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（一）
平安金瑞人生20是平安2020年的开门红产品，那这款产品到底怎么样，我们这一篇就来聊一聊。
平安金瑞人生20是一款年金产品，产品结构跟大多数年金产品一样，采用的也是主险+万能账户（聚财宝）的形式，只不过平安采用了一贯的大而全的产品设计方式，额外附加了轻症保障，另外还有可选择的附加定期寿险和附加意外险责任。
年金险本身是一种用于资产配置，储蓄理财的产品，理财属性更强。在年金产品上附加健康保障类产品，我个人并不太认可这种产品设计方式。理财产品可以根据自己的资金需求，收益情况的变化，可灵活选择加保、减保或者退保。但是保障类产品是以个人健康及生死状况为标的的产品，两者目的不同，把两类产品搞到一块儿，会制约年金险（特别是万能账户）本身作为理财工具的灵活性，另外，通常附加的健康险比较鸡肋，保险公司有刻意把产品复杂化的嫌疑，越是复杂的产品，中间操作获利的空间越大。比如金瑞人生20附加的轻症，轻症本身是重疾险里的次要保障责任，买了金瑞人生20，也解决不了重疾保障的问题，重疾险还是要单独买，轻症的保障责任必然重复，虽然提高了保额，但有点钱没花到点子上的感觉。再比如，附加的定期寿险，保障期限与主险一致，保障15年，这个就稍微有点鸡肋，保障期限短，解决不了问题，定期寿险还是需要另外单独购买。当然并不是绝对说年金险附加健康险就不好，就看保险公司设计的产品实不实在了。我个人还是喜欢保障归保障，理财归理财，两者独立配置。
（二）
我们抛开金瑞人生20附加的其他责任，主要看一下金瑞人生20的主险和万能账户。
所谓年金主险，产品的收益率一般是确定的，合同一签定，什么时候给保险公司交钱，交多少，保险公司什么时候返钱，返多少都在合同里约定的清清楚楚，客户的利益以法律条文的形式固定下来。
而我们说的万能账户，就好比是我们在保险公司开的一个独立个人账户，我们可以自由的往里面存钱，或者取钱出来，该账户由保险公司的投资团队负责打理，根据当期投资收益情况定期给客户结算收益，通常会有一个保底的收益率，只要客户不把万能账户里的钱取出来，钱就在里面利滚利。采用主险+万能账户这种形式的年金产品，通常主险到期返还的钱，如果客户不取出来，都会划到万能账户里面，继续增值。应该来说万能账户是一个非常好的长期保本理财工具。
先来看一下金瑞人生20的主险：
保障期限：15年
缴费期限：3年/5年/10年
返还利益：3年或者5年交费的情况下，第5、第6个保单周年日返还保费的60%，第7到第14个保单周年日返还保额的30%，第15个保单周年日返还100%保额；10年缴费的情况下，第5、第6个保单周年日返还保费的100%，第7到第14个保单周年日返还保额的30%，第15个保单周年日返还200%保额。
我们先以30岁男，年交5万，交3年为例。测一下主险收益率：
我们再以0岁男宝，年交5万，交3年，测一下主险收益率：
从以上可以看出金瑞人生20在3年交的情况下，主险收益率基本在1.8%左右，说实话不高，银行一年定期存款利率为1.5%。
金瑞人生20，在10年缴费的情况下，返还规则有一定的变化，第5和第6个保单周年日返还年交保费的100%，第7到第14个保单周年日返还保额的30%，第15个保单周年日返还保额的200%。看着好像返还的多了，实际是这样吗？
我们以30岁男，年交2万，10年交为例，测算一下：
这可能会让我们有点意外，主险的收益率只有不到1%。
再来测算下0岁男宝宝，10年交，每年交2万，收益率有多少：
从上面的数据可以看出，10年缴费的情况下，内部收益率只有1%左右，还没有银行1年定期存款利率高。
综上，金瑞人生20，主险并不是一个收益可观的产品，应该说在市场年金产品中应该很低了。
那为什么身边看到金瑞人生20的各种广告，好像收益都很高的样子？
其实，这些只是保险公司或者业务人员为了营销而刻意制造的噱头而已。广告上利益计算的方式，是默认主险的到期返还金直接进入万能账户，并且假设万能账户的收益率终身以一个固定值复利增长测算的。一般是按照4.5%或者6%计算。
我们上面说过万能账户的收益率是不确定的，金瑞人生20宣传的最低保底利率是1.75%，但我并不这样认为，金瑞人生结算利息分两种情况，第一种情况是在每月的结算日结算按照“结算利率”结算，最低利率保证不低于0，第二种情况是在合同终止或者将万能账户里的钱全取出来时，结算当月按照“保证利率”结算，当月保证利率不低于1.75%。由于1.75%的最低保证利率只有在特定的一个月份才会作为结算的依据，在漫长的持有阶段收益都是以“结算利率”计算的，所以金瑞人生的最低保证利率应该说是0更合适。
我们拿信泰如意享万能账户中关于最低保证利率的约定用词对比一下，就能看出差异。金瑞人生20故意搞了一个结算利率，一个保证利率，还真是会玩儿。
从平安过往公布的实际结算利率来看，万能账户的收益率还是不错的，整体维持在4.5%到5.5%之间，但我们不能认为往后的几十年都能维持5个点左右的收益率，特别是国际利率下行的大背景下。
2018年保险行业险资整体收益率为4.33%，这也是为什么银保监会要叫停预定利率为4.025%年金产品的原因，因为这样的产品一般都是终身型的，意味着终身锁定4.025%的预定利率。一旦后期保险公司投资收益能力下降，保险公司将承担巨额亏损，行业风险增大。对比金瑞人生20主险只有1%到1.8%的收益率，4.025%预定利率的产品可以说是市场上的金蛋了。
（三）
最后我们做一个总结：
1、市场上关于金瑞人生20天花乱坠的宣传，都只是营销噱头而已，切莫当真；
2、金瑞人生20主险收益率很低，但万能账户收益率还可以；
3、金瑞人生20不适合用于大额资产长期配置，但可以将万能账户作为一个很好的理财工具使用；
4、在以配置养老金为目的时，目前市场上最后的一批4.025预定利率产品会是更好的选择。
