表决。随着议案的通过，在8个人的董事会格局中，代表前海人寿的成员达到了5名，“宝能系”成员降为了3名。

这场董事会的席位之争，前海人寿赢得并不容易。该议案在7月8日、16日两次过会，均未通过。宝能集团高级副总裁程细宝坚定地投出反对票。

按理说，宝能集团通过深圳市钜盛华股份有限公司（下称“钜盛华”）持有前海人寿51%的股权，前海人寿也是“宝能系”的一员，现在为何不“一致行动”了呢？

《财经天下》周刊了解到，7月中旬，钜盛华称召开了临时股东大会，免去沈成方前海人寿董事和总经理的职务。但前海人寿却说对此事不知情。

后经监管部门核查，钜盛华存在不当干预前海人寿经营的情况，姚振华被约谈，隐藏在两家企业之间的裂痕开始被放大。

这似乎也意味着，姚振华费尽心思抢来的上市公司，现在又要双手奉还。然而，让他糟心的不只南玻A一家，其通过钜盛华间接持有的另外两个上市公司中炬高新和韶能股份，也逐步进入失控状态。

但这还不是最糟糕的，姚振华的最大危机还是来自钜盛华的股权质押风险。

近日，钜盛华年报披露，公司2021年巨亏115亿元，对外担保总额573亿元，涉诉金额达到550亿元，有息债务余额823亿元，更有37家金融机构因其“踩雷”。每个数字都触目惊心。

钜盛华，姚振华的“长子”公司，也是他的“钱袋子”，这一系列的危机，似乎正在扯下了宝能集团最后一块“遮羞布”。

（图源/视觉中国）

宝能的“钱袋子”破了

作为姚振华扩张资本版图的重要武器，钜盛华是宝能集团重要的融资平台，相当于整个集团的“钱袋子”。姚振华通过钜盛华间接控制着前海人寿、深业物流和深圳华利通投资有限公司（下称“华利通”），成为三家上市公司——南玻A、中炬高新、韶能股份的幕后掌控人。

公开资料显示，钜盛华业务板块主要包括综合金融、综合现代物流和调味食品及其他业务。其中，综合金融业务是其主要营收来源，收入占比逾九成。但2021年，这部分营业收入为675.21亿元，同比下滑14.76%，毛利率为-16.41%。

2021年，钜盛华亏损额达到了115.23亿元，较2020年盈利81.37亿元，减少了196.6亿元，同比下滑241.61%。对此，钜盛华解释称，主要是2021年公司经营环境恶化所致，“未来若公司经营状况得不到改善，很可能对公司偿债能力造成重大不利影响。”

与此同时，截至2021年末，钜盛华的有息债务余额已经达到822.91亿元，其中有360.44亿元在2022年内到期或回售。而该公司对外担保总额更是达到了572.89亿元。截至7月29日，钜盛华已出现无法履行担保责任的情况。

此外，由于融资及对外担保等诉讼事项，钜盛华的涉诉金额也超过550亿元。钜盛华称，“依据代理律师对案件判决结果的判断，并考虑和解谈判的和解性，计提预计负债金额13.86亿元。”

被债务搞得焦头烂额的钜盛华走上了悬崖，但把它往崖边又推了一把的，是其控股股东宝能集团。

据悉，宝能集团直接持有钜盛华109.89亿股，占公司股本的67.4%，但目前有109.8亿股遭遇质押，占总股本的67.35%。

钜盛华坦言，假设宝能集团于债务履行期限届满之日未按照主协议约定履行全部或部分债务的，质权人有权按照法律、法规及质押协议的约定行使质权。届时，公司存在控股股东可能发生不确定变化的风险。

换言之，在对“继子”南玻A无法牢牢掌控后，姚振华或许又要失去对“长子”钜盛华的控制。

一位接近宝能集团的高层人士表示，宝能的整体坍塌是必然的，姚振华失去对钜盛华的掌控也是确定的事，“他在当下不存在其它平台能够协助其继续进行融资。而实际上，钜盛华的真实财务情况可能远比公开披露的年报数据还要差。”

（宝能集团董事长姚振华与旗下重点企业关系图，数据来自天眼查。本刊制图）

37家金融机构“踩雷”

其实早在2021年，钜盛华就承认信托和理财产品逾期，但外界没想到这颗“雷”大得如此惊人。

据钜盛华公布的资料，截至报告期末，公司在逾期金额超过1000万元有息债务企业中，涉及37家金融机构，包括10家银行、12家信托公司、3家证券公司及12家非银机构，逾期金额合计375.04亿元。

10家银行包括平安银行、华夏银行、建设银行、中信银行等，逾期金额合计102.48亿元。其中，平安银行的逾期金额最高，超过35亿元。

而12家信托公司逾期金额达到212.75亿元，平安信托涉及的逾期金额最高，达到了53.12亿元，云南国际信托其次，达到了45.05亿元。

一笔笔的大额钱款是姚振华向整个金融行业投下的一颗颗巨石，伤人伤己。

据《第一财经》援引接近平安信托的知情人士消息，平安信托与钜盛华旗下深业物流公司的53.12亿元信托借款项目为金融同业通道业务，出资方为某股份制银行，借款方为深业物流公司。这笔业务已于去年12月底根据合同中规定的条款进行原状分配，同步进行了产品清算和终止登记。

另据平安信托相关工作人员透露，虽然他们在2021年底已经跟出资方结清了信托计划，但钜盛华的逾期还是存在的，只不过这份债务关系目前存在于出资方银行跟钜盛华之间。

一位云南国际信托的工作人员向《财经天下》周刊解释道，与平安信托同理，云南国际信托作为受托人已经按照委托人某资产管理公司的指令与钜盛华解除了合作关系，并且按照合同约定，通知了担保人，“剩下的责任则是这家资产管理公司与钜盛华之间的事情，具体是诉讼还是保全，要看他们的沟通。”

在行业人士看来，之所以有这么多银行及金融机构“踩”中钜盛华的“雷”，背后离不开宝能集团展示给外界的夺目光环。

“曾经，宝能借助强大的资本腾挪能力，能把很多借新还旧、金融工具拆借等金融风险给规避和掩盖掉，而银行看到同行们在跟宝能合作的过程中没有出现爆雷，反而赚了很多钱，考虑到自身存在的考核压力，也选择与宝能合作，借债给钜盛华。”上述行业人士表示。

同时，该行业人士直言，有些金融机构在风险把控方面也的确有所欠缺，特别是银行赚钱的属性是“吃利差”，这就决定了它很难去深入研究了解产业发展，“比如当前银行大量投入汽车金融业务，但很少有人真正了解汽车产业。”

在该行业人士看来，部分银行和信托公司在评估产业风险方面，缺乏相应的人才。所以现在才会有如此多的金融机构陷在钜盛华挖的“深坑”里。

钜盛华为何会出现如此大的亏损？800多亿元的债务都是怎么来的？一位熟悉宝能的业内人士告诉《财经天下》周刊，宝能集团旗下产业格局包括汽车、新能源、国际物流、房地产开发、医疗养老等众多产业，早年间将“铺子”摆得极大。

但有些产业的发展却撑不起姚振华的野心。

以新能源汽车为例，这是一个相当烧钱的产业，雷军为造车项目设定10年100亿美元的预算，约合人民币677亿元；蔚来CEO李斌也把造车门槛从200亿元翻番至400亿元。

但去年全年，蔚来、小鹏、哪吒汽车的净亏损达到 40.1 亿、48.63 亿和 29 亿元。

“经济上行期，宝能可以凭借强大的资本运作能力，掩盖旧账，从金融机构借来新的资金来进行投资，但在经济环境调整期，一个环节出现问题，可能就会发生‘多米诺’效应。”上述业内人士说。

（宝能集团董事长姚振华。图源/中国宝能微信公众号）

回不去的姚振华

回想2016年，“宝万之争”闹得最凶时，当时还处于房企老二位置的中国恒大，突袭“老大哥”万科，成为后者的第三大股东。

2017年，恒大退出战局。随后的五年时间里，三家企业的命运也在因缘际会间被彻底改写。

进入2022年，万科还在想方设法让业绩回稳，但恒大和宝能已经走上了一条不归路。前者的重组方案延期到年底，后者徘徊在崩溃边缘，现在更是加速殒落。

在行业人士看来，宝能和恒大或许有许多相似之处。比如两家都从理财爆雷被挖出更深的黑洞，再比如姚振华和许家印都拥有“汽车梦”，但谁都不敢肯定消费者会买账。

但宝能和恒大又是不同的。姚振华相比许家印，更是个地地道道的资本玩家。

近日，宝能造车核心部门的员工张鹏告诉《财经天下》周刊，公司从2021年6月开始就不发工资，“现在已经欠了我一年多的薪资了。”张鹏已经提起了劳动仲裁，但是宝能依旧没有支付，并且公积金也没给他缴纳。

据张鹏透露，当前宝能造车的核心部门还在招聘，在他看来，这是公司“在制造运营正常的假象”。

而主理地产业务的宝能城发集团，员工刘红也因公司欠薪选择离职，“我已经向法院申请了强制执行，但到最后，法院反馈宝能没有可执行的资产，问我是否同意移送破产。”

刘红表示，过去一年，被欠薪员工究竟能拿到多少被欠薪水，什么时候拿到，完全取决于宝能。“6月份宝能发了一波工资，但对采取法律途径维权的员工反而歧视性地不发，这不是恶心人吗？”

（图源/受访者提供）

员工的愤懑传导到资本市场，“宝能系”的另外两家上市公司韶能股份、中炬高新的股东们感到惴惴不安。

7月21日，韶能股份公告称，深圳市中院裁定重新强制拍卖、变卖其第一大股东华利通持有的非限售流通股1.42亿股，占公司总股本的13.11%。

据了解，华利通是钜盛华100%全资子公司，若此次司法拍卖完成，韶能股份第一大股东将发生变更，姚振华将失去韶能股份第一大股东位置。

而中炬高新也遭到“二股东”火炬集团的垂涎。

7月19日，中炬高新发布公告称，公司控股股东中山润田收到了深圳市中级人民法院的执行裁定书，裁定中山润田将持有的中炬高新2655万股股份，变价给广东粤财信托有限公司，以此偿还7.25亿元的债务及利息。中山润田被动减持股份比例达1.6%，持股比例从19.44%降至17.84%。

而“二股东”火炬集团的一致行动人鼎晖寰盈增持了中炬高新的股份，双方合计持有中炬高新的股份达到了12.31%。与控股股东中山润田持有的股份比例差距缩至5.53%。天眼查显示，中山润田的背后的实控人也是姚振华。

7月29日，姚振华在宝能中心主持召开八月董事长办公会，听取了宝能汽车、宝能城发、宝能物流科技三个经营单元的半年度经营工作汇报。姚振华表示，在过去的七个月里，集团取得了一定的经营成果，下一步仍要持续推进资产处置和提升经营，全力改善资金流动性，促进公司各项经营工作不断前进。

外界也希望姚振华的经营工作早日见到成效，毕竟张鹏和刘红还在盼着收到自己的工资。

在马不停蹄的扩张道路上，姚振华一度被外界视为“资本力量的捍卫者”，但其又被同行冠以“野蛮人”称号。钜盛华曾是姚振华打开资本大门的入口，可能也是一个他永远也回不去的地方。

（应受访者要求，文中张鹏、刘红为化名。）

有效的方法往往会让我们更快地摆脱困境，为什么是想还本金却被按利息扣走？当我们负债后，你是否会有一种怎么也还不完的感觉？明明每个月都在按时还款，为什么本金却没有少？遇到这种情况你还在坚持还款吗？你是否知道这种行为被称为无效还款，那么当我们出现债务逾期后应该如何避免无效还款呢？接下来财优化带你来了解一下。

如果你的贷款出现逾期，随着时间的增长罚息利息滞纳金是会越来越多的，这也就是为什么很多人会说，逾期之后要尽快还款，因为时间越久对我们自身的利益越不利。如果你每月收入有限，那么很有可能利息罚息的增长速度会大于你的还款速度，所以你只要不持续还款，那么，早晚有一天还会被高额的罚息和利息冲抵归零，这就像是，相当于你的本金一点没少，还进去的钱都变成了利息被扣走了。

当然也会有一部分朋友承受不住催收人员所施加的压力，然后按照他们所说的去还款，也是无效还款。因为催收本身这的权限不够大，给你做不了什么太大的主儿，所以最后你所还的钱也会被这个罚息和滞纳金冲走。

如何做才能避免无效还款呢？

一、一次性结清

顾名思义：就是对自己的欠款进行一次性还完的意思。这种方式对于负债金额较小（十万元以下）的人来说会更好，因为当我们逾期前期可以想些办法，或者通过亲朋好友的帮助筹到这笔钱去进行一次性还清。对于金额较大的短时间无法筹到的朋友可以参考第二种。

二、对于平台逾期无法一次性还清的朋友，建议先把钱攒起来。等到有能力一次还的时候，再去协商减免利息还清。 这种方法对于暂时没有能力还款或者欠款金额较大的朋友会更好。但是在积攒资金的时候可能会面临催收的压力。

债务逾期一定要对自己的债务进行梳理，这也是非常重要的。一定不要无效还款，每个欠款人可以说是都处在困难之中，所以对于自己的利益一定要争取最大化。

值得欣慰的是，在如今的个债矛盾中，越来越多的第三方处置机构投身其中，他们带来的个债优化服务，为“囚徒困境”的缓解带来更多可能性。对很多债务人来讲，债务的产生只是一次人生的意外，而个债优化服务的存在，就是握住社会稳定、共同富裕的大旗，为“诚实而不幸”的债务人们按下一次人生的重启键。

对于个债优化服务机构，债务人是它需要为其提供服务的“消费者”，机构以保护债务人权益为核心，针对性地为债务人提供债务重组方案，促进债权与债务双方的“让步共生”，通过调解真正让债务人从债务危机当中解脱出来，可以重新参与社会经济活动，创造更多财富。财优化通过“和谐”的方式精准帮扶债务人摆脱债务困扰，重组个人债务，防范个人的债务风险，化解债务人与债权人间激烈的债务矛盾，真正意义上持续为客户创造价值，促进社会的稳定和谐，维护金融环境的安全，向共同富裕迈进。

信用卡分期

今天某股份行信用卡中心又（yòu）双（shuāng）叒（ruò）叕（zhuó）给我打电话了。

还是几句老话（大致意思，下同）：

1、最近用卡体验还好吗？

2、您是我们的优质客户。

3、为了加深合作，特邀您体验分期，下个月只需要归还XXXX元即可。

一般接到电话我都会礼貌地回复：谢谢，我不需要。通常在一个电话里我这样回复四到五遍以后，对方就会挂断电话。但是今天我也是被太阳晒得脾气不好了，说了一遍以后，见对方还在推销，我就问了几个问题：

电话邀约分期的利率有优惠吗？

答：没有，所有渠道分期利率都是一样的。

那我现在不需要的情况下你为什么还要我办分期？

答：因为您是优质客户，分期可以加深您与银行合作。

加深合作有什么好处吗？

答：会在银行这边有比较良好的记录。

我自主分期记录就不好了吗？

答：电话邀约办理的话是一个银行主动的业务，和您自己办理是不一样的。

有什么不一样？

答：电话邀约办理会加深一个您和银行之间的合作，有良好的记录……（反正就是之类的话）

说具体一点，是利率会有优惠还是额度能提升？

答：您办了以后会有一个良好的记录，对您的用卡是有好处的。

具体好处是什么？

答：更好的记录、更深的合作、您只需要还很少的一部分，你手中多余的钱就可以拿去消费……

……

最后，小哥自己觉得回答不上来这些问题，就说“您可以自愿选择”，然后就挂了电话。

我想说，金融服务是好事，但如果强加给没有需求的客户，那就不但起不到优化资源配置的作用，反而会带来金融风险！

电话办理分期是一个提升银行营销效率的事，但是同时，也会让一些不具备金融常识的人错误地使用这些金融工具，养成错误的消费观念，最终背负大额债务！

在电话中，这个小哥始终没有提及的：

1、分期利率，以及利率对应的年化利率水平（学过金融的都知道，分期利率远高于普通信贷，在银行这块业务属于高收益资产）；

2、分期后这些款项仍然是要还的，但在小哥嘴里，有只需要归还首期金额的意思暗示（实际上，分期是一种现金流优化工具，而大部分普通人不具备现金流意识）。

股份行是分期营销电话的高发主体（也许是小银行的卡我基本不办），甚至之前还接到过有威胁语气的（类似于：你如果不办理的话对你的用卡会有影响之类）。

我不排斥营销电话，因为营销电话可以消除信息不对称，让我了解到更多优质的产品和服务，但是希望这些设立电话营销部门的银行，站在客户角度，设计好产品，培训好员工，整理好话术，再开展相关业务，别破坏银行的专业服务形象。

最后，我同样是招行的客户，招行从不给我打营销电话，但是我就喜欢通过招行办理相关的业务，哪怕招行给的利率并没有绝对的优势，你们想想是怎么回事。

法律问题

艾先生向李先生借款50万元用于生意周转，并签订了一份借款协议，刘先生与雷先生两人作为保证人，在同一份借款协议上签名捺印，并承诺对艾先生的50万元债务承担连带担保责任。艾先生在借款到期后，因为生意失败，无法归还50万元，李先生于是找到保证人刘先生，刘先生代为偿还50万元借款。因为艾先生无偿还能力，刘先生来电咨询，他是否可以找雷先生追偿？

相关条文

第十三条 同一债务有两个以上第三人提供担保，担保人之间约定相互追偿及分担份额，承担了担保责任的担保人请求其他担保人按照约定分担份额的，人民法院应予支持；担保人之间约定承担连带共同担保，或者约定相互追偿但是未约定分担份额的，各担保人按照比例分担向债务人不能追偿的部分。

同一债务有两个以上第三人提供担保，担保人之间未对相互追偿作出约定且未约定承担连带共同担保，但是各担保人在同一份合同书上签字、盖章或者按指印，承担了担保责任的担保人请求其他担保人按照比例分担向债务人不能追偿部分的，人民法院应予支持。

除前两款规定的情形外，承担了担保责任的担保人请求其他担保人分担向债务人不能追偿部分的，人民法院不予支持。

律师答复

根据最高人民法院关于适用《中华人民共和国民法典》有关担保制度的解释的相关规定，同一债务有两个以上第三人提供担保，担保人之间未对相互追偿作出约定且未约定承担连带共同担保，但是各担保人在同一份合同书上签字、盖章或者按指印，承担了担保责任的担保人请求其他担保人按照比例分担向债务人不能追偿部分的，人民法院应予支持。

本案中，刘先生与雷先生作为保证人，两人之间未对相互追偿作出约定且未约定承担连带共同担保，但是两人在同一份借款协议上签名和按指印，刘先生代为偿还50万元借款后，可以请求雷先生按照比例分担向债务人艾先生不能追偿的部分。

[责编:胡什]

另类投行主要围绕因特殊原因价值受到低估、贬损或受压的特殊资产开展投行业务。问题企业并购重组、债务重组、破产重整、市场化债转股、违约债券处置、上市公司纾困、特殊资产证券化、特殊机遇投资和另类资产管理等都是其主要的业务模式。

一、问题企业并购重组

收购和兼并是企业重组和资源整合的重要方式之一，也是传统投资银行的主要业务内容，而针对财务经营和管理出现危机的问题企业的并购重组与传统并购业务有着很大的差别。企业陷入困境可能会有多种原因，包括行业问题、公司内部问题及管理层问题等。丧失偿债能力但又有维持价值和经营好转希望的问题企业仅依靠自身调整来摆脱困境是较为困难的，往往需要借助第三方力量来完成债务重整和业务重组等。这就需要另类投行在深度分析企业陷入困境原因的基础上，有针对性地引入潜在买家，并提出解决前述问题的综合性方案，并帮助其进行业务、资产、债务重组和调整，以帮助企业摆脱困境并恢复正常运营。

二、债务重组

债务重组是指在不改变交易对手方的情况下，经债权人和债务人协定或法院裁定，就清偿债务的时间、金额或方式等重新达成协议的交易。也就是说，只要修改了原定债务偿还条件的，即债务重组时确定的债务偿还条件不同于原协议的，均可视为债务重组。企业有时会因行业环境骤然变化等意外事件导致暂时的财务困难或资金周转不灵，不能偿还到期债务。在这种情况下，债权人可通过两种途径收回债权：一是通过法律程序要求债务人破产，以清偿其债务；二是通过相互协商，债权人做出让步，使债务人减轻负担，渡过难关。相比企业破产清算，对有正常经营能力的企业进行债务重组，能15另类投行——特殊资产经营的投行理念与实务最大限度地保护各方权益最大化，避免鱼死网破的局面，实现企业涅槃重生。对于规模较大、相对复杂的重大债务重组而言，通过另类投行机构进行规划设计并提供综合性金融解决方案，是成功实现债务重组的有效方式。

三、破产重整

破产重整是指对于可能或已经具备破产原因，但又有维持价值和再生希望的企业，在法院的主持和相关利益主体的参与下，通过债务、权益重组及业务调整等方式，帮助面临破产的问题企业摆脱财务危机、恢复正常运营的制度。通过引入重整方并在一定期限内帮助企业及时改变经营方案，有效调整资产负债结构，提高企业的经营能力，能够帮助因资金流、行业等短期因素导致经营出现问题的危机企业摆脱困境。同时破产重整是在先期履行法院裁定批准程序的前提下进行，对于债权人、债务人、出资人和重整方均具有约束力，能够较好保证问题企业相关各方利益的实现。破产重整是陷入严重困境的公司摆脱危机、涅槃重生的主要手段，也是另类投行特殊资产领域的核心业务。尤其对上市公司而言，相对于非上市公司，其破产重整涉及更多的环节与流程，权益调整、债务调整及经营方案等需要考虑的因素更多，往往又和重大资产重组、借壳上市等资本市场手段紧密结合，同时持续时间长，总体比较复杂，更需要另类投行结合相关的破产法律规定及证券市场相关要求帮助企业顺利实施破产重整。

四、市场化债转股

市场化债转股是指由金融资产管理公司等作为投资的主体，按照市场化、法治化的方式，将企业的债务转为投资主体对企业的股权，由原来的债权债务关系转变为与企业间的持股与被持股的关系，并由原来的还本付息模式转变为按股分红。债转股可以有效降低企业杠杆率，增强企业资本实力，防范企业债务风险；有利于帮助企业降本增效，增强竞争力，实现优胜劣汰；有利于推动企业股权多元化，促进企业改组改制，完善现代企业制度；有利于淘汰旧的生产能力，调整产权结构，促进技术设备更新，以及在全社会空间内实现资源优化配置；有利于加快多层次资本市场建设，提高直接融资比重，优化融资结构；有利于企业发展多元化产权结构、推进机制体制改革及实施国有资本的战略性重组。在市场化债转股业务中，另类投行可以在尽职调查、转股估值定价、具体操作及转股后退出方案设计等方面发挥重要作用。

五、违约债券处置

近年来，随着金融监管的持续深入以及去杠杆政策的推进，导致风险抵御能力较弱的企业债务风险加速暴露，债券违约进入高发期。为防止信用风险的无序释放引发系统性的金融风险，甚至波及实体经济，及时化解信用风险、做好违约债券后续处置工作成为当前的重要课题。对目前国内主要采用的处置方案进行对比后发现，以另类投行为代表的专业机构介入并设计债务重组方案，有利于提升推进效率及最终成功率。另类投行可以单独或联合其他投资人收购逾期债券，提供流动性支持，并在资产端帮助违约公司剥离不良资产、核销无效资产，处置效率和回报效益较低的资产，实现资产的“瘦身”和优化配置。同时在经营端强化核心业务，降低经营成本，提高经营效率。

六、上市公司纾困

上市公司之“困”，目前主要体现为上市公司或实际控制人的流动性风险，包括融资困境和股票质押平仓风险。上市公司股权往往是上市公司控股股东最主要的资产，因而民营上市公司控股股东在解决融资难问题、缓解流动性紧张局面时，股票质押成为重要方式。同时，民营上市公司控股股东在新开拓业务或者并购其他企业时，也会倾向于采取股票质押这种高杠杆方式。这些都致使股票质押这一方式往往被控股股东过度使用。这几年，上市公司特别是民营上市公司大股东股票质押比例过高，已经对公司正常经营和控制权稳定性造成较大不利影响。在这种背景下，对上市公司纾困也成了投资和运作特殊资产的重要方式。另类投行可以围绕质押股权这一特殊资产，综合使用清收追偿、债权转让、债务重组、资产整合、资产置换、资产证券化、债转股等多种金融手段，并在此基础上衍生出不同的方式组合，为企业解决或缓解困境，并提供完整生命周期与全产业链的金融综合服务。

七、特殊资产证券化

资产证券化指将缺乏流动性但具有可预期收入的资产，通过在资本市场上发行证券的方式予以出售，获取融资并提高资产流动性的一种直接融资方式。特殊资产的证券化包括不良贷款、重组贷款、不良债券和抵债资产的证券化等。另类投行可以帮助资产拥有者将流动性较差的特殊资产经过一定的组合，使这组资产具有比较稳定的现金流，再经过提高信用等方式转换为在金融市场上流动的证券。特殊资产证券化在基础资产性质、交易当事人、现金流测算、信息披露、流动性支持等方面与正常资产证券化有很大的不同，因此需要另类投行采用与之相匹配的技术方法与服务手段。

八、特殊机遇投资

与传统投行主要提供中介顾问型服务不同，进行特殊机遇投资，投行和投资一体化是另类投行的一个显著特征。特殊资产因其自身属性具有较大的议价空间，在长周期里通常具有较高的升值潜力。通过债权、股权、夹层资本等方式对在资产经营过程中存在价值提升空间的资产和存在短期流动性问题的企业进行投资，逐步改善企业资本结构、管理水平及经营状况，有机会最终实现退出并获得较高增值收益。特殊资产投资可能具有较高收益，但其投资门槛也较高。与围绕正常资产的债权、股权投资相比，围绕特殊资产的特殊机遇投资要困难得多，一是因为投资的规模相对较大，资产流动性相对较弱，短时间内变现会比较困难；二是整个项目决策时间相对较长，从前期调研到谈判到最后审批通过可能需要数月或者更长的时间，很难把握市场短时间内出现的估值差；三是投资成本较大，项目筛选、时间跟踪、深度尽调、持续谈判等都要花费大量的时间和经费，也需要较多专业机构参与，交易费用相对其他市场投资者要高许多；四是特殊资产投资在行业选择上往往具有逆周期性，同时也要面临处置周期较长及处置过程中信息不对称等一系列问题。因此，只有对特殊资产领域有长期聚焦的背景与经验，并具备投资、研究及投行一体化能力的另类投行方能更好地把握投资成功的更大机会。

九、另类资产管理

另类资产管理是在债券、股票投资等传统投资管理以外逐步兴起的资产管理领域。受全球低利率政策、投资者风险偏好等因素影响，近年来另类资产管理配置需求持续提升。由于特殊资产在规模、信息、处置周期、标准化程度等方面的特征，在其管理过程中，现金流具有较高不确定性，这也决定了其风险较大，专业要求更高。围绕特殊资产的另类资产管理是另类投行个性化、综合化、一体化金融服务方案的有机环节及重要内容。另类投行可以在另类资产管理项目募、投、管和退各个环节提供高效、高价值赋能的各类服务。

十、其他另类投行业务

另类投行凭借自身的资源、团队和资金的优势，也可以在其他的一些领域包括新兴业务中发挥重要的作用，例如 S 基金纾困业务。

中国的私募股权投资，即 PE 行业已经成为一个非常重要的业务领域，经过十几年的发展，现在已经形成较大的存量规模。由于 PE 存量资产退出渠道尚不畅通，加之用于认购基金份额的多为变现需求较高的中短期资金，现阶段 PE 份额转让的压力较大，也酝酿了一定的风险因素。

S 基金（Secondary Fund），也称二手份额基金，专注于对私募股权基金的转让份额进行投资，着重于把握私募股权基金投资组合的重整及重组机会。S 基金与传统私募股权基金的不同之处在于传统基金直接收购企业股权，交易的对象是企业，而 S 基金是从投资者手中收购基金份额，交易对象为其他投资者。我国 S 基金市场发展空间巨大，有可能成为 VC/PE 的主要退出渠道。另类投行可以通过搭建基金、参与投资及财务顾问等方式，通过服务 S 基金为部分面临危机的 PE 纾困支持。

本文摘自：《另类投行：特殊资产经营的投行理念与实务》

作者介绍：

徐克非，经济学博士，上海交通大学中国金融研究院兼职研究员，国家金融与发展实验室《中国特殊资产行业发展报告（2021）》编委，《中国金融政策报告》项目高级研究员，中国证券业协会投资银行委员会委员，国内首批投行保荐代表人。从事证券研究、投资银行、私募基金、场外市场及金融科技等业务及管理近三十年。曾在中国信达及信达证券长期工作，现任渤海证券总裁。

新华社北京10月29日电 题：如何提升“财商”避开“套路”？年轻人，请收下这份指南

新华社记者吴雨、刘慧、李延霞

“借贷消费”“只赚快钱”“一夜暴富”……一些年轻人因为这些消费和理财观念，容易落入“套路贷”或金融诈骗的陷阱。在监管加大力度整治金融乱象的同时，专家建议年轻人树立理性的借贷意识和理财观念，提升风险防范能力。这里有一份“避坑”指南，希望能帮助年轻人提升“财商”，保持理性。

部分年轻人易落入金融陷阱

“专业办理大学生贷款，只需提供身份证信息，无利息、零担保……”这则广告信息打动了看中一款游戏机的大学生小王。他按照广告上的联系方式加上了对方微信，并在其指导下在某贷款平台贷了4000元。但没有经济来源的小王，无法按期还款，只能通过多家平台“借新还旧”。欠款像滚雪球一样越滚越大，短短6个月小王的债务已增长到10余万元。

近年来，借款人出现了“年轻化”特征，尤其是随着各种消费场景产生的小额贷款日渐增多，游戏贷、医美贷、租金贷等在年轻人中比较流行。

招联金融首席研究员董希淼表示，少数大学生深陷高额债务，离不开不良贷款平台的推波助澜。一些非正规持牌机构打着“小额低息”“无需信用记录”等旗号诱骗消费者借款，贷款利率实际上远超市场水平，甚至诱导“以贷养贷”。另外，一些青年群体愿意尝试新奇事物，却缺乏足够辨识能力，容易落入宣传诱导的陷阱。

去年，河南信阳的张女士接触到一款名叫“喵喵”的手机应用软件，用户通过软件认购和“饲养”虚拟猫咪，虚拟猫咪很快便可养成、出售，号称能在短时间内为投资人赚得10%左右的收益。张女士前前后后投入了15万元，然而“喵喵”App突然无法登录，她不仅没有得到高额回报，本金也被一卷而空。

中国人民银行发布的《消费者金融素养调查分析报告（2021）》显示，对全国约14万份成年受访者样本数据分析发现，在有金融投资行为的群体中，中青年群体对金融投资收益预期的非理性程度更大。

专家指出，部分年轻人由于风险偏好比较高、自身经济实力不足，可能会追求赚“快钱”，盲目购买“保本高收益”产品，容易落入金融诈骗陷阱。

堵偏门同时需开正门

五花八门的互联网借贷平台、投资理财平台，是助长部分年轻人超前消费意识和非理性投资行为的重要推手。为整治这类乱象，金融管理部门持续发力。

今年以来，国家出重拳整顿大学生互联网消费贷款乱象，禁止小贷公司向大学生发放互联网消费贷款；出台《防范和处置非法集资条例》，其中提出，除法律、行政法规和国家另有规定外，企业、个体工商户名称和经营范围中不得包含“金融”“理财”“财富管理”等字样或者内容；发布风险提示，提醒金融消费者警惕明星代言金融产品风险，防范虚拟货币交易活动的风险……

堵偏门同时需要开正门。“在将‘偏门’堵严、堵实的同时，要满足好年轻人合理的金融需求，将‘正门’开大、开好，弥补金融服务的短板。”董希淼说。

专家建议，为满足年轻群体合理需求，各家银行应在风险可控的前提下，开发针对性、差异化的互联网消费信贷产品，提供额度适中的信用卡、消费贷款、创业贷款等。另外，加强投资者教育，对于青年群体的客观消费需求和投资行为，需要加以正确引导。

央行调查显示，消费者金融素养在年龄上的分布呈现倒“U”型，老年人和青少年的金融素养水平相对较低，“一老一少”是金融教育持续关注的重点对象。

“希望通过金融教育，帮助消费者提升金融素养水平和金融风险防范意识。”中国人民银行金融消费权益保护局相关人士表示，要针对年轻人持续开展“财商”教育，引导其树立理性投资、价值投资的观念，理清自身投资理财需求和可用资金。

提升“财商”加强自我保护

提升公众的金融素养和风险防范意识，是强化金融消费权益保护的预防性措施。作为初入社会的年轻人，如何才能管理好来之不易的收入？可参考这几点：

——量入为出，理性消费。要树立理性的消费观，合理安排生活支出，不要盲目攀比。如果确实需要借贷，要为自己的负债规划定一个安全警戒线，可参考28/36经验法则，即个人或家庭的房产类相关支出不超过同期收入的28%，总的负债不超过同期收入的36%。控制负债水平在此范围内，个人或家庭在日常生活中一般不会有明显压力。

——火眼金睛，去伪存真。对广告中的“免费”“优惠”“稳赚不赔”“低成本、高回报”等字眼要高度警惕，自觉抵制诱惑，坚信天上不会掉馅饼。切勿轻信各种QQ群、微信群所谓“高手”“导师”，防止被骗。

银保监会曾多次提示：在实践中，承诺保证本金的金融产品收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。

——自我保护，善于求助。如果不小心陷入不良“校园贷”或遭遇金融诈骗，应及时与家人、老师沟通，并保存相关证据，第一时间寻求监管部门、公安机关帮助，拿起法律武器维护自己的合法权益。（参与采写：张熙）

买房就是为了居住，很多人打算买房就会有一个提前的规划，尤其是买期房，按照期房交付时间计算自己刚还好打算结婚、组建家庭、生孩子等等。但计划不如变化快，买房你也难免有看走眼的时候，尤其是买期房，如果买到期房最烂尾了，这时作为业主的你，一定要冷静下来。用正确的处理方法去解决，任何无关的情绪也仅仅是浪费你的时间。小冰房探长给大家总结了三个方法，希望能给买到烂尾楼的业主们一些帮助，接下来让我们一起来看看吧。

一、如果期房烂尾，你在银行的贷款继续接着还。如果不还的话你会被拉入征信黑名单，影响到自己可能你认为不重要，但还可能会影响孩子将来以后选择学校等等。正常还钱的基础上，自己确实困难，你还可以跟银行申请一个“停息挂账”，也就是说给银行商量一下能否暂时不还，处理好房子的事再接着还。

二、如果期房烂尾，一定不要轻易申请退房。如果你申请退房，即便是开发商给你退，房子烂尾肯定是有原因的，你的房子退给开发商，开发商也没有钱退给你，而你和开发商之间就演变成普通的债务关系。当然，开发商可以做破产清算，但第一个还钱的肯定不是你，所以一定不要轻易退房。

三、如果期房烂尾，或者你害怕房子未来会烂尾，你要提前做好搜集证据，只要证据拿到手，不烂尾还好，如果烂尾，你可以联合其他业主委托律师去起诉开发商，官司打赢就可以申请强制执行，开发商破产清算的时候，你就会得到优先的赔付，接下来才会依次给施工队、材料供应商，等等各种工程款。所以，要相信法律，用正规途径才是最好的解决方法。

如今烂尾房不断涌现，有点情绪没有错。毕竟作为普通人来说，有的人积攒了一辈子的积蓄来买房，小冰房探长深刻能理解到。但如果你买期房，有没有能力，你都不要全款。不说投资回报率，仅凭全款购买新房的风险也特别大，如果出现烂尾，你的钱全部都已经给了开发商，基本没有回旋的余地。如果实在不愿意贷款，你可以在买房的时候贷款买，等顺利交房并且拿到房本了，再提前还贷款，把剩余的按揭贷款提前还清，或者是你专挑现房去购买，虽然价位优惠不了多少，如果和期房延期交付比起来，虽然你花掉一部分钱，但却赢得了更多的时间。关注小冰房探长，带你了解更多的房产知识。

我是东风日产的销售顾问，今天要聊的车是轩逸。

虽然这车都写过几次了，但是现在行情变动很大，并且是“三代同堂”。

这车卖的怎么样？

当地同品牌店有3家，我家店平均每天有30批客流，每10个人里有3-4个是专门来看轩逸的。

店里1月加2月一共交车132台，其中14代轩逸卖了20台，经典轩逸卖了44台，其实经典版能卖多少台完全取决于库里有多少台。

上个月我交车12台，其中轩逸占8台，好卖的车提成永远都不高，全款给300，分期给500。

现车情况是怎样的？

目前库里经典轩逸有30台，其中29台都是手动舒适型，也就是指导价9.98万的最低配。

店里的现状是这样的：品牌靠轩逸走量，轩逸靠经典版走量，经典版靠最低配走量。

此外14代轩逸有2台，13代轩逸有3台。13代整体卖不动，而14代最好卖的是指导价12.99万的CTV悦享版，最难卖的是手动舒享版（最低配）和CVT奢享版（顶配）。

最低配卖不动是因为配置低，连轮毂都是钢圈，这谁受得了。

而最高配卖不动的原因更有趣，有这个预算的客户都买速腾了。什么？你说帕萨特中保研成绩？——偷着去隔壁大众店里转了几次，他们店里销售已经快把中保研描述成邪教了，听的客户频频点头还附和道：就说大众不可能不安全嘛，毕竟德国制造……

轩逸最近的优惠幅度变化特别大：

经典轩逸刚上市就优惠1万，随后三个月优惠到2万，如今店里最多能让2.2万。

14代轩逸刚上市只优惠4千，去年12月之前能优惠1万，如今缩水到8千了。

买这车的都是哪些人？

轩逸车主年龄段集中在24-32岁，都是年轻上班族，已婚家庭占到70%，平时的用途就是上下班和周末出行。

买经典轩逸的人和买14代/13代的人不是同一类型客户，买经典版就是纯粹代步，见面就谈价格，几乎连车都不看，也有保险公司/工厂采购来作为职工用车。而关注14代/13代轩逸的客户会对车子有配置、外观、功能等要求，不仅会对比这两代看哪款更适合自己，也会到处去对比竞品。

实际到店的客户，除了关注14代和13代外观内饰之间的区别，还经常对比以下两点：

（1）后排腿部空间和空调出风口，其实空间没有明显差距。

（2）客户认为14代轩逸比13代的关门声厚重。

买这车的人都会对比哪些车？

厂家的内训材料中，竞品对比的是老款卡罗拉、老款雷凌、思域1.0T。

实际店里客户对比最多的是速腾、宝来、朗逸plus、全新卡罗拉，其中每10个客户就有7-8个会提到宝来和朗逸plus。

最容易碰撞出火花的就是轩逸1.6L自动悦享和宝来1.5L自动舒适之间的对比，在这个北方小城市里，客户眼中日系车都是不可靠的，就算和客户讲帕萨特的安全问题，客户往往也会说一句：帕萨特出事也和别的车没关系啊，我买宝来去。

除此之外还有两个战败原因：

（1）14代轩逸只有8千优惠，而当地宝来能优惠2.5万。

（2）只要是年轻人买车并且家里掏钱的，老爷子/老太太都要求买大众，不买日系车。

最终选定轩逸的理由也很简单：

（1）外观比宝来/朗逸plus更运动，加上车身颜色选择多，容易吸引年轻人。

（2）轩逸这么多年以来的口碑就是省油、耐造，适合家用。

（3）日产大沙发的名声在外，客户说的最多的一句话是：总听别人说座椅舒服，没想到坐起来真有那么回事。

多少钱可以落地？

这里把经典轩逸和14代轩逸最好卖的配置做一个预算单，同时对比一下宝来的价格。

金融政策分两种：

（1）大金融：贷款额度高，贷款期限长，不赠送双保。

（2）小金融：贷款额度低，贷款期限短，赠送双保。

双保：免费享受3年基础保养和质保延长至5年。

经典轩逸：

14代轩逸：

这车有什么问题，客户有哪些抱怨？

隔音差，路感不好，咯吱咯吱、颠来颠去已经是人们对轩逸的固有印象了，车漆太薄也是祖传的，然而这些都不是重点，重点是最近有3、4个客户向我反映车子在行驶中有时候会跑偏。

保养多少钱？

常规保养300，包括矿物机油148，机滤44，工时费108。

保养周期为5000公里，现在全款购车是享受5年/15万公里质保，分期就要看是做“大金融”还是“小金融”，大金融只有3年/10万公里质保。

只有销售知道的秘密有哪些？

现在14代轩逸是被厂家限价，要求最多只能优惠4000块。

但是为了销量，店里优惠到8000-10000该怎么办呢？那只好提前告诉客户，必须要高开发票额度，也就是不管优惠了多少钱，统一按优惠4000开票，因为发票信息要上传厂家系统，发现低开票是会被罚的。

这样一来，客户不仅不能低开票，还必须得高开，购置税就要比其他品牌多交不少了。

一、 教育分期是什么？

教育分期，是指一些有培训资质的学校和机构为学员开展学费分期支付的一个缴费模式。

分期支付可以降低学员或家长的经济压力和心理门槛，为教育机构增加客户的购买力，帮助教育机构充分挖掘潜在客户。提供这种分期模式的可以机构本身，也可以是第三方金融分期平台。

二、 教育分期服务和教育培训服务有关系吗？

其实，学费分期服务和教育培训服务是两种互相独立的法律关系，就好像是两个永远不会相交的平行线，成功申请学费分期不会对教育培训服务质量有任何提升或降低；也不会对教育培训服务质量进行任何形式的保证或承诺。同时，学员与教育培训机构产生的任何与教育培训服务的相关争议，也不会反过来影响学费分期。

这样的表达可能有点抽象，简单的为大家举一个例子：比如我们使用分期贷款购买了一部手机，如果手机出现了任何故障，我们首先考虑的肯定是向出售我们这部手机的门店或厂家进行联系，解决相关故障；那如果手机门店或厂店迟迟不予反馈或者是服务态度差呢？那我们可以选择向手机门店或厂家的监督管理部门或者是消费者权益保护部门进行申诉反馈，或是向人民法院起诉的方式来维护我们的合法权益。但是这与我们申请分期并不矛盾，因为我们无论申请不申请分期付款都不会对手机的质量或性能有任何提升或是降低，申请分期贷款不代表对手机的质量进行任何形式的保证或承诺。我们也不会要求向我们借款的金融机构去解决处理电动车的故障。

再给大家举个简短的例子，例如我们向好朋友借了5000元购买了一部相机。如果相机出现了质量问题，我们应该去找相机的生产厂家或者是出售产品的店家解决该等质量问题，但是不论怎样，我们向好朋友的借款肯定是要偿还的。

现在大家是不是明白了学费分期贷款服务和教育培训服务之间的关系呢？

小编在这里建议大家，在挑选教育培训服务的时候，要从多个方面去了解这个教育培训机构的情况，比如教学团队的经验如何？教育培训机构成立了多久？教育培训机构是否持有办学许可证和经营执照？网上是否有针对教育培训机构的投诉？只有充分考虑这些问题，才能挑选到满意的教育培训机构，保护好自己的利益。

最后，小编再次提醒大家：

第一，一定要挑选正规的教育培训机构；

第二，学费分期服务和教育培训服务是两种互相独立的法律关系，成功申请学费分期贷款不会对教育培训服务的质量有任何提升或降低；也不会对教育培训服务质量进行任何形式的保证或承诺。

第三，如果教育培训服务出现了问题，小伙伴们可以向当地的教育主管部门或消费者权益保护部门进行反馈和申诉，或是向法院进行起诉。同时，针对已经申请的学费分期贷款，小伙伴还是要按时偿还，避免对自己的征信产生影响哦。

泽学派侧重打造教育培训分期领域，为IT技术培训、学历提升、驾校培训、证书培训以及各类职业技能培训提供学费分期产品，帮助学子真正先学本领，后付学费。

“怎么也想不到，当初拿着信用卡进行分期时候都嫌息费过高的我，现在居然已经在靠利息高达35%的网贷在周转，是一周的利息35%，恐怖吗？然而我越陷越深，在此发文警醒，希望各位引以为戒。”

这是来自一位我的前同事和我聊天过程中的事情，深为感触，特此用第一人称口吻讲述。

1.当初的我

3年前的我刚毕业，也许和现在很多刚毕业的同学一样，以为自己是社会娇子，以为自己是祖国花朵，满脸的自信，傲气，通过学校校招进入了深圳的交警队，成为了一名穿制服为人民服务的工作人员，刚开始很有干劲，在大雨滂沱里站岗巡逻，在凌晨深夜，执勤”猎虎”，清晨微微苏醒 的时候，我已然站在深南大道上，住在大队部，每天就是上班，吃饭，下班，2点一线。稍微让人带点心跳的工作就是去路上查酒驾，抓违规的电动车；假期并不固定，工资其实也不高，当初因为工资的事情，很多同事还出现了不同的声音；一成不变的工作让生性活泼的我选择了逃离，刚好高中的时候和同学有一个毕业之旅的约定，也许当你想要逃离的时候，没有借口没有理由，突然地上出现了这么一条缝，我选择毫不犹豫的钻了进去，辞职了。

2.选择了信用卡

至此，稳定的工作似乎再也与我无缘，大部分的时候是我自己的选择，不能怪别人，3年里我自己换的公司我都记不清楚了，也许有10家，每家都是两个月三个月的，离职的理由有很多，工作无趣，不喜欢同事，不喜欢领导，工资太低，没有前景，但是都是我选择离职的。

然后中间又岔开了一两个月的空闲期，大城市的生活方式有很多，你很容易认识新朋友，很容易被新奇的东西吸引，很容易社交，很容易就能产生新的消费口子，所以你需要钱，但是工作的话你需要去找，你需要工作一个月以上才会发给你，那么当下的消费你怎么应付，有的时候你的朋友会分享给你一些东西，好的和坏的，但是在这种时候，我认为朋友分享给我一个方法---信用卡。

是一个好办法，至少，我可以先花钱，再还钱，而且不用找朋友借，每个月按时还，就能不收取任何利息，还有很多的优惠，积分也能兑换，其实那些优惠和积分我基本没去了解也没怎么用过，只不过当你需要去做一件事情的时候，你的主观意识会极力的劝服你，会找各种理由来让你坚定这个选择，然后，用起了人生的第一张信用卡，不得不说，使用上了信用卡，让我的生活似乎上了一个台阶，以前不敢消费的东西现在就是直接刷卡，和朋友一起出去，心里也不会慌，刚开始的时候心里面对于信用卡的神奇魔力真是一阵狂喜，好似一个不认识你的人，仅仅凭着你的申请信息就给了你一笔钱，是你几个月的工资，你可以随便花，是的，刚开始我享受着信用卡给我带来的便利，这个钱像是不用还一样。

但是事实上，太容易得到的东西往往都不珍惜。信用卡的钱看起来就像是不劳而获的钱，错觉是不用还，因为到期了可以分期还。然后并没有意识到还不起之后选的分期还才是真正深陷泥潭的原因，说明个人债务管理出现了严重危机。

3.拆东墙补西墙

我并不是喜欢换工作，而是我性格如此，我给自己的理由是没有找到合适的喜欢的工作，所以会一直跳来跳去，所以我的收入非常不稳定，但是信用卡的加入让我的消费输出只高不低，所以这个口子越来越大，于是乎，我用了同样的方法----申请了多家银行的信用卡，所以这个时候我已经同时拥有了4家银行的信用卡，现在想想非常可笑的是我在后面居然就是为了申请信用卡才去找工作的，一共申请到了6家银行的信用卡，自己已经开始陷入了这个漩涡。

新的收入很少，但是消费的级别却越来越高，信用卡付出去的钱，要么分期，要么拆东墙补西墙，银行终于开始赚了我的钱，而且是大把大把的赚，大概金融行业都会使用大数据分析，当系统分析检测到我需要钱的时候，银行又非常合时宜的推荐给我他们的借贷服务，所以贷款的口子继续扩大，我用借来的钱来还借来的钱，并且还大手脚的消费，这是一个恶性循环，终于银行风控注意到了我，立马降低了我的信用额度，这个时候银行信用账户里需要每个月还钱，只进不出，没有办法周转，没有办法通过一些“方法”去刷进刷出，并且有的银行在逾期之后会一次性要求全额还款。没有办法，得还钱，自己赚的钱压根还不起，怎么办？

4.支付宝借贷以及网贷的时代兴起

这个时候支付宝一马当先的推出了“花呗”“借呗”金融借贷服务，由此开启的整个互联网金融借贷时代，就这样，恶性循环中，我基本上借完了所有大平台大公司的产品，招联金融，360借条，国美易卡，小米金融，借呗，花呗，微粒贷，京东金条，京东白条，去哪儿网拿趣花，当这个时候我依然觉得拆东墙补西墙是让人安心的方法，只要付足够的利息，就可以撬动这笔资金，但是我忽略了一个问题，本金过多，利息过大，而本金还在不断的增加，而且我借来的本金已经实际脱离了刚开始我“以钱生钱”的原则了，危机开始暴露出了它的獠牙。

5.我的钱到底花在了哪里？

我的父母大概知道了一些我使用信用卡的情况，但那只是冰山一角，他们不知道我还借了网贷，就问我你到底钱花在了哪里？怎么会话那么多？难道你去做了什么生意？

好的，我自省，我到底花在了哪里？

答案其实很快就出现了

女人!!

社交!!!

酒精!!!!

期间交往过两个女生，基本上和他们在一起的时候平均每个都花了六七万

这是最大头的支出，另外我无耻的说一句，我很喜欢聚会很喜欢社交，所以在这一方面支出的费用也很多，没有记账的习惯，图的就是一时痛快

身边很多人也非常惊讶于我的财力，觉得平时不工作，到处潇洒，还这么有钱，甚至让人羡慕，但是这种光鲜靓丽的外表没有持续多久。

6.信用卡以及网贷开始逾期

还不起钱了，因为欠的太多，但是工作收入又少，每个月至少要几万的工资收入才还得起，怎么办，没办法，随着时间一天天的过，过了还款日，过了安全期，过了下个账单日，每天的催债电话此起彼伏，银行和大平台的借款，一般超过半个月才会转移到外包的催收公司，所以态度一般都很好，因为你能借电话并且没有回避，他们还是很愿意和你一起讨论如何解决的，但是如果超过了很长的时间，比如前段时间的支付宝，我总共欠下了花呗加借呗是11000+，逾期了一个月，在大年初四的时候接到了支付宝的催收电话，是外包的公司，对方已经不再礼貌并且不再耐烦你的种种理由，必须还款。是，我必须得承认，欠债还钱天经地义。所以借来的钱我从来都是想各种办法去补上。

7.钱的来源

信用卡的钱要还，而且还进去就出不来了，还有很多网贷的钱也是一样，所以我的

“拆东墙补西墙”的策略彻底失效，给我带来的是毁灭性的打击，还进去就没了，巨额的本金还款压力让我透不过气，申请的各大平台的网贷都因为逾期的问题不再合作，没有办法，看着微信的通讯录里的名单，我开始向朋友借钱。

其实迈出这一步是我最不想的，毕竟男人的面子很重要，我也很虚荣，刚开始的时候其实不算难，朋友很多时候就是有就给，没有就不给，但是他们都很惊讶，我怎么会要借钱，因为在他们眼里，我从来都是不工作四处潇洒的典范，所以有的会卖个面子给我，但是也有一些会和你绕弯子。

其实身上有，但是就是不愿意给你，因为我平时喜欢社交，身边的圈子质量也还可以，我刚开始都是向昔日的同学平时的玩伴借钱的，大部分的人都刚工作不久，也没多少钱，不借给我，我也理解，后来我就开始向平时接触的圈子里面的老板，包括曾经的前公司的上司和老板借钱，怎么说呢？人心就是如此，你好的时候所有人都想和你一起好，但是当你糟糕的时候，所有人会觉得你是一个瘟疫病人，避之不及，唯恐拖了自己下水，有的甚至当你说完之后，直接不理了，所以我也很识趣，但是我并不记恨他们，我只是觉得人家自己赚的钱，能给你是情分，不给你是本分，没什么好抱怨的。也让我看清了很多事情吧，毕竟平时喝酒吃肉的朋友，兄弟，在当你处于这种境况的时候完全对你冷漠，心里非常不是滋味。

8.每天收到很多高利贷电话

在非常沮丧的时候，基本上朋友圈里能借的已经借完的情况下，很多高利贷的平台打电话给我了，我刚开始是直接挂的，因为很烦，但是后来我开始慢慢的听他们的业务员给我介绍产品，到后来我通过他们发送的链接去下载，一般这种小平台连上下载中心的资格都没有，所以只能通过链接来下载，这种高利息的小平台一般都是短期，最长的也就是14天，一般是7天，他们的手续费很高，但是利息基本很低，这是他们规避检查的方法吧；

1000块的本金，借一周利息几块钱，但是手续费200或者更多，我刚刚就借了一笔，3000的本金，借一个星期，手续费900，不要惊讶，我现在能接触到的借款平台只有这些了，都是手续费高达20%到35%，要注意的是这是一周的手续费，我可能这一两个月光付利息都有几万了

9.生活的状态

我知道没有人关心一个失足的90后会堕落成什么样子，会有多悲惨，我也不是卖惨的，只是想告诫大家，珍惜自己的信用，我现在算是完蛋了，我很乐观，我在每天平均能接到10个左右的催收电话的情况下依然镇定自若，我每天在这些催收的谩骂侮辱下可以心静如水，但是短时间内我怕是人设崩塌，彻底完蛋，毕竟朋友对我的信任度非常低，银行征信以及大数据都非常糟糕，所以我的信用已经崩塌。基本寸步难行。

后期想要做一些小生意，或者改变一下生活的可能的轨迹，都需要钱，没有人会给你钱，我们才华平平，也不是说要去拼几个亿，都是想说往上突破一下，银行和金融机构的钱是最好的方式，入场券就是信用等级。很可能人生从此一蹶不振。

10.给各位的建议

我每天非常焦虑和痛苦，我将近1.8米的人现在只有110斤，这段时间瘦的，我过年的时候到现在每天你都睡不好，看着别人可以很开心的笑，我也羡慕，我也可以这样，但是笑容之后便是很沉重的心事，给大家一点建议：

A.努力工作，实事求是

B.大部分的年轻人第一桶金都是不断的积累

C.要有正确的消费观，适度消费

D.正确理解信贷产品，金融操作可以允许有，但是风险意识一定不能少

E.就算有钱，也要给爸妈多花，给女朋友花，基本上就是养别人老婆，除非非她不娶

F.千万不要借钱去玩，很多网贷的广告语是极其不负责任的

11.如果有和我一样的人

如果有和我一样的年轻人，请你不要悲伤，不要慌张，这不会让你死，只是让你到了谷底，人会有很多个谷底，哪一个其实都不至于让你彻底毁灭，但是一定要坚定自己，相信自己，我们该庆幸自己可以在年轻的时候犯错，未来欢迎每一个人。

共勉！！

成年人的世界，借钱时的窘迫并不罕见。与其一边在陌生人面前崩溃，一边在熟悉的人面前表演情绪稳定，不如靠自己动手解决问题。现在申请平安银行智贷星借钱，安全正规，且优势明显，下面我们一起来了解下这款平安银行的明星产品。

平安银行智贷星申请流程是什么？申请平安银行智贷星方便快捷，我们只需要在平安口袋银行APP或者平安银行个人贷款微信公众号操作申请就可以直接进行贷款申请，实现线上操作。我们在提交贷款申请之后，平安会及时给用户进行智能审核，这段时间我们只需要等待即可。申请通过成功后，资金也会随之到账，进行提现即可。按日计息，如果仅仅是申请并没有提现，不会计息。需要注意的是，申请期间，不需要支付任何手续费就可以申请贷款。

作为由平安银行推出的一款纯信用的贷款产品，平安银行智贷星安全正规，值得用户信赖，可以在第一时间为用户解决资金问题。当然，前提是我们的征信并没有任何问题，信用比较好的话，基本无需任何担保和抵押。个人负债率高的话也可能被拒，且用户信誉度越高，智贷星所提供的额度也就越高，从而全面保证用户对资金的需求。

有一点要说明的是：平安银行贷款产品智贷星的贷款资金不能用于股市，购买住房等国家禁止信贷资金进入的领域。贷款有风险，我们需要谨慎操作，结合个人能力合理贷款，理性消费，维护好自己的信用，避免逾期。贷款的额度和利率以及具体放款时间等最终以最终审批结果为准。

平安银行坚持创新驱动，加持大数据和互联网科技，以科技手段赋能惠普金融服务能力。以普惠于民的理念助力发展、服务民生，推动真普惠、真信用，让更多小微普惠主体获利。

未来，平安银行将持续强化在高精尖技术、商业模式创新方面的先发优势，增强现实和虚拟现实等前沿科技的研究和金融场景的发掘。从而不断提升金融服务的可获得性和金融产品的普惠性以及数据资产的安全性，帮助客户降低还款压力、快速获取实惠资金的省钱服务。

IT之家 8 月 11 日消息，在 2022 雷军年度演讲上，小米董事长雷军就“穿越人生低谷的感悟”以及“小米创业思考”展开总结和分析。

雷军讲述了他从金山 WPS 以及盘古软件一点点积累经验，1996 年败给微软，成为“网瘾少年”，泡 BBS 当版主，还有最后走上小米以及商业互联网的道路。

对于网上曾有人说 QQ 找他寻求收购，阿里巴巴求他入股的事情，雷军表示这些都没有过。他澄清“马云马化腾请雷军投资，其实他唯一聊过投资的只有网易，不过网上把他说的有点拙。

雷军提到，在第一波互联网浪潮兴起时，本想通过收购一家企业的方式入场。

“有传言说马化腾创业时要把 QQ 卖给我，马云创业时找我投资我没投。他们两个都没找过我，全是谣言。”雷军说。真正认真谈过的只有网易，当时网易创立只有一年，做个人网站的托管站，他出 1000 万元想收购，但被丁磊拒绝。

随后网易融资 1000 万美元，估值 5 个亿，让雷军大为震撼。

收购不成后，雷军决定自己干。

IT之家了解到，2000 年 5 月，卓越网正式上线，他决定做网上图书音像店，雷军之前站店卖货的经验和持续积累的零售理解都用上了。两三年功夫，卓越网就成为当时最大的 B2C 电商。

但由于金融危机和互联网泡沫。因为资本市场环境太差，卓越网实在融不到钱，最后只能忍痛卖给亚马逊。他表示，他那段时间尽量不用卓越网的东西，尽量不从卓越网买东西，也尽可能避免见到老同事。

在不断试错的过程中，雷军总结出来一个道理，可能出错的地方，一定会出错。他总结道创业确实需要一点点运气，对大趋势有清晰的判断，这也是后来他为何一直强调风口的原因。

干货满满！

信用卡逾期协商还款之五大禁忌

大家好，我是秋衣麻麻！专注于负债人群的心理解压辅导。如果你有信用卡逾期打算与银行协商还款，那么你一定要看完这篇文章。这篇文章不可能使你暴富，但一定能让你少走弯路。

最近经常接到粉丝的私信，问我是如何与银行协商成功的。其实协商办法我在以前的作品中都有说过，平台上的其他博主也教了不少，这里就不再啰嗦了。今天要分享给大家的是协商还款之五大禁忌。

禁忌1：轻易委托他人或机构与银行沟通

因为有可能上当受骗不说，还有个人信息泄露的风险。特别是那种前期收取百分之多少服务费的，最后鸡飞蛋打的人很多。

禁忌2：虚假证明材料

有时催收或者所谓的协商专员会诱导你提供假困难证明，假病历，假失业证明等，而这些假证明等于给银行送去你造假的把柄，为协商还款留下隐患。

禁忌3：轻易承诺作权宜之计

如果不认可对方提出的还款期限、还款金额等，达不成协议宁可暂时放弃再图以后，也不要勉强自己接受之后再违约。

禁忌4：一味地要求本金分期免息还款，不懂得让步

银行不是慈善机构，靠收取利息赚钱是正常的，不合理的费用我们可以依法提出减免要求，合理的息费只能从人性关怀的角度和银行好好商量，争取获得减免，要把握时机，见好就收。

禁忌5：确定的协商还款方案没有和银行核实

这个是最重要的，你和催收员，协商专员甚至律师协商好的方案一定要向银行核实、报备，以免后期银行有理由不承认该方案，造成无效还款。同样也有很多网友深受其害。前车之鉴，不可忘记。

今天的就聊这么多吧，希望对你能有帮助，欢迎点赞收藏，咱们下期见。

据中国平安2021年年报数据显示,中国平安服务客户2.27亿人,平均每6个中国人种有1位平安客户。平安互联网用户量达6.47亿,电话平均每天处理服务276.7万件。平安保险本着以服务客户为中心的理念,不断创新服务,践行温暖直达人心的服务。平安投诉电话服务可以随时随地出现在你的身边,帮你解疑答惑,挽回损失,提供专业的保险服务。

平安保险是全球保险公司资产规模第一、全球保险公司市值第一,三大综合金融集团之一。平安保险客服投诉电话和平安投诉电话也被认为是行业内被搜索最多的电话。作为纯人工服务的客服投诉电话,协助平安保险处理投诉方面的业务和保单有关的业务,做到全天候24小时,一年365天,随时随地在线,全年无休,一键拨通无需转接等待。接下的案例,就是一个有力的证明,我们一起来了解一下。

今年6月,福建西北部持续数周的强降雨带来了巨大的洪灾。灾情严重的小县城主城区内涝,道路积水,房屋车辆被淹,群众被困,严重影响了居民的生活。6月中旬,平安客服人员小陈接到一个平安投诉电话,客户心情十分激动。安抚好客户的情绪之后,客户才缓缓说出原因,原来客户李小姐的丈夫在这次洪灾总受伤住院,之前买了一份平安福保险,想要申请理赔,自己又不知道哪里可以了解情况,只能拨打平安投诉电话。

听完客户李小姐的诉说,客服小陈立刻帮助李小姐报案,并接手了手续的理赔事宜。此外,还不忘一直安抚客户的情绪,让李小姐放下心来,只要符合保险条款,达到保险赔款要求,都是没问题的。李小姐的丈夫出院后,小陈也第一时间上门慰问,并协助收集理赔资料。在接下来的日子里,小陈一刻也不敢松懈,时刻把进度反馈给李小姐,最终在小陈的帮助下,李小姐得到了闪赔服务,收到了9000多元的理赔款。

值得一提的是,我们在拨打平安投诉电话之前,一定要冷静,了解投诉流程,购买保险的时候也要熟悉保险条款后再来决定。平安保险是专业的金融保险公司,平安投诉电话是金融服务数字化和金融服务智能化的基础上做出的反向创新,和平安金管家app等多渠道的沟通平台,给客户提供更加温暖的服务,进一步缩短和客户之间的距离。