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绝大多数的普通人是因为不懂风险差的原理，而陷入了财务危机。当然了，风险差套利是我自己发明的名词。
我先说一个真实的故事：
某同学A，工作多年，手里有些闲钱，大概10万元，嫌弃银行理财利息太低，在老乡的介绍下投了一家当地一家信托公司的产品，年化利息12%；过了没多久，她工作中认识的客户向他短期借款20万元，年化利息24%，但是她手里没有现金了，向银行贷款+支付宝网商贷借了20万，综合利息成本10%。
这是一个很普遍的操作对吧，咱知识星球里很多朋友都可能有类似的操作。
很多人把这种操作称之为“利息差”套利。但事实真的如此吗？
1.
同一家银行的贷款，给我的医生老婆随借随还的贷款30w额度，年化利率仅4.5%，比房贷还低，而给无业游民的我，年化利息9%。
一些网贷的利息高达18%。
对于诚实守信的贷款人而言，为什么利息的差距会如此之大呢？
这就是银行根据借款人群体的风险等级不同，而做的投资选择。
借给我老婆这种群体的人，坏账率可能仅仅0.5%，而资金成本3%，那么净赚1%；而借给我这样的群体，坏账率可能就高达3%了，资金成本也要由于催账等管理成本的增高调整到5%，同样是净赚1%。
一些网贷利息高达18%，这些网贷公司可能预计这部分客户的坏账率高达12%！
针对不同客户群体的不同，贷款（投资）的风险也不同，利息也截然不同。
假设我是一个诚实守信的借款人，我当然应该想方设法借到4.5%利息的钱，如果我借了18%
利息的钱，我是需要无辜地为我这样的群体的失信借款人而买单啊！多冤哪！
2.
投资也是如此，我手里有年化5%成本的长期借款，也有无利息成本的投资人的合作资金，也有年化10%以内随用随后的资金备用。
根据投资项目的不同，我会选择不同的资金参与。
我从不把我亏不起的钱暴露在风险不确定的投资项目之前！！
但，很多投资风险管理能力不足的普通投资者，对风险的评估能力有限，投资本金又不足，往往就会借了成本较高的钱，然后投入到自己无法控制的项目中去。
比如P2p时代，很多很多中产阶级，为了年化12% 的利息，抵押房子借了大量年化6%的本金，随着P2p破产潮的到来，而背上了难以承受的负债！
3.
我上面举的例子，那个朋友的几个借款项目当然毫无意外都失败了，背上了难以承受的债务，多年的积累毁于一旦。
不会投资而参与投资，是多么危险的一件事情。
普通人往往只看到了，利息差，而无力判断利息差背后的风险差。
风险差套利当然不都是负面的，也有积极的一面。
比如说2014年中行转债的经典战役中，很多套利党，利用可转债的正回购，抵押可转债借到了年化利息仅2%的资金，转而去参与风险很小、潜在收益非常高的中行转债。
比如说一些投资高手，借到年化5.5%的融资融券利息而参与股票投资，放大收益。
又比如一些经营稳健的公司，从银行贷款，加快公司的发展。
对于普通人而言，如果能在金融机构中找到投资利息高的项目，又能从别的金融机构借到利息低的资金，是一件非常危险的事情。
