信用评级怎么评的，信用评级的作用是什么？

什么是信用评级？

信用评级一词是指对借款人的信誉进行量化评估，或与特定债务或财务义务有关。信用评级可以分配给任何寻求借钱的实体 - 个人，公司，州或省级当局或主权政府。

个人信用评分由益博睿、Equifax和TransUnion等信用局使用公平以撒公司（FICO）信用评分的形式以三位数的数字尺度计算得出。公司和政府的信用评级由标普全球、穆迪或惠誉评级等信用评级机构计算。这些评级机构由寻求自身信用评级或其债务问题之一的实体支付。

关键要点

• 信用评级是对借款人一般而言或与财务义务有关的信誉的量化评估。
• 信用评级决定了借款人是否获得信贷批准以及偿还利率。
• 信用评级或分数被分配给任何想要借钱的实体 - 个人，公司，州或省级当局或主权政府。
• 个人消费者的信用是根据信用局的FICO计算以数字量表进行评级的。
• 企业和政府发行的债券由信用机构根据从AAA到D的信函系统进行评级。

了解信用评级

贷款是一种债务——本质上是一种承诺，通常是契约性的。信用评级决定了借款人愿意并能够在协议范围内偿还贷款而不违约的可能性。

信用评级高表明借款人可能完全偿还贷款而没有任何问题，而信用评级差表明借款人可能难以还款。正如个人信用评分用于评估单个人的信誉一样，企业也使用信用评级向潜在贷方证明其信誉。

信用评级与信用评分

信用评级适用于企业和政府以及个人。例如，主权信用评级适用于国家政府，而企业信用评级仅适用于公司。另一方面，信用评分仅适用于个人。

信用评分来自信用报告机构（如Equifax，益博睿和环联）维护的信用记录。个人的信用评分以数字形式报告，通常从300到850不等。

短期信用评级反映了借款人在一年内违约的可能性。近年来，这种类型的信用评级已成为常态，而在过去，长期信用评级则受到更多考虑。长期信用评级预测借款人在延长的未来任何给定时间违约的可能性。

信用评级机构通常会分配字母等级以指示评级。例如，标普全球的信用评级范围从AAA（优秀）到C和D。评级低于BB的债务工具被认为是投机级或垃圾债券，这意味着它更有可能拖欠贷款。

信用评级简史

穆迪于1909年发布了公开的债券信用评级，其他机构在之后的几十年里也纷纷效仿。这些评级直到1936年才对市场产生深远的影响，当时通过了一项新规则，禁止银行投资投机性债券，即信用评级较低的债券。

其目的是避免可能导致财务损失的违约风险。这种做法很快被其他公司和金融机构采用。很快，依靠信用评级成为常态。

全球信用评级行业高度集中，有三家机构控制着几乎整个市场：穆迪、标普全球和惠誉评级。

惠誉评级

约翰·诺尔斯·费奇于1913年创立了惠誉出版公司，通过《惠誉股票和债券手册》和《惠誉债券手册》提供用于投资行业的财务统计数据。1924年，惠誉开发并推出了AAA至D级评级系统，该系统已成为整个行业评级的基础。

20世纪90年代末，惠誉评级计划成为一家提供全方位服务的全球评级机构，与法国控股公司Fimalac， S.A.的子公司伦敦IBCA合并。惠誉还收购了市场竞争对手汤姆森银行和达夫&菲尔普斯信用评级公司。

从2004年开始，惠誉通过收购一家加拿大公司Artgraphicsics，并创建了惠誉解决方案和惠誉学习，开始发展专门从事企业风险管理、数据服务和金融行业培训的运营子公司。

穆迪投资者服务

约翰·穆迪公司于1900年首次出版了《穆迪工业和杂项证券手册》。该手册公布了有关各行业股票和债券的基本统计数据和一般信息。

从1903年到1907年股市崩盘，《穆迪手册》是一本全国性的出版物。1909年，穆迪开始出版《穆迪铁路投资分析》，增加了有关证券价值的分析信息。

扩大这一想法后，穆迪投资者服务公司于1914年成立，在接下来的10年里，该服务将为当时几乎所有的政府债券市场提供评级。到20世纪70年代，穆迪开始对商业票据和银行存款进行评级，成为今天的全面评级机构。

标普全球

1860年，亨利·瓦尔纳姆·普尔（Henry Varnum Poor）首次出版了《美国铁路和运河史》，这是下个世纪证券分析和报告的先驱。标准统计局成立于1906年，公布公司债券，主权债务和市政债券评级。标准统计于1941年与普尔出版社合并，成立了标准普尔公司。

标准普尔公司于1966年被麦格劳-希尔公司收购，并于2016年更名为标普全球。它以1957年推出的标准普尔500指数等指数而闻名，该指数既是投资者分析和决策的工具，也是美国经济指标。

信用评级的重要性

借款人的信用评级基于评级机构进行的大量尽职调查。虽然借款实体会努力获得尽可能高的信用评级，因为它对贷款人收取的利率有重大影响，但评级机构必须对借款人的财务状况以及偿还和偿还债务的能力采取平衡和客观的看法。

信用评级不仅决定了借款人是否会获得贷款批准，还决定了贷款需要偿还的利率。由于公司依靠贷款来支付许多创业和其他费用，因此被拒绝贷款可能会带来灾难，而高利率贷款则更难偿还。借款人的信用评级应在确定向哪些贷款人申请贷款方面发挥作用。对于信用良好的人来说，合适的贷方可能与信用良好甚至较差的人不同。

信用评级在潜在投资者决定是否购买债券方面也起着重要作用。信用评级差是一项有风险的投资。这是因为它表明该公司无法支付债券的可能性更大。

信用评级从来都不是一成不变的，这意味着借款人必须保持勤奋，保持高信用评级。它们总是根据最新数据而变化，一个负债务甚至会降低最好的分数。

信用也需要时间来积累。信用良好但信用记录较短的实体与信用记录同样良好但信用记录较长的实体相比，并不被视为积极因素。债务人想知道借款人是否能够随着时间的推移始终如一地保持良好的信用。

考虑到保持良好的信用评级的重要性，值得研究最好的信用监控服务，也许选择一种作为确保信息安全的手段。

AA+

2011年8月5日，标准普尔对美国政府的信用评级将该国的评级从AAA（优秀）下调至AA+（优秀）。全球股市在评级下调后数周暴跌。

信用评级量表

虽然每个评级机构使用的量表略有不同，但它们都为长期债务的评级指定为字母等级。AAA评级是可能的最高信用评级，而D或C的评级是最低的。

三个主要机构的长期债务评级标准如下图所示：

请注意，每个字母评级都有进一步的划分。例如，标准普尔为CCC和AA之间的评级分配+或-，表示信誉水平略高或较低。对于穆迪来说，区别在于在1和3之间添加一个数字：Baa2发行比Baa3发行的信誉略高，略低于评级为Baa1的发行。

投资级与投机性评级

可能的信用评级范围分为两类：投资和非投资级债务。

投资级评级

评级介于BBB和AAA之间的政府或企业借款人被认为拥有投资级信贷。这些是极低风险的借款人，被认为非常有可能履行其所有付款义务。由于对债务的需求很高，这些公司或政府通常可以以极低的利率借钱。

非投资评级

BB或更低的信用评级表示非投资或投机级债务。嘲笑性的术语“垃圾债券”也用于这些借款人，表明他们面临违约风险或已经这样做的可能性。然而，这些类型的债券有一个优点：它们通常向债券持有人支付更高的利息。

影响信用评级的因素

信贷机构在对潜在借款人进行评级时会考虑几个因素。首先，机构考虑该实体过去借贷和偿还债务的历史。错过付款，违约或破产的历史记录可能会对评级产生负面影响。

该机构还研究了借款人的现金流和当前债务水平。如果组织有稳定的收入，未来看起来很光明，信用评级会更高。如果对借款人的经济前景有任何疑问，他们的信用评级将会下降。

以下是可能影响公司或政府借款人信用评级的一些因素：

• 组织的付款历史记录，包括任何错过的付款或违约。
• 他们目前欠下的金额，以及他们拥有的债务类型。
• 当前现金流和收入。
• 公司或组织的市场前景。
• 任何可能妨碍及时偿还债务的组织问题。

请注意，信用评级涉及一些主观判断，如果评级机构认为其还款能力发生了变化，即使是具有一尘不染的付款历史的组织也可以降级。

例如，2011年，标准普尔将美国主权债券的信用评级从AAA下调至AA+，以应对可能导致违约的国会障碍。尽管政府最终按时支付了所有款项，但即使仅仅讨论不还款问题也足以引起对美国政府债务的负面看法。

常见问题

信用评级和信用评分有什么区别？

信用评级适用于企业和政府。例如，主权信用评级适用于国家政府，而企业信用评级仅适用于公司。信用评级机构通常会分配字母等级以指示评级。例如，标普全球的信用评级范围从AAA（优秀）到C和D.另一方面，信用评分仅适用于个人，并被报告为一个数字，通常从300到850不等。

为什么信用评级很重要？

信用评级或信用评分基于评级机构进行的大量尽职调查，评级机构必须平衡和客观地看待借款人的财务状况以及偿债/偿还债务的能力。这可能会影响借款人是否会获得贷款批准，也会影响需要偿还贷款的利率。

信用评级在潜在投资者决定是否购买债券方面也起着重要作用。信用评级差会使投资风险更高，因为公司拖欠债券支付的可能性被认为更高。

信用评级告诉投资者什么？

短期信用评级反映了借款人在一年内违约的可能性。近年来，这种类型的信用评级已成为常态，而在过去，长期信用评级则受到更多考虑。长期信用评级预测借款人在延长的未来任何给定时间违约的可能性。评级低于BB的债务工具被认为是投机级或垃圾债券，这意味着它更有可能拖欠贷款。

哪些因素会影响个人的FICO分数？

个人的FICO评分由五个因素以及每个因素的相应权重组成。这些因素包括付款历史记录（35%），欠款（30%），信用记录长度（15%），新信用（10%）和信用类型（10%）。值得注意的是，FICO分数不考虑年龄，但它们确实会衡量一个人的信用记录的长度。

底线

信用评级相当于个人信用评分。与个人FICO评分的300-850分制不同，企业或政府借款人的债务评级为D至AAA。这些信用评级表明借款人可以准时还款的可能性。低信用评级可能导致借款人贷款利率上升，并最终导致更大的财务问题。